1、泓域咨詢 /醫用塑料項目園區申請報告醫用塑料項目園區申請報告報告說明醫用塑料是一種高科技材料，是指所有在醫學領域應用的塑料產品。相比于傳統的金屬、玻璃材質，醫用塑料具有良好的化學惰性、生物安全性、柔韌性等優勢，且產品價格低廉，近年來，隨著應用范圍逐漸擴展，以及環保監管日益嚴格，醫用塑料市場規模逐漸擴大，醫用塑料回收市場需求增加。根據謹慎財務估算，項目總投資18865.49萬元，其中：建設投資15006.63萬元，占項目總投資的79.55%；建設期利息166.36萬元，占項目總投資的0.88%；流動資金3692.50萬元，占項目總投資的19.57%。項目正常運營每年營業收入37400.00萬元，

2、綜合總成本費用31749.44萬元，凈利潤4113.71萬元，財務內部收益率14.13%，財務凈現值2641.17萬元，全部投資回收期6.53年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。目錄一、 公司主要財務數據4公司合并資產負債表主要數據4公司合并利潤表主要數據4二、 項目名稱及投資人4三、 項目建設背景5四、 結論分析6五、 市場分析7六、 產業發展方向8七、 產品規劃方案及生產綱領9產品規劃方案一覽表9八、 財務會計制度10九、 勞動

3、安全分析14十、 環境影響合理性分析16十一、 項目總投資16總投資及構成一覽表17十二、 資金籌措與投資計劃17項目投資計劃與資金籌措一覽表18十三、 經濟評價財務測算18營業收入、稅金及附加和增值稅估算表19綜合總成本費用估算表20利潤及利潤分配表22十四、 項目盈利能力分析23項目投資現金流量表24十五、 財務生存能力分析25十六、 償債能力分析26借款還本付息計劃表27十七、 經濟評價結論27十八、 項目風險分析28十九、 項目總結30一、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額6639.205311.364979.40負

4、債總額3136.712509.372352.53股東權益合計3502.492801.992626.87公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入19331.4215465.1414498.56營業利潤2985.082388.062238.81利潤總額2551.532041.221913.65凈利潤1913.651492.651377.83歸屬于母公司所有者的凈利潤1913.651492.651377.83二、 項目名稱及投資人（一）項目名稱醫用塑料項目（二）項目投資人xxx有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。三、 項目建設背景綜合研判，

5、“十三五冶時期我省仍處于可以大有作為的重要戰略機遇期，但內涵發生了深刻變化，正在由原來加快發展速度的機遇轉變為加快轉變經濟發展方式的機遇，由原來規模快速擴張的機遇轉變為提高發展質量和效益的機遇。增強憂患意識，強化責任擔當，推動經濟發展新常態下的深度調整與轉型攻堅，實現經濟社會持續健康發展，是擺在全省面前長期而艱巨的使命任務。作為改革開放先行省，我們必須按照“三個定位、兩個率先冶目標要求，準確把握戰略機遇期內涵的深刻變化，深刻認識、主動適應、率先引領經濟發展新常態，保持戰略定力，增強發展自信，堅持穩中求進、穩中提質，用發展的辦法解決前進中的問題，推動經濟增長保持中高速，產業結構邁向中高端，加快形

6、成引領經濟發展新常態的體制機制和發展方式，為我國經濟增長和結構調整提供支撐，走出一條質量更高、效益更好、結構更優、核心競爭力更強的發展新路，努力率先全面建成小康社會，進而邁上率先基本實現社會主義現代化的新征程，在創新和發展中繼續走在全國前列。四、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約47.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined醫用塑料的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資18865.49萬元，其中：

7、建設投資15006.63萬元，占項目總投資的79.55%；建設期利息166.36萬元，占項目總投資的0.88%；流動資金3692.50萬元，占項目總投資的19.57%。（五）資金籌措項目總投資18865.49萬元，根據資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）12075.17萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額6790.32萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：37400.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：31749.44萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：4113.71萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：14.13%。5、全部投資回收期（Pt

8、）：6.53年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：18038.41萬元（產值）。五、 市場分析醫用塑料是一種高科技材料，是指所有在醫學領域應用的塑料產品。相比于傳統的金屬、玻璃材質，醫用塑料具有良好的化學惰性、生物安全性、柔韌性等優勢，且產品價格低廉，近年來，隨著應用范圍逐漸擴展，以及環保監管日益嚴格，醫用塑料市場規模逐漸擴大，醫用塑料回收市場需求增加。醫用塑料廢棄物種類較多，包括聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE）、聚苯乙烯（PS）、聚醚醚酮、聚丙烯（PP）、聚砜、聚碳酸酯（PC）、聚酰胺、ABS以及熱塑性彈性體等多種廢棄材料，其中聚氯乙烯廢棄物是醫用塑料廢棄物市場主流產品，

9、市場占比達到26%左右。聚氯乙烯廢棄物不易處理，且燃燒后會釋放大量有害氣體，對環境污染嚴重。醫用塑料廢棄物質量普遍較高，隨著時間推移，醫用塑料廢棄物成分變化不大。近年來，隨著全球醫療衛生事業的快速發展，醫用塑料廢棄物越來越多，醫用塑料廢棄物對環境的危害較大，且有傳播疾病的風險，醫用塑料廢棄物處理不當，會造成嚴重的后果。醫用塑料回收作為一項節約能源、保護環境措施，隨著環保監管日益嚴格，醫用塑料回收市場關注度持續提升。在歐美等發達國家，醫用塑料回收行業起步較早，市場發展相對成熟，相比之下，我國醫用塑料回收行業起步較晚，目前我國醫用塑料回收率仍較低，近年來，隨著國內環保政策日益嚴格，以及行業標準逐漸

10、完善，我國醫用塑料回收率在不斷提升，行業發展也逐漸向標準化、規范化、集中化等方向升級。近年來，隨著材料科學的快速發展，塑料在醫療領域的應用范圍逐漸擴大，但醫用塑料對環境危害較大，隨著醫用塑料市場規模持續擴張，醫用塑料回收市場需求持續釋放。相比于歐美等發達國家，我國醫用塑料回收行業起步較晚，但隨著國家重視度不斷提升，我國醫用塑料回收行業發展持續向好。六、 產業發展方向烏魯木齊市還精準施策，2017年10月發布了烏魯木齊市振興工業經濟17項政策措施，重點圍繞扶持新能源、新材料、先進裝備制造、生物制藥等戰略性新興產業，進一步激發企業活力，不斷促進釋放產能。七、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要

11、從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1醫用塑料undefinedundefined2醫用塑料undefinedundefined3醫用塑料undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx3

12、7400.00八、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補

13、虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：（1）公司應重視對投資者的合理投資

14、回報，利潤分配政策應保持連續性和穩定性，公司經營所得利潤將首先滿足公司經營需要。公司每年根據經營情況和市場環境，充分考慮股東的利益，實行合理的股利分配方案。（2）董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分

15、配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。（3）在符合現金分紅的條件下，公司優先采取現金分紅的股利分配政策，即：公司當年度實現盈利，在彌補上一年度的虧損，依法提取法定公積金、任意公積金后進行現金分紅，單一以現金方式分配的利潤不少于當年度實現的可分配利潤的10%。在公司當年未實現盈利情況下，公司不進行現金利潤分配，同時需經公司董事會、股東大會審議通過。若公司業績增長快速，并且董事會認為公司公司在制定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董

16、事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。董事會在決策和形成利潤分配預案時，要詳細記錄管理層建議、參會董事的發言要點、獨立董事意見、董事會投票表決情況等內容，并形成書面記錄作為公司檔案妥善保存。公司應當嚴格執行本章程確定的現金分紅政策以及股東大會審議批準的現金分紅具體方案。確有必要對本章程確定的現金分紅政策進行調整或者變更的，應當滿足本章程規定的條件，經過詳細論證后，履行相應的決策程序，并經出

17、席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的2/3以上通過。（4）股東違規占用公司資金的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用

18、由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前20天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。九、 勞動安全分析本項目的建設與經營一定要認真貫徹執行國家和行業有關勞動保護、安全生產與衛生法規標準，從生產工藝設計和設備選型中，特別關注生產安全與衛生可能發生的事故，并積極采取有效防范措施，確保生產經營活動的順利進行。（一）設計標準及規定本項目根據國家現行關于加強防塵、防毒工作的有關規定，認真執行勞動保護設施“三同時”的原則。在生產過程中采用相應防范措施，使其達到工業企業設計衛生

19、標準和工業企業設計噪音衛生標準。1、中華人民共和國安全生產法2、國務院關于防塵防毒工作的決定3、建設項目（工程）勞動安全衛生監察規定4、關于生產建設工程項目職業勞動安全衛生監察規定5、建設項目職業安全衛生“三同時”管理暫行規定6、生產設備安全衛生設計總則GB508320087、工業企業設計衛生標準TJ367920088、工業與民用電力裝置接地設計規范GBJ6520089、工業企業噪聲控制設計規范GBJ878510、建筑抗震設計規范GBJ118911、建筑物防雷設計GB5008712、職業性接觸毒物危害程度分級GB5044200813、生產性粉塵作業危害程序分級GB5817200814、工業企業

20、設計防火規范GB50160200615、壓力容器安全技術監察規程16、建設項目職業安全衛生監督的暫行規定17、工業企業職業安全衛生設計規范SH 30479318、工業企業采光設計標準GB/T50033200119、壓力管道安全管理與監察規定GB1501998（二）主要不安全因素及職業危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷電、地震、酷熱等。2、生產過程中的不安全因素有：電氣事故、機械傷害、操作事故、運輸設備傷害等。3、生產過程中的主要職業危害有：粉塵、煙氣、噪聲、CO等。十、 環境影響合理性分析本項目選址在交通、通信、供電、供水、規劃等方面具備良好的條件。項目用水來自當地自來水管網，用電來自

21、當地電網，交通、能源均有保障。本項目產生的噪聲及粉塵對周邊居民的影響較小。項目所在地周邊200m范圍內沒有飲用水水源保護區及準保護區、風景名勝區、旅游度假區和自然保護區，無具有歷史、科學、民族意義的保護區，未發現國家及省級重點保護的野生動植物、名木古樹、文物單位。項目選址范圍不屬于限制建設區和禁止建設區，未占用基本農田。故本項目建設符合規劃要求。本項目選址與規劃滿足相符性要求。十一、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資18865.49萬元，其中：建設投資15006.63萬元，占項目總投資的79.55%；建設期利息166.36萬元，占項目總投

22、資的0.88%；流動資金3692.50萬元，占項目總投資的19.57%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資18865.49100.00%1.1建設投資15006.6379.55%1.1.1工程費用13232.3770.14%1.1.1.1建筑工程費5889.1631.22%1.1.1.2設備購置費6891.7536.53%1.1.1.3安裝工程費451.462.39%1.1.2工程建設其他費用1458.447.73%1.1.2.1土地出讓金563.202.99%1.1.2.2其他前期費用895.244.75%1.2.3預備費315.821.67%1.2.3.1基本預備

23、費162.620.86%1.2.3.2漲價預備費153.200.81%1.2建設期利息166.360.88%1.3流動資金3692.5019.57%十二、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資18865.49萬元，其中申請銀行長期貸款6790.32萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資18865.49100.00%1.1建設投資15006.6379.55%1.2建設期利息166.360.88%1.3流動資金3692.5019.57%2資金籌措18865.49100.00%2.1項目資本金12075.1764.01%2.1.1用于建設投資

24、8216.3143.55%2.1.2用于建設期利息166.360.88%2.1.3用于流動資金3692.5019.57%2.2債務資金6790.3235.99%2.2.1用于建設投資6790.3235.99%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十三、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入37400.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入22440.0026180.0031790.0037400.002增值稅729.488

25、92.161136.181380.202.1銷項稅2917.203403.404132.704862.002.2進項稅2187.722511.242996.523481.803稅金及附加87.53107.05136.34165.623.1城建稅51.0662.4579.5396.613.2教育費附加21.8826.7634.0941.413.3地方教育附加14.5917.8422.7227.60（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1380.20

26、萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用31749.44萬元，其中：可變成本26485.04萬元，固定成本5264.40萬元。達產年項目經營成本30595.22萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費14

27、931.6217420.2321153.1324886.042工資及福利費1599.001599.001599.001599.003修理費380.25380.25380.25380.254其他費用3729.933729.933729.933729.934.1其他制造費用313.95313.95313.95313.954.2其他管理費用281.25281.25281.25281.254.3其他營業費用3134.733134.733134.733134.735經營成本20640.8023129.4126862.3130595.226折舊費810.23810.23810.23810.237攤銷費11

28、.2611.2611.2611.268利息支出332.73332.73332.73332.739總成本費用21795.0224283.6328016.5331749.449.1其中：固定成本5264.405264.405264.405264.409.2可變成本16530.6219019.2322752.1326485.04（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加165.62萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及

29、附加=5484.94（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=5484.94×25.00%=1371.23（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額5484.94萬元，繳納企業所得稅1371.23萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=5484.94-1371.23=4113.71（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入22440.0026180.0031790.0037400.002稅金及附加87.53

30、107.05136.34165.623總成本費用21795.0224283.6328016.5331749.444利潤總額557.451789.323637.135484.945應納所得稅額557.451789.323637.135484.946所得稅139.36447.33909.281371.237凈利潤418.091341.992727.854113.718期初未分配利潤0.00376.281546.443846.869可供分配的利潤418.091718.274274.297960.5710法定盈余公積金41.81171.83427.43796.0611可供分配的利潤376.281546

31、.443846.867164.5212未分配利潤376.281546.443846.867164.5213息稅前利潤1029.542569.384879.147188.90十四、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=14.13%。本期項目投資財務內部收益率14.13%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項

32、目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=2641.17（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值2641.17萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.53年。本期項目全部投資回收期6.53年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這

33、表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0022440.0026180.0031790.0037400.001.1營業收入0.0022440.0026180.0031790.0037400.002現金流出15006.6322943.8323605.7129768.0331683.962.1建設投資15006.630.002.2流動資金2215.50369.252769.38923.122.3經營成本20640.8023129.4126862.3130595.222.4稅金及附加87.5310

34、7.05136.34165.623所得稅前凈現金流量-15006.63-503.832574.292021.975716.044累計所得稅前凈現金流量-15006.63-15510.46-12936.17-10914.20-5198.165調整所得稅257.38642.351219.791797.226所得稅后凈現金流量-15006.63-643.192126.961112.694344.817累計所得稅后凈現金流量-15006.63-15649.82-13522.86-12410.17-8065.36計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：19.80%；2、項目投資財務內部收益率（所

35、得稅后）：14.13%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：8036.31萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：2641.17萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.78年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.53年。十五、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十六、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，

36、到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為21.61。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-T

37、AX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為19.95。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額6790.326790.326790.326790.321.2當期還本付息166.36332.73332.73332.73332.731.2.1還本1.2.2付息166.36332.73332.73332.73332.7

38、31.3期末借款余額6790.326790.326790.326790.326790.322利息備付率21.613償債備付率19.95十七、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入37400.00萬元，綜合總成本費用31749.44萬元，稅金及附加165.62萬元，凈利潤4113.71萬元，財務內部收益率14.13%，財務凈現值2641.17萬元，全部投資回收期6.53年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。十八、 項目風險分析（一）政策風險分析項目所處區域其自然環境、經濟環境、社會環境和投資環境較好，改革開放以來，國內政局穩定，法律法規日臻完善，因此，該項目政策風險較小。（二）市場風險分析該項目雖然暫時擁有領先的競爭地位和優勢，但仍需密切關注市場，加快產品產業化進程并盡早達到規模化生產，確保性價比優勢，真