1、【精品文檔】如有侵權，請聯系網站刪除，僅供學習與交流我對金融工程專業的認識.精品文檔.我對金融工程專業的認識【摘要】金融工程是一門新興的交叉性學科，本文在闡述金融工程概念、概括金融工程的主要研究方向、介紹其應用現狀及應用價值，并分析了該學科的特點之后，總結出了該學科對于人才培養的要求，以突出強調今后應當注重培養的素質及技能，為大學本科階段的學習生活指明了方向。【關鍵詞】信息技術；金融創新；模型研究；投資組合；策略設計；金融衍生品；風險管理【正文】一、 金融工程的概念 金融工程是現代金融學、信息技術和工程化方法相結合的交叉科學，是金融科學的產品化和工程化。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金

2、融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。 “金融工程”一詞是由美國金融學家約翰·芬尼迪（John D.Finnerty）于1998年首次提出的。他認為“金融工程包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決”。芬尼迪對金融工程的定義被金融業內認為是最恰當的，金融工程定義的關鍵在于“創新”和“創造”兩

3、個詞，它們有三層涵義：一是指金融領域中思想的躍進，其創新程度最高，如第一份期權合約的產生，第一份互換協議出現等；二是指對已有的舊觀念作重新理解和應用，如在商品交易所推出金融期貨作為新品種，創立一種新的投資方向的共同基金等；三是指對已有的金融產品進行分解和重新組合以適應不同情況，目前層出不窮的新型金融工具的創造大多建立在這種組合分解的技術上。 金融工程的另一個有代表性的定義是由英國金融學家洛倫茲·格利茨（Lawrence Galitz）提出的，金融工程是應用金融工具將現在的金融結構進行重組以獲得人們所希望的結果。他強調金融工程能夠幫助人們取得較好的有價值的結果。在一筆交易中，盡管觀點不

4、一致，但雙方都對這筆交易的完成感到滿意。 現代金融工程理論的發展是金融工程產生的思想基礎，金融工程活動反過來又為金融理論的進一步創新提供了實踐平臺。金融工程一般是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。概括來說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計開發，二是金融手段與設施的設計與開發，三是為解決某個金融問題而進行的解決方案的設計與開發。金融工具不僅包括傳統金融產品，如股票(Stock)和債券(Bond)，而且包括衍生金融產品，如遠期(Forward Contract)、期貨（Future）、調換

5、(Swap)、期權(Option)和固定收益證券(Fixed Income Security)等，以及由這些基本工具所形成的許許多多的變形，如存托憑證(Depositary Receipt)、股指期貨(Stock Index Future)等。金融手段則包括了如電子證券交易、證券的公開發行和私募、存架登記、電子資金劃撥等。通過將這些工具以不同方式組合起來，可以設計出解決金融問題的各種方案。二、 金融工程的效益金融工程是市場對更高的金融效率不斷追求的產物。而金融工程一經產生，便迅速發展成為金融市場日益重要的組成部分，并直接促進了金融效率的提高。金融工程的產生與發展受到多種因素的推動，主要是經濟、

6、金融環境的轉變，經濟主體內在需求的變化，金融理論的發展，技術的進步及向金融領域的滲透四方面共同作用的結果。而從深層次上看，這四方面都從本質上反映了市場追求高效率的內在要求。金融工程的產生是市場追求效率的結果，而在其產生之后，其存在和發展確實有力地促進了金融效率的提高，具體表現在幾個方面。1.金融工程提高了金融機構的微觀效率金融工程鼓勵了競爭,促進了金融機構提高競爭力。金融工程的核心要素,如對金融的創新程度、技術含量的高低、信息技術的優劣以及收益、風險的配套,已成為金融機構體現其經營實力與地位的競爭熱點。這種競爭性具有充分的相互替代作用:一方面在資產收益性、流動性、風險性基礎上不斷創新金融工具,

7、以增強自身競爭能力;另一方面也促使金融機構不斷運用現代技術和先進通訊技術,建立高效的運行機制,提高金融信息管理系統的技術水平。通過金融工程開發新的金融產品,獲取新的收益來源,使得金融機構的持續增長、持續發展成為可能。如,西方商業銀行的表外業務收入已占收入的40%60%,可見金融工程對金融機構收益增長的明顯作用。2.金融工程提高了金融市場的效率首先，金融創新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規模，提高了金融效率。通過金融工程開發的金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質、期限、支付要求、市場化能力、收益、規避風險等方面各具特點，加快了國際金融市場的一體化進程，壯大了金融市場規模，促進了金融市場

8、的活躍與發展。高效率的金融市場應該為絕大多數理性投資者提供能夠方便構建被他們自認為有效投資組合的機會。金融工程正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程提高了投融資便利程度。利用金融工程設計開發出的金融市場組織形式、資金流通網絡和支付清算系統等，能夠從技術上和物質條件上滿足市場要求，特別是無紙化交易與遠程終端聯網交易方式加快了資金流通速度，節約了交易時間和費用，使投融資活動更加方便快捷，金融市場效率大幅度提高。3.金融工程提高了金融宏觀調控的效率金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段創造性地解決眾多經濟金融問題，實現風險管理。金融工程為政府金融監管部門提供了規范和監管金融市場

9、和金融機構提供了技術上的支持。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發行了一種特殊的10年期債券，它實際上是標準的10年期政府債券與以其為標準的看跌期權的綜合，這種特殊產品非常出色地自動實現了央行的公開市場操作功能，從而大大削減了傳統公開市場操作人為判斷入市時機所帶來的誤差和交易成本。可見金融工程為新型金融監管體系、調控機制的構建提供了有力支持。因此,運用金融工程方法可以增強金融市場的完備性,提高金融市場效率,切實創造新價值,最終提高社會福利水平。三、 金融工程的應用1.核心內容：金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高效率，它包括：（1）新型金融工具的創

10、造。如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發展應用。如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品。如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等。2.運作程序：金融工程的運作具有規范化的程序:診斷分析開發定價交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析、產品的性能目標確定、方案的優化設計、產品的開發、定價模型的確定、仿真的模擬試驗、小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。大部分的被創新的新金融產品，成為運用金融工程創造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的

11、基本單元。四、 金融工程的特點1. 應用性交叉學科金融工程是采用工程化的方法來解決實際性的金融問題，應用性較強。但是它是以現代金融學的理論為基礎，加上工程化的分析方法，實現了不同學科之間的綜合利用。除了傳統的統計學知識，現代金融工程還引進了先進的計算機及仿真技術，實現了金融業的科學化和科技化。2. 量化特色金融工程是一項復雜而繁重的任務，其最大的特色是采用定量分析的方法來解決實際操作過程中遇到的問題，用數字說話，具有強烈的說服力和邏輯性。一般思路是將實際對象轉化為有數字特征的量，并進行相關的變量分析。這一過程中需要建立合理的數學模型并對這一模型進行分析、推導和論證，從而給出一個具有規律性的模型

12、，將不確定的實際問題轉化為可以量化的對象，從而優化對理論的學習和對實際問題的分析。3. 重視創新思維從金融工程的定義可以看出，創新和創造一直是金融工程離不開的話題，其創造性特征除了運用各種工程化方法對實際問題進行量化處理，不斷引入新的金融工具以外，還有對各種金融要素進行分解和重新組合，以不斷滿足市場需要，優化解決實際問題的方案，更好地服務于金融業。五、 專業的培養要求1.掌握金融工程學的基本理論和基本技術，通曉與金融工程專業密切相關的金融學、會計學、管理學、法學等學科的基本知識，具有合理的知識結構；2.掌握定性分析與定量分析相結合的科學研究方法與技能，具有較強的金融分析、策劃能力和金融創新能力

13、；3.了解我國對外方針政策、金融理論前沿和國際金融市場發展動態；4.具有扎實的數學、計量經濟學基礎，掌握基本的數學建模技巧和進行金融市場實證研究的技能；5.具有較強的計算機應用能力，以及獲取信息和處理信息的能力；6.英語通過國家大學英語六級考試，能熟練地查閱英文文獻；7.具有較強的語言與文字表達能力，能勝任專業論文、各類應用文體的寫作以及較強的商務談判能力；8.身心健康，達到國家規定的大學生體育鍛煉標準。六、 總結 隨著經濟全球化的發展,金融業逐漸在世界各地中站穩腳跟, 金融工程在越來越多的領域得到應用。其主動地位吸引著眾多金融家投身前往, 實施金融工程是參與金融活動的通行證。此外金融工程在金融市場的地位舉足輕重，在經濟飛速發展的今天，金融工程滲透到社會的諸多不同領域并得到廣泛應用, 尤其是在經濟領域, 在公司及個人理財、風險分析與管理上都有重要作用。它不僅可以提高效率 , 還可以進行金融宏觀調控。日新月異的科學技術推動金融工程的發展，金融創新和金融工具的廣泛應用能夠創造豐富的經濟效益，有助于提高金融市場的完全性和有效性，促進經濟全球化發展和社會進步，對我國現在以及未來的經濟發展也有重要作用, 是我國經濟領域發展的必備武器。面對良好的行業發展環境，我們應當把握機會珍惜光陰，充分利用學院資