1、我國汽車金融公司開展戰(zhàn)略分析摘 要：入世以來，隨著汽車消費(fèi)的持續(xù)走高，汽車 金融 產(chǎn)業(yè)日益得到重視。尤其是?汽車金融公司管理方法?及其施行細(xì)那么的正式公布實(shí)行,設(shè)立汽車金融公司已進(jìn)入實(shí)際操作階段。美國通用、福特和德國群眾等國際著名汽車金融效勞公司已在 中國 設(shè)立獨(dú)資或合資財(cái)務(wù)公司，開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在汽車消費(fèi)信貸方面也占有一定市場(chǎng)份額。如何借鑒國外汽車金融效勞的成功經(jīng)歷，探究出一套符合國內(nèi)汽車消費(fèi)環(huán)境的汽車金融產(chǎn)業(yè) 開展 之路，是當(dāng)前我國政府及汽車制造業(yè)亟待思索和解決的 問題 。本文從宏觀角度 分析 了當(dāng)前我國開展汽車金融公司的難點(diǎn)與市場(chǎng)前景，并對(duì)當(dāng)前我國開展汽車金融公司提出

2、了戰(zhàn)略性建議。關(guān)鍵詞：汽車 金融公司 形式一、我國汽車金融公司開展的現(xiàn)狀我國參加世貿(mào)組織以來，汽車產(chǎn)業(yè)開展更加迅速，與汽車消費(fèi)息息相關(guān)的金融效勞也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺(tái)了一系列相關(guān)法令，汽車市場(chǎng)上的相關(guān)主體消費(fèi)商、經(jīng)銷商以及商業(yè)銀行等均出現(xiàn)了不同程度的回應(yīng)。2004年8月，通用汽車(General Motors)成立國內(nèi)首家汽車金交融資公司，緊接著，福特、群眾汽車金融公司相繼成立，國內(nèi)車貸市場(chǎng)上掀起了一股汽車金融效勞的競(jìng)爭(zhēng)熱潮，國內(nèi)汽車金融市場(chǎng)出現(xiàn)了合資汽車金融公司“逐鹿中原的競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)面。國內(nèi)汽車消費(fèi)商及商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)劇烈的車貸市場(chǎng)，我國汽車金融效勞應(yīng)如何開展，是值得我們深思

3、的問題。汽車金融效勞的起源是在上世紀(jì)20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時(shí)開始出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車消費(fèi)方式的重大變革，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者購車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進(jìn)了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張、消費(fèi)市場(chǎng)的擴(kuò)大和金融效勞及信譽(yù)制度的建立與完善，汽車制造商又開始利用汽車金融效勞公司這一位國家 法律 所認(rèn)可的公司載體形式來解決在分期付款中出現(xiàn)的資金缺乏問題，從 社會(huì) 籌集資金。這樣，汽車金融效勞就形成了一個(gè)完好的“融資-信貸-信譽(yù)管理的運(yùn)行過程。二、我國開展汽車金融的難點(diǎn)1.發(fā)育不成熟的信譽(yù)環(huán)境2.審慎的政策環(huán)境首先，運(yùn)營資

4、金太少是導(dǎo)致目前國內(nèi)已經(jīng)成立的汽車金融公司缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車金融機(jī)構(gòu)資金來源包括：商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購車儲(chǔ)蓄、以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等。但國內(nèi)汽車金融公司只能承受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)、向金融機(jī)構(gòu)借款。三是信貸風(fēng)險(xiǎn)也使汽車金融公司不敢貿(mào)然開展大宗業(yè)務(wù)。1詳細(xì)業(yè)務(wù)的限制?方法?規(guī)定，我國汽車金融公司可以承受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款，提供購車貸款業(yè)務(wù)，辦理汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運(yùn)設(shè)備貸款，轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，向金融機(jī)構(gòu)借款，

5、為貸款購車提供擔(dān)保，與購車融資活動(dòng)相關(guān)代理業(yè)務(wù)及經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他貸款業(yè)務(wù)。以上業(yè)務(wù)界定對(duì)汽車金融公司在國內(nèi)開展其他業(yè)務(wù)本質(zhì)上設(shè)置了許多障礙，比方租賃業(yè)務(wù)。在國外，租賃業(yè)務(wù)是國外汽車金融公司重要的利潤來源，而國內(nèi)發(fā)育不成熟的汽車市場(chǎng)導(dǎo)致汽車價(jià)格波動(dòng)較大， 影響 了租賃業(yè)務(wù)的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關(guān)政策也未做明確規(guī)定。除此以外，?方法?還制止汽車金融公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同一法人不得投資一個(gè)以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業(yè)務(wù)在國內(nèi)的擴(kuò)展。2融資方面的限制對(duì)我國汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規(guī)定，汽車金融公司注冊(cè)資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足

6、率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車金融公司多方籌集。而目前我國汽車金融公司只允許承受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上的存款，轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，并且同業(yè)拆借最長(zhǎng)期限僅為7天，同時(shí)又不允許汽車金融公司進(jìn)入如企業(yè)債券這樣的公開資本市場(chǎng)，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其開展的最大瓶頸。3對(duì)貸款利率的限制?細(xì)那么?規(guī)定，發(fā)放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率根底上，上下浮動(dòng)10%30%，與央行對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)定根本一致。鑒于目前我國尚未放開利率管制，這使得汽車金融公司在詳細(xì)業(yè)務(wù)操作上無法發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。3.汽車產(chǎn)業(yè)本身的波動(dòng)中國汽車產(chǎn)業(yè)正處在成長(zhǎng)期，而這一時(shí)期一個(gè)突出特點(diǎn)就是波動(dòng)特別大，這種波動(dòng)

7、除了表達(dá)在產(chǎn)銷量方面，還反映在不斷變化的價(jià)格方面。車價(jià)近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠家利潤空間，也讓消費(fèi)者對(duì)國內(nèi)汽車價(jià)格失去信心，這無疑增加了那些準(zhǔn)備通過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸時(shí)機(jī)本錢。發(fā)育不成熟的國內(nèi)汽車市場(chǎng)是汽車金融業(yè)務(wù)開展的一個(gè)最具有殺傷力的阻礙因素，也是將來政策 研究 者和制定者必須考慮的重要因素。4.難以回避的 金融 風(fēng)險(xiǎn)汽車金融公司是資產(chǎn)負(fù)債限制較多的一類專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，它的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不如商業(yè)銀行靈敏。因此，相對(duì)來說汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)集中度較高。?方法?規(guī)定汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將5億注冊(cè)資金押在同一個(gè)地方風(fēng)險(xiǎn)太大。汽車金融公司并非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因此其主要目的并非

8、盈利與金融平安，而是做好效勞和促銷。公司假設(shè)為了促進(jìn)汽車銷售向消費(fèi)者和經(jīng)銷商過度讓利，將造成高昂本錢下的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。汽車金融公司同時(shí)也向經(jīng)銷商發(fā)放貸款，這樣風(fēng)險(xiǎn)可通過經(jīng)銷商來加成；公司并就貸款購車提供擔(dān)保，形成了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，可能形成風(fēng)險(xiǎn)集中放大效應(yīng)。三、我國 開展 汽車金融效勞的前景1.市場(chǎng)廣闊2.專業(yè)汽車金融公司的優(yōu)勢(shì)相對(duì)于其它金融機(jī)構(gòu)，無論在批發(fā)還是零售業(yè)務(wù)方面，汽車金融公司都有著天然優(yōu)勢(shì)。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行比銀行高出20%左右，但是由于汽車金融公司不需要第三方擔(dān)保，為消費(fèi)者減免了一筆“擔(dān)保費(fèi)，因此總體而言其利率并不高。另外，相對(duì)而言，通過汽車金融公司辦理車貸業(yè)務(wù)，手續(xù)

9、更方便，時(shí)間也更短，這是吸引客戶的主要原因。在批發(fā)領(lǐng)域，汽車金融公司可以憑借雄厚資金實(shí)力為經(jīng)銷商提供資金效勞，減緩了經(jīng)銷商資金壓力。汽車金融公司在個(gè)人車貸詳細(xì)業(yè)務(wù)方面，也有較大的發(fā)揮余地，如2006年創(chuàng)辦汽車金融業(yè)務(wù)的一汽群眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈敏。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付。這些靈敏、優(yōu)惠的貸款方式無疑使汽車金融公司在車貸市場(chǎng)贏得較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，汽車消費(fèi)信貸并不是汽車金融公司利潤的主要來源，汽車金融公司的業(yè)務(wù)涉及汽車消費(fèi)過程的方方面面，如貸款擔(dān)保、代理保險(xiǎn)、理賠、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、舊車處理、經(jīng)銷商的中短期融資等。除此以外，汽車金融效勞是汽

10、車制造商價(jià)值鏈延伸的重要部分，汽車集團(tuán)自己設(shè)立的汽車金融公司由于其對(duì)母公司汽車銷售有宏大支持作用，可以得到母公司強(qiáng)大的資金支撐。四、我國開展汽車金融的對(duì)策1.大力開展汽車產(chǎn)業(yè)汽車金融業(yè)作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)環(huán)節(jié)，它的開展是以汽車產(chǎn)業(yè)為根底的，尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)開展的初期，可以說汽車產(chǎn)業(yè)的開展?fàn)顩r直接決定著汽車金融業(yè)的開展。前期我國汽車金融業(yè)開展受挫的一個(gè)主要原因是我國的汽車產(chǎn)業(yè)開展還不成熟。開展汽車產(chǎn)業(yè)本身，就是對(duì)汽車金融效勞業(yè)的最大的支持，我們應(yīng)在現(xiàn)有根底上，進(jìn)一步加大對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度，在政策上以及市場(chǎng)環(huán)境上給與其開展的空間。只有汽車產(chǎn)業(yè)的開展步入良性軌道，汽車金融效勞才有了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)根底，

11、汽車金融效勞的開展反過來又會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的開展。2.創(chuàng)立良好的金融信譽(yù)環(huán)境第三，扶持汽車金融中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀企合作。現(xiàn)階段針對(duì)信譽(yù)缺乏和銀行門檻過高的弊病，應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)措施促進(jìn)銀企攜手合作，扶持一些擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，讓汽車信貸擔(dān)保公司站在公正立場(chǎng)上，協(xié)助銀行有償處理貸前審查、貸中擔(dān)保、貸后監(jiān)視的工作。3.探究近期適宜當(dāng)前形勢(shì)的汽車金融公司運(yùn)作形式從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，專業(yè)的汽車金融公司將在將來的市場(chǎng)中占主要地位，但從目前來看，由于我國快速開展汽車金融效勞的相關(guān)條件還不成熟，汽車金融公司當(dāng)前的運(yùn)作形式應(yīng)盡量與市場(chǎng)上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過合理分工建立廣泛的合作關(guān)系。根據(jù)?方法?，汽車金融公司不允

12、許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并且同一法人不得投資一個(gè)以上的汽車金融公司，限制了汽車金融效勞的輻射范圍，而商業(yè)銀行遍布的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)那么彌補(bǔ)了汽車金融公司業(yè)務(wù)在地域上的缺乏。其次，當(dāng)前汽車金融公司融資渠道方面也需要加強(qiáng)與商業(yè)銀行的進(jìn)一步合作。目前我國應(yīng)適度開展專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步拓展其資金渠道，給汽車金融公司更寬的金融范圍，將供應(yīng)方培育成一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。在進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)開展商業(yè)銀行汽車貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加快培育專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步研究汽車金融公司可能的融資渠道，包括發(fā)行債券、同業(yè)借款或資產(chǎn)證券化等，從而使專業(yè)性汽車金融公司專業(yè)優(yōu)勢(shì)和資金實(shí)力優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮。同時(shí)，還要建立汽車金融公司與汽車消費(fèi)企業(yè)、

13、汽車特約銷售和售后效勞企業(yè)以及二手車銷售企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的鼓勵(lì)約束機(jī)制；在全方位為消費(fèi)者效勞的同時(shí)，做到聯(lián)手躲避風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這樣就可以讓消費(fèi)者有更多項(xiàng)選擇擇，也可以與不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，保持汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)定安康地開展。繼上汽通用、群眾、豐田、福特、戴-克集團(tuán)、北京 現(xiàn)代 和沃爾沃在國內(nèi)成立汽車金融公司后，國內(nèi)銀行首次參股汽車金融公司，由東風(fēng)汽車、中國銀行與法國標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司正式開業(yè)。這些汽車金融公司的相繼開業(yè)，無疑對(duì)國內(nèi)汽車金融效勞業(yè)務(wù)的豐富和深化起到宏大的推動(dòng)作用。參考 文獻(xiàn)2 王佃凱論我國汽車金融效勞貿(mào)易的開放與開展J 經(jīng)濟(jì) 縱橫,2004,(10) 3 志軍向汽車金融公司貸款買車J滬港經(jīng)濟(jì),2004,(3) 4 喻平汽車企業(yè)運(yùn)