1、第一節第一節 中央銀行的產生、發展及類型中央銀行的產生、發展及類型第二節第二節 中央銀行的性質和職能中央銀行的性質和職能第三節第三節 中央銀行的業務中央銀行的業務第四節第四節 中央銀行的貨幣創造中央銀行的貨幣創造第五節第五節 中央銀行的金融監管中央銀行的金融監管第一節第一節 中央銀行的產生、發展及類型中央銀行的產生、發展及類型一、中央銀行產生的必要性一、中央銀行產生的必要性 v銀行券統一發行的需要銀行券統一發行的需要 v統一票據交換和清算的需要統一票據交換和清算的需要 v對最終貸款人的需要對最終貸款人的需要 v對金融管理機關的需要對金融管理機關的需要 v政府對貨幣財富和銀行的控制的需要政府對貨

2、幣財富和銀行的控制的需要（一）中央銀行的初步形成（一）中央銀行的初步形成（1656-19131656-1913）1 1、產生渠道：、產生渠道：v 由商業銀行演變而成的中央銀行由商業銀行演變而成的中央銀行 一般的私人商業銀行較重要的銀行唯一的發行銀行政府的銀行銀行的銀行職能健全的中央銀行 如：1656年的瑞典銀行，1694年的英格蘭銀行v 由政府直接組建的中央銀行（如美聯儲）由政府直接組建的中央銀行（如美聯儲）二、中央銀行制度的形成與發展二、中央銀行制度的形成與發展英格蘭銀行英格蘭銀行v世界上第一家真正發揮作用的中央銀行是英格蘭世界上第一家真正發揮作用的中央銀行是英格蘭銀行銀行 v1694年成立

3、年成立v1844年貨幣發行特權年貨幣發行特權 v1854年成為英國票據清算中心年成為英國票據清算中心 v1872年成為其他銀行的最終貸款人年成為其他銀行的最終貸款人2、特點：v從商業銀行逐漸演變而來v大部分是私人股份銀行或私人與政府合股的銀行v貨幣發行權逐步壟斷v職能逐步形成，但在監管和調控方面不完備（二）中央銀行制度的普遍推行（二）中央銀行制度的普遍推行（1914-1944）1、中央銀行的設立普遍采用植入式2、穩定貨幣、控制通貨膨脹成為中央銀行的核心任務3、金融監管與經濟調控逐漸成為中央銀行重要任務（三）中央銀行制度的強化階段（三）中央銀行制度的強化階段（19451945年后）年后） 1、國

4、有化趨勢2、職能完備 3、國際合作進一步加強（一）單一式：（一）單一式：國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行的職責。包括：v一元式一元式 一國只建立一家統一的中央銀行，機構設置一般采取總分行制。 世界上絕大部分國家及我國都采用這類型。v二元式二元式 在一國國內建立中央和地方兩級中央銀行機構，中央級機構是最高權力或管理機構，但地方級機構也有一定的獨立權利。帶有聯邦制特點。 美國、德國、澳大利亞等采用。二、中央銀行的類型二、中央銀行的類型（二）復合式（二）復合式 指一國沒有設專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中央銀行職能和一般商業銀行經營職能于一身的銀行體制。 過去的蘇聯和

5、東歐、1983年以前的我國等采用。（三）跨國式（三）跨國式 由參加某一貨幣聯盟的所有成員國聯合組成的中央銀行制度。各國中央銀行失去其獨立性。 歐洲中央銀行是典型的跨國中央銀行。（四）準中央銀行制度（四）準中央銀行制度 有些國家或地區只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權某個或幾個商業銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 新加坡、中國香港等采用。第二節第二節 中央銀行的性質和職能中央銀行的性質和職能一、性質一、性質特殊的管理金融的機關特殊的管理金融的機關 是一個金融機構 是一個特殊的金融機構 是特殊的管理金融的機關v中央銀行是冠以銀行名稱的政府部門。中央銀行是冠以銀行名稱的政府部門。v具有雙重屬性

6、：銀行性和機關性具有雙重屬性：銀行性和機關性中央銀行是特殊金融機構中央銀行是特殊金融機構中央銀行中央銀行 商業銀行商業銀行 性質性質 國家機關國家機關 企業企業 地位地位 核心、超然地位核心、超然地位 ，管理，管理者者金融業主體，被管金融業主體，被管理理業務目標業務目標 穩定貨幣、經濟增長穩定貨幣、經濟增長 以盈利為目標以盈利為目標 業務對象業務對象 政府、銀行政府、銀行 企業、居民企業、居民 業務內容業務內容 發行貨幣、金融管理發行貨幣、金融管理 貨幣信用業務貨幣信用業務 中央銀行管理的特殊性中央銀行管理的特殊性中央銀行中央銀行 政府機關政府機關 管理方式管理方式融管理于銀行業務融管理于銀行

7、業務操作之中操作之中行政手段行政手段管理過程管理過程間接，有彈性間接，有彈性直接、缺乏彈性直接、缺乏彈性與政府的關系與政府的關系 相對獨立相對獨立 絕對服從絕對服從 （一）發行的銀行（一）發行的銀行v擁有貨幣發行特權，是全國唯一的貨幣發行機構擁有貨幣發行特權，是全國唯一的貨幣發行機構v控制貨幣的供應量控制貨幣的供應量發發 行行 庫庫業務庫業務庫市場市場出庫出庫入庫入庫現金投放現金投放現金歸行現金歸行二、中央銀行的職能二、中央銀行的職能（二）國家的銀行（二）國家的銀行v代理國庫收支 v代理國家債券發行 v向政府融資（貸款、購買國債） v保管黃金外匯儲備，并進行買賣和管理 v制定并監督執行金融法規

8、 v代表政府從事國際金融活動（三）銀行的銀行（三）銀行的銀行v集中存款準備金集中存款準備金 保證存款機構的清償能力 有利于央行調節信用規模和控制貨幣供應量 v充當最后貸款人充當最后貸款人 再貼現 再抵押 再貸款 v資金清算中心資金清算中心三、中央銀行的相對獨立性三、中央銀行的相對獨立性（一）中央銀行與政府的關系（一）中央銀行與政府的關系 v1、中央銀行應保持充分的獨立性、中央銀行應保持充分的獨立性 政府：解決失業、經濟增長 財政：解決赤字、籌措財政資金、發行債券 中央銀行：穩定幣值，解決通貨膨脹、通貨緊縮 v2、中央銀行的獨立性是相對獨立的、中央銀行的獨立性是相對獨立的 銀行法賦予央行法定職責

9、，受政府部門監督指導 與政府部門合作 與政府的經濟政策目標一致（二）中央銀行相對獨立性的必要性（二）中央銀行相對獨立性的必要性 v避免政治性經濟波動產生的可能避免政治性經濟波動產生的可能 v避免財政赤字貨幣化的需要避免財政赤字貨幣化的需要 v為中央銀行自身的需要為中央銀行自身的需要 v為穩定經濟和金融的需要為穩定經濟和金融的需要根據美國哈佛大學學者的實證分析，得出這樣的結論：(1)中央銀行獨立性的強弱與通貨膨脹率高低密切相關。即中央銀行的獨立性越強，所受政治影響越小，則通貨膨脹率越低。實際數字顯示，中央銀行受到政府操縱的國家的平均通貨膨脹率是中央銀行具有高度獨立性國家的幾乎2.5倍。(2)實際

10、統計數據表明，中央銀行獨立性與國民經濟的增長率和勞動就業的發展之間不存在相關性。中央銀中央銀行的獨行的獨立性立性中央銀中央銀行獨立行獨立性指數性指數代代 表表 國國 家家通脹通脹指數指數經濟經濟增長增長率率非常高非常高4 4德國德國( (原聯邦德國原聯邦德國) )、瑞士、瑞士3.1%3.1%3.1%3.1%比較高比較高3 3美國、日本、荷蘭、加拿大美國、日本、荷蘭、加拿大4.4%4.4%4.3%4.3%比較低比較低2 2英國、法國、比利時、瑞典、英國、法國、比利時、瑞典、丹麥等丹麥等6.0%6.0%3.4%3.4%非常低非常低1 1澳大利亞、新西蘭、愛爾蘭澳大利亞、新西蘭、愛爾蘭等等7.5%7

11、.5%3.8%3.8%各國中央銀行獨立性與經濟變量的關系各國中央銀行獨立性與經濟變量的關系了解了解: :我國人民銀行的相對獨立性我國人民銀行的相對獨立性人民銀行法第二十八條：人民銀行法第二十八條： 中國人民銀行不得對政府財政透支、不得直中國人民銀行不得對政府財政透支、不得直接認購、包銷國債及其他政府債券。接認購、包銷國債及其他政府債券。第三節第三節 中央銀行的業務中央銀行的業務資產負債國外資產流通中通貨貼現與放款商業銀行等金融機構存款政府債券和財政借款國庫及公共機構存款外匯、黃金儲備對外負債其他資產其他負債合 計合 計一、中央銀行的資產負債表一、中央銀行的資產負債表對商業銀行和其它金融機構貸款

12、特點：對商業銀行和其它金融機構貸款特點：v一般金融機構v貸款具有形成基礎貨幣的特點v反映中央銀行的意愿需要v只能用于解決短期資金周轉不靈或補充存款準備金不足的需要。對政府貸款特點：對政府貸款特點：v彌補財政資金虧空的應急措施之一v方式： 透支（嚴禁）透支（嚴禁） 直接貸款（嚴格限制）直接貸款（嚴格限制） 對財政性國庫券和國債的證券投資（間接）對財政性國庫券和國債的證券投資（間接）v主要是資金清算業務主要是資金清算業務v往往通過同城票據交換所進行往往通過同城票據交換所進行二、中央銀行的中間業務二、中央銀行的中間業務第四節第四節 中央銀行的貨幣創造中央銀行的貨幣創造一、基礎貨幣一、基礎貨幣 或稱高

13、能貨幣、強力貨幣，是貨幣供應量或稱高能貨幣、強力貨幣，是貨幣供應量的基礎，是金融體系能夠以其為基礎創造出更多的基礎，是金融體系能夠以其為基礎創造出更多貨幣的貨幣，通常指商業銀行在中央銀行的存款貨幣的貨幣，通常指商業銀行在中央銀行的存款準備金與流通于銀行體系之外的通貨的總和。準備金與流通于銀行體系之外的通貨的總和。 即：即：B=R+C 中央銀行提供的基礎貨幣與商業銀行創造存款中央銀行提供的基礎貨幣與商業銀行創造存款貨幣是一種源與流的關系。貨幣是一種源與流的關系。v基礎貨幣的創造是由央行資產業務推動的基礎貨幣的創造是由央行資產業務推動的v央行資產總額與基礎貨幣總額同向增減央行資產總額與基礎貨幣總額

14、同向增減二、中央銀行資產業務與基礎貨幣的關系二、中央銀行資產業務與基礎貨幣的關系三、貨幣乘數三、貨幣乘數v貨幣供給量與基礎貨幣之比，是一定量的基礎貨貨幣供給量與基礎貨幣之比，是一定量的基礎貨幣發揮作用的倍數，又稱為貨幣創造倍數。幣發揮作用的倍數，又稱為貨幣創造倍數。v設設Ms代表貨幣供給，代表貨幣供給，B為基礎貨幣，為基礎貨幣，m為乘數，為乘數，則：則： Ms=mB m= Ms/B一、金融監管定義一、金融監管定義 狹義：指金融主管當局依據國家法律法規的授權對狹義：指金融主管當局依據國家法律法規的授權對金融業實施監督、約束、管制，使之依法穩健運金融業實施監督、約束、管制，使之依法穩健運行。行。

15、廣義：除主管當局的監管之外，還包括金融機構的廣義：除主管當局的監管之外，還包括金融機構的內部控制與稽核、行業自律性組織的監督以及社內部控制與稽核、行業自律性組織的監督以及社會中介組織的監督等。會中介組織的監督等。第五節第五節 中央銀行的金融監管中央銀行的金融監管二、金融監管的內容 1.市場準入監管 對金融機構的籌建、設立、經營等進入金融市場的監管。 2.金融風險監管 資本充足率、流動性、貸款風險控制等。 3.金融業務監管 對金融機構的經營范圍、經營品種、經營合規性進行監管。 4.市場退出監管 接管、解散、撤銷、破產。v依法管理；依法管理；v合理、適度競爭；合理、適度競爭；v自我約束和外部強制相結合；自我約束和外部強制相結合；v安全穩定與經濟效率相結合。安全穩定與經濟效率相結合。v適時調整金融監管的內容、方式、手段適時調整金融監管的內容、方式、手段三、金融監管的基本原則三、金融監管的基本原則四、中國當前的金融監管體制四、中國當前的金融監管體制屬于集權多頭式：屬于集權多頭式：v監管權限高度集中于中央政