1、一、在國民經濟中地位逐漸增強GDP隨著國民經濟的持續快速增長，國內居民對紡織服裝的需求日益增加，紡 織行業在全國中地位不斷提升。從下圖看出，紡織業的工業總產值占 的比重不斷上升，2004年和2005年約占6.5%左右，2006年上升到 7.3%, 2007 年達到 8.0%。從未來看，我國紡織出口仍將保持穩定的增長，國內對紡織服裝的需求也 將繼續增加，這將使得紡織行業保持穩定發展，在國民經濟中的地位進一 步得到加強。億元190009.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%2004200520062007工業總產值 T-占GD的比重資料來

2、源：國家統計局紡織行業工業總產值占GD吐匕重變化二、行業供需分析及預測 一）行業穩定增長，內銷比重加大近四年來，我國紡織行業消費保持了高速增長，銷售收入增速保持在20%以上，平均增速為23.6%。2006年紡織行業銷售收入達到14822.26億 元，2007年1-11月達到了 16258.9億元，預計2007年全年將接近18000 億元。2007年我國國民經濟快速發展，人均收入水平不斷提高，國內消費能力不 斷上升，國內消費市場日趨活躍，直接促進我國紡織行業需求不斷擴大： 2007年我國國民生產總值達24萬億，同比增長速度高達11.4%;國內消 費市場日趨活躍，全年社會消費品零售總額達89210

3、億元，同比增長16.8%。由于國民經濟的快速發展和國民收入的增加使得居民在衣著方面 的支出增加，進而帶動了紡織行業的發展。資料來源：國家統計局2004-2007年紡織行業銷售收入及增速變化隨著出口壓力的逐步增大，我國紡織品的內銷比重呈逐年上升趨勢，紡織 品批發零售總額也在穩步提升。2002年，我國紡織品內銷比重大約 66% 2003年基本與2002年持平，從2004年開始，內銷比重不斷擴大，2007 年內銷比重高達75%資料來源：國家統計局紡織品內銷比重穩步提升但另一方面紡織品服裝零售價格指數的下降，說明當前批發零售總額的增 長更多得益于銷售數量的增加而非價格提升，也從側面反映出我國紡織品 內

4、銷市場的競爭在加劇。n 二com 與 zoom 號自E SWOOE bn rtqn L9R8N NL譽門 二 900 1 &譽1 工，晝E E9WME 學woe L99C0E資料來源：國家統計局紡織品服裝批發零售總額當月增速比較二）未來內銷市場仍以城鎮為主，對中高檔品消費增多未來幾年國內內銷市場的中心仍將以城鎮為主。從往年數據可以看出，城 鎮和農村居民的消費結構有明顯差別，農村人口對衣著的消費支出僅為收 入的4溢右，而城鎮居民平均在7溢右，這與他們的消費習慣和消費環 境有關。2007年以來雖然農村居民現金收入增速加快，但消費環境并沒有 很大程度改善，農村居民大多選擇到城鎮進行消費。資料

5、來源：國家統計局城鎮與農村居民衣著消費習慣差距依然明顯2008年中檔品的國內消費市場依然廣闊，仍是消費主流。對于城鎮居民來說，最低收入階層與最高收入階層的平均收入差距近25000元，但衣著消費占總消費支出的比重卻差距不大。中等收入階層的居民支出比重最大且 人數最多，約占到總人口的84%是主要消費群體。這類人群的消費特點 是實用至上、務實消費，偏好物美價廉的產品，對中低檔品的消費相對較 多。資料來源：國家統計局不同收入水平居民衣著消費支出比重比較另外新興收入階層的誕生讓我們看到了新的市場：準中產階級和中產階級 逐漸形成規模，由此帶動了中高檔品牌服裝和紡織品的消費需求。隨著我國居民收入水平的變化，

6、我國的居民收入結構正由紡錘形向葫蘆形 轉變，除了貧富差距繼續拉大外，也誕生了新的收入階層：準中產階級和 中產階級。他們具有消費能力強、消費彈性大、品牌接受能力強的特征， 同時對品牌的認知度又相對混雜。這種消費特點給眾多中高檔品牌服裝和 紡織企業提供了生存空間。84.2%人口比例30Q0T(XX)/M.8%1500萬左右：< io：19-10,2 Z3000 hkh階層劃分所處區域消費特征關博詞資料來源：國家統計局葫蘆形收入結構<三）需求結構變化從子行業銷售收入所占比重來看，棉、化纖紡織及印染精加工行業銷售收 入所占比重最大，在50必上，而且收入占比呈現上升趨勢。針織品、編 織品及其

7、制品制造的銷售收入占比為 17.16%,需求也有所提高。毛紡織、 麻紡織以及絲綢紡織的銷售收入占比均呈現出下降趨勢。2004-2007年11月紡織各子行業銷售收入比重變化名稱2004年2005年2006年200711171棉、化纖紡織及印染 精加工49.6652.2853.954.49172毛紡織和染整精加工10.098.177.667.33173麻紡織1.1921.361.23174絲絹紡織及精加工12.739.498.087.66175紡織制成品制造12.1212.3312.512.5176針織品、編織品及其 制品制造14.2216.5416.5117.16棉、化纖紡織及印染精加工行業引領

8、紡織行業的發展，2007年得益于國內棉花的豐收以及化纖行業的回暖，棉紡織行業保持了穩定的增長。受到2006年暖冬的影響和國際羊毛價格的上漲，毛紡織行業2007年1-11月需求有所下降。絲絹紡織品的銷售收入占比均呈現出下降趨勢，需求下降。受2005、2006年繭絲價格一漲一跌的劇烈波動影響，以印度和日本為代 表的采購商在2007年表現的十分謹慎，大多采取按照實際需求下定單采 購的方式采購，大批量定單大幅減少，導致絲綢產品國際市場需求減少， 加上仿真或者合成產品的沖擊，以致絲綢產品的銷售收入占比降低。四）供給平穩增長紡織行業近幾年保持了快速發展的態勢，近四年來，紡織行業工業總產值 增速都保持在20

9、姒上，平士增速達23.21%。2006年底，紡織行業工業總 產值突破了 15000億元，2007年1-11月時達到16900億元。資料來源：國家統計局2004-2007年紡織行業工業總產值 2007年1-11月，主要紡織產品的產量保持了穩定的增長2007年1-11月紡織行業主要產品產量與增速類別單位）坦增速%紗噸1804901017.05布萬M460446813.05棉布萬M252316515.98棉混紡布（混 紡交織布萬M775577.15.86化學纖維布 （純化纖布萬M130559512.11印染布萬M43739688.07簾子布噸395849.519.08絲噸171243.39.32絲織

10、品萬M753065.81.18資料來源：國家統計局其中，棉、化纖紡織及印染精加工、紡織制成品制造和針織品、編織品及 其制品制造三個子行業工業總產值所占比重上升，其中棉、化纖紡織及印 染精加工發展最快，工業總產值占比自 2004年以來提升了兩個百分點， 達到了 54.25%絲絹紡織及精加工在整個紡織行業中處于下降趨勢，工業 總產值占比由2004年的9.96%降至2007年的7.39%。紡織行業子行業工業總產值比重變化2004200520062007111710棉、化纖紡織及印染精加 工52.352.1953.8754.251720毛紡織和染整精加工7.858.27.647.391730麻紡織1.

11、351.271.411.311740絲絹紡織及精加工9.96 9.27.977.611750紡織制成品制造11.6812.412.5512.621760針織品、編織品及其制品 制造16.8516.7316.5616.81紡織行業產能存在過剩，隨著未來行業的洗牌和整合，集中度會提高，小 型企業的無效產能將被淘汰，大型企業的產能將得到有效擴張和利用，從 整體來看，國內和國際市場需求決定了以后產能的發展，未來幾年產能的 擴張速度將保持在10%-20臉間。五）行業進口減少，出口增速放緩2007年，在紡織原料進口價格提高、國內棉花豐收，以及紡織品服裝出口 增速減緩等影響下，我國紡織原料和紡織制品的進口總

12、量減少，進口金額 為253.76億美元，同比減少1.2%。%5 0 5 0 2 2 115 020 0 0 0 0 200 5 0 5 0 53 2 2 1 1元美億2 O O23 O O204O 25O O206O 207O 2貿易額（億美元）T-增速%資料來源：國家統計局2001年-2007年我國紡織原料及紡織制品進口金額2007年我國紡織原料及紡織制品出口保持了較高的增長速度。2007年1-12月我國紡織原料及紡織制品出口達到了1658.20億美元，同比增長20.10%,增速放緩了 7個百分點。貿易額（億美元） T一增速%資料來源：國家統計局2001-2007年我國紡織原料及紡織制品出口

13、金額及其同比增長速度根據2007年前11個月出口數據，紡織原料及紡織制品出口貿易中一般貿 易出口增速首次超過進料加工貿易，來料加工貿易出口增速下降幅度明 顯，從2006年的17%F降到2007年的5麻到，說明我國紡織原料及紡織 制品出口結構正逐步優化。2005年取消關稅配額制曾導致我國對美國和歐洲市場的出口增速大幅提高，但隨之而來的更加嚴格的貿易壁壘使得 2006年我國對美國和歐盟市 場的出口增速大幅回落，大量產品轉口到東南亞、中東地區、非洲和拉丁 美洲，有效的分散了貿易風險。三、行業效益分析及預測一）財務費用上升2004-2007年，紡織行業銷售費用增速穩定趨降，管理費用穩定中略有上升，值得

14、關注的是財務費用，截至 2007年11月，財務費用同比增長了26.83%,比2006年高出了近七個百分點。財務費用迅速上升的主要原因是2007年央行連續6次加息，提高了紡織企業的財務成本。LHJ資料來源：國家統計局2004-2007年三費增速變化二）行業經濟運行不斷提升紡織行業的銷售毛利率，銷售利潤率和資產報酬率都在不斷上升，這主要 是由于行業發展日益成熟，規模擴大，運行效率提高，而且財務費用和管 理費用不斷降低，使得紡織行業 2007年盈利能力得到了增強。紡織行業的負債率比較高，為60.69%,在2007年央行連續六次加息的壓 力下，紡織行業的虧損面有所擴大，由 2006年的14.49%擴大

15、到2007年 11月的15.68%。紡織行業的利息保障倍數略有提高，但總體來看，償債 能力較弱。行業的營運能力略有減弱，2007年11月應收帳款周轉率為11.92%,與 2006年持平；產成品周轉率為13.17%,低于2006年的13.83%;流動資產 周轉率為2.62%,也低于2006年的2.58%。從發展能力看，利潤總額增長率為 31.27%,比2006年高出5個百分點; 資產增長率為16.39%,比2006年高出1.6個百分點；銷售收入增長率為 21.22%,比2006年高出近一個百分點。2007年出口退稅下調，央行加 息，勞動力成本上升對紡織業發展影響有限，總體來看，紡織業仍然將保 持

16、穩定的發展。2004-2007年紡織行業效益變化2007 年11月2006 年2005年2004年盈利能力銷售毛利率10.4310.029.919.66銷售利潤率3.813.613.482.99資產報酬率6.806.255.834.80償債能力負債率60.6960.8361.7963.07一損卸15.6814.4915.8118.86利息保障倍 數3.773.683.553.05發展能力應收帳款增 長率17.7418.7215.8312.74利潤總額增 長率31.2726.2751.8418.12資產增長率16.3914.7814.4014.83銷售收入增 長率21.2220.5926.462

17、6.14營運能力應收帳款周 轉率11.9211.9211.7311.19產成品周轉 率13.1713.8313.2411.81流動資產周 轉率2.622.582.502.30資料來源：國家統計局三）行業平均生產率大幅度提高紡織行業平均生產水平表現出快速增長的態勢，這主要和紡織行業市場規模擴大、技術水平提高密切相關。隨著規模擴大，生產技術水平提高，行業的規模效益凸現，單位生產成本降低，人均生產率提高。2004年時，行業的人均利潤總額和人均銷售收入分別為0.54萬元/人和18.00萬元/人。到2007年，二者分別達到了 1.07萬元/人和28.09萬元/人。資料來源：國家統計局2004-2007年

18、紡織行業平均生產率水平變化四、子行業對比分析及預測一）規模指標比重變化棉、化纖紡織及印染精加工是紡織行業的主要子行業，資產比重在50%認上，并且保持了上升的態勢。毛紡織和染整精加工、絲絹紡織及精加工、 紡織制成品制造和針織品、編織品及其制品制造資產占比均在10蛆上，只有麻紡織在紡織行業中所占的比重較低，資產占比為2溢右。從銷售收入來和利潤來看，各子行業的變化和資產變化同趨勢。棉、化纖紡織及印染精加工引領著紡織行業的發展，棉、化纖紡織及印染精加工資產比重在50%以上，其銷售收入和利潤也在50%左右，整個棉紡織行業的利潤占比呈現上升趨勢；毛紡織和染整精加工和絲絹紡織及精加工的資產占比均在10%左右

19、，其銷售收入和利潤也在10%左右，毛紡織行業的銷售利潤率呈現下降趨勢的主要原因是2006 年以來的羊毛價格持續上漲，加大了毛紡織企業的成本。值得注意的是，絲絹紡織及精加工的資產、銷售收入和利潤都呈現出下降的趨勢。繅絲行業的虧損主要是由于2006 年盲目搶購高價秋繭所致。由于 2006 年非理性的秋繭價格比正常價高出50%以上，而生絲價格在2006年秋繭收購結束后就已經回落到正常水平，甚至在2007年 34月還遠低于正常水平，繅絲企業每繅一噸秋繭絲就要虧損2 萬元以上。此外，始于2005年底并持續將近一年的繭絲價格巨幅波動，嚴重挫傷了客商經營這一產品的信心，大多采取了觀望、減少訂單或轉行的，因此

20、，2007 年絲絹紡織及精加工的資產、銷售收入和利潤都呈現出下降的趨勢。二）銷售利潤率分析紡織大行業的銷售利潤率處在一個比較低的水平，2007 年 11 月的銷售利潤率只有3.81%。麻紡織和針織品、編織品及其制品制造的銷售利潤率低于大行業。毛紡織和染整精加工行業近幾年來得到了較快的發展，銷售利潤率不斷上升，2007 年 11 月達到4.50%，是所有紡織子行業中銷售收入率最高的。從趨勢來看，棉、化纖紡織及印染精加工的銷售利潤率也不斷提高，從2004 年低于全行業平均水平，到2007 年 11 月略高于全行業銷售利潤率。值得關注的是，麻紡織和絲絹紡織及精加工的2007年11月銷售利潤率呈現下降

21、的趨勢。17 171 172 173 174 175 176資料來源：國家統計局注：171-棉、化纖紡織及印染精加工，172-毛紡織和染整精加工， 173-麻紡織，174-絲絹紡織及精加工，175-紡織制成品制造，176- 針織品、編織品及其制品制造2004-2007紡織子行業銷售利潤率五、行業風險分析及提示GDP曾長迅速，中國經濟繼續保持快速發展；但是高通貨膨脹壓力有可能 吞噬行業禾（J潤，影響行業整體盈利能力。目前采取穩健的財政政策加上緊 縮的貨幣政策的調控政策將會加大企業的融資成本和擴張成本，特別是對 于一些小規模未上市企業成本上升，發展能力受到限制，但是可以有效抑 制通貨膨脹帶來的經濟

22、過熱風險和原材料采購風險。人民幣升值雖然對可 以減少技術引進、設備采購等成本，有助于企業提升整體實力。但是人民 幣升值也對企業利潤會有較大沖擊，直接影響行業整體的盈利水平。產業政策以扶持為主，通過產業規劃和行業集中等方式有效降低紡織行業的經營風險，不過對于技術落后、產品單一的中小企業可能會面臨更大的生存壓力和經營風險。產業政策的風險主要來自于出口退稅政策的調整，短期內將會直接影響到行業整體供需平衡和成本傳導力度。行業最主要的的風險仍來自于原材料價格上漲及勞動力成本的上升。原材料價格將直接影響到行業供需、規模、效益，為行業運行帶來較大的負面影響。新勞動合同法正式實施，給企業帶來的最直接影響便是用

23、工成本加大。此外，美國經濟在2008 年可能呈現的衰退趨勢或影響到歐洲和日本等國家，對我國紡織品出口不利。六、行業授信建議2008年我國紡織行業仍將保持穩定的發展：首先，我國紡織品服裝的國際競爭優勢依然明顯，其他發展中國家不僅在量上還無法趕超我國，在價格上的競爭優勢也并不突出，短期內我國紡織品服裝的國際競爭優勢還不會消失，提價空間依然存在；其次內需市場仍以城鎮為中心，中檔品的消費市場廣闊，仍是消費主流，而新興收入階層：準中產階級和中產階級漸成規模，由此帶動了中高檔品牌服裝和紡織品的消費。未來紡織行業市場需求不斷擴大，將保持穩定的發展。但需要注意的是，由于很多企業產能盲目擴大，導致目前紡織行業依

24、然存在著一定的產能過剩問題。因此，銀行授心時，在看好紡織行業的同時，需要關注部分企業產能過剩的問題，對于沒有競爭力的產能擴張建設工程規避授信，支持具有研發和前瞻性的工程。總體來說，授信總規模要擴大，增速保持在20%左右，增加一些研發工程和國家支持類工程的授信，減少重復建設或沒有競爭力工程的授信，適當增加長期授信；優化紡織行業客戶地域結構，加大對紡織行業重點發展地區的授信力度，提高在紡織行業發展較好地區的市場份額；堅持有進有退的原則，進一步優化客戶結構，重點支持優勢企業，退出紡織行業中效益和發展前景不佳的企業。銀行在授信時，建議重點關注面向終端消費、具有品牌優勢的企業，如雅戈爾、七匹狼、報喜鳥等

25、；同時建議關注最先開始洗牌的細分行業中的優勢企業。主要圍繞兩類企業展開，一類是在國際上具有技術優勢、產品品質具有保障的企業，另一類是具有渠道控制能力以及品牌塑造能力的企業。目錄第一章紡織行業市場供需分析及預測31第一節行業在國民經濟中的地位變化31一、行業產業鏈分析31二、行業工業總產值所占 GDR匕重變化31三、行業投資額度占全國投資總額比重變化分析32第二節行業供給分析及預測33一、供給總量及速率分析33二、供給結構變化分析34三、20082018年供給預測36第三節行業需求分析及預測39一、需求總量及速率分析39二、需求結構變化分析40三、20082018年需求預測42第四節行業進出口分

26、析及預測48一、進口總體分析48二、進口特點分析49三、2008 年進口預測51四、出口總體分析51五、出口特點分析51六、2008 年出口預測54第五節供需平衡及價格分析57一、供需平衡分析及預測58二、價格變化分析及預測59第二章行業規模與效益分析及預測61第一節行業規模分析及預測61一、資產規模變化分析62二、收入和利潤變化分析62第二節行業效益分析及預測62一、行業三費變化62二、行業效益分析63三、行業平均生產率大幅度提高64四、行業效益預測65第三章行業競爭分析及預測65第一節行業競爭特點分析及預測65一、行業發展階段評價65二、行業壟斷性分析66三、全球紡織產業結構和布局調整使得

27、競爭愈來愈烈67第二節行業資產重組分析及預測67第三節行業技術水平發展分析及預測69第四章子行業分析70第一節子行業對比分析70一、子行業規模指標比重變化70二、子行業經濟運行對比分析71第二節棉、化纖紡織及印染精加工發展狀況分析及預測74一、行業基本特征分析74二、棉、化纖紡織及印染精加工行業分析74三、行業進出口分析79四、行業發展趨勢分析及預測80第三節毛紡織和染整精加工發展狀況分析及預測81一、行業基本特征81二、毛紡織行業分析82三、行業發展趨勢分析及預測85第四節麻紡織發展狀況分析及預測錯誤！未定義書簽。一、行業基本特征分析錯誤！未定義書簽。二、麻紡織行業分析錯誤！未定義書簽。三、

28、行業發展趨勢分析及預測 錯誤！未定義書簽。第五章細分地區分析 錯誤！未定義書簽。第一節行業區域分布總體分析及預測 錯誤！未定義書簽。一、行業區域分布特點分析及預測 錯誤！未定義書簽。二、行業規模指標區域分布分析及預測 錯誤！未定義書簽。三、行業效益指標區域分布分析及預測 錯誤！未定義書簽。第二節江蘇省紡織行業發展分析及預測錯誤！未定義書簽。一、區域在行業中的規模及地位變化 錯誤！未定義書簽。二、區域行業經濟運行狀況分析錯誤！未定義書簽。三、區域子行業對比分析 錯誤！未定義書簽。四、區域行業發展趨勢預測 錯誤！未定義書簽。第三節浙江省紡織行業發展分析及預測錯誤！未定義書簽。一、區域在行業中的地位

29、分析 錯誤！未定義書簽。二、區域行業經濟運行狀況分析錯誤！未定義書簽。三、區域子行業對比分析 錯誤！未定義書簽。四、區域行業發展趨勢預測 錯誤！未定義書簽。第四節山東省紡織行業發展分析及預測 錯誤！未定義書簽。一、區域在行業中的地位及特征 錯誤！未定義書簽。二、區域行業經濟運行狀況分析錯誤！未定義書簽。三、區域子行業對比分析 錯誤！未定義書簽。四、區域行業發展趨勢預測 錯誤！未定義書簽第六章企業分析錯誤！未定義書簽。第一節行業企業特征分析錯誤！未定義書簽。一、行業企業總體特征分析錯誤！未定義書簽。二、規模特征分析錯誤！未定義書簽。三、企業所有制特征分析錯誤！未定義書簽。四、紡織企業的區域分布分

30、析錯誤！未定義書簽。第二節紡織行業企業集中度分析錯誤！未定義書簽。一、總體集中度分析錯誤！未定義書簽。二、前 20 家企業經濟運行分析錯誤！未定義書簽。第三節上市公司重點企業對比分析錯誤！未定義書簽。一、總體排名分析錯誤！未定義書簽。一、獲利能力分析錯誤！未定義書簽。二、營運能力分析錯誤！未定義書簽。三、償債能力分析錯誤！未定義書簽。四、發展能力分析錯誤！未定義書簽。第四節江蘇陽光集團分析錯誤！未定義書簽。一、企業基本狀況錯誤！未定義書簽。二、企業行業地位分析錯誤！未定義書簽。三、公司技術及研發水平錯誤！未定義書簽。四、企業經營狀況分析錯誤！未定義書簽。五、公司發展規劃及發展前景預測錯誤！未定

31、義書簽。六、 2007 年重大發展事項及啟示錯誤！未定義書簽。第五節魯泰紡織股份有限公司分析錯誤！未定義書簽。一、企業基本狀況錯誤！未定義書簽。二、企業行業地位分析錯誤！未定義書簽。三、公司技術及研發水平錯誤！未定義書簽。四、企業經營狀況分析錯誤！未定義書簽。五、公司發展規劃及發展前景預測錯誤！未定義書簽。六、 2007 年重大發展事項及啟示錯誤！未定義書簽。第六節維科精華集團股份有限公司分析錯誤！未定義書簽。一、企業基本狀況錯誤！未定義書簽。二、企業行業地位分析錯誤！未定義書簽。三、公司技術及研發水平錯誤！未定義書簽。四、企業經營狀況分析錯誤！未定義書簽。五、公司發展規劃及發展前景預測錯誤！

32、未定義書簽。六、 2007 年重大發展事項及啟示錯誤！未定義書簽。第七章行業風險分析及提示錯誤！未定義書簽。第一節全球經濟風險分析及提示錯誤！未定義書簽。第二節國內宏觀經濟風險及提示錯誤！未定義書簽。一、宏觀經濟趨熱風險錯誤！未定義書簽。二、匯率風險錯誤！未定義書簽。三、利率風險錯誤！未定義書簽。第三節上下游風險分析及提示錯誤！未定義書簽。一、上游行業影響分析及風險提示錯誤！未定義書簽。二、下游行業風險分析及提示錯誤！未定義書簽。三、其他關聯行業風險分析及提示錯誤！未定義書簽。第四節行業政策風險分析及提示 錯誤！未定義書簽。一、出口退稅率再次下調風險 錯誤！未定義書簽。二、國際貿易壁壘增多 錯

33、誤！未定義書簽。三、加工貿易限制政策 錯誤！未定義書簽。四、節能減排政策影響分析 錯誤！未定義書簽。五、勞動合同法實施 錯誤！未定義書簽。第五節行業市場風險分析及提示錯誤！未定義書簽。一、市場供需風險提示錯誤！未定義書簽。二、市場競爭風險錯誤！未定義書簽。三、替代風險錯誤！未定義書簽。第六節其他風險分析及提示錯誤！未定義書簽。一、海運費“油漲船高”企業成本增大 錯誤！未定義書簽。二、電力成本或加大 錯誤！未定義書簽。第八章行業授信機會及建議錯誤！未定義書簽。第一節行業授信機會及建議錯誤！未定義書簽。一、總體授信機會及授信建議錯誤！未定義書簽。二、子行業授信機會及建議錯誤！未定義書簽。三、區域授

34、信機會及建議 錯誤！未定義書簽。四、企業授信機會及建議錯誤！未定義書簽。第二節產業鏈授信機會及建議錯誤！未定義書簽一、服裝行業2008 年的運行壓力相對較小錯誤！未定義書簽。二、輔料市場繁榮繼續進行錯誤！未定義書簽。附表表 1 紡織行業分類及代碼31表 2 紡織行業子行業工業總產值比重變化35表 32007紡織行業主要在建和擬建工程36表 42004-2007 年 11 月紡織各子行業銷售收入比重變化40表 52008年紡織服裝五類消費熱點44表 62007年 1-11 月紡織行業主要產品產量與增速58表 72004-2007 年紡織行業效益變化64表 82007年 11 月我國紡織行業集中度

35、66表 92007年 11 月我國紡織行業集中度變化情況67表 102007 年我國紡織行業主要企業資產重組事件68表 11 棉、化纖紡織及印染精加工行業運行狀況77表 12棉、化纖紡織及印染精加工企業2007年11 月集中度78表 13棉、化纖紡織及印染精加工行業2007年11 月前 15家企業指標比重 79表 142007 年 1-11 月我國主要棉紡織品出口情況80表 15毛紡織和染整精加工行業運行狀況83表 16毛紡織和染整精加工企業2007年 11 月集中度84表 17毛紡織和染整精加工行業2007年 11 月前 15家企業指標比重84表 18麻紡織行業運行狀況錯誤！未定義書簽。表

36、19麻紡織企業2007年 11 月集中度 錯誤！未定義書簽。表 20 麻紡織工業2007 年 11 月前 15 家企業指標比重錯誤！未定義書簽。表21 紡織行業資產和收入地區分布錯誤！未定義書簽。表 22 紡織行業盈利狀況分析錯誤！未定義書簽。表23 紡織行業前四大區域虧損狀況錯誤！未定義書簽。表24 江蘇省紡織行業企業類型狀況錯誤！未定義書簽。表 25 江蘇省紡織行業2007 年 11 月前 10 家企業指標比重錯誤！未定義書簽。表 262003-2007 年江蘇省紡織品產量錯誤！未定義書簽。表 27 江蘇省紡織行業運行狀況錯誤！未定義書簽。表 28 江蘇省紡織子行業規模對比錯誤！未定義書簽

37、。表 29 江蘇省紡織行業子行業盈利狀況對比錯誤！未定義書簽。表 30 浙江省紡織行業企業類型狀況錯誤！未定義書簽。表 31 浙江省紡織行業2007 年 11 月企業指標比重錯誤！未定義書簽。表 322003-2007 年浙江省紡織品產量錯誤！未定義書簽。表 33 浙江省紡織行業運行狀況錯誤！未定義書簽。表 34 浙江省紡織子行業規模對比錯誤！未定義書簽。表 35 浙江省紡織行業子行業盈利狀況對比錯誤！未定義書簽。表 36 山東省紡織行業企業類型狀況錯誤！未定義書簽。表 37 山東省紡織行業2007 年 11 月企業指標比重錯誤！未定義書簽。表 382003-2007 年山東省主要紡織品產量錯

38、誤！未定義書簽。表 39 山東省紡織行業運行狀況錯誤！未定義書簽。表 40 山東省紡織子行業規模對比錯誤！未定義書簽。表 41 山東省紡織行業子行業盈利狀況對比錯誤！未定義書簽。表 42 紡織行業不同規模企業的資產狀況錯誤！未定義書簽。表 43 紡織行業不同規模企業虧損狀況錯誤！未定義書簽。表 44 紡織行業不同規模企業發展及盈利狀況錯誤！未定義書簽。表 45 紡織行業不同所有制企業的資產狀況錯誤！未定義書簽。表 46 紡織行業不同所有制企業虧損狀況錯誤！未定義書簽。表 47 紡織行業不同所有制企業發展及盈利狀況錯誤！未定義書簽。表 48 紡織行業企業數量分布錯誤！未定義書簽。表 49 中西部

39、省份紡織行業企業數量分布錯誤！未定義書簽。表 50 紡織企業2007年 11 月集中度 錯誤！未定義書簽。表51 紡織行業2007年11 月前20家企業指標比重錯誤！未定義書簽。表52 紡織行業2007年11 月前20家企業獲利能力錯誤！未定義書簽。表53 紡織行業2007年11 月前20家企業償債能力錯誤！未定義書簽。表54 紡織行業2007年11 月前20家企業發展能力錯誤！未定義書簽。表 55 紡織行業2007年 11 月前 20家企業營運能力錯誤！未定義書簽。表 56 上市公司分析指標及權重錯誤！未定義書簽。表 572007 年第三季度紡織上市公司企業排序錯誤！未定義書簽。表58 上市

40、公司獲利能力錯誤！未定義書簽。表59 上市公司營運能力錯誤！未定義書簽。表60 上市公司償債能力錯誤！未定義書簽。表61 上市公司發展能力錯誤！未定義書簽。表 622007 年前三季度江蘇陽光在行業中的地位錯誤！未定義書簽。表63 陽光呢絨產品分類錯誤！未定義書簽。表 642007 年上半年江蘇陽光各主營業務營業額及營業利潤錯誤！未定義書簽。表 65 江蘇陽光運行狀況錯誤！未定義書簽。表 66 魯泰紡織股份有限公司的控股子公司錯誤！未定義書簽。表 672007 年前三季度魯泰紡織在行業中的地位錯誤！未定義書簽。表 682007 年上半年魯泰紡織各主營業務營業額及營業利潤錯誤！未定義書簽。表 6

41、9 魯泰紡織運行狀況錯誤！未定義書簽。表 70 維科精華主要產品簡介錯誤！未定義書簽。表 712007 年前三季度維科精華在行業中的地位錯誤！未定義書簽。表 722007 年上半年維科精華各主營業務營業額及營業利潤錯誤！未定義書簽。表 73 維科精華運行狀況錯誤！未定義書簽。表 74 央行 2007 年一年期存貸款基準利率調整示意圖表錯誤！未定義書簽。表 75 我國歷次調整出口退稅率的情況錯誤！未定義書簽。表 76 紡織行業日益嚴苛的貿易壁壘錯誤！未定義書簽。表 77 紡織行業主要子行業萬元產值耗電下降比錯誤！未定義書簽。表 78 我國紡織企業行業集中度錯誤！未定義書簽。圖圖1紡織行業工業總產

42、值占GD生匕重變化32圖 2 紡織行業固定資產投資占全社會固定資產投資比重32圖 3 紡織行業投資總額累計增速33圖 42004-2007 年紡織行業工業總產值34圖 52003年 -2007 年全國紗產量變化34圖 62003年 -2007 年全國布產量變化34圖 72003年 -2007 年絲和絲織品產量變化35圖 82004-2007 年紡織行業銷售收入及增速變化40圖 9 城鎮居民可支配收入與農村居民純收入變化40圖 10紡織品內銷比重穩步提升41圖 11 紡織品服裝批發零售總額當月增速比較42圖 12紡織品服裝零售價格指數同比增長情況42圖 13城鎮與農村居民衣著消費習慣差距依然明顯

43、4314不同收入水平居民衣著消費支出比重比較43圖 15葫蘆形收入結構44圖 162001 年 -2007 年我國紡織原料及紡織制品進口金額49圖 172007 年我國紡織行業主要進口產品金額所占總進口額比例49圖 182007 年我國紡織業主要省份進口額占全國進口額比例50圖 192007 年我國紡織業主要進口來源地51圖 202001-2007 年我國紡織原料及紡織制品出口金額及其同比增長速度 51圖 212005 年 -2007 年紡織原料及紡織制品累計出口增速變化情況52圖 222005-2007 年紡織原料及紡織制品出口不同貿易方式增速比較52圖 23 中國紡織原料及紡織制品主要出口

44、國占比變化情況53圖 24 紡織原料及紡織制品出口市場增速變化情況53圖 25 美國進口紡織品的主要國家及所占份額57圖 26 各國對美出口紡織品單價比較57圖 272002-2007 年我國紡織行業銷售收入及其增長速度59圖 28 衣著類出廠價格同比增長情況60圖 292007 年 2 月 -2008 年 2 月紐約棉花首月期貨價格走勢60圖 302007 年我國粘膠纖維價格變化61圖 312007 年 2 月 -2008 年 2 月國毛條66S 價格走勢61圖 322004-2007 年紡織行業資產變化62圖 332004-2007 年紡織行業收入與利潤變化62圖 342004-2007

45、年三費增速變化63352004-2007 年三費占銷售收入比重變化63362004-2007 年紡織行業平均生產率水平變化6566372003-2007 年我國紡織行業累計資產和累計銷售收入變化382004-2007 紡織子行業資產比重變化70392004-2007 紡織子行業銷售收入和利潤比重變化71402004-2007 紡織子行業銷售利潤率72412004-2007 年紡織各子行業資產增速變化72422004-2007 年紡織各子行業銷售收入增速變化73432004-2007 年紡織各子行業利潤增速變化7344 棉、化纖紡織及印染精加工行業總資產變化7545 棉、化纖紡織及印染精加工行業

46、收入和利潤變化75462003-2007 年我國紗和布產量變化76472007 年 11 月全國布產量和增速77482003-2007 年毛紡織行業產品產量及變化8249 毛紡織和染整精加工行業總資產變化8250 毛紡織和染整精加工行業收入和利潤變化8351 麻紡織行業總資產變化錯誤！未定義書簽。52 麻紡織行業收入和利潤變化錯誤！未定義書簽。53 全國紡織產業基地示意圖錯誤！未定義書簽。54 江蘇省紡織行業在全國地位變化錯誤！未定義書簽。55 浙江省紡織行業在全國地位變化錯誤！未定義書簽。56 山東省紡織行業在全國地位變化錯誤！未定義書簽。57 紡織行業企業規模分布錯誤！未定義書簽。圖 58

47、 紡織行業企業所有制分布錯誤！未定義書簽。圖 592005 年 7 月 -2007 年 12 月人民幣對美元匯率和歐元對美元匯率走勢圖 錯誤！未定義書簽。圖 602003 年 -2007 年服裝產量變化錯誤！未定義書簽。圖 61 服裝行業投資總額累計增速錯誤！未定義書簽。圖 622005 年 -2007 年紡織品和服裝出口累計同比增速比較錯誤！未定義書簽。第一章紡織行業市場供需分析及預測第一節 行業在國民經濟中的地位變化一、行業產業鏈分析紡織行業上下游產業流程長，具有纖維、紡紗、織造、染整以及其它最終制成 品的門類齊全的產業體系，并且上、中、下游應具備結合配套的生產能力，對 經濟影響大。廣義的

48、紡織行業包括化纖制造業、棉紡織業、毛紡織業、絲綢制造業、麻紡織 業、印染業、針織業、服裝制造業、家用紡織業和產業用紡織業等子行業。 從狹義來看，紡織行業僅包括紡織品的生產環節，它的上游產業包括種植業、鞋、帽制造是一個狹義的養殖業、化工、化纖、紡織機械等，下游行業主要是紡織服裝、 業。本報告分析的范圍是按照國家統計局分類標準定義的紡織行業, 范圍，行業代碼為17,下面包含6個子行業，具體見下表： 紡織行業分類及代碼17171017201730174017501760紡織業棉、化纖紡織及印染精加 工毛紡織和染整精加工麻紡織 絲絹紡織及精加工紡織制成品制造針織品、編織品及其制品 制造我國目前已經形成

49、了十分完善的產業鏈，涵蓋纖維、紡、織、染整、輔助材 料、服裝加工等任何一個環節，與此同時，向紡織強國轉變的必要要素一一品 牌運營 涵蓋設計、策劃推廣等環節）、新型纖維以及面料開發也在不斷地發 展過程中。由于紡織行業產業鏈比較長，并且與百姓生活密切相關的一個行業，因此產業 的發展不僅帶動了上下游的發展，也受到上下游很大的影響，同時，由于我國 是世界上主要的紡織品出口國，所以國家外貿政策對紡織行業影響很大。二、行業工業總產值所占GDR匕重變化隨著國民經濟的持續快速增長，國內居民對紡織服裝的需求日益增加，紡織行 業在全國中地位不斷提升。從下圖看出，紡織業的工業總產值占GDP勺比重不斷上升，2004年

50、和2005年約占6.5%左右，2006年上升到7.3%, 2007年達到 8.0%。2007年紡織行業的工業總產值為估計值）200001500010000500009.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%|工業總產值一占GD的比重從未來看，我國紡織出口仍將保持穩定的增長，國內對紡織服裝的需求也將繼 續增加，這將使得紡織行業保持穩定發展，在國民經濟中的地位進一步得到加 強。投資額（億元）160014001200100080060040020076329%20041.41%1059.22005固定資產投資1.40%282.43200613

51、76.461.42% 1.40% 1.40%I r 1.38%r 1.36%200711占全社會投資比重1.34%1.32%1.30%1.28%1.26%1.24%1.22%資料來源：國家統計局紡織行業工業總產值占GDR匕重變化三、行業投資額度占全國投資總額比重變化分析目前紡織行業的固定資產投資仍呈上升趨勢。比之其他行業，紡織行業具有投 資相對較小、科技含量相對較低、投資見效相對較快等特點，因此紡織行業仍 然是一些地方尤其是中西部地區積極鼓勵投資的對象。資料來源：國家統計局紡織行業固定資產投資占全社會固定資產投資比重2007年前11個月，國內紡織行業累計實現1376.46億元固定資產投資，同比

52、 增長了 27%紡織行業固定資產投資占全國固定資產投資的比重保持在1.40%左右，紡織行業雖然發展比較迅速，但是行業存在一定的產能過剩，企業完全 可以通過提高產能利用率來增加供給，因此，行業在未來一段時間內將依然保 持較為平緩穩定的固定資產投資速度。2007年以來紡織行業整體固定資產投資保持了 25溢右的增速，較2005年和2006年均有所降低。與此同時主要紡織品產量增速也在下降，這是產業結構優 化升級的特征之一，表明部分企業的固定資產投資主要集中于技術改造和設備資料來源：中經網紡織行業投資總額累計增速總體而言，整個紡織的固定資產投資增速略有放緩，主要是和宏觀調控資金面 相對緊張有關，而化學纖維投資增速大幅回落和環保治污等因素有一定關系。 從國家產業政策看，提高紡織服裝行業的產品附加值、加快淘汰落后產能以及 節能減排都將是行業發展的趨勢，因此預計2008年固定資產投資仍會保持上升態勢，但產業結構優化會更加明顯。第二節行業供給分析及預測一、供給總量及速率分析紡織行業近幾年保持了快速發展的態勢，從下圖中可以看出，近四年來，紡織行業工業總產值增速都保持在 20%U上，平士增速達23.21% 2006年底，紡織 行業工業總產值突破了 15000億元，2007年1-11月時達到16900億元