1、泓域咨詢 /多孔金屬項目出口退稅申請報告目錄一、 項目名稱及項目單位3二、 項目建設地點3三、 編制依據和技術原則3主要經濟指標一覽表5四、 主要結論及建議6五、 市場分析7六、 建設方案8七、 建設規模及主要建設內容9八、 產業發展方向9九、 保障措施10十、 董事11十一、 項目進度安排16項目實施進度計劃一覽表17十二、 企業技術研發分析17十三、 人力資源配置21勞動定員一覽表21十四、 能源消費種類和數量分析22能耗分析一覽表22十五、 建設投資估算23建設投資估算表24十六、 建設期利息24建設期利息估算表25十七、 流動資金26流動資金估算表26十八、 項目總投資27總投資及構成

2、一覽表27十九、 資金籌措與投資計劃28項目投資計劃與資金籌措一覽表29二十、 經濟評價財務測算29營業收入、稅金及附加和增值稅估算表30綜合總成本費用估算表31利潤及利潤分配表33二十一、 項目盈利能力分析34項目投資現金流量表35二十二、 財務生存能力分析36二十三、 償債能力分析37借款還本付息計劃表38二十四、 經濟評價結論38二十五、 項目招標范圍39二十六、 項目風險分析39二十七、 總結42報告說明多孔金屬是指內部分布大量孔洞的金屬材料，孔洞類型包括泡沫型、藕狀型、蜂窩形等。多孔金屬具有多種優異特性，例如質量輕、比強度高、比表面積大、能量吸收性好、滲透性優、電磁屏蔽性好、耐高溫、

3、抗震、吸音等。根據謹慎財務估算，項目總投資11087.71萬元，其中：建設投資8493.44萬元，占項目總投資的76.60%；建設期利息88.23萬元，占項目總投資的0.80%；流動資金2506.04萬元，占項目總投資的22.60%。項目正常運營每年營業收入21500.00萬元，綜合總成本費用17244.01萬元，凈利潤3113.56萬元，財務內部收益率21.22%，財務凈現值4445.13萬元，全部投資回收期5.63年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：多孔金屬項目項目單位：xxx有限公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xx

4、（以選址意見書為準），占地面積約23.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展“十三五”規劃綱要；2、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；3、工業可行性研究編制手冊；4、現代財務會計；5、工業投資項目評價與決策；6、國家及地方有關政策、法規、規劃；7、項目建設地總體規劃及控制性詳規；8、項目建設單位提供的有關材料及相關數據；9、國家公布的相關設備及施工標準。（二）技術原則1、嚴格遵守國家和地方的有關政策、法規，認真執行國家、行業和地方的有

5、關規范、標準規定；2、選擇成熟、可靠、略帶前瞻性的工藝技術路線，提高項目的競爭力和市場適應性；3、設備的布置根據現場實際情況，合理用地；4、嚴格執行“三同時”原則，積極推進“安全文明清潔”生產工藝，做到環境保護、勞動安全衛生、消防設施和工程建設同步規劃、同步實施、同步運行，注意可持續發展要求，具有可操作彈性；5、形成以人為本、美觀的生產環境，體現企業文化和企業形象；6、滿足項目業主對項目功能、盈利性等投資方面的要求；7、充分估計工程各類風險，采取規避措施，滿足工程可靠性要求。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積15333.00約23.00畝1.1總建筑面積26885.991.2基底

6、面積9813.121.3投資強度萬元/畝363.022總投資萬元11087.712.1建設投資萬元8493.442.1.1工程費用萬元7565.922.1.2其他費用萬元747.252.1.3預備費萬元180.272.2建設期利息萬元88.232.3流動資金萬元2506.043資金籌措萬元11087.713.1自籌資金萬元7486.493.2銀行貸款萬元3601.224營業收入萬元21500.00正常運營年份5總成本費用萬元17244.01""6利潤總額萬元4151.42""7凈利潤萬元3113.56""8所得稅萬元1037.86&q

7、uot;"9增值稅萬元871.39""10稅金及附加萬元104.57""11納稅總額萬元2013.82""12工業增加值萬元6754.85""13盈虧平衡點萬元8455.07產值14回收期年5.6315內部收益率21.22%所得稅后16財務凈現值萬元4445.13所得稅后四、 主要結論及建議經分析，本期項目符合國家產業相關政策，項目建設及投產的各項指標均表現較好，財務評價的各項指標均高于行業平均水平，項目的社會效益、環境效益較好，因此，項目投資建設各項評價均可行。建議項目建設過程中控制好成本，制定好項目的

8、詳細規劃及資金使用計劃，加強項目建設期的建設管理及項目運營期的生產管理，特別是加強產品生產的現金流管理，確保企業現金流充足，同時保證各產業鏈及各工序之間的銜接，控制產品的次品率，贏得市場和打造企業良好發展的局面。五、 市場分析多孔金屬是指內部分布大量孔洞的金屬材料，孔洞類型包括泡沫型、藕狀型、蜂窩形等。多孔金屬具有多種優異特性，例如質量輕、比強度高、比表面積大、能量吸收性好、滲透性優、電磁屏蔽性好、耐高溫、抗震、吸音等。多孔金屬作為原料來加工生產各種零部件，能夠提高零部件透氣性，降低零部件空氣阻力，減少零部件重量，同時，多孔金屬加工性優，其適用的加工工藝較多，可以簡化零部件模型設計要求。多孔金

9、屬在降低金屬材料需求、節省能源消耗、提高金屬零部件生產效率方面優點突出，其研發及應用具有較高經濟效益與社會效益。多孔金屬制備工藝種類較多，主要有以液態金屬為原料的熔體發泡法、固體-氣體共晶凝固法、粉體發泡法、熔鑄法、噴霧發泡法等，以固態金屬粉末為原料的金屬粉末燒結法、氣體夾帶法等，以及氣相沉積法等。按照孔洞形態來劃分，多孔金屬可以分為獨立孔洞型與連續孔洞型兩大類，獨立孔洞型多孔金屬抗震、吸音效果更優，連續孔洞型多孔金屬透氣性、滲透性更好。經過不斷發展，我國多孔金屬行業技術不斷進步，生產企業數量不斷增多，現階段，代表性企業主要有江蘇格業新材料科技有限公司、西部金屬材料股份有限公司、西安菲爾特金屬

10、過濾材料有限公司、安泰科技股份有限公司、上海眾維新型材料有限公司、寶雞云泰新材料科技發展有限公司、寶雞市金凱科工貿有限公司、吉林卓爾科技股份有限公司等。多孔金屬屬于特種金屬功能材料的一種，而特種金屬功能材料屬于六大類新材料之一。隨著我國制造業不斷升級、科技水平不斷進步，我國新材料市場需求持續快速增長，2020年市場規模達到6萬億元以上，多孔金屬性能優勢突出，可應用范圍廣泛，未來發展前景廣闊。但我國多孔金屬行業在研發創新方面存在不足，技術水平與發達國家相比存在差距，未來還有較大進步空間。六、 建設方案主要廠房在滿足工藝使用要求，滿足防火、通風、采光要求的前提下，力求做到布置緊湊、節省用地。車間立

11、面造型簡潔明快，體現現代化企業的建筑特色。屋面防水、保溫盡可能采用質量較高、性能可靠的新型建筑材料。本項目中主要生產車間及倉庫均為鋼結構，次建筑為磚混結構。考慮當地地震帶的分布，工程設計中將加強建筑物抗震結構措施，以增強建筑物的抗震能力。七、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積15333.00（折合約23.00畝），預計場區規劃總建筑面積26885.99。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx多孔金屬，預計年營業收入21500.00萬元。八、 產業發展方向“十三五”期間，我省將實施“1362”產業集群發展能力提升工程，即培

12、育壯大年營業收入過2000億元的產業集群10個、2000億1000億元的30個、1000億500億元的60個、500億100億元的200個。推動我省產業集群由粗放經營向集約經營轉變、由要素驅動向創新驅動轉變、由規模擴張向提質增效轉變、由布局分散向園區集聚轉變、由低端產業向中高端產業轉變，形成國內領先國際先進的高質高端高效規模效應。到“十三五”末，產業集群主營業務收入總量占全省規模以上工業60%左右，產業集群成為大眾創業萬眾創新的重要載體，成為新常態下山東經濟轉型發展的新優勢、新動能，成為構建現代產業體系、實現全省經濟做大做強的重要支撐力量。九、 保障措施(一)加快科技創新，提供人才支撐進一步整

13、合各類科技資源，搭建集產學研于一體的產業科技創新平臺，多渠道、多層次加大科技投入，激發創新活力。要健全產業科技成果推廣轉化機制，加大科技成果推廣轉化支持力度，調動成果轉化積極性，提高科技成果轉化率。實施人才強水戰略，建立新型人力資源管理機制，培養專業知識扎實、熟悉政策法規、具有創新意識的復合型干部隊伍。(二)著力推進簡政放權進一步深化制度改革，規范審批行為，減少、簡化、整合產業重大項目投資的前置審批及中介服務，降低企業的制度性交易成本；加強配套監管體系建設，強化事中事后監管。進一步簡化企業境外投資核準程序。運用大數據、云計算、物聯網等信息化手段，提升部門服務管理效能。認真落實各項政策，積極解決

14、企業在轉型升級和調整疏解過程中遇到的困難與問題。(三)擴大國內外合作鼓勵企業與國外公司加強合作，支持有條件的企業在境外設立研發中心，充分利用國際資源提升發展水平。加強與“一帶一路”沿線國家合作，支持有條件的企業開拓海外業務，推進產業發展走出去。(四)推進品牌建設鼓勵企業將品牌建設作為經營管理的重要內容，加強品牌宣傳與推介，加快推進品牌建設。建立完善企業誠信評估指標體系，加強行業自律和品牌質量監督。(五)開展宣傳培訓充分利用報刊、廣播、電視等新聞媒體和現代網絡平臺，大力開展產業宣傳，提高全社會對產業的認知度。組織對產業發展相關政策、法律法規、技術標準、技術應用等多方面培訓，提高從業人員專業知識和

15、能力水平，滿足產業發展需要。組織規劃設計單位開展產業規劃競賽活動。(六)制定引導創新政策發揮區域產業化專項資金和自主創新產業化資金的引導作用，支持企業創新能力建設和重大產學研合作項目實施，對區域企業和研發機構列入重點科技發展計劃并獲得資金資助的項目，予以配套資金支持。十、 董事1、公司設董事會，對股東大會負責。2、董事會由12人組成，其中獨立董事4名；設董事長1人，副董事長1人。3、董事會行使下列職權：（1）負責召集股東大會，并向股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案

16、；（6）在股東大會授權范圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易等事項；（7）決定公司內部管理機構的設置；（8）聘任或者解聘公司總裁、董事會秘書，根據總裁的提名，聘任或者解聘公司副總裁、財務總監及其他高級管理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項；擬訂并向股東大會提交有關董事報酬的數額及方式的方案；（9）制訂公司的基本管理制度；（10）制訂本章程的修改方案；（11）管理公司信息披露事項；（12）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；（13）聽取公司總裁的工作匯報并檢查總裁的工作；（14）決定公司因本章程規定的情形收購本公司股份事項；（15）法律、行

17、政法規、部門規章或本章程授予的其他職權。公司董事會設立審計委員會，并根據需要設立戰略、提名、薪酬與考核等相關專門委員會。專門委員會對董事會負責，依照本章程和董事會授權履行職責，提案應當提交董事會審議決定。專門委員會成員全部由董事組成，其中審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會中獨立董事占多數并擔任召集人，審計委員會的召集人為會計專業人士。董事會負責制定專門委員會工作規程，規范專門委員會的運作。4、公司董事會應當就注冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見向股東大會作出說明。5、董事會依照法律、法規及有關主管機構的要求制定董事會議事規則，以確保董事會落實股東大會決議，提高工作效率，保證科學決

18、策。該規則規定董事會的召開和表決程序，董事會議事規則應作為章程的附件，由董事會擬定，股東大會批準。6、董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易的權限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業人員進行評審，并報股東大會批準。對上述運用公司資金、資產等事項在同一會計年度內累計將達到或超過公司最近一期經審計的凈資產值的50%的項目，應由董事會審議后報經股東大會批準。7、董事會設董事長1人，副董事長1人；董事長、副董事長由公司董事擔任，由董事會以全體董事的過半數選舉產生和罷免。8、董事長行使下列職權：（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；

19、（2）督促、檢查董事會決議的執行；（3）簽署董事會重要文件和應由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權；（5）在發生特大自然災害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務行使符合法律規定和公司利益的特別處置權，并在事后向公司董事會和股東大會報告；（6）董事會授予的其他職權。（7）董事會按照謹慎授權原則，決議授予董事長就本章程第一百零八條所述運用公司資金、資產事項（公司資產抵押、對外投資、對外擔保事項除外）的決定權限為，每一會計年度累計不超過公司最近一期經審計的凈資產值的15%（含15%）；9、董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，于會議召開10日以前書面通知全體董事和監事。10、

20、代表1/10以上表決權的股東、1/3以上董事、1/2以上獨立董事或者監事會，可以提議召開董事會臨時會議。董事長應當自接到提議后10日內，召集和主持董事會會議。董事會召開臨時董事會會議應以書面或傳真形式在會議召開兩日前通知全體董事和監事，但在特殊或緊急情況下以現場會議、電話或傳真等方式召開臨時董事會會議的除外。11、除本章程另有規定外，董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數通過。但是應由董事會批準的對外擔保事項，必須經出席董事會的2/3以上董事同意，全體董事的過半數通過并經全體獨立董事三分之二以上方可做出決議。董事會決議的表決，實行一人一票制。12、董事與

21、董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。13、董事會做出決議可采取填寫表決票的書面表決方式或舉手表決方式。董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用傳真、傳簽董事會決議草案、電話或視頻會議等方式進行并作出決議，并由參會董事簽字。14、董事會會議，應當由董事本人親自出席。董事應以認真負責的態度出席董事會，對所議事項發表明確意見。董事因故不能出席，可以書面委托其他董事

22、代為出席，委托書中應當載明代理人的姓名、代理事項、授權范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會議的董事應當在授權范圍內行使董事的權利。董事未出席董事會會議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會議上的投票權。15、董事會應當對會議所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的董事、董事會秘書和記錄人應當在會議記錄上簽名。董事會秘書應對會議所議事項認真組織記錄和整理，會議記錄應完整、真實。出席會議的董事有權要求在記錄上對其在會議上的發言作出說明性記載。董事會會議記錄作為公司檔案由董事會秘書妥善保存，保存期限為十年。十一、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限公司將項目工程的建設周期

23、確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容1234567891011121可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十二、 企業技術研發分析公司通過移動互聯網、物聯網等技術與設備結合，以智能產品和智能工廠為重點深入推進智能制造。1、持續推進4.0產品工程。4.0產品以“模塊化平臺+智能化產品”為核心，深度融合傳感、互聯等技術，均可實現“自診斷、自調整、自

24、適應”，在性能、可靠性、智能化、環保方面更上新臺階。公司計劃通過自主研發和技術引入，全面實現原有產品的換代升級，充分發揮智能化技術優勢，不斷創造全新的市場需求。 2、加快推進智能工廠建設。該項目的建設，將完全按照智能制造示范車間的標準進行建設，力爭成為國內領先的產業制造基地。產品實現多種不同規格的標準生產，努力成為行業智能工廠新標桿。（一）核心技術取得專利情況或其他技術保護措施公司針對核心技術申請了專利保護，公司針對知識產權保護，制定了完善的知識產權管理制度并建立了完善的標準化的控制程序，對公司知識產權的管理、獲取、維護、運用、風險管理、爭議處理等均進行規范化、流程化進行管理，并獲得知識產權管

25、理體系認證證書。此外，公司制定了保密管理制度，與核心技術人員簽訂了保密與競業禁止協議，約定了技術保密的相關事項，以保證公司的技術機密不被泄露。公司自設立以來即高度重視研發工作，將技術創新作為公司發展的核心競爭力，每年投入大量的資源開展新產品、新工藝、新技術的研發工作。（二）公司技術研發組織架構研發創新部主要負責公司技術研發、技術支持、知識產權管理、技術信息調查與收集以及對外技術交流和合作等相關工作。公司總經理李民全面主持研發創新部工作，與核心技術人員一起負責公司新產品、新技術的研發，包括市場調研、可行性論證、成本分析、技術設計、設備設置、工藝編制、以及新產品開發實施過程中的監督、控制，跟蹤和掌

26、握國際、國內同類技術發展趨勢，組織部門內部技術論證會等，其他研發人員協助核心技術人員完成新產品的技術開發工作。（三）產品研發流程公司擁有自己的研發隊伍，搭建了企業自主創新的硬件平臺，建立了專業試驗鏈，可根據市場和客戶的需求和反饋，利用積累的材料配方研究、老化機理研究、材料老化性能測試、設備設置及工藝編制等方面的研究數據，改進原產品，并進行新產品、新設備、新工藝的研發。（四）創新機制公司自成立以來始終高度重視產品技術開發和技術應用工作，堅持自主研發為主。在自主研發方面，公司擁有一支應用創新經驗豐富、敏捷高效的研發團隊，以前沿科研課題、創新應用成果作為自主研發和應用的技術源頭，以工業智能制造和產品

27、迭代升級為驅動力，在公司擁有多年跨領域薄膜研發成果積累的基礎上，進行配方、設備、工藝的優化和升級，形成具有市場競爭力且切實可行的產業化的自主核心技術。公司針對研發人才的挖掘和培養形成了相應的人力資源管理體系。從有針對性的校園招聘挖掘優秀人才、配備優質齊全的研發設備、設定有吸引力的薪酬體系到建立持續有效的培訓機制等多方位、多角度保障公司創新體系保持活力、蓬勃發展。公司對發現技術問題并提出解決方案、重大工藝創新、新產品開發等突出工作的研發人員根據相關規定進行獎勵。（五）公司技術保密措施公司的產品科技含量高，并在核心技術上擁有自主知識產權。為了切實保障和維護公司在新設備、新技術、新工藝等方面的科技成

28、果，防止核心技術失密和核心技術人員流失，公司主要采取了以下措施：1、公司制定了保密管理制度，并與核心技術人員簽訂了保密及競業禁止協議，約定了技術保密及競業禁止的相關事項；2、公司具有完善的激勵機制，保障了核心技術人員的穩定性及研發積極性；3、公司對相關核心技術和產品通過申請專利權等方式進行了知識產權保護；4、公司持續推進知識產權管理制度化貫標并已獲得專業認證機構的認證，進一步完善了公司知識產權管理體系，合法有效的保護公司知識產權。十三、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和

29、經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xxx有限公司規劃，達產年勞動定員127人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位83正常運營年份2技術指導崗位133管理工作崗位134質量檢測崗位19合計127十四、 能源消費種類和數量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況測算，全年用電量337.43萬kwh，折合414.70

30、tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當地自來水供水管網供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量4572.00/a，折合0.39tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量415.09tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kw·hkgce/kw·h0.1229337.43414.70當量值2水m³kgce/m³0.08574572.000.39工質合計tce415.09十五、 建設投資估算本期項目建設投資8493.44萬元，包

31、括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計7565.92萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為3304.13萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為4035.97萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為225.82萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工

32、程建設其他費用為747.25萬元。（三）預備費本期項目預備費為180.27萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用3304.134035.97225.827565.921.1建筑工程費3304.133304.131.2設備購置費4035.974035.971.3安裝工程費225.82225.822其他費用747.25747.252.1土地出讓金232.19232.193預備費180.27180.273.1基本預備費102.08102.083.2漲價預備費78.1978.194投資合計8493.44十六、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個

33、月，其中申請銀行貸款3601.22萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息88.23萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息88.2388.230.001.1.1期初借款余額3601.221.1.2當期借款3601.223601.220.001.1.3當期應計利息88.2388.230.001.1.4期末借款余額3601.223601.221.2其他融資費用1.3小計88.2388.230.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計88.2388.

34、230.00十七、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為2506.04萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產9695.6311187.2711933.0914916.361.1應收賬款4363.035034.275369.896712.361.2存貨3

35、393.473915.554176.585220.731.2.1原輔材料1018.041174.661252.981566.221.2.2燃料動力50.9058.7362.6578.311.2.3在產品1561.001801.151921.232401.541.2.4產成品763.53881.00939.731174.661.3現金775.65894.98954.651193.311.4預付賬款1163.471342.471431.971789.962流動負債8066.719307.749928.2612410.322.1應付賬款2904.023350.793574.184467.722.2預

36、收賬款5162.695956.956354.087942.603流動資金1628.931879.532004.832506.044流動資金增加1628.93250.60125.30501.215鋪底流動資金2908.693356.183579.934474.91十八、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資11087.71萬元，其中：建設投資8493.44萬元，占項目總投資的76.60%；建設期利息88.23萬元，占項目總投資的0.80%；流動資金2506.04萬元，占項目總投資的22.60%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比

37、例1總投資11087.71100.00%1.1建設投資8493.4476.60%1.1.1工程費用7565.9268.24%1.1.1.1建筑工程費3304.1329.80%1.1.1.2設備購置費4035.9736.40%1.1.1.3安裝工程費225.822.04%1.1.2工程建設其他費用747.256.74%1.1.2.1土地出讓金232.192.09%1.1.2.2其他前期費用515.064.65%1.2.3預備費180.271.63%1.2.3.1基本預備費102.080.92%1.2.3.2漲價預備費78.190.71%1.2建設期利息88.230.80%1.3流動資金2506.

38、0422.60%十九、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資11087.71萬元，其中申請銀行長期貸款3601.22萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資11087.71100.00%1.1建設投資8493.4476.60%1.2建設期利息88.230.80%1.3流動資金2506.0422.60%2資金籌措11087.71100.00%2.1項目資本金7486.4967.52%2.1.1用于建設投資4892.2244.12%2.1.2用于建設期利息88.230.80%2.1.3用于流動資金2506.0422.60%2.2債務資金360

39、1.2232.48%2.2.1用于建設投資3601.2232.48%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金二十、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入21500.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入13975.0016125.0017200.0021500.002增值稅522.02621.84671.75871.392.1銷項稅1816.752096.252236.002795.002.2進項稅1294.731474.4

40、11564.251923.613稅金及附加62.6474.6380.61104.573.1城建稅36.5443.5347.0261.003.2教育費附加15.6618.6620.1526.143.3地方教育附加10.4412.4413.4417.43（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=871.39萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他

41、營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用17244.01萬元，其中：可變成本14485.49萬元，固定成本2758.52萬元。達產年項目經營成本16598.83萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費8984.0610366.2211057.3013821.632工資及福利費663.86663.86663.86663.863修理費318.43318.4

42、3318.43318.434其他費用1794.911794.911794.911794.914.1其他制造費用116.74116.74116.74116.744.2其他管理費用125.64125.64125.64125.644.3其他營業費用1552.531552.531552.531552.535經營成本11761.2613143.4213834.5016598.836折舊費464.08464.08464.08464.087攤銷費4.644.644.644.648利息支出176.46176.46176.46176.469總成本費用12406.4413788.6014479.6817244.0

43、19.1其中：固定成本2758.522758.522758.522758.529.2可變成本9647.9211030.0811721.1614485.49（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加104.57萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=4151.42（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=4151

44、.42×25.00%=1037.86（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額4151.42萬元，繳納企業所得稅1037.86萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=4151.42-1037.86=3113.56（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入13975.0016125.0017200.0021500.002稅金及附加62.6474.6380.61104.573總成本費用12406.4413788.6014479.6817244.014利潤總額1505.922261.772639.714151.

45、425應納所得稅額1505.922261.772639.714151.426所得稅376.48565.44659.931037.867凈利潤1129.441696.331979.783113.568期初未分配利潤0.001016.502441.543979.199可供分配的利潤1129.442712.834421.327092.7510法定盈余公積金112.94271.28442.13709.2811可供分配的利潤1016.502441.543979.196383.4812未分配利潤1016.502441.543979.196383.4813息稅前利潤2058.863003.673476.10

46、5365.74二十一、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=21.22%。本期項目投資財務內部收益率21.22%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=4445.13（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值4445.13萬元（大

47、于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.63年。本期項目全部投資回收期5.63年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.001397

48、5.0016125.0017200.0021500.001.1營業收入0.0013975.0016125.0017200.0021500.002現金流出8493.4413452.8313468.6515669.3417455.212.1建設投資8493.440.002.2流動資金1628.93250.601754.23751.812.3經營成本11761.2613143.4213834.5016598.832.4稅金及附加62.6474.6380.61104.573所得稅前凈現金流量-8493.44522.172656.351530.664044.794累計所得稅前凈現金流量-8493.44-

49、7971.27-5314.92-3784.26260.535調整所得稅514.72750.92869.021341.436所得稅后凈現金流量-8493.44145.692090.91870.733006.937累計所得稅后凈現金流量-8493.44-8347.75-6256.84-5386.11-2379.18計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.94%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：21.22%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：8738.97萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：4445.13萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：

50、4.94年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.63年。二十二、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十三、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為30.41。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償