1、基于價值鏈角度分析證券公司戰略成本管理 摘要：追蹤價值鏈作業成本。不同的價值鏈作業將占用不同的資源、耗費的成本量和取得的收入也不進行同,所以,證券公司應準確追蹤各項作業的成本,盡量獲取準確、實時的數據,才能更加合理的對各項作業進行評估。這就需要證券公司針對各項作業自身特點,設計相應的成本預算管理系統,對各項作業的成本進行追蹤。 關鍵詞：價值鏈,證券公司,成本管理 隨著我國資本市場的快速發展,目前我國證券公司(又稱券商)的數量已經超過100家,同業之間的競爭日趨激烈,尤其是在金融行業逐漸向境外投資者開放的背景下。戰略成本管理可以為企業整體經營戰略提供正確、真實、全面的成本信息,所以證券公司應貫徹

2、戰略和執行戰略成本管理理念,努力提升和培育企業核心競爭力,以保障企業的可持續發展。而價值鏈分析作為戰略成本管理的一個重要組成部分,通過對證券公司內、外部進行分析、對比,為企業決策提供重要依據,所以,在企業傳略成本管理過程中,應重視對價值鏈分析方法的應用和研究。 一、戰略成本管理及價值鏈分析的內涵、特點及功能 1.戰略成本管理內涵、特征、功能。戰略成本管理(StrategicCostManagement,SCM)思想,最早由英國學者西蒙(Simmons,1980)首先提出的。該思想認為,企業應該從戰略的高度對整個公司的成本進行管理,將企業短、長期成本計劃決策相互結合。以實現企業長期的成本優勢或成

3、本領先戰略,提升企業核心競爭力。相對傳統成本管理而言,戰略成本管理具有動態性、自控性、前瞻性競爭性和全面性的特點。戰略成本管理是能夠對企業的成本控制和資源配置提供實時、動態、全面的信息,并且能夠及時修正和優化企業的成本管理,為企業的經營戰略提供強有力的支持。需要強調的是,企業戰略成本管理不是對傳統成本管理的全盤否定,而是在傳統成本管理的基礎上注入戰略的思想,是企業為了適應戰略管理的需要,對傳統成本管理的發展和完善,是成本管理思想的飛躍和發展。2.價值鏈的內涵、分類及功能。價值鏈(ValueChain)最早由波特(Porter,1985)提出的。波特認為,企業的產品或服務是由一系列連續的作業來完

4、成的,這些作業參與并創造了產品或服務的價值,形成了一個完整價值鏈。約翰?沙恩克和菲?哥芬達拉加等對價值鏈的概念進行了拓展,認為企業價值鏈不僅應包括內部價值鏈,還包括企業外部價值鏈,如企業與上下游、競爭者的價值鏈等方面。由此,對企業價值鏈的分析就拓展為企業內部價值鏈分析、企業外部價值鏈分析兩大部分,而企業外部價值鏈分析又分為上下游價值鏈分析和競爭對手價值鏈分析。價值鏈分析是戰略成本管理的有效工具之一,戰略決策者可以通過分析企業內外部價值鏈的每一項價值活動及各項價值活動之間的聯系,區分出增值作業和非增值作業,并分析聯系點對價值活動的影響,為企業選擇競爭戰略和維持競爭優勢提供及時的決策信息。 二、證

5、券公司如何運用價值鏈分析來進行戰略成本管理 證券公司進行價值鏈分析,可以確定單元價值鏈上的成本與效益,根據企業的戰略目標而進行價值作業之間的權衡、取舍,調整各價值鏈之間的關系。證券公司對企業價值鏈分析包括兩個方面:一是企業內部價值鏈分析,即對企業內部創造價值的相關活動進行分析:二是企業外部價值鏈分析,包括對企業上下游價值活動、競爭對手乃至整個行業的價值活動進行分析。最終為企業戰略成本管理提供決策依據。1.企業內部價值鏈分析。證券公司屬于第三產業,公司主要的產品是為顧客提供服務,創造價值。證券公司的內部價值鏈是由公司內部不同的作業構成的,包括研究支持、投資產品設計、銷售和交易服務及后臺支持等。通

6、過內部價值鏈分析,可以將各種作業進行系統分類,找出增值作業并進行有效管理,消除和減少不增值作業,使企業內部各作業相互協調,配合企業的競爭戰略提升競爭優勢。內部價值鏈分析可大致由四個步驟構成:1.1區分不同的價值鏈作業。首先,證券公司以價值創造方式的不同作為劃分標準,將相互間彼此獨立的作業區分開來。這些作業具有不同的成本動因、獨立的資產、涉及不同的人員。例如,經紀業務、投行業務和自營業務占據證券公司收入的大部分,而這三者基本上可以認為是相互獨立的作業,可以被區分出來進行研究。其次,對已被區分的價值鏈作業進行分類。以經紀部門為例:經濟部門的成本價值鏈作業可以分為輔助性活動作業和基本活動作業。輔助性

7、活動作業包括基礎設施建設、風險控制、人力資源管理,物資采購,產品的設計等;基本活動作業包括部門產品營銷、交易服務、顧客咨詢服務等活動。這兩類作業在經紀部門創造價值過程中,都發揮了直接或間接的作用。最后,對企業的各項作業進行成本統計。統計人員可以通過部門上報、審查等方式對各項作業的成本分類、統計。需要強調的是,各個作業成本絕對值和相對值的大小并不絕對代表作業效率的高低。如企業當前正處于規模擴張之中,基礎設計和人員管理方面的費用會上升比較快;而經紀部門為了追究營銷費用率的下降,卻導致經紀收入下降很多,也是得不償失。所以,對各項作業的成本的分析結論還要視其在企業發展戰略中的作用和地位,以及與同行業比較來最終確定。1.2確定戰略性價值鏈作業。證券公司的不同服務需要在市場上獲得顧客的認可,才可以實現企業的價值增值,而實現服務獲得認可背后的各項活動,才是代表了證券公司最重要的活動,也即是證券公司戰略性價值鏈活動。例如某家證券公司的投行業務在市場中具有很強優勢,也許是因為在項目挖掘能力很強,