1、第五章 金融市場一、填空題1、一般認為，金融市場是（）和金融工具交易的總和。 答案：貨幣借貸2、金融市場的交易對象是（）。 答案：貨幣資金3、金融市場的交易“價格”是（）。 答案：利率4、流動性是指金融工具的（）能力。 答案：變現(xiàn)5、收益率是指持有金融工具所取得的（）與（）的比率。 答案：收益、6、商業(yè)票據(jù)是起源于（）的一種傳統(tǒng)金融工具。 答案：商業(yè)信用7、（）是描述股票市場總的價格水平變化的指標。 答案：股價指數(shù)8、中長期的公司債券期限一般在（）年以上。 答案：109、一級市場是組織證券（）業(yè)務的市場。 答案： 發(fā)行10、證券交易市場的最早形態(tài)是（）。 答案：證券交易所11、（）由于其流動性

2、強，常被當作僅次于現(xiàn)金和存款的“準貨幣”。答案：國庫券12、馬克思曾說（）是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力。 答案：貨幣資本運動13、金融市場的核心是（）。 答案：資金市場14、金融衍生工具是指其價值依賴于（）的一類金融產(chǎn)品。 答案：原生性金融工具15、期權分（）和（）兩個基本類型。 答案：看漲期權、看跌期權16、商業(yè)票據(jù)市場可分為（）、（）和（）。 答案：票據(jù)承兌市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、本票市場17、人們在進行資產(chǎn)組合時，追求的是與（）相匹配的收益。 答案：風險18、從動態(tài)上看，金融市場運行機制主要包括（）系統(tǒng)和（）機制。 答案：運行、內調節(jié)19、金融市場內調節(jié)機制主要是（）和（）。

3、答案：利息、利率20、目前，遠期合約主要有（）遠期和（）遠期兩類。 答案：貨幣、利率二、單選題1、目前一些經(jīng)濟發(fā)達國家以證券交易方式實現(xiàn)的金融交易，已占有越來越大的份額。人們把這種趨勢稱為（ ） A、資本化 B、市場化 C、證券化 D、電子化 答案：C2、金融市場上的交易主體指金融市場的（ ） A、供給者 B、需求者 C、管理者 D、參加者 答案：D3、下列不屬于直接金融工具的是（ ） A、可轉讓大額定期存單 B、公司債券 C、股票 D、政府債券 答案：A、4、短期資金市場又稱為（ ） A、初級市場 B、貨幣市場 C、資本市場 D、次級市場 答案：B5、長期資金市場又稱為（ ） A、初級市場

4、B、貨幣市場 C、資本市場 D、次級市場 答案：C6、一張差半年到期的面額為2000元的票據(jù)，到銀行得到1900元的貼現(xiàn)金額，則年貼現(xiàn)率為（ ） A、5% B、10% C、2、56% D、5、12% 答案：B7、下列不屬于貨幣市場的是（ ） A、銀行同業(yè)拆借市場 B、貼現(xiàn)市場 C、短期債券市場 D、證券市場 答案：D8、現(xiàn)貨市場的交割期限一般為（ ） A、13日 B、15日 C、1周 D、1個月 答案：A9、下列屬于所有權憑證的金融工具是（ ） A、公司債券 B、 股票 C、政府債券 D、可轉讓大額定期存單 答案：B10、下列屬于優(yōu)先股股東權利范圍的是（ ） A、選舉權 B、被選舉權 C、收益

5、權 D、投票權 答案：C11、下列屬于短期資金市場的是（ ） A、票據(jù)市場 B、債券市場 C、資本市場 D、股票市場 答案：A12、金融工具的價格與其盈利率和市場利率分別是那種變動關系（ ） A、反方向，反方向 B、同方向，同方向 C、反方向，同方向 D、同方向，反方向 答案：D13、在代銷方式中，證券銷售的風險由（ ）承擔。 A、經(jīng)銷商 B、發(fā)行人 C、監(jiān)管者 D、購買者 答案：B14、目前我國有（ ）家證券交易所。 A、1 B、2 C、3 D、4 答案：B15、最早的遠期、期貨合約中的相關資產(chǎn)是（ ） A、軍火 B、石油 C、糧食 D、鋼鐵 答案：C16、遠期合約買方可能形成的收益或損失狀

6、況是（ ） A、收益無限大，損失有限大 B、收益有限大，損失無限大 C、 收益有限大，損失有限大 D、收益無限大，損失無限大 答案：D 16、遠期合約賣方可能形成的收益或損失狀況是（ ） A、 收益無限大，損失有限大 B、收益有限大，損失無限大 C、 收益有限大，損失有限大 D、收益無限大，損失無限大 答案：D17、金融工具的流動性與償還期限成（ ） A、反比 B、正比 C、倒數(shù)關系 D、不相關 答案：A18、下列不屬于初級市場活動內容的是（ ） A、發(fā)行股票 B、發(fā)行債券 C、轉讓股票 D、增發(fā)股票 答案：C19、下列關于初級市場與二級市場關系的論述正確的是（ ） A、初級市場是二級市場的前

7、提 B、二級市場是初級市場的前提 C、沒有二級市場初級市場仍可存在 D、沒有初級市場二級市場仍可存在 答案：A20、期權賣方可能形成的收益或損失狀況是（ ） A、 收益無限大，損失有限大 B、收益有限大，損失無限大 C、 收益有限大，損失有限大 D、收益無限大，損失無限大 答案：B 三、多選題1、金融工具應具備的條件（ ） A、償還性 B、可轉讓性 C、盈利性 D、流動性 E、風險性 答案：ABCDE2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場是（ ） A、發(fā)行市場 B、一級市場 C、次級市場 D、二級市場 E、交易市場 答案：AB3、按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（ ） A、現(xiàn)貨市場 B、貨

8、幣市場 C、長期存貸市場 D、證券市場 E、期貨市場 答案：AE4、股票及其衍生工具交易的種類主要有（ ） A、現(xiàn)貨交易 B、期貨交易 C、期權交易 D、股票指數(shù)交易 E、貼現(xiàn)交易 答案：ABCD5、金融市場必須具備的要素有（ ） A、交易形式 B、交易對象 C、交易主體 D、交易工具 E、交易價格 答案：BCDE6、下列屬于貨幣市場金融工具的是（ ） A、商業(yè)票據(jù) B、股票 C、短期公債 D、公司債券 E、回購協(xié)議 答案：ACE7、由債權人開出的票據(jù)有（ ） A、本票 B、匯票 C、期票 D、支票 E、股票 答案：BD8、下列金融工具中，沒有償還期的有（ ） A、永久性債券 B、銀行定期存款

9、 C、股票 D、CD單 E、商業(yè)票據(jù) 答案：AC9、根據(jù)股東權利范圍不同，可以把股票分為（ ） A、記名股 B、優(yōu)先股 C、不記名股 D、新股 E、普通股 答案：BE10、按金融交易對象可以把金融市場劃分為（ ） A、股票市場 B、票據(jù)市場 C、證券市場 D、黃金市場 E、外匯市場 答案：BCDE11、下列屬于短期資金市場的有（ ） A、同業(yè)拆借市場 B、回購協(xié)議市場 C、短期債券市場 D、票據(jù)市場 E、短期資金借貸市場 答案：ABCDE12、目前西方較為流行的金融衍生工具有（ ） A、遠期合約 B、期貨 C、期權 D、可轉換優(yōu)先股 E、互換 答案：ABCE13、遠期合約、期貨合約、期權合約、

10、互換合約的英文名是（ ） A、forwards B、futures C、options D、stocks E、swaps 答案：ABCE14、以下屬于利率衍生工具的有（ ） A、債券期貨 B、債券期權 C、外匯期貨 D、外匯期權 E、貨幣互換 答案：AB15、場內交易和場外交易的最大區(qū)別在于（ ） A、風險性 B、流動性 C、組織性 D、集中性 E、公開性 答案：CDE四、判斷題1、金融市場發(fā)達與否是一國金融發(fā)達程度及制度選擇取向的重要標志。 答案：正確2、期權買方的損失可能無限大。 答案：錯誤3、償還期限是指債務人必須全部歸還利息之前所經(jīng)歷的時間。 答案：錯誤4、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和支票兩

11、種。 答案：錯誤5、國家債券是由政府發(fā)行的，主要用于政府貸款。 答案：錯誤6、二級市場的主要場所是證券交易所，但也擴及交易所之外。 答案：正確7、新證券的發(fā)行，有公募與私募兩種形式。 答案：正確8、期貨合約的買賣雙方可能形成的收益或損失都是有限的。 答案：錯誤9、可轉換債券是利率衍生工具的一種。 答案：錯誤 五、計算題 1、某債券面值100元，10年償還期，年息9元，則其名義收益率是多少？ 答案：名義收益率=9/100*100%=9% 2、某債券面值120元，市場價格為115元，10年償還期，年息9元，則其即期收益率是多少？ 答案：即期收益率=9/115*100%=7、83% 3、某投資者以9

12、7元的價格，購入還有1年到期的債券，債券面值100元，年息8元。則其平均收益率是多少？ 答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34% 4、某三年期債券，面值100元，票面利率8%，到期一次性還本付息，市場利率為9%，則其價格為多少？答案：債券價格=100（1+8%）（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）=97、27六、簡答題1、什么是場外交易市場？其特點是什么？2、簡述金融市場的基本功能。3、簡述金融工具的基本特征。4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么 ？5、簡述遠期合約、期權合約、互換合約。參考答案1、場外交易市場是指在證券交易所以外進行證券交易

13、的市場。其特點是：（1）集中交易場所；（2）以買賣未在交易所登記上市的證券為主；（3）交易可以通過交易商或經(jīng)紀人，也可以由客戶直接進行；（4）交易由雙方協(xié)商議定價格。2、（1） 聚斂功能。金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合。 （2） 配置功能。表現(xiàn)為資源的配置、財富再分配和風險的再分配。（3） 調節(jié)功能。指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調節(jié)作用。（4） 反映功能。反映國民經(jīng)濟情況的變化。3、（1） 償還期限。 債務人必須全部償還本金之前所經(jīng)歷的時間。（2） 流動性。金融工具迅速變現(xiàn)的能力。 （3）風險性。購買金融工具的本金有否遭受損失的風險。（4） 收益率。持有金融工具收

14、益和本金的比例。4、（1） 優(yōu)先股風險低，收入穩(wěn)定。（2） 優(yōu)先股權利范圍小，無選舉權和被選舉權。（3） 公司利潤急增時，優(yōu)先股不能分享這部分收益。 5、遠期合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關資產(chǎn)的合約。期權合約是指期權的買方有權在約定的時間或時期內，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利?；Q合約是指交易雙方約定在合約有效期內以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。七、論述題1、期貨交易與期權交易的區(qū)別是什么？2、析我國金融市場存在的問題和發(fā)展策略。參考答案1、（1）權利義務方面：期貨合約雙方都被賦予相應的權利和義務，只能在到期日行使，期權合約只賦予買方權利，賣方無任何權利，只有對應義務。（2）標準化方面：期貨合約都是標準化的，期權合約不一定。（3）盈虧風險方面：期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，期權交易雙方所承擔的盈虧風險則視情況（看漲、看跌）而定。（4）保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權的買者則不需要。（5）買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標的資產(chǎn)，賣方必須賣出標的資產(chǎn)，而期權合約則視情況（看漲、看跌）而定。（6）套期保值方面：期貨把不利風險轉移出去的同時，也把有利風險轉移出去，而期權只把不利風險轉移出去而