1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務(wù)管理課程主要知識點及公式第一部分 基礎(chǔ)知識1、一次性收付款的現(xiàn)值和終值計算單利終值：FPPinP（1in）單利現(xiàn)值：PF/（1in）復(fù)利終值：FP（1i）n 用符號（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值：PF（1i）n 用符號（P/F，i，n）表示*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）與復(fù)利終值系數(shù)（F/P,i,n）互倒2、年金的終值與現(xiàn)值普通年金普通年金終值： 用符號（F/A，i，n）表示償債基金： 記作（A/F，i，n）普通年金現(xiàn)值：用符號（P/A，i，n）表示資本回收額： 記作（A/P,i，n）預(yù)付年金預(yù)付年金終值：方法一：FA（F/A，i，n1）1 即預(yù)付年金終值系數(shù)與

2、普通年金終值系數(shù)的關(guān)系：期數(shù)1，系數(shù)1方法二：F普通年金終值（1i）預(yù)付年金現(xiàn)值：方法一：PA（P/A，i，n1）1即預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)的關(guān)系：期數(shù)1，系數(shù)1方法二：P普通年金現(xiàn)值（1i）遞延年金遞延年金終值：FA（F/A，i，n）和計算普通年金終值類似遞延年金現(xiàn)值：【方法1】兩次折現(xiàn)：PA（P/A，i，n）（P/F，i，m）【方法2】年金現(xiàn)值系數(shù)之差PA（P/A，i，mn）（P/A，i，m）永續(xù)年金：3、報價利率、計息期利率和有效年利率計息期利率報價利率/每年復(fù)利次數(shù)有效年利率 式中，r報價利率m每年復(fù)利次數(shù)報價利率下終值4、風(fēng)險與報酬風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)*變化系數(shù)投資報

3、酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率=純利率通貨膨脹率風(fēng)險報酬率5、成本性態(tài)分析總成本 固定成本+變動成本+混合成本 A 固定成本：約束性固定成本、酌量性固定成本B：變動成本 C：混合成本：半變動成本、延期變動成本、半固定成本、曲線式混合成本混合成本分解方法：1高低點法：yabx 固定成本a最高點業(yè)務(wù)量成本單位變動成本最高點業(yè)務(wù)量或：最低點業(yè)務(wù)量成本單位變動成本最低點業(yè)務(wù)量2.回歸分析法 yabx b= 6、本量利分析息前稅前利潤 EBITQ（PV）F 幾個相關(guān)概念：概念公式說明邊際貢獻Tcm銷售收入變動成本（單價單位變動成本）銷售量單位邊際貢獻cm單價P單位變動成本V邊際貢獻單位邊際貢獻銷售量變動

4、成本率bR變動成本/銷售收入單位變動成本/單價邊際貢獻率cmR邊際貢獻/銷售收入單位邊際貢獻/單價邊際貢獻率變動成本率1保本點作業(yè)率保本點銷售額/實際銷售額安全邊際率安全邊際額/實際銷售額保本點作業(yè)率安全邊際率1第二部分 籌資管理1、權(quán)益籌資方式2、負債籌資方式3、外部融資需求銷售百分比法： 外部融資需求量增加的營運資金增加的留存收益 增加的資產(chǎn)增加的負債增加的留存收益*要注意固定資產(chǎn)的利用是否飽和4、資本成本銀行借款資金成本率融資租賃資本成本：求解內(nèi)含報酬率的方法解答 現(xiàn)金流入現(xiàn)值（租賃設(shè)備原值）現(xiàn)金流出現(xiàn)值（各期租金現(xiàn)值殘值現(xiàn)值）C=R*(P/A,i,n)+ S*(P/F,i,n) 采用插

5、值法求出i負債類籌資成本，要考慮所得稅的影響固定股利增長率模型，普通股資本成本：留存收益資本成本：與普通股成本相同但不考慮籌資費用綜合資本成本：權(quán)數(shù)可以有三種選擇：即賬面價值權(quán)數(shù)、市場價值權(quán)數(shù)和目標價值權(quán)數(shù)5、杠杠系數(shù)當企業(yè)不存在優(yōu)先股時：當企業(yè)存在優(yōu)先股時計算某一年的經(jīng)營杠桿系數(shù)，應(yīng)用的是上一年的數(shù)據(jù)6、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化綜合資本成本比較法：通過計算和比較各種可能的籌資組合方案的綜合資本成本，選擇綜合資本成本率最低的方案。每股收益比較法：每股收益（）每股收益無差別點：就是不同籌資方式下每股收益都相等時的息稅前利潤或業(yè)務(wù)量水平，無論采用債務(wù)籌資還是股權(quán)籌資每股收益都是相等的計算公式：=【決策原則】如

6、果預(yù)期的息稅前利潤 大于 每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用負債籌資方式，小于時則采用 股權(quán)籌資方式第三部分 投資管理1、項目投資項目計算期（n）建設(shè)期（s） 運營期 （p）現(xiàn)金流量-建設(shè)期投資在相關(guān)年度的年初發(fā)生，流動資金的投資在經(jīng)營期開始時發(fā)生，項目終結(jié)時回收流動資金和固定資產(chǎn)投資的殘值；經(jīng)營期的現(xiàn)金凈流量發(fā)生在年末。經(jīng)營期的營業(yè)NCF=稅后凈利潤+年折舊及攤銷=（收入-經(jīng)營成本-年折舊及攤銷-營業(yè)稅金及附加）*（1-所得稅率）+年折舊及攤銷 經(jīng)營成本指的是經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而需要用現(xiàn)金支付的成本。 2、投資決策評價指標靜態(tài)評價指標（投資利潤率、靜態(tài)投資回收期） 動態(tài)評價指標（凈

7、現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)含報酬率）凈現(xiàn)值NPV未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值內(nèi)含報酬率，令凈現(xiàn)值0,采用逐步測試法或年金法計算內(nèi)含報酬率IRR當NPV0時，NPVR0， IRR基準收益率；當NPV0時，NPVR0， IRR基準收益率；當NPV0時，NPVR0， IRR基準收益率3、項目投資決策的方法年等額年金法：適用原始投資不同，特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最大的方案為優(yōu)。 某方案年等額凈回收額該方案凈現(xiàn)值回收系數(shù)4、證券的價值債券價值計算的基本模型零增長股票的價值：固定增長股票的價值：證券收益率的計算，令證券的價值=證券購買的價格，求折現(xiàn)率5、證券投資組合組合的風(fēng)險：，不能直接加權(quán)

8、平均得出，而是引入了相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù)（1）1r1（2）相關(guān)系數(shù)1，表示一種證券報酬的增長與另一種證券報酬的減少成比例（3）相關(guān)系數(shù)1，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例組合的報酬：可以加權(quán)平均資本資產(chǎn)定價模型：單項證券的投資組合的系數(shù)計算，可以采用加權(quán)平均，第四部分 營運資金管理1、現(xiàn)金管理最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機會成本短缺成本）存貨模式2、應(yīng)收賬款管理收益的增加增加的銷售收入增加的變動成本增加的邊際貢獻銷售量的增加單位邊際貢獻機會成本：應(yīng)收賬款應(yīng)計利息銷售額變動成本率資本成本平均收賬期/360 平均收賬期=折扣期*權(quán)重折扣成本：銷售額折扣率管理成本：收賬費用等壞賬成本：壞賬損失3、存貨管理變動訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（D/Q）K變動儲存成本年平均庫存單位儲存成本（Q/2）Kc基本公式的演變形式：經(jīng)濟訂貨量（Q*）基本公式：第五部分 收益分配管理第六部分 財務(wù)分析1、短期償債能力比率流動比率流動資產(chǎn)/流動負債速動比率速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-（存貨+預(yù)付賬款+1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)+其他流動資產(chǎn)+待攤費用）現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債2、長期償債能力比率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益現(xiàn)金流量債務(wù)總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金