1、7、下列銀行報出USD/CHF、USD/JPY的匯率，你想賣出瑞士法郎，買進日元，問：銀行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85（1）你向哪家銀行賣出瑞士法郎，買進美元？（2）你向哪家銀行賣出美元，買進日元？（3）用對你最有利的匯率計算的CHF/JPY的交叉匯率是多少？8、某日國際外匯市場上匯率報價如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JP

2、Y104.20/30如用1億日元套匯，可得多少利潤？9、某日英國倫敦的年利息率是9.5%，美國紐約的年利息率是7%，當時1GBP=USD1.9600美元，那么倫敦市場3個月美元遠期匯率是多少？ 10、下面例舉的是銀行報出的GBP/USD的即期與遠期匯率：銀行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423個月39/3642/3839/36你將從哪家銀行按最佳匯率買進遠期英鎊？遠期匯率是多少？3個月遠期匯率:11、美國某公司從日本進口了一批貨物，價值1,136,000,000日元。根據合同規定，進口商在3個月后支付貨款。由于當時日元對美元的匯率呈上升的趨勢，為避免進口付匯的損失

3、，美國進口商決定采用遠期合同來防范匯率風險。紐約外匯市場的行情如下：即期匯率               USD1=JPY141.00/142.00三個月的遠期日元的升水 請問：（1）通過遠期外匯合同進行套期保值，這批進口貨物的美元成本是多少？（2）如果該美國進口商未進行套期保值，3個月后，由于日元相對于美元的即期匯率為USD1=JPY139.00/141.00，該進口商的美元支出將增加多少？12、假定在某個交易日，紐約外匯市場上美元對

4、德國馬克的匯率為：即期匯率為           USD1.00=DEM1.6780/90 三個月的遠期匯率為   USD1.00=DEM1.6710/30試計算：（1）三個月的遠期匯率的升貼水（用點數表示）；（2）將遠期匯率的匯差折算成年率。13、新加坡進口商根據合同進口一批貨物，一個月后須支付貨款10萬美元；他將這批貨物轉口外銷，預計3個月后收回以美元計價的貨款。為避免風險，如何進行操作？新加坡外匯市場匯率如下：1個月期美元匯率： USD1=

5、SGD（1.8213-1.8243）3個月期美元匯率： USD1=SGD（1.8218-1.8248）14、如果你是銀行，你向客戶報出美元/港元匯率7.8000/10，客戶要以港元向你買進100萬美元。請問：（1）你應給客戶什么匯價？（2）如果客戶以你的上述報價，向你購買了500萬美元，賣給你港元。隨后，你打電話給一經紀想買回美元平倉，幾家經紀的報價是：經紀A：7.8030/40 經紀B：7.8010/20經紀C：7.7980/90 經紀D：7.7990/98你該同哪一個經紀交易對你最為有利？匯價是多少？15、設法國某銀行的即期匯率牌價為：$/F.Fr6.2400-6.2430，3個月遠期差價

6、為：360-330，問：（1）  3個月遠期的$/F.Fr匯率？（2）某商人如賣出3個月遠期10000美元，可換回多少3個月遠期法國法郎？16、某進口商進口日本設備,六個月后交付須付6250萬日元,即期美元/日元為97.50/60.為防范匯率風險,該進口商以3000美元的保險費買進匯價為98.50的歐式期權,六個月后該進口商在下述情況下應按約買賣還是棄約?為什么?請計算說明.并指出日元即期匯率到多少執行期權能盈利。(1)    市場匯率:98.55/65(2)    市場匯率:98.50/60(3) &#

7、160;  市場匯率:98.40/5017、某投機商預計二個月后德馬克將上漲，按協定匯率DM1.7/$購入馬克12.5萬，價格為每馬克0.01$，共支付1250$兩個月后： 匯率如預測：$1=DM1.6 執行期權的盈利是多少？18、銀行報價：美元/德國馬克：1.6450/60 英鎊/美元：1.6685/95（1）、英鎊/馬克的套匯價是多少？（2）、如果某公司要以英鎊買進馬克，則銀行的報價是多少？19、已知外匯市場的行情為：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德國馬克對港幣的匯率。20、銀行報價：美元/德國馬克：1.6450/60 英鎊/美元：1.6685

8、/95（1）、英鎊/馬克的套匯價是多少？（2）、如果某公司要以英鎊買進馬克，則銀行的報價是多少？（3）、如果你手中有100萬英鎊，英國的銀行一年期利率為2%，德國為3%；銀行的英鎊/馬克的一年期遠期匯率報價為2.7420/2.7430；請比較投資于兩國的收益大小，并指出英鎊/馬克的遠期匯率的變動趨勢。21、去年12月底，美國某進口商從英國進口一批農產品，價值300萬英鎊，6個月后支付貨款，為防止6個月后英鎊升值，進口商購買了IMM期貨，進行套期保值，匯率如下表，請計算套期盈虧并進行解釋；現貨市場期貨市場12月底1 GBP =$1.52351 GBP =$1.5260現在1 GBP =$1.52

9、551 GBP =$1.529022、假定某日外匯市場美元對人民幣的匯率為：即期匯率為8.2710/20，三個月遠期匯率為8.2830/50，折年率為多少？23、假定一個會員公司在倫敦國際金融期貨交易所購買了一份 FTSE100 股票價格指數期貨合約，每一指數點定義為25英鎊。初始保證金為2500英鎊，進一步假定該合約于周一購買，價格為 2525 點，從周一到周四的每日清算價格為2550、2535、2560、2570 點，周五該合約以2565 點的價位清倉。請計算從周一到周四的保證金變化金額（該會員公司每次有浮動贏余都將其留在保證金帳戶中）以及這筆期貨交易的最終贏余（或虧損）金額。 24. 美

10、國某公司從英國進口商品，貨款價格312.5萬GBP,約定三個月后付款，為了避免三個月后英鎊匯率升值造成虧損，美國公司通過期權保值，期權費用是1GBP=0.01USD,期權協議價格為GBP1=USD1.45,假設三個月的到期日英鎊對美元的匯率出現下列四種情況： a、若英鎊升值，且GBP1>USD1.46 b、若英鎊貶值，且GBP1<USD1.45 c、GBP1=USD1.46 d、若市場匯率USD1.45<GBP1<USD1.46 計算期權協議下的損益25、假設1英鎊的含金量為7.32238克，1美元的含金量為1.50463克，在英美兩國之間運送1英鎊黃金的費用為0.02

11、美元，試計算鑄幣平價、美國的黃金輸出點和輸入點。答案。8、求出LONDON和NY的套匯價為:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出這兩個市場的日元比TOKYO要貴,所以在這兩個市場賣出日元,到TOKYO把日元換回來,可以得到利潤.具體步驟是:在LODON賣日元,得到英鎊,再到NY賣出英鎊,買進美元,然后將美元在TOKYO換回日元.(1億/158.20)*1.5230*104.20=1.003億(日元) 利潤為30萬日元9、$1=0.5102(f-e)/e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)=0.513410、A銀行:1.67

12、91/1.6804 B銀行:1.6789/1.6801 C銀行:1.6793/1.6806從B銀行買進遠期英鎊,遠期匯率為1.6801,最便宜11、（1）遠期買入日元，賣出美元，1136000000/140.5=8085409（美元）（2）如果不進行套期保值，則按照三個月后的即期匯率買進日元，美元成本=1136000000/139=8172661 8172661-8085409=87252（美元）12、德國馬克三個月遠期點數70/60（1） 先求中間匯率即期匯率的中間匯率：1.6785 三個月遠期匯率的中間匯率：1.6720匯水折年率= （1.6785-1.6720）/1.6785*12/3=

13、1.55%13、以1.8243的價格買進1個月遠期美元，以1.8218的價格賣出3個月遠期美元14、（1）7.8010（2）你買進美元，即經紀賣出美元，為美元的賣出價；對你來說，價格越低越好，經紀C的報價（7.7990）對你最有利；15、（2）商人賣出遠期美元，為美元的買入價6.2040，換回10000*6.2040=620400（法郎）16、進口商買進買入日元，賣出美元的期權，則在（1）條件下，六個月后日元匯價貶值，放棄期權，直接按照98.55的價格到即期市場買入日元（1） 價格一樣，可選擇執行（2） 六個月后日元升值，執行期權，按照98.50的價格買入日元，賣出美元，比那時的即期匯價98.

14、4更便宜。（3） 1/98.5+0.3/6250=1/98.04，即日元漲到98.04以下執行期權能贏利17、執行期權支付美元12.5萬/1.7=7.3529萬$，如果在市場上賣出支付美元12.5萬/1.6=7.8125萬$，所以執行期權比不執行期權要少花費： 7.81257.35290.125=3.346（萬$）18、（1）英鎊/馬克匯價2.7447/2.7480（2）2.744719、 1DM= HK$5.3623/5.367320、（1）英鎊/馬克的套匯價2.7447/2.7480（2）2.7447（3）投資英國：100萬*（1+2%）=102萬（英鎊） 投資美國：100萬*2.7447

15、*（1+3%）/2.7430=103.06（英鎊） 100萬*（1+2%）=100萬*2.7447*（1+3%）/FF=2.771621、現貨市場：虧損300*（1.5255-1.5235）=0.6萬美元 期貨市場：盈利300*（1.5290-1.5260）=0.9萬美元 總盈余0.9-0.6=0.3萬美元22、先求中間匯率：即期匯率中間匯率=（8.2710+8.2720）/2=8.27153個月遠期匯率的中間匯率=（8.2830+8.2850）/2=8.2840折年率=（8.2840-8.2715）/8.2715）*12/3=0.6%23、周一：2500+（2550-2525）*25=312

16、5周二：3125+（2535-2550）*25=2750周三：2750+（2560-2535）*25=3375周四：3375+（2570-2560）*25=3625周五：3625+（2565-2570）*25=350024、進口商進行期權保值,即買入英鎊看漲期權312.5萬/6.25萬=50份,支付期權費3125000*0.01=31250美元 a, 若英鎊升值，且GBP1>USD1.46(假如為1.47),英鎊升值超過了協議價格1.45,進口商執行期權,即以1.45的價格買入英鎊,再以市場價出售買入的英鎊,期權交易獲利:3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45美元b、若英鎊貶值，且GBP1<USD1.45,放棄期