1、泓域咨詢 /清酒項目財務數據分析清酒項目財務數據分析目錄一、 項目名稱及建設性質4二、 項目承辦單位4三、 項目定位及建設理由4主要經濟指標一覽表4四、 項目背景分析6五、 建設方案6六、 產品規劃方案及生產綱領7產品規劃方案一覽表8七、 項目選址綜合評價8八、 公司經營宗旨9九、 項目進度安排9項目實施進度計劃一覽表9十、 項目技術流程10十一、 節能綜合評價10十二、 建設投資估算10建設投資估算表11十三、 建設期利息12建設期利息估算表12十四、 流動資金13流動資金估算表14十五、 項目總投資15總投資及構成一覽表15十六、 資金籌措與投資計劃16項目投資計劃與資金籌措一覽表16十七

2、、 經濟評價財務測算17十八、 項目盈利能力分析19十九、 項目招標依據20二十、 總結20二十一、 附表21主要經濟指標一覽表21建設投資估算表23建設期利息估算表24固定資產投資估算表25流動資金估算表25總投資及構成一覽表26項目投資計劃與資金籌措一覽表27營業收入、稅金及附加和增值稅估算表28綜合總成本費用估算表29固定資產折舊費估算表30無形資產和其他資產攤銷估算表30利潤及利潤分配表31項目投資現金流量表32借款還本付息計劃表33建筑工程投資一覽表34項目實施進度計劃一覽表35主要設備購置一覽表35能耗分析一覽表36一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱清酒項目（二）項目建設性質本

3、項目屬于擴建項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xxx有限責任公司（二）項目聯系人龔xx三、 項目定位及建設理由堅持供給側和需求側并重，以供給側結構性改革為突破口，加快解決現階段我市發展面臨的區域結構、產業結構、要素投入結構、排放結構、經濟增長動力結構和收入分配結構上存在的結構性缺陷，從供給端入手，提高創新、勞動力、土地、資本的全要素生產率，擴大有效供給，推進發展方式的轉變，促進經濟社會健康可持續發展。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積34667.00約52.00畝1.1總建筑面積59254.061.2基底面積20453.531.3投資強度萬元/畝286.052總投資萬元

4、20037.622.1建設投資萬元15384.322.1.1工程費用萬元13066.882.1.2其他費用萬元1803.852.1.3預備費萬元513.592.2建設期利息萬元377.992.3流動資金萬元4275.313資金籌措萬元20037.623.1自籌資金萬元12323.593.2銀行貸款萬元7714.034營業收入萬元36000.00正常運營年份5總成本費用萬元28697.296利潤總額萬元7127.877凈利潤萬元5345.908所得稅萬元1781.979增值稅萬元1457.0410稅金及附加萬元174.8411納稅總額萬元3413.8512工業增加值萬元11712.9113盈虧平

5、衡點萬元12758.73產值14回收期年6.0715內部收益率20.09%所得稅后16財務凈現值萬元4403.11所得稅后四、 項目背景分析清酒是以大米與天然礦泉水為原料，經過制曲、制酒母、最后釀造等工序，通過并行復合發酵，釀造出酒精度達18%左右的酒醪。根據釀制的原料及精米程度的不同，清酒可為四個不同等級，其中，大吟釀所用精米去除掉了精米中不利于釀酒的脂肪及蛋白質，僅留下富含淀粉質的米心部份，因此大吟釀的味道最為清香，是清酒中等級最高的酒。五、 建設方案1、本項目建構筑物完全按照現代化企業建設要求進行設計，采用輕鋼結構、框架結構建設，并按建筑抗震設計規范（GB500112010）的規定及當地

6、有關文件采取必要的抗震措施。整個廠房設計充分利用自然環境，強調豐富的空間關系，力求設計新穎、優美舒適。主要建筑物的圍護結構及屋面，符合建筑節能和防滲漏的要求；車間廠房設有天窗進行采光和自然通風，應選用氣密性和防水性良好的產品。.2、生產車間的建筑采用輕鋼框架結構。在符合國家現行有關規范的前提下，做到結構整體性能好，有利于抗震防腐，并節省投資，施工方便。在設計上充分考慮了通風設計，避免火災、爆炸的危險性。.3、建筑內部裝修設計防火規范，耐火等級為二級；屋面防水等級為三級，按照屋面工程技術規范要求施工。.4、根據地質條件及生產要求，對本裝置土建結構設計初步定為：生產車間采用鋼筋混凝土獨立基礎。.5

7、、根據項目的自身情況及當地規劃建設管理部門對該區域建筑結構的要求，確定本項目生產生間擬采用全鋼結構。.6、本項目的抗震設防烈度為6度，設計基本地震加速度值為 0.05g，建筑抗震設防類別為丙類，抗震等級為三級。.7、建筑結構的設計使用年限為50年，安全等級為二級。六、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將

8、按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1清酒undefinedundefined2清酒undefinedundefined3清酒undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx36000.00七、 項目選址綜合評價項目選址區域地勢平坦開闊，四周無污染源、自然景觀及保護文物。供電、供水可靠，給、排水方便，而且，交通便利、通訊便捷、遠離居民區，所以，從項目選址周圍環境概況、資源和能源的利用情況以及對周圍環境的影響分析，擬建工程的項目選址選擇是科學合理的。八、 公司經營宗旨根據國家法

9、律、法規及其他有關規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，充分運用經濟組織形式的優良運行機制，為公司股東謀求最大利益，取得更好的社會效益和經濟效益。九、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限責任公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營

10、十、 項目技術流程xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx十一、 節能綜合評價1、在生產上加強能源管理，確保節能降耗落到實處。2、在實際生產操作過程中，不斷摸索新的節能降耗措施。3、不斷采用新的節能技術，努力提高企業的競爭力。十二、 建設投資估算本期項目建設投資15384.32萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計13066.88萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為7305.34萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估

11、算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為5428.04萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為333.50萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1803.85萬元。（三）預備費本期項目預備費為513.59萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7305.345428.04333.5013066.881.1建筑工程費7305.347305.341.2設備購置費5428.045428.041.3安

12、裝工程費333.50333.502其他費用1803.851803.852.1土地出讓金887.79887.793預備費513.59513.593.1基本預備費259.02259.023.2漲價預備費254.57254.574投資合計15384.32十三、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款7714.03萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息377.99萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息377.9994.50283.491.1.1期初借款余額3857.0151.1.2當期借款7714.033857.013857.0

13、11.1.3當期應計利息377.9994.50283.491.1.4期末借款余額3857.0157714.031.2其他融資費用1.3小計377.9994.50283.492債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計377.9994.50283.49十四、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測

14、算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4275.31萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0018309.0220750.2324412.031.1應收賬款0.008239.069337.6010985.411.2存貨0.006408.167262.588544.211.2.1原輔材料0.001922.452178.772563.261.2.2燃料動力0.0096.12108.94128.161.2.3在產品0.002947.763340.793930.341.2.4產成品0.00144

15、1.841634.081922.451.3現金0.001464.721660.021952.961.4預付賬款0.002197.082490.022929.442流動負債0.0015102.5417116.2120136.722.1應付賬款0.005436.916161.847249.222.2預收賬款0.009665.6310954.3812887.503流動資金0.003206.483634.014275.314流動資金增加0.003206.48427.53641.305鋪底流動資金0.005492.716225.077323.61十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和

16、流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資20037.62萬元，其中：建設投資15384.32萬元，占項目總投資的76.78%；建設期利息377.99萬元，占項目總投資的1.89%；流動資金4275.31萬元，占項目總投資的21.34%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資20037.62100.00%1.1建設投資15384.3276.78%1.1.1工程費用13066.8865.21%1.1.1.1建筑工程費7305.3436.46%1.1.1.2設備購置費5428.0427.09%1.1.1.3安裝工程費333.501.66%1.1.2工程建設其他費用1803.859

17、.00%1.1.2.1土地出讓金887.794.43%1.1.2.2其他前期費用916.064.57%1.2.3預備費513.592.56%1.2.3.1基本預備費259.021.29%1.2.3.2漲價預備費254.571.27%1.2建設期利息377.991.89%1.3流動資金4275.3121.34%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資20037.62萬元，其中申請銀行長期貸款7714.03萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資20037.62100.00%1.1建設投資15384.3276.78%1.2建設期利息377

18、.991.89%1.3流動資金4275.3121.34%2資金籌措20037.62100.00%2.1項目資本金12323.5961.50%2.1.1用于建設投資7670.2938.28%2.1.2用于建設期利息377.991.89%2.1.3用于流動資金4275.3121.34%2.2債務資金7714.0338.50%2.2.1用于建設投資7714.0338.50%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入36000.00萬元。根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改

19、革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1457.04萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用28697.29萬元，其中：可變成本24688.33萬元，固定成本4008.96萬元。正常經營年份項目經營成本27503.

20、77萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加174.84萬元。（四）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7127.87（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=7127.8725.00%=1781.97（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額

21、7127.87萬元，繳納企業所得稅1781.97萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=7127.87-1781.97=5345.90（萬元）。十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=20.09%。本期項目投資財務內部收益率20.09%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指

22、項目按設定的折現率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=4403.11（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值4403.11萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.07年。本期項目全部投資回收期6.07年，要小于行業基準投資回收期，說明項

23、目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十九、 項目招標依據根據中華人民共和國招標投標法、工程建設項目招標范圍和規模標準規定及地方有關工程招投標文件的規定，本工程建設應進行招投標，現擬定招標方案。二十、 總結1、本期工程項目適應國內和國際行業總體發展趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，市場前景良好。2、本期工程項目建設條件是有利的；項目選址交通便利且工商業發達，人才資源匯集，地理位置優越，公用輔助設施有保證，完全完全能夠滿足項目的建設與發展要求，而且，建設內容符合當地產業發展目標和總體規劃。3、本期工程項目工藝技術成熟，并且符合行業技

24、術工藝發展的方向；項目在技術上是可行的；產品生產工藝技術水平具有較強的競爭性，生產過程具有環境保護和安全的特點；另外，項目擬選的生產及配套設備技術先進，完全確保產品質量和生產效率；設備選型符合產品品種和質量需要，能夠適應項目生產規模、產品規劃及工藝技術方案的要求，生產技術裝備自動化程度高，能夠大幅度提高勞動生產率。4、本期工程項目投資效益是顯著的；通過財務分析得出，項目將產生較好的經濟效益，并具有一定的抗風險能力，從投資經濟角度來評價，本期工程項目具備經濟合理性，而且具有較好的投資價值。5、項目建成后有利于帶動當地勞動者就業，這對緩解就業壓力，擴大就業群體，增加勞動者收入，都有積極的作用，因此

25、，本期工程項目建設具有廣泛的社會效益。二十一、 附表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積34667.00約52.00畝1.1總建筑面積59254.06容積率1.711.2基底面積20453.53建筑系數59.00%1.3投資強度萬元/畝286.052總投資萬元20037.622.1建設投資萬元15384.322.1.1工程費用萬元13066.882.1.2其他費用萬元1803.852.1.3預備費萬元513.592.2建設期利息萬元377.992.3流動資金萬元4275.313資金籌措萬元20037.623.1自籌資金萬元12323.593.2銀行貸款萬元7714.034營業收入萬

26、元36000.00正常運營年份5總成本費用萬元28697.296利潤總額萬元7127.877凈利潤萬元5345.908所得稅萬元1781.979增值稅萬元1457.0410稅金及附加萬元174.8411納稅總額萬元3413.8512工業增加值萬元11712.9113盈虧平衡點萬元12758.73產值14回收期年6.0715內部收益率20.09%所得稅后16財務凈現值萬元4403.11所得稅后建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7305.345428.04333.5013066.881.1建筑工程費7305.347305.341.2設備購置費5428.0

27、45428.041.3安裝工程費333.50333.502其他費用1803.851803.852.1土地出讓金887.79887.793預備費513.59513.593.1基本預備費259.02259.023.2漲價預備費254.57254.574投資合計15384.32建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息377.9994.50283.491.1.1期初借款余額3857.0151.1.2當期借款7714.033857.013857.011.1.3當期應計利息377.9994.50283.491.1.4期末借款余額3857.0157714.031.2其他融資費

28、用1.3小計377.9994.50283.492債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計377.9994.50283.49固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7305.345428.04333.5013066.881.1建筑工程費7305.347305.341.2設備購置費5428.045428.041.3安裝工程費333.50333.502其他費用916.06916.063預備費513.59513.593.1基本預備費259.02259.023.

29、2漲價預備費254.57254.574建設期利息377.99377.995合計14874.52流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0018309.0220750.2324412.031.1應收賬款0.008239.069337.6010985.411.2存貨0.006408.167262.588544.211.2.1原輔材料0.001922.452178.772563.261.2.2燃料動力0.0096.12108.94128.161.2.3在產品0.002947.763340.793930.341.2.4產成品0.001441.841634.08192

30、2.451.3現金0.001464.721660.021952.961.4預付賬款0.002197.082490.022929.442流動負債0.0015102.5417116.2120136.722.1應付賬款0.005436.916161.847249.222.2預收賬款0.009665.6310954.3812887.503流動資金0.003206.483634.014275.314流動資金增加0.003206.48427.53641.305鋪底流動資金0.005492.716225.077323.61總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資20037.62100.0

31、0%1.1建設投資15384.3276.78%1.1.1工程費用13066.8865.21%1.1.1.1建筑工程費7305.3436.46%1.1.1.2設備購置費5428.0427.09%1.1.1.3安裝工程費333.501.66%1.1.2工程建設其他費用1803.859.00%1.1.2.1土地出讓金887.794.43%1.1.2.2其他前期費用916.064.57%1.2.3預備費513.592.56%1.2.3.1基本預備費259.021.29%1.2.3.2漲價預備費254.571.27%1.2建設期利息377.991.89%1.3流動資金4275.3121.34%項目投資計

32、劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資20037.62100.00%1.1建設投資15384.3276.78%1.2建設期利息377.991.89%1.3流動資金4275.3121.34%2資金籌措20037.62100.00%2.1項目資本金12323.5961.50%2.1.1用于建設投資7670.2938.28%2.1.2用于建設期利息377.991.89%2.1.3用于流動資金4275.3121.34%2.2債務資金7714.0338.50%2.2.1用于建設投資7714.0338.50%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金營業收入、稅

33、金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0027000.0030600.0036000.002增值稅0.001219.481382.071457.042.1銷項稅0.003510.003978.004680.002.2進項稅0.002290.522595.933222.963稅金及附加0.00146.33165.84174.843.1城建稅0.0085.3696.74101.993.2教育費附加0.0036.5841.4643.713.3地方教育附加0.0024.3927.6429.14綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第

34、5年1原材料、燃料費0.0017619.4119968.6723492.552工資及福利費0.001195.781195.781195.783修理費0.00563.86563.86563.864其他費用0.002251.582251.582251.584.1其他制造費用0.00200.78200.78200.784.2其他管理費用0.00191.28191.28191.284.3其他營業費用0.001859.521859.521859.525經營成本0.0021630.6323979.8927503.776折舊費0.00797.77797.77797.777攤銷費0.0017.7617.761

35、7.768利息支出0.00377.99377.99377.999總成本費用0.0022824.1525173.4128697.299.1其中：固定成本0.004008.964008.964008.969.2可變成本0.0018815.1921164.4524688.33固定資產折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451房屋建筑物201.1原值9112.988680.118247.247814.377381.501.2當期折舊費432.87432.87432.87432.87432.871.3凈值8680.118247.247814.377381.506948.632機器設備152.1原

36、值5761.545396.645031.744666.844301.942.2當期折舊費364.90364.90364.90364.90364.902.3凈值5396.645031.744666.844301.943937.043合計3.1原值14874.5214076.7513278.9812481.2111683.443.2當期折舊費797.77797.77797.77797.77797.773.3凈值14076.7513278.9812481.2111683.4410885.67無形資產和其他資產攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451無形資產501.1原值887.79887.7

37、9887.79887.79887.791.2當期攤銷費17.7617.7617.7617.7617.761.3凈值870.03852.27834.51816.75798.99利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0027000.0030600.0036000.002稅金及附加0.00146.33165.84174.843總成本費用0.0022824.1525173.4128697.294利潤總額0.004029.525260.757127.875應納所得稅額0.004029.525260.757127.876所得稅0.001007.381315.1917

38、81.977凈利潤0.003022.143945.565345.908期初未分配利潤0.000.002719.935998.949可供分配的利潤0.003022.146665.4911344.8410法定盈余公積金0.00302.21666.551134.4811可供分配的利潤0.002719.935998.9410210.3512未分配利潤0.002719.935998.9410210.3513息稅前利潤0.005414.896953.939287.83項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0027000.0030600.0036000.00

39、1.1營業收入0.000.0027000.0030600.0036000.002現金流出7692.167692.1624983.4424573.2631526.392.1建設投資7692.167692.162.2流動資金0.003206.48427.533847.782.3經營成本0.0021630.6323979.8927503.772.4稅金及附加0.00146.33165.84174.843所得稅前凈現金流量-7692.16-7692.162016.566026.744473.614累計所得稅前凈現金流量-7692.16-15384.32-13367.76-7341.02-2867.415調整所得稅0.001353.721738.482321.966所得稅后凈現金流量-7692.16-7692.161009.184711.552691.647累