1、碳排放管理及交易分析報告一 碳排放交易的實現方式與交易形式碳交易的實現方式為：所有被納入碳排放權交易體系的企業，都將在上一年度獲得政府發放的一定量的配額，如果企業的配額大于實際排放量，則企業多余的配額可以拿到碳市場上去出售；反之，企業就需要從碳市場上購買配額。碳交易的兩種形式分別是CCER交易與碳配額交易。CCER即溫室氣體核證自愿減排量，來自于光伏、風電、生物質等項目，在試點碳市場可用于抵消控排企業的碳排放量。碳配額即按照企業所處行業及生產經營狀況，根據相應的配額分配方法（如基準線法、歷史強度下降法等）計算企業的配額量。配額是政府分配的碳排放權的憑證和載體。1個配額代表持有的重點排放單位被允

2、許向大氣中排放1噸二氧化碳當量的溫室氣體的權利。一般情況，政府通過免費發放及有償分配相結合的形式向企業發放配額。碳交易的原理如下圖所示。二 相關政策及發展現狀2011年國家發改委下發關于開展碳排放權交易試點工作的通知，確定北京、上海、廣東、深圳、湖北、重慶、天津7個碳交易試點；2013年6月深圳碳市場運行并交易，其他試點也陸續啟動。各試點都支持CCER抵消機制，比如深圳試點規定：“一份核證自愿減排量等同于一份配額，最高抵消比例不高于管控單位年度碳排放量的百分之十”。國家發改委在2016年1月印發關于切實做好全國碳排放權交易市場啟動工作的通知，明確2017年啟動全國碳排放權交易，實施碳排放權交易

3、制度，第一階段的交易范圍將涵蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等重點排放行業，參與主體其2013至2015年中任意一年綜合能源消費總量達到1萬噸標準煤以上。根據2016年發布的“十三五”控制溫室氣體排放工作方案，2017年啟動的全國碳排放權交易市場將覆蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和航空等8個工業行業中年能耗1萬噸標準煤以上企業。但由于數據搜集困難，第一階段可能只納入電力、水泥和電解鋁這三個數據較好的行業，按照先易后難的原則逐步納入其他行業，且第一階段只針對二氧化碳這一種溫室氣體。按照全國碳市場對納入企業排放門檻的要求，幾乎所有的發電企業和電網企業都要參與到全國碳市場

4、中。2018年到2019年,全國碳市場建設將處于基礎建設和模擬運行期,暫時不會對發電行業的發電成本產生實際影響。預計從2020年全國碳市場開始配額現貨交易以后,碳交易對發電行業控制二氧化碳排放及降低碳減排成本的作用才會逐漸發揮出來。2017年12月，發改委印發全國碳排放權交易市場建設方案(發電行業)，其中初期交易主體為發電行業重點排放單位。條件成熟后，擴大至其他高耗能、高污染和資源性行業。適時增加符合交易規則的其他機構和個人參與交易。目前除了前面提到的7個試點以外，有交易的省市中還增加了福建，下圖為近一年的交易行情，來源：。三 廣東省的碳排放交易狀況廣東很早成立了廣州碳排放交易所，從2013年

5、底啟動碳排放權交易，累計6500多萬噸，成交金額15.44億元。廣東在實施節能減排中控排六大行業，包括鋼鐵、水泥、電力、石化、航空及造紙行業中年排放量2萬噸二氧化碳以上的企業都被納入控排名單，總數200多家。廣東是全國碳市場交易里配額體量最大的，每年在4億噸左右。主要相關政策如下：2014年1月15日發布廣東省碳排放管理試行辦法；2015年2月16日發布關于碳排放配額管理的實施細則 ；2017年8月25日，廣東省發改委發布2017 年度碳排放配額分配實施方案。2017 年度碳排放配額分配實施方案要點摘抄如下：一 納入碳排放管理和交易的企業2017 年度納入碳排放管理和交易范圍的行業企業分別是電

6、力、水泥、鋼鐵、石化、造紙和民航六個行業企業?？嘏牌髽I：年排放2萬噸二氧化碳（或年綜合能源消費量 1 萬噸標準煤）及以上的企業，共 246 家。新建項目企業：有望于 2017-2018 年建成投產且預計年排放 2 萬噸二氧化碳（或年綜合能源消費量 1 萬噸標準煤）及以上的新建（含擴建、改建）項目企業，共 50 家。二 配額總量：2017 年度配額總量約 4.22 億噸，其中，控排企業配額 3.99 億噸，儲備配額 0.23 億噸，儲備配額包括新建項目企業有償配額和市場調節配額。三 配額分配方法：（具體行業分類見文件）1 基準線法P2，計算方法見附件3 P212 歷史強度下降法 P33 歷史排放

7、法其實最終就是為了得到企業的碳排放年度配額是多少，為下一步配額的發放提供基礎，以及為之后的調整提供依據。四 配額發放2017 年度配額實行部分免費發放和部分有償發放，其中，電力企業的免費配額比例為 95%，鋼鐵、石化、水泥、造紙和航空企業的免費配額比例為 97%。2017 年度配額有償發放總量為 200 萬噸，采用不定期競價發放的形式。四 四川的碳排放交易狀況相關政策：2018年1月19日，四川省發展改革委發布：關于開展企業碳排放報告、核查及排放監測計劃制定工作的通知（川發改環資201819號）2018年，4月12日，四川發改委官方網站發布關于印發四川省落實全國碳排放權交易市場建設方案（發電行

8、業）工作方案的通知。方案指出2020年以后，將組織發電行業重點排放單位參與配額現貨交易。文件重點如下：1、2018年，優化升級四川省碳交易平臺，研究制定碳排放權交易管理辦法。2、2019年，組織發電行業重點排放單位參與配額模擬交易。3、2020年及以后，組織發電行業重點排放單位參與配額現貨交易。4、適時增加符合交易規則的其他機構和個人參與交易。5、初期納入發電行業（含其他行業自備電廠）年度排放達到 2.6 萬噸二氧化碳當量（綜合能源消費量約 1 萬噸標準煤）及以上的企業。6、鼓勵第三方機構在川設立分支機構，拓展碳資產咨詢管理、監測計劃審核、排放數據核查、碳核證、碳認證等業務。7、探索推動銀行業

9、金融機構、風險投資基金、創投機構、社會資本共同設立碳基金。8、有序發展碳遠期、碳掉期、碳租賃、碳債券、碳資產證券化和碳基金等碳金融產品和衍生工具，探索研究碳排放權期貨、期權交易。2018年4月29日，四川聯合環境交易所獲國家溫室氣體自愿減排交易機構備案，該機構正抓緊進行交易系統實際操作測試調試，力爭在今年內開市。屆時，首批擬納入全國碳排放權交易體系的近300家四川企業，有望在本土實現碳交易。這些企業大多來自石化、建材、鋼鐵、有色等高耗能行業。2018年6月7日，四川省發展改革委發布：四川省率先完成新一輪企業碳排放報告、核查與監測計劃制定工作。 五 售電公司參與碳交易售電公司參與碳交易還是有一定

10、的優勢的，因為售電公司是電力市場化的產物，參與碳交易有一定的信用保證和政策解讀經驗。用電數據與碳排放的數據相對關聯性更大一些，這可能是售電公司代理企業參與碳交易市場的優勢之一。售電公司參與碳交易的切入點可以是：提供碳資產管理服務，幫助企業進行碳盤查、管理企業的配額、在完成履約的基礎上獲取市場配額交易差價、開發CCER項目進行減排量交易；提供低碳咨詢和設計，為企業提出低碳發展戰略、進行人員培訓、設計節能減排方案、進行合同能源管理等。目前并沒有見到售電公司參與的案例，但已有很多發電企業早早開始為碳市場做準備，比如比如華能集團在2010年成立了華能碳資產經營有限公司，開展了包括碳資產開發、合同能源管理項目、低碳咨詢、碳金融在內的一系列業務。六 總結碳排放在全國的開展雖然已經有了幾年，交易的活躍度仍然比較低，仍表現出較強的履約驅動的特點。絕大部分企業都是快要到履約期的時候才進行交易，明顯只是為了履約才交易，以投資或投機為目的交易仍占少數。目前的碳交易涉及的行業有限，企業參與有一定的門檻