1、精選優質文檔-傾情為你奉上第一章 金融市場概述一、 名詞解釋金融市場 金融市場主體 金融市場客體 金融工具二、單選題1金融市場主體是指（ ）A金融工具 B金融中介機構 C金融市場的交易者 D金融市場價格2金融市場的客體是指金融市場的（ ）A交易對象 B交易者 C媒體 D價格3金融市場首先形成于17世紀的（ ）A中國浙江一帶 B美洲大陸 C歐洲大陸 D日本4世界上最早的證券交易所是（ ）A荷蘭阿姆斯特丹證券交易所 B英國倫敦證券交易所 C德國法蘭克福證券交易所 D美國紐約證券交易所5東印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（ ）人出資組建的。A印度 B美國 C英國 D荷蘭和比利時 6舊中國金融市

2、場的雛形是在（ ）中葉以后出現在浙江一帶的錢業市場。A明代 B唐代 C宋代 D清代7我國歷史上第一家證券交易所是成立于1918年的（ ）A上海華商證券交易所 B北京證券交易所 C上海證券物品交易所 D天津證券、華紗、糧食、皮毛交易股份有限公司8專門融通一年以內短期資金的場所稱之為（ ）A貨幣市場 B資本市場 C現貨市場 D期貨市場9舊證券流通的市場稱之為（ ）A初級市場 B次級市場 C公開市場 D議價市場10在金融市場上，買賣雙方按成交協議簽定合同，允許買賣雙方在交付一定的保險費后，即取得在特定的時間內，按協議價格買進或賣出一定數量的證券的權利，這被稱之為（ ）A現貨交易 B期貨交易 C期權交

3、易 D信用交易11在金融市場發達國家，許多未上市的證券或者不足一個成交批量的證券，也可以在市場進行交易，人們習慣于把這種市場稱之為（ ）A店頭市場 B議價市場 C公開市場 D第四市場12機構投資者買賣雙方直接聯系成交的市場稱之為( )A店頭市場 B議價市場 C公開市場 D第四市場三、多選題1在西方發達國家，有價證券細分為：（ ）A商品證券 B貨幣證券 C資本證券 D政府證券 E外匯2在下述對金融市場實施監管的機構中，屬于輔助監管機構的有（ ）中央銀行 B外匯管理委員會 C證券管理委員會 D證券同業公會 E證券交易所3我國金融市場的主要監管機構是（ ）A中國證券監督管理委員會 B中國人民銀行 C

4、 中國證券業協會 D中國保險監督管理委員會 E上海和深圳證券交易所4在我國金融市場中，屬于自律性的監管機構包括（ ）A中國證券監督管理委員會 B中國人民銀行 C 中國證券業協會 D中國保險監督管理委員會 E上海和深圳證券交易所四、判斷1由于世界各國金融市場的發達程度不同，因此市場本身的構成要素也不同。2金融市場形成以后，信用工具便產生了。3許多西方經濟學家認為，金融工具的數量多少，是一個國家金融是否發達或經濟發展水平高低的重要標志。4金融市場媒體是指那些在金融市場上充當交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機構和個人，是金融市場的參與者，因此金融市場媒體與金融市場主體沒什么區別。5金融市場未

5、能從中國封建社會經濟發展中自然產生，根本原因是帝國主義殖民政策破壞的結果。6即使在金融市場發達的國家，次級流通的證券也只占整個金融工具的2/3，說明次級市場的重要性不如初級市場。7議價市場和店頭市場的買賣活動通過雙方議價成交，因此兩個市場沒有什么區別。820世紀80年代以來，西方國家對金融市場的監督管理出現了“放松管制”的較大轉變。放松管制并非不要監管，而是監管的松緊程度及監管手段發生了變化。9從本質上來說，對金融市場的監管就是對金融市場交易者的管理。10在世界各國，證券交易所都毫無例外地是金融市場的主要監管機構。11在我國，國務院證券委員會是金融市場的輔助監管機構。12在我國，中國人民銀行是

6、金融市場的主要監管機構。六、簡答金融市場及其構成要素。 第二章 貨幣市場一、名詞解釋1、同業拆借市場 2、銀行承兌匯票二、單項選擇題1、同業拆借市場按其媒體形式可分為（ ）A、有擔保拆借市場和無擔保拆市場B、同城同業拆借市場和異地同業拆借市場C、有形同業拆借市場和無形同拆借市場D、銀行同業拆借市場和非銀行金融機構同業拆借市場2、在同一城市或地區的金融機構通過中介機構進行拆借，多是以（ ）作媒體。A、支票 B、本票C、匯票 D、期票3、推動同業拆借市場形成和發展的直接原因是（ ）。A、存款準備金制度 B、再貼現政策C、公開市場政策 D、存款派生機制4、目前已成為國際和國內金融市場中最活

7、躍、交易量最大的市場是指（ ）。A、股票市場 B、債券市場C、同業拆借市場 D、票據市場5、最早實行存款準備金制度的中央銀行是（ ）。A、聯邦儲備銀行   B、英格蘭銀行C、法蘭西銀行    D、中國人民銀行6、同業拆借市場是指（ ）。A、企業之間的資金調劑市場B、銀行與企業之間資金調劑市場C、金融機構之間資金調劑市場D、中央銀行與商業銀行之間資金調劑市場7.從同業拆借市場的運作程序看，只有（ ）才需要交換支票。A、通過中介機構的同城同業拆借B、通過中介機構的異地同業拆借C、不通過中介機構的同業拆借8.拆出資金者從拆入資金者手中買入高流動性的證

8、券進行資金拆借融通，屬于（ ）拆借。A有形 B無形 C有擔保 D無擔保三、多項選擇題1、我國同業拆借市場逐步形成和發展的條件和原因有（ ）A、中央銀行制度的建立B、存款準備金制度的實施C、多元化金融機構格局的形成D、高度集中統一的金融體制E、商業銀行的逐步完善2、同業拆借市場的參加者有（ ）。A、中央銀行 B、商業銀行C、非銀行金融機構 D、企業E、 拆借中介機構3、在拆借市場上，可以作為拆借抵押品的主要有（ ）。A、短期國債  B、企業債券 C、金融債券  D、銀行承兌匯票  E、大額可轉讓存單4、同業拆借市場具有（ ）特點。A、期限短  

9、B、交易手段先進   C、流動性高 D、利率敏感 E、交易額大5.在同業拆借市場上扮演資金供給者角色的主要有（ ）。A大商業銀行 B中小商業銀行 C非銀行金融機構 D中央銀行 E境外代理銀行6、大額定期存單具有（ ）特點。A、發行人是大銀行    B、面額固定起點大C、可轉讓流通    D、必須記名E、可獲得接近金融市場利率的利息收益7、同國債相比，商業票據（ ）。、風險性更大 、流動性更好、利率較低 、流動性更差 、風險性更小8、匯票當事人包括（ ）。、出票人 、付款人 、持票人 、收款人 、承兌人9、

10、商業票據的發行成本主要由（ ）幾個方面構成。A、利息  B、承銷費   C、簽證費   D、保證費   E、評級費5、銀行承兌票據市場主要由（ ）等幾個環節。A、出票   B、承兌  C、貼現  D、轉貼現   E、再貼現10.商業票據的發行條件主要包括（ ）。A貼現率 B發行價格 C發行期限 D利率 E兌付和手續費11.商業票據通過交易商發行通常采取的形式是（ ）。A代銷發行 B包銷發行 C助銷發行 D招標發行 E推銷發行12.貼現的條件主要有（ ）。A匯票的信用要好 B必須是大的企

11、業公司 C必須提供在途貨物的證明 D必須提供一筆信用證交易的證明 E必須明確票據的性質四、判斷1、現金在中央銀行存款及同業存款等資產中的比重越高，會使其盈利總水平上升，導致利潤總額增加。2、在同業拆借市場拆入資金的多為中小商業銀行。3、同業拆借市場利率變化可以成為中央銀行調整貨幣政策的重要參考指標。4、大多數國家對同業拆借的期限都沒有限制。5.一般情況下，同業拆借市場的拆借利率應高于中央銀行的再貼現率。6.金融機構的經營目標必須確定為：在保證獲取最大利潤的前提下，具有足夠的流動能力。7所有國家對同業拆借市場都不施加管理。8同業拆借市場的特點之一是它在主體上是一種有形市場.9同業拆借是種協議和信

12、用關系，交易額大，一般都需擔保或抵押。10異地同業拆借與同城同業拆借在程序上的共同點是拆借雙方都要交換支票。五、簡答題1、何為同業拆借市場，它有哪些特點？第三章 資本市場一、名詞解釋債券代銷 債券余額包銷 銀團包銷 俱樂部包銷 股票場內交易 股票場外交易 股票第四市場二、單項選擇題1、政府債券中的長期債券是指債券期限為（ ）的債券。 、十年以上 、一年以上、三年以上 、五年以上、債券直接發行是指（ ）。 、向非特定投資者發行 、向特定投資者發行 、不通過中介機構向投資人推銷 、委托中介機構承銷、以下（ ）發行方式，承銷商要承擔全部發行失敗的風險。

13、0; 、代銷 、余額包銷  、全額包銷 、中央銀行包銷、經紀人在交易所進行交易時，要遵循（ ）的原則。  、價格優先、時間優先 、公開、公正、公平競爭  、客戶的委托指令 、準確、高效、信息靈通、短期國債的典型發行方式是（ ）方式。  、公募發行 、拍賣投標發行  、拍賣 、推銷人員推銷、地方政府債券有其獨特的特點，與公司債相比，二者的一個重要的區別是（ ）。  、發行者 、償還擔保  、免稅 、發行方式7.債券市場是一種（ ）市場。A資本 B貨幣 C直接融資 D間接融資8.一般說來，發行量大的大公司企業宜用（ ）的方式發行

14、，對發行人來說較簡便，在費用上體現規模經濟。A私募 B公募 C直接公募 D間接公募9、股票流通中的場內交易其直接參與者必須是（ ）。  、股民 、機構投資者  、證券商 、證券交易所會員10、股份公司在發行股票時，以票面金額為發行價格，這種發行是（ ）。  、市價發行 、平價發行  、中間價發行 、溢價發行11、股票在證券交易所掛牌買賣，稱為（ ）。   、場內交易 、場外交易   、柜臺交易 D、店頭交易12、股票實質上代表了股東對股份公司的（ ）。 A、產權 B、債權 C、物權 D、所有權13、股票的未來收益的現值是（

15、）。 A、票面價值B、賬面價值 C、清算價值 D、內在價值14、公司清算時每一股份所代表的實際價值是（ ）。 A、票面價值 B、賬面價值 C、清算價值 D、內在價值15、股票的不公開發行方式，不能在（ ）情況下采用。A、發起設立公司 B、社會公眾自由認購C、內部配股 D、私人配股16、不按股票面值，而以流通市場上的股票價格為基礎來確定發行價格的做法也叫（ ）。A.平價發行 B.溢價發行C.折價發行 D.中間價格發行17、第三市場的股票交易主要發生在（ ）。A、證券公司和散戶之間 B、證券公司和機構投資者之間C、證券商和散戶之間 D、證券商和機構投資者之間三、多項選擇題1、地方政府債券種類主要有

16、（ ）。  、普通債券 、特殊債券  、負稅債券 、福利債券  、收益債券2、以下關于對短期國債闡述正確的是（ ）。  、在英國、美國稱為國庫券  、其典型發行方式是公開發行的方式  、新發行的國庫券主要有個月、個月、個月和年期四種  、短期國債是貨幣市場上最活躍、流動性很高的短期證券  、以國家信用作擔保，存在一定的信用風險3、債券的實際收益率水平主要取決于（ ）。A、債券償還期限  B、債券的票面利率C、債券的發行價格  D、債券的供求4、公司債券的發行要素包括（ ）。A

17、、債券的發行額  B、利息率及其支付方式C、發行價格    D、債券的償還期限E、償還方式5、確定債券的發行利率，主要依據的因素有（ ）。A、債券的期限B、債券的信用等級C、有無可靠的抵押或擔保D、當前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢等E、債券利息的支付方式F、金融管理當局對利率的管制結構6.以下對債券公私募發行利弊的比較正確的是（ ）。A公募發行不必向證券管理機關辦理申報，而私募必須申報。B私募節省發行費用，而公募必須支付承銷費用C二者都不必向社會公布發行者內部財務狀況等信息D私募發行不利于提高知名度E公募發行可以提高發行者的知名度和信

18、用度7、債券的承銷方式有（ ）。 、直接發行 、間接發行 、私募發行與公募發行 、代銷 、余額包銷與全額包銷 8、公募發行（ ）。 、是指公開向社會非特定投資者的發行 、可以提高發行者的知名度 、上市的債券可以轉讓流通 、比私募發行的債券更具吸引力 、受投資者的制約較少 9、債券的交易形式（ ）。 、在成交后迅速交割的叫現貨交易 、在成交后次日交割的叫延期交易 、在成交后按約定的價格在將來交割的叫期貨交易 、在成交時就約定在將來某個時間賣者再以特定的價格買回這筆債券的叫回購協議交易 、在成交時就簽訂一個協議，買方再過一段時間再把此筆債券賣給賣方，這種形式叫逆回購協議 四、判斷1、債券市場上資金

19、供求雙方之間存在的是一種借貸關系。2、私募發行籌資范圍沒有公募發行范圍廣泛。3、信譽高的發行人或十分搶手或走俏的債券可以采用余額包銷方式。4、投資債券的實際收益就是債券的發行利率。5、如果當前市場銀根很緊，市場利率以及其他債券利率水平逐步升高，則債券發行人應考慮確定較高的債券發行利率。6.各國國債的發行基本上都是由中央銀行代理進行的。7.經紀人在交易所進行交易時，要遵循“價格優先和時間優先”的原則。8企業債券的償還期是從債券發行日到流通轉讓這段時間。9通過向社會發行政府債券，可以為彌補財政赤字、進行大量基礎性投資籌集資金。10短期國債是資本市場上最活躍、流動性很高的短期證券。11財政部所發債券

20、由中央銀行認購，然后賣給投資者。12公司債券不能公募發行，只能以私募的方式發行。13、公司發行新股必須由公司股東大會作出相應的決議。14、場外交易的參與者主要有兩類，即證券商和投資人。15、股票流通市場上的價格是反映經濟動向的“晴雨表”。16、凡在證券交易所以外進行股票買賣流通的組織方式統稱為場內交易。17、與股票發行市場相比，股票流通市場的參與者較為復雜。18、股票流通市場的核心是場內交易，股票流通市場的主要組織方式是證券交易所。19.所有公開發行的股票都可以在證券交易所上市交易。20.股票市場主要由發行市場與流通市場構成。五、簡答題1債券承銷方式。2.債券的交易形式第四章 外匯市場一、名詞

21、解釋1外匯市場 2外匯柜臺市場 3、即期交易 4.遠期交易 5、套匯交易6.套利交易7、掉期交易 8. 套期保值二、單項選擇題1、利用不同交割期所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時賣出或買入遠期外匯稱之為（ ）。 A.時間套匯 B.地點套匯 C.直接套匯 D.間接套匯2、利用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異，進行外匯買賣，從中套取利差的交易方式被稱為（ ）。 A.即期交易 B.遠期交易 C.套匯交易 D.套利交易3、以1英鎊=1.5725美元匯率賣出100英鎊，同時以1英鎊=1.5175美元的遠期匯率買入二月期100英鎊時，這種交易就是（ ）。 A.套匯交易 B.套利交易

22、C.套期保值交易 D.掉期交易4、間接套匯又稱為（ ）。 A.兩角套匯 B.三角套匯 C.單角套匯 D.中介套匯三、多項選擇題以下關于對套期保值遵循的原則，表述正確的是：（ ）、均等且相對 、避險的不完全性   、數量上相等、方向上相反外匯管制的目的（ ）。、維持國際收支平衡、維持本幣和匯率穩定、維持本國經濟穩定、改善國際收支3、不屬于外匯市場的運作機制有（ ）。A、貿易機制B、匯率形成機制 C、非貿易機制   D、風險機制E、交易機制       F、供求機制4、外匯市場上最主要、最典型的交易

23、方式有（ ）。A、即期交易    B、遠期交易    C、套期保值   D、投機交易5、遠期匯率與即期匯率的差價，即遠期差價，包括（ ）。A、升水 B、貼水 C、平價 D、匯水6、外匯市場所運行機制，包括（ ）。A、供求機制B、匯率機制 C、效率機制 D、投機機制7、自由外匯市場（ ）。 、固定匯率制度崩潰之后處于主導地位 、對參加者、交易品種、交易價格都沒有限制 、在必要時國家也進行干預 、倫敦是世界上最大的自由外匯市場 、亞洲的主要外匯市場有：香港、東京、新加坡 8、外匯市場的交易方式（ ）。 、即期交易 、現貨交易 、遠期交易

24、、套期保值 、投機交易 9、外匯市場的分類（ ）。 、按其組織方式：柜臺市場與交易所市場 、按參加者的不同：零售市場與批發市場 、按政府的參與程度：官方市場、自由外匯市場與外匯黑市 、按外匯買賣交割期的不同：現貨市場與期貨市場 、按組織者的不同：國家市場與私人市場 10、從主觀上分析，匯率及外匯交易風險主要產生于（ ）。A、外國貨幣購買力的變化B、政府的人為干預C、國際收支狀況D、外匯投機活動的干預四、判斷1、外匯市場不存在著現貨市場與期貨市場之分。2、一般情況下，外國發生嚴重的通貨膨脹，匯率上升。3、時間套匯交易是一種防止匯率風險的保值手段。4、過度的投機容易擾亂金融秩序，刺激外匯市場動蕩不

25、安。5、遠期交易客戶可以選擇定期的第一天。6、外匯市場的形成，大大促進國際貿易的發展。7、以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。第五章 黃金市場一、簡答題1、列舉全球主要的黃金交易市場并簡要概括它們的特點2、列舉主要的黃金衍生品工具及其特點。第七章 金融衍生工具市場一、名詞解釋1、股票指數期貨交易 2、外匯期權交易二、單項選擇題120世紀70年代以來金融衍生產品迅速發展最主要最直接的原因是（）：A基礎金融產品的品種越來越豐富 B匯率與利率波動的加劇使規避市場風險變得非常必要C基礎金融產品交易量的擴大 D世界經濟一體化的發展趨勢使得金融朝著全球化的趨勢

26、發展2在金融衍生產品交易中，由合約中的一方違約所造成的風險被稱為（）：A信用風險 B流動性風險 C操作風險 D結算風險3以下關于金融衍生產品分類的說法錯誤的是（）：A按交易的場所分為場內交易類和場外交易類B按產品性質分為遠期義務類和或有權利類C按指向的基礎資產分為外匯衍生產品，利率衍生產品以及股票衍生產品D期權產品都是場外交易產品4以下幾種外匯衍生工具中，履約風險最大的是（）：A遠期外匯合約 B外匯期貨合約C外匯期權 D貨幣互換協議5在運用利率期貨時，遠期存款人采取怎樣的套期保值策略（）：A為規避利率上漲的風險而賣出利率期貨合約B為規避利率下跌

27、的風險而賣出利率期貨合約C為規避利率上漲的風險而買入利率期貨合約D為規避利率下跌的風險而買入利率期貨合約6以下關于利率期貨的說法錯誤的是（）：A按所指向的基礎資產的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨。B短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨C長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨D利率期貨的標的資產都是固定收益證券7標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為 100 萬美元，期限為 90 天，最小價格波動幅度 為一個基點（即001%），則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為多少（）：A325美元 B100美元

28、60;C25美元 D50美元8股指期貨的交割方式是（）：A以某種股票交割 B以股票組合交割 C以現金交割D以股票指數交割9一個投資者在美國國際貨幣市場（IMM）上以1$15000的價格賣出一份英鎊期貨合約，支付了$2000的保證金，并持有到期。交割日的結算價為1$14500，請問如果此時平倉，則該投資者的盈虧情況是（）：（每份英鎊合約的面值為62，500英鎊）A贏利$100 B贏利$3125 C虧損$100 D虧損$312510以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）：A期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價

29、與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果。B客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出。C期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于贏利狀態時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分體現；當處于虧損狀態時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。D客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差。11以下關于互換交易的作用說法錯誤的是（）：A可以繞開外匯管制&

30、#160;B具有價格發現的功能C基于比較優勢的原理降低長期資金籌措成本 D在資產、負債管理中防范利率、匯率風險12A公司在歐洲債券市場上發行美元債券需要支付12%的固定利率，如在歐洲美元市場上向銀行借款則需支付LIBOR50bp的浮動利率；B公司在歐洲債券市場上發行美元債券需要支付11%的固定利率，如在歐洲美元市場上向銀行借款則需支付LIBOR10bp的浮動利率，則以下哪種說法是正確的（）：AA B公司可以進行貨幣互換BA B兩公司不存在做利率互換的必要CA公司發行固定利率的歐洲美元債券，B公司以浮動利率在歐洲美元市場上貸款，之后雙方再進行利率互換來降低各自的融資成本DA公司以浮動利

31、率在歐洲美元市場上貸款，B公司發行固定利率的歐洲美元債券，之后雙方再進行利率互換來降低各自的融資成本13以下關于期權特點的說法不正確的是（）：A交易的對象是抽象的商品執行或放棄合約的權利B期權合約不存在交易對手風險C期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等D期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱14一個日本出口商預計3月份后會收到一筆美元結算款，為了防止美元貶值，他在1月初以1$11826￥的協議價買入了一份美元的看跌期權，到2月初，市場上美元兌日元的匯率為1$11858￥，請問此時這份期權處于（）：A實值 B平價 C虛值 D無法判斷15一個投資者以13美元

32、購入一份看漲期權，標的資產協定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內在價值和時間價值分別是（）：A內在價值為3，時間價值為10B內在價值為0，時間價值為13C內在價值為10，時間價值為3D內在價值為13，時間價值為016若一份期權的標的資產市場價格為100，一般而言，期權的協定價格低于100越多，則（）：A看漲期權和看跌期權的期權費都越高B看漲期權和看跌期權的期權費都越低C看漲期權的期權費越低，看跌期權的期權費越高 D看漲期權的期權費越高，看跌期權的期權費越低17為規避美元利率上升的風險，固定利率債權人應選用以下哪種期權（）：A美元看漲期權 B美元看跌

33、期權 C利率封頂期權 D利率保底期權18下列關于利率保底期權的說法中錯誤的是（）：A利率保底期權是用于防范利率下跌的風險的 B在套期保值中適用于固定利率債權人，浮動利率債務人C在套期保值中適用于固定利率債務人，浮動利率債權人 D屬場外交易工具19對于騎墻套利策略的理解錯誤的是（）：A該策略中同時買入兩份期權，一份為看漲期權，一份為看跌期權B兩份期權的協議價格相同，合約指向的標的資產的金額也相同C兩份期權具有相同的有效期D該策略適用于利率變化不大的時期20最早出現的交易所交易的金融期貨品種是（）。A 貨幣期貨B 國債期貨C 股

34、指期貨D 利率期貨三、多項選擇題1金融衍生產品交易所涉及的風險有（）：A市場風險 B信用風險或對手風險 C流動性風險 D操作風險 E結算風險與法律風險2場內金融衍生產品交易有哪些特點（）：A對于套期保值者來說，每筆交易都可以精確貼合交易者的個性化需求B合約標準化，市場流動性高C交易所集中撮合交易，交易效率高D通過中央結算系統進行實時結算，資產價格波動幅度小E門檻較高，參與者一般為金融機構和知名跨國公司3以下關于金融期貨的說法正確的有（）：A金融期貨屬于遠期義務類金融衍生工具B所有的金融期貨都是場內交易的C金融期貨分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨

35、三大類D外匯期貨的品種有英鎊期貨合約，歐元期貨合約，日元期貨合約，瑞士期貨合約等E利率期貨中比較活躍的品種有美國國債（包括短期、中期、長期）期貨合約，英國金邊債權期貨合約，歐洲美元期貨合約等。4金融期貨交易的特點中，與保證金交易制度相關的是（）：A交易成本低 B市場效率高 C具有規避風險的職能D具有杠桿效應 E具有高風險性5以下關于外匯期貨保證金制度的說法正確的有（）：A交易所對會員設定起始保證金和維持保證金 B起始保證金與維持保證金數額應該相同C交易所可以對套期保值交易和投機交易設定不同的保證金額度D期貨經紀人自己決定對客戶的保證金要求 E保

36、證金是可以以交易所認可的證券充當的6在進行外匯期貨交易時，交易者應該明確標準化合約的基本要素，這些基本要素包括（ ）：A合約指向的外匯幣種 B每份合約的面值C合約的交割月份，以及合約的最后交易日D合約最小價格波動幅度和單日最大波幅 E每份合約要求的保證金數額7以下關于美國國際貨幣市場（IMM）交易的外匯合約面值、最小波動刻度及刻度值的說法錯誤的是（）：A英鎊期貨合約的面值是62，500英鎊，最小波動刻度為00001，刻度值為625美元B歐元期貨合約的面值是125，000歐元，最小波動刻度為00001，刻度值為125美元C日元期貨合約的面值是125，000，000日

37、元，最小波動刻度為0000，001，刻度值為125美元D瑞士法郎合約的面值是125，000瑞士法郎，最小波動刻度為00001，刻度值為125美元E加元和澳元合約的面值都是100，000加元/澳元，最小波動刻度為00001，刻度值為10美元8一個完整的金融期權合約應至少包含以下哪些要件（）：A期權的性質，即明確是買權還是賣權 B期權的價格，即期權費 C標的資產的協議價格D期權的合約金額 E期權的開始日、到期日及交割日，是歐式期權還是美式期權9假設一個歐洲出口商將在3個月后收到一筆美元付款，為防范美元貶值的風險，他可以采取以下哪些策略（）：A以當前的銀行遠期美元報價賣

38、出3個月期的美元B在期貨市場上買入3個月期的歐元C在期貨市場上賣出3個月期的歐元D買入3 個月期的美元的看跌期權E賣出3 個月期的美元的看漲期權四、判斷題1金融衍生產品市場上存在大量的投機交易，投機交易的存在破壞了市場秩序。（）2金融期貨交易都是在場內進行的，金融期權交易都是在場外進行的。（）3期貨對于現貨的套期保值功能建立在期貨與現貨價格變動方向相同的原理。（）4遠期借款人為規避利率上漲的風險，應該買入利率期貨合約。（）5債權人和債務人都可以運用利率期貨進行套期保值。（）6外匯期貨交易的報價慣例是一律將美元作為基礎貨幣。（）7在外匯期貨市場上，合約指向的外匯匯率波動一個點

39、就是指該外匯兌美元的匯率波動萬分之一。（）8一份股指期貨合約的面值是固定的。（）9在單純的利率互換中，作為金融衍生工具的杠桿效應體現在互換中只對換利息的支付，而不涉及本金的對換。（）10市場定價的不一致為互換交易的開展提供了空間，互換對于參與交易的雙方來說是一個雙贏。（）11期權交易的杠桿效應體現在期權費往往只占期貨所指向的標的資產的一個很小的比例。（）12假如一投資者手中持有英鎊，為防止英鎊貶值，他可以賣出英鎊期貨合約，也可以買入英鎊看跌期權，如果期貨的開倉價與期權的協議價相同，則運用這兩種外匯衍生產品保值的效果是完全一樣的。（）13相對于利率互換市場，利率期權市場對參與者的信用評級要求更高

40、。（）五、簡答題1、金融期貨市場的特征。2、金融期貨市場的主要功能。第十章 證券投資價值分析1、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，5年到期。假設必要報酬率為10%。計算該債券的價值。解析1：債券的價值=1000×4%×（P/A,5%,10）+1000×(P/F,5%,10)=40×7.7217+1000×0.6139=922.77(元)2、有一5年期國庫券，面值1000元，票面利率12%，單利計息，到期時一次還本付息。假設必要報酬率為10%(復利、按年計息)，其價值為多少？解析2：國庫券價值=（1000+1000&#

41、215;12%×5）×（P/F,10%,5）=1600×0.6209=993.449（元）3、有一面值為1000元的債券，票面利率為8%，每年支付一次利息，2000年5月1日發行，2005年4月30日到期。現在是2003年4月1日，假設投資的必要報酬率為10%，問該債券的價值是多少?解析3：2003年5月1日的價值=80+80×(P/A，10%，2)+1000×(P/F，10%，2)=80+80×1.7355+1000×0.8264=1045.24(元)4、王某想進行債券投資，某債券面值為100元，票面利率為8%，期限為3年

42、，每年付息一次，已知王某要求的必要報酬率為12%，請為債券發行價格為多少時，可以進行購買。解析4：債券價值=100×8%×(P/A，12%，3)+100×（P/F，12%，3）=90.42元即債券價格低于90.42元可以購買5、某種股票為固定成長股票，股利年增長率6%，預計第一年的股利為8元/股，無風險收益率為10%，市場上所有股票的平均收益率為16%，而該股票的貝它系數為1.3，則該股票的內在價值為多少元？解析5：根據資本資產定價模型可知該股票的必要收益率=10%+1.3×(16%-10%)=17.8%，股票的內在價值=8/(17.8%-6%)=67.

43、8(元)6、某債券面值1000元，期限為3年，期內沒有利息，到期一次還本，當時市場利率為8%，則債券的價格為多少元。解析6：債券價格=1000×（P/F，8%，3）=1000×0.794=794元7、A公司股票的貝他系數為2.0，無風險利率為6%，平均股票的必要報酬率為10%。  要求：  （1）若該股票為固定成長股票，投資人要求的必要報酬率一直不變，股利成長率為4%，預計一年后的股利為1.5元，則該股票的價值為多少？   （2）若股票未來三年股利為零成長，每年股利額為1.5元，預計從第4年起轉為正常增長，增長率為

44、6%，同時貝他系數變為1.5，其他條件不變，則該股票的價值為多少？   解析7：（1）A公司股票必要報酬率=6%+2.0×（10%-6%）=14%股票價值=1.5/（14%-4%）=15元（2）A公司股票必要報酬率=6%+1.5×（10%-6%）=12%股票價值=1.5×（P/A,12%，3）+1.5×（1+6%）/（12%-6%）×（P/F,12%,3）=1.5×2.402+26.5×0.712=22.47元8、有一面值為4000元的債券，息票利率為4%，2000年5月1日發行，2005年5月1日到期，

45、三個月支付一次利息（1日支付），假設市場利率為8%，并保持不變。要求：（1）計算該債券在發行時的價格（2）計算該債券在2004年4月1日的價值（3）計算該債券在2004年5月1日支付前的價值（4）計算該債券在2004年5月1日支付后的價值解析:（1）發行時的債券價格=40×（P/A，2%，20）+4000×（P/F，2%，20） =40×16.351+4000×0.673=3346.06（2）2004年4月1日的價值=40+40×（P/A,2%,4）+4000(P/F，2%，4) ×（P/F，2%，1/3）=（40+40×3

46、.808+4000×0.924）×0.993=3861.85（3）2004年5月1日支付利息之前的價值=40+40×（P/A,2%,4）+4000(P/F，2%，4)=40+40×3.808+4000×0.924=3887.5（4）2004年5月1日支付利息之后的價值=40×（P/A,2%,4）+4000(P/F，2%，4)=40×3.808+4000×0.924=3847.519、某上市公司本年度的凈收益為20000萬元，每股支付股利2元。預計該公司未來三年進入成長期，凈收入第1年增長14%，第2年增長14%，第

47、3年增長8%，第4年級以后將保持其凈收益水平。該公司一直采用固定利率支付率政策，并打算今后繼續實行該政策。該公司沒有增發普通股和發行優先股的計劃。要求：（1）假設股權資本成本為10%，計算股票的價值 （2）假設股票的價格為24.89元，計算股票的預期收益率解析:(1)第1年股利=2×（1+14%）=2.28第2年股利=2.28×（1+14%）=2.60第3年股利=2.6×（1+8%）=2.81股票的價值=2.28×（P/F，10%，1）+2.60×（P/F，10%，2）+2.81/10%×（P/F，10%，2）=27.44(2)24.

48、89=2.28×（P/F，i，1）+2.60×（P/F，i，2）+2.81/10%×（P/F，i，2）股票的預期收益率i=11%參考答案第一章 概論一、名詞解釋：1金融市場：是辦理各種票據、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業之間進行貨幣借貸的場所。2金融市場主體：即金融市場的交易者。這些交易者或是資金的資金供給者，或是資金的需求者，或者是以雙重身份出現。3金融市場客體：是指金融市場的交易對象或交易的標的物，亦即通常所說的金融工具。4金融工具：最初又稱信用工具，指表示債權、債務關系的有價證券或憑證，是具有法律關系的契約。二、單選1C 2A 3C 4A 5C 6

49、A 7B 8A 9B 10C 11A 12D 三、多選1ABC 2BC 3ABD 4CE四、判斷1 2.  3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.12.五、簡答 金融市場及其構成要素 。金融市場是辦理各種票據、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業之間進行貨幣借貸的場所。金融市場的要素主要有：金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體和金融市場價格。第二章 貨幣市場一、名詞解釋1、同業拆借市場：是指具有準入資格的金融機構之間進行臨時性資金融通的市場。2、銀行承兌匯票：是由出票人開立一張遠期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人。二、單項選

50、擇題1、C       2、A       3、A       4、C        5、B 6、C 7、A 8、C三、多項選擇題1、ABC       2、BCE 3、ACDE 4、ABCDE 5、BCE 6、BCE    &#

51、160;  7、AD    8、ABD 9、ABCDE 10、ABCDE 11、ABCE 12、ACD 四、判斷1、 錯誤。因為現金在中央銀行存款及同業存款等資產的比重越高，會使盈利總水平下降，導致利潤總額減少。2、錯誤。因為在拆借市場上拆入資金多為大商業銀行。3、正確。因為拆借市場利率能及時反映資金供求狀況、金融機構頭寸或銀根松緊，反映金融機構進一步擴張信貸及貨幣供應總量的能力。4、錯誤。因為多數國家都對同業拆借的期限有所限制，限制將臨時頭寸盈余或短期存款長期拆放。5、錯誤。因為同業拆借市場上的利率是一種市場利率，可由雙方協定。6、

52、錯誤。因為金融機構首先要保證自己的安全和支付能力，關鍵是保證其資產的質量和高度的流動性。7、錯誤。因為各國有銀根松緊不同的管理，只是管理的方式和程度不同。8、錯誤。因為同業拆借市場從其媒體形式可分為有形市場和無形市場。9、錯誤。因為異地同業拆借市場完全是一種信用資金借貸式交易，雙方都以信用作擔保。10、錯誤。因為異地同業拆借雙方不需要交換支票，僅通過中介機構以電話協商成交。五、簡答題1、 何為同業拆借市場，它有哪些特點？同業拆借市場是指具有準入資格的金融機構之間進行臨時性資金融通的市場。其特點是：（1）對進入市場的主體都有嚴格的限制，必須是金融機構或指定的某類金融機構。（2）融資期限較短。（3

53、）交易手段比較先進，交易手續比較簡便，因而交易成交的時間也較短。（4）交易額較大，而且一般不需要擔保或抵押，完全是一種信用資金借貸式交易（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。第三章 資本市場一、名詞解釋1、債券代銷：是指債券發行者委托承銷商代為向社會推銷債券。2、債券余額包銷：是指由承銷商按照已定的發行條件和數額，在約定的期限內向社會公眾大力推銷，如果有未售完的債券，則由承銷商負責認購。3、俱樂部包銷：是指發行人與若干個承銷商簽訂發行協議，由這些承銷商共同包銷所發行的全部債券。4、銀團包銷：是指由一個承銷商牽頭，若干個承銷商簽訂發行協議，參與包銷活動，以競爭的方式確定各自的包銷額，并按其包銷

54、額承擔發行風險，收取發行手續費。5、股票場內交易：是指通過證券交易所進行股票買賣流通的組織方式。6、股票場外交易：凡是在證券交易所以外進行股票買賣流通的組織方式統稱為場外交易。7、股票第四市場：是指股票的買賣雙方繞開證券經紀商，彼此間利用電訊手段直接進行大宗股票交易。二、單項選擇題1、A         2、C       3、C        4、A   

55、      5、C        6、C        7、C 8、D 9、D         10、B    11、A    12. D 13.D 14.C 15B 16. B   17.D三、多項選擇題1、AE         2、ACD 3、ABC 4、ABCDE 5、ABCDEF 6、BDE7、DE 8、ABCDE 9、ACDE四、判斷1、錯誤。是一種買賣關系，公平，平等，公開競爭的關系。2、錯誤。不公開向限定