1、2013年是互聯網金融爆發性增長的一年,被業界稱為“互聯網金融發展元年”。這一年,隨著移動互聯網、大數據、云計算和搜索引擎的發展,以第三方支付、p2p網絡借貸、眾籌融資、互聯網理財等為主要代表的互聯網金融迅猛發展,市場規模不斷擴大,服務主體不斷增多。互聯網金融巨大的市場容納空間、高度融合的行業生態、便捷的金融服務能力、對金融創新者的強大吸引力,使其一誕生便受到了市場的熱烈追捧。其中,以第三方支付為基礎的互聯網支付作為一種全新的創新方式異軍突起。第三方支付發展狀況第三方支付市場規模增長迅速。第三方支付市場規模從2009年的3萬億元快速增長到2014年的23.3萬億元,雖然其同比增長率持續下降,但

2、是依然保持在10%以上的速度,通過計算發現,在20092014年的5年間,平均每年的增長率保持在135.33%。第三方互聯網支付高速增長。隨著我國電子商務環境的不斷優越,支付場景的不斷豐富,以及金融創新的活躍,使網上支付業務取得快速增長,因此第三方支付機構發生的互聯網支付業務取得飛速發展。統計數據顯示,2015年中國第三方互聯網支付交易規模達到11.8萬億元,同比增速56.3%。從2007年到2015年的8年間,平均每年的增長率保持在18.86倍,預測到2018年中國第三方互聯網支付交易規模將達到22萬億元。第三方互聯網支付交易規模結構變動較小。中國第三方互聯網支付市場規模在2007年到201

3、5年的八年間,平均每年的增長率保持在18.86倍,而其中額度市場份額并沒有發生明顯的變化,支付寶和財付通的市場份額是比較大的,兩者之和占到了統計數據中的80%以上,僅支付寶的市場份額就占到60%左右。人民銀行支付清算體系發展和運行現況人民銀行支付清算系統是我國支付體系的主干,由大額實時支付系統、小額批量支付系統、全國支票影像交換系統、境內外幣支付系統、同城票據交換系統等組成。據中國人民銀行發布的2015年支付體系運行總體情況,2015年,人民銀行支付系統共處理支付業務59.96億筆,金額3 135.25萬億元。大額實時支付系統是中國人民銀行運行的中國現代化支付系統的主要應用系統之一,于2005

4、年6月底在全國建成。系統逐筆實時發送支付指令,全額清算資金,只處理貸記支付業務。主要為銀行業金融機構、企事業單位及金融市場提供支付清算服務,成為各銀行業金融機構跨行支付的主渠道,是連通各銀行業金融機構支付清算渠道的樞紐。大額支付系統的參與者幾乎覆蓋了全國所有的銀行業金融機構。2015年,大額實時支付系統處理業務7.89億筆,金額2 952.06萬億元,同比分別增長10.70%和25.79%。日均處理業務316.80萬筆,金額118 556.49億元。小額批量支付系統是中國人民銀行運行的中國現代化支付系統的另一個應用系統,于2006年6月底在全國建成。系統批量發送支付指令,軋差凈額清算資金,能夠

5、處理貸記、借記支付業務,可以支撐各類支付工具的使用。主要為社會提供低成本、大業務量的支付清算服務,滿足社會公眾日常消費性支付需求。系統實行“7×24小時”運行,可以不間斷地提供支付服務。2015年,小額批量支付系統處理業務18.35億筆,金額24.94萬億元,同比分別增長27.82%和12.98%。日均處理業務506.98萬筆,金額688.96億元。同城票據交換系統是由中國人民銀行分、支行組織運行的。主要處理以支票為主的支付工具的交換、清分和軋差清算。同城清算系統主要處理同城貸記支付業務和定期借記支付業務的清分和軋差。全國縣以上城市建立了同城票據交換所,地市建立了同城清算系統。201

6、5年,同城清算系統共處理業務3.95億筆,金額124.34萬億元,同比分別增長2.96%和96.67%。日均處理業務158.70萬筆,金額4993.43億元。境內外幣支付系統是中國人民銀行建設運行的支持多幣種運行的全國性銀行間外幣實時全額結算系統,為我國境內的銀行業金融機構和外幣清算機構提供外幣支付服務?？梢灾С置涝?、港幣、日元、歐元、澳大利亞元、加元、英鎊和瑞士法郎8個幣種的支付與結算,資金結算通過代理結算銀行處理。2015年,境內外幣支付系統共處理業務207.88萬筆,處理業務金額9062.04億美元(折合人民幣約為57002.02億元,同比分別增長8.76%和5.25%。日均處理業務0.

7、83萬筆,金額36.39億美元(折合人民幣約為228.92億元。全國支票影像交換系統是綜合運用影像技術、支付密碼等技術,將紙質支票轉化為影像和電子信息,實現紙質支票截留,利用信息網絡技術將支票影像和電子清算信息傳遞至出票人開戶行進行提示付款,實現支票全國通用的業務處理系統。影像交換系統用于處理銀行機構跨行和行內的支票影像信息交換,資金清算通過小額支付系統處理。2015年,全國支票影像交換系統共處理業務896.07萬筆,金額4477.79億元,同比分別下降14.38%和14.92%。日均處理業務2.48萬筆,金額12.37億元。其中,網上支付跨行清算系統業務快速增長。截至2015年末,共有161

8、家機構接入網上支付跨行清算系統。2015年,網上支付跨行清算系統共處理業務29.66億筆,金額27.76萬億元,同比分別增長80.92%和56.03%。日均處理業務819.21萬筆,金額766.75億元?；ヂ摼W金融支付所引發的風險依照國際清算銀行重要支付系統核心原則,支付體系的風險主要有流動性風險、信用風險、操作風險和系統性風險。各種風險之間有一定的傳導性和方向性,流動性風險是源頭,一旦形成系統性風險不僅會對金融的穩定產生嚴重影響,甚至對經濟運行造成重大波動。流動性風險對于互聯網金融機構來說,流動性風險是指互聯網金融公司在某個特定的時點,其沒有足額的資金量來支付或滿足客戶體現需求的風險。以“事

9、故”頻出的p2p行業為例,因平臺自有資金比例較低,營運資金主要來源于借貸,隨著資金規模的迅速擴大和監管不足,改變資金用途的現象十分突出,將客戶資金投資高風險高收益項目。隨著我國經濟進入轉型階段,在經濟下行的壓力下,高風險投資失敗率不斷上升,呆壞賬比例也迅速升高。p2p行業不僅“跑路”現象高發,而且,成為非法集資、融資的集中領域。據統計,截至2015年12月末,我國共有1302家p2p平臺破產,668家跑路。著名的p2p平臺公司e租寶在2016年1月被警方宣布為非法集資,在短短的一年半內涉及金額達500多億元。信用風險在傳統的金融體系中,信用風險又稱違約風險,是指交易對手未能履行約定契約中的義務

10、而造成經濟損失的風險,即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性,它是金融風險的主要類型。具體到互聯網金融機構,信用風險是指互聯網金融交易者在合約到期日不完全履行其義務的風險。在現有的互聯網金融交易中,由于其特有的虛擬性特征、交易雙方的信息不對稱問題和交易者的信用問題等使得我國的互聯網金融交易信用風險問題突出?，F階段,我國的互聯網金融發展很快,但是,參與者的信用體系建設非常滯后,信用問題突出,例如在信息采集過程中,交易者隱瞞對自身的不利信息,提供虛假信息的情況較多。而且,現有的人民銀行征信體系也沒有將互聯網金融機構納入基礎數據庫中。操作風險在傳統的銀行業務中,

11、操作風險主要是指因技術缺陷、系統崩潰,由人為失誤或者不完備的程序控制而產生的風險。在互聯網金融領域,傳統的簽字蓋章形式被電子簽名方式所取代,因互聯網本身的虛擬性與開放性,電子簽名方式的可靠性完全取決于互聯網金融本身的安全性與嚴密性,如果交易主體并不了解電子簽名方式規范的操作流程,極可能發生操作不當,進而引發相應的風險。同時,隨著互聯網金融的快速發展和金融網絡連通性的快速拓展,操作風險極易演變成大面積的或者系統性的風險,造成重大社會影響,巴林銀行倒閉案就是一個經典示例。系統性風險在互聯網金融支付環節中,交易者需要將實體資金從銀行賬戶轉到互聯網金融支付平臺賬戶上,存在交易收付時間差,而伴隨著業務量

12、的快速擴大,在互聯網金融支付賬戶中資金沉淀越來越大,因此,客戶資金存被挪用風險越來越大。再以e租寶為例,就是通過p2p平臺以高利短期吸引大量資金,資金被違法挪用損失后造成資金鏈條斷裂,受害人遍及全國達70萬人。雖然當前已建立互聯網金融支付機構的客戶備付金制度,但是互聯網金融支付機構編造虛假交易挪用客戶備付金,直接跳過托管銀行的監督。p2p平臺系統性風險一旦發生,必然會引發計提行為,對其清算行及客戶備付金托管行造成重大沖擊,以此為接口對整個支付清算體系造成系統性沖擊。加強風險管理的對策建議制定標準,嚴控流動性風險。中央銀行作為支付系統監管者,一般通過制定并實施適當的規則和標準,在支付體系發展中起

13、著關鍵作用。國際清算銀行發布的重要支付系統核心原則第九條原則指出,支付系統應當制定客觀、公開的參與標準,允許公平、公開的系統準入。為此,人民銀行應聯合三會等監管機構盡快研究制定互聯網金融支付的準入標準和監管法則,明確互聯網金融產品的法律邊界。同時,監管機構應強化協調配合,建立統計分析指標體系,對互聯金融機構資質情況、支付能力、日常運營和資金流動進行監測,對其流動性開展風險評估,對違規互聯網金融機構依法依規開展處罰,確保人民銀行支付清算體系的安全穩定運行。發展互聯網征信,嚴控信用風險。一是擴大國家金融信用信息基礎數據庫及人民銀行征信體系的范圍與功能,將互聯網金融機構納入征信系統,對互聯網金融機構

14、開展業務的信用情況進行記錄,解決因征信缺失帶來的信息不對稱問題,尤其對p2p平臺的規范與約束具有重要的意義。二是鼓勵互聯網金融機構本身發展互聯網征信。如互聯網金融企業巨頭阿里巴巴集團申請征信牌照,依托自己電商和支付平臺的“大數據”建立互聯網征信數據庫,開展客戶風險評估。一些p2p網貸平臺也開始建立征信數據庫,如:拍拍貸、安融惠眾、平安集團的陸金所、人人貸等。這些數據從深度和廣度上層次不齊,需進一步集中規范,聯網互通。三是發展獨立的第三方專業互聯網金融征信機構,如上海資信有限公司、安融惠眾等,以互聯網金融平臺授信的中小微企業和個人征信為主,針對網貸平臺的風控需求定制風控模型。提高信息安全水平,嚴

15、控操作風險。一是防控計算機網絡病毒和木馬在網絡中的擴散與傳播,這種技術性風險可能導致整個制度體系的崩潰。同時,強化密鑰管理,完善數字證書機制,使用加密技術保證互聯網金融交易過程中的操作安全。二是提高系統容量增強抗沖擊能力。在互聯網金融交易中易出現巨量網上交易集中的現象,其數據量遠超日常基準數據,引發系統的不穩定,甚至是停擺,如“雙十一”促銷中出現了網站頁面崩潰、下單系統無法打開、支付系統癱瘓等現象。可以利用交易大數據和云計算系統,合理分配峰值流量,提高系統交易的冗余度。三是提高數據安全性,消除對國家安全的威脅?；ヂ摼W已成為國家安全的重要基礎,如美國“棱鏡門”斯諾登事件折射出信息安全是國家安全的基石,互聯網金融支付數據,即是互聯網金融機構的商業秘密,也是國家信息安全的重要組成部分,既要防止商業黑客的竊密,更要防止敵對勢力的侵襲和破壞。堅守底線,嚴控系統性風險。金融是現代經濟的核心,金融穩定是經濟社會健康發展的充分和必要條件。我國現處于經濟結構轉型期,在三期疊加經濟下行的壓力下,各種金融風險會不斷涌現,加上互聯網金融的飛速發展,很多金融創新的同時,風險的