1、精選文檔一、單項選擇題 (本大題共10小題，每小題1分，共10分，在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項填在試卷相應題號處。）1. 風險投資不具備下列哪項特點。（ A ）A流動性強 B. 高風險C. 多采取股權投資的形式 D. 投資者參與被投企業經營管理2. （ C ）是普通合伙制發展到一定階段的產物，是合伙制的一種高級形態。A無限合伙制 B. 大規模合伙制C. 有限合伙制 D. 跨國合伙制3. 下列哪項不是對風險資本家的要求。（ C ）A了解行業和技術知識 B. 具備企業管理經歷和經驗C具備極強的科技研發能力 D. 掌握行業界和金融界社會資源4. 絕大多數風險資金

2、都流向了（ A ）行業。A. 高新技術產業 B. 房地產業C. IT產業 D. 壟斷行業5. 從法律形態來看，創風投機構采取的組織形式主要是（ D ）。A. 合伙制 B. 信托基金制C. 公司制 D. 以上均是6. 學術界一般公認（ C ）為世界上第一家風險投資機構。A. 賽富基金（SAIF Partners） B. IDG資本（IDG Capital Partners）C. 美國研究與發展公司（American R&D）D. 軟銀風投（SBVC）7. 自2006起，中國的風險投資總額達到17.8億美元，成為全球第（ B ）大風險投資市場，并一直保持這個位置至今。A. 一 B. 二C.

3、 三 D. 四8. 天使投資與一般意義上的風險投資相比最大的區別在于（ D ）。A. 天使投資的額度偏小 B. 天使投資的投資階段偏早C. 天使投資的投資風險更高 D. 天使投資人投資使用的是自有資金9. 針對創風投所采取的風險控制手段中不包括（ B ）。A. 投資前進行嚴格的審查與評估 B. 只投資于成熟期的企業C. 資本分段投入 D. 采用聯合投資方式10. 下列對風險投資退出機制的分析中正確的是（ A ）。A. 當被投企業經營狀況不佳且確實難以扭轉時，破產清算可能是最好的止損辦法B. MBO是指風險投資機構通過企業購并的方式實現退出的一種機制C. 我國創業板由于上市條件低于主板市場且無需

4、審批的特點，成為了不少風險投資機構首選的退出渠道D. 以上均正確二、判斷題 (本大題共10小題，每小題1分，共10分，正確的填T，錯誤的填F，請將答案填在試卷相應題號處。)1.政府占主導地位往往是風險投資市場趨于成熟的標志。 （ F ）2.目前風投機構對被投企業的投資主要采取公開權益資本的形式。 （ F ）3.相較于公司型投資基金，契約型投資基金最大的優點是設立方便，比較靈活。 （ T ）4.推動創風投發展的原動力來自其潛在的高收益，一次成功的創風投所獲得的收益可能足以彌補之前若干次的損失。 （ T ）5.風險投資家看重的是項目或技術是否具有潛力，而不關心創業者個人。 （ F ）6.風險投資是

5、一種長期性投資，所以人們通常稱其為“耐心資本”。 （ T ）7.創風投是經濟增長的助推器，所以應大力鼓勵商業銀行涉足風險投資業務。 （ F ）8.美國是創風投的發源地，也是目前全球規模最大的風險投資市場。 （ T ）9.相較于有限合伙人，一般合伙人不負責風險投資機構的日常經營管理，但對其所從事的投資活動承擔無限連帶責任。 （ F ）10.所謂“內部人控制”現象指的是公司所有者在接受注資后試圖擺脫風投機構監督與控制的行為。 （ F ）三、名詞解釋（本大題共5小題，每小題3分，共15分，請將答案填寫在答題卷相應題號處。）1. 有限合伙人（limited partner）指的是在合伙制企業中，以其認

6、繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任的一類合伙人。具體到風險投資領域，則通常指將資金交給風險投資家管理的個人或機構投資者。2. 首次公開募股（IPO）是指一家企業或公司第一次將它的股份向社會公眾出售的行為。在風險投資領域，此種方式由于增值潛力巨大，往往成為風投機構資金退出的首選模式。3. 盡職調查盡職調查又稱謹慎性調查，是指投資人在與目標企業達成初步合作意向后，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動，包含財務調查、法律調查等。4. 機構投資者指的是在金融市場從事各種投資業務的大型、專業化金融機構。在風險投資領域較為活躍的機構投資者通常包括養老基金

7、、保險公司、捐贈基金等，在中國大陸則以非金融類企業和政府引導型基金為主。5. 鎖定期持股方在一定期限內不能將所持的股票轉讓出去，這一期限即為持股鎖定期。在風險投資領域，規定持股鎖定期條款主要是為了防止風投機構在被投企業剛一上市時就急于拋售所持股份套現，以致嚴重影響股價的風險。四、簡答題 （本大題共5小題，每小題7分，共35分，請將答案填寫在答題卷相應題號處。）1. 簡述風險投資過程中的兩層委托代理關系。主要從投資者與風險投資機構、風險投資機構與被投企業兩個層面展開論述即可，另需注意風險投資機構在第一層委托代理關系中是代理人，而在第二層委托代理關系中則是委托人。2. 簡述一次完整的風險投資過程中

8、的四個運行階段。一次完整的風險投資過程大致需要經過四個階段，即融資、投資、投資后管理、退出。考生對這四個階段各做簡要說明，言之成理即可。3. 針對風險投資應采取的風險控制手段有哪些？針對創風投的風險控制手段主要有：（1）投資前的嚴格評估與審查；（2）確定合適的投資比例；（3）資本分段投入；（4）簽訂完備的投資契約；（5）采取聯合投資的方式；（6）選擇合適的退出渠道。考生如有其它答案，只要言之成理即可。4. 風險投資的主要退出渠道有哪些？風險投資的主要退出渠道包括三大類：（1）公開上市退出，主要包括主板上市、二板上市、境外上市等；（2）并購退出，包括企業自身對風險資本股進行收購和企業外部收購；（

9、3）破產清算，通常是在被投企業經營狀況不好且確實難以扭轉時所采取的止損方法。5. 簡述風險投資與天使投資的一致與區別。一致性主要有：（1）投資形式都是非公開權益資本；（2）都具有“高風險高收益”的特征；（3）都屬于投資期限較長的“耐心資本”（4）往往都熱衷于投資“高科技高增長”型的創業型企業。區別主要包括：（1）“他人的錢”與“自己的錢”；（2）天使投資用的是自有資金，因此在投資環節上無需經過“融資”階段；（3）雙重代理關系與單一代理關系；（4）天使投資投資額度通常較小；（5）天使投資投資階段通常較早；（5）天使投資通常投資于風險更高的項目。考生如有其它答案，只要言之成理即可。五、論述題 （本

10、大題共2小題，每小題15分，共30分，請將答案填寫在答題卷相應題號處。）1.結合所學知識，談談風險投資在中國經濟發展進程中的作用。可從以下幾個角度展開論述：（1）風險投資有利于促進創業企業，尤其是高新技術創業企業的發展；（2）風險投資大大推動了我國的創新事業，這里面既包括科技創新，也有商業模式、管理流程、服務方式上的創新；（3）風險投資有利于推動我國中小企業的發展壯大；（4）風險投資有利于金融體制改革的進一步深化；（5）風險投資有利于現代企業制度的建立和新型企業家的培養；（6）風險投資有利于我國調整產業結構，推進我國經濟發展核心競爭力的形成；（7）風險投資有利于擴大就業。考生也可從其他角度展開論述，只要言之成理即可。2.有人說：“風險投資的核心是創新。”斯坦福