1、Comment A1: 這里需要加上文章的行文結構（研究方法） 。Comment W用2: 英文摘要呢？論企業財務風險防范與控制摘要財務風險是指企業在經營活動和財務活動過程中，由于受各種難以預料或難以控制的因素影響，造成財務狀況不確定而使企業存在蒙受損失的可能。財務風險具有客觀存在性，對企業的經營活動和經濟安全具有重要的影響，其始終貫穿與財務的各個環節，是企業日常經營狀況的指示燈。伴隨市場經濟的發展，企業之間的競爭日趨激烈，但由于眾多不確定性因素的存在，致使企業的經濟活動結果未知，有可能獲取預期收益，也可能遭受損失。而從另一個角度講，隨著市場經濟體制的建立與深入發展，財務管理領域出現新的風險因

2、素，這些風險將給企業帶來巨大沖擊和壓力。所以說，由于企業財務風險對預期收益的重大影響，有必要對其進行深入地研究。本文從財務風險的概念特征和分類講起，剖析了有效防范和控制財務風險的意義，深度分析了企業財務風險出現的各種原因，并提出了企業財務風險防范與控制策略。關鍵詞：財務風險 防范 控制ABSTRACTComment A3: 目錄得根據后面修改的內容加以調整。目錄一、財務風險的概念特征和分類 .開始頁碼（一）財務風險的概念和基本特征 .開始頁碼1財務風險的概念.開始頁碼2財務風險的基本特征.開始頁碼（二）財務風險的分類 .開始頁碼1籌資風險.開始頁碼2投資風險.開始頁碼3收益分配風險.開始頁碼二

3、、企業財務風險形成的原因 .開始頁碼（一）外部原因 .開始頁碼1此處輸入第一小節標題.開始頁碼2此處輸入第二小節標題.開始頁碼（二）內部原因 .開始頁碼1此處輸入第一小節標題.開始頁碼2此處輸入第二小節標題.開始頁碼三、企業財務風險防范與控制策略 .開始頁碼（一）財務風險的識別及處理策略 .開始頁碼1此處輸入第一小節標題.開始頁碼2此處輸入第二小節標題.開始頁碼（二）一般性措施 .開始頁碼1此處輸入第一小節標題.開始頁碼2此處輸入第二小節標題.開始頁碼四、企業財務風險防范與控制意義 .開始頁碼（一）此處輸入第一節標題 .開始頁碼1此處輸入第一小節標題.開始頁碼2此處輸入第二小節標題.開始頁碼（

4、依次類推，輸入本節其他各小節的標題及開始頁碼）（二）此處輸入第二節標題 .開始頁碼1此處輸入第一小節標題.開始頁碼2此處輸入第二小節標題調查附記 .開始頁碼附錄 .開始頁碼參考文獻 .開始頁碼致謝 .開始頁碼Comment W用4: 要把財務風險風險的概念細化，畢竟是作為一章的一節出現的，不可三行兩行就概括完畢，所以我給你稍稍加了一點東西，你自己看看還可以加些什么。最好舉個有關財務風險的例子，這樣更具體化。Comment W用5: 這里自己查一下這種定義是出自該學者的哪一本著作或是哪一篇文章，在該頁的下方加以引用注釋。Comment W用6: 特征不止這些，需更加細化。我在修改的同時又給你加了

5、幾個。Comment W用7: 還是同樣的問題，分類不夠全面，需內容添加。 （最好注明按照何種標準分類）一、財務風險的概念特征和分類（一）財務風險的概念和基本特征1財務風險的概念財務風險是指企業的財務結構不合理、融資使用不當，使公司可能喪失償債能力從而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的現實問題，它是客觀存在的，企業管理者要采取及時有效的措施來防范財務風險。一般來講，財務風險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。而對財務風險的認識，必須從宏觀整體把握，亦即從財務活動的全過程、財務的整體觀念出發。日本學者龜井利明認

6、為，風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。也就是說，由于各種難以或無法預料控制的因素的存在，企業的實際收益與預期收益發生偏離的不確定性。它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。企業財務風險主要有以下三個來源：供應商、客戶及衍生工具交易對方等其他企業的行為及與其進行的相關交易導致的財務風險。企業在利率、匯率和商品價格等市場價格變化方面的風險敞口導致的財務風險。企業內部行為或失誤特別是人員、流程、系統方面的失誤導致的財務風險。而其中以第三種來源為主。2財務風險的基本特征企業財務風險作為風險的一種，既具備風險的本質特征，又具備其獨有的特殊性。具體講，企業的財

7、務風險具有以下六大特征：（1）客觀性。即風險是處處存在的，不以人的意志為轉移，其客觀性主要取決于形成財務風險風險動因的客觀性。從另一方面講，客觀性還表現為它的不可避免性，凡是企業開展經營活動與財務活動，就一定會產生財務風險，這是必然事件。 （2）可控性。雖然財務風險是不可避免的，其產生也是不以人的意志為轉移的，但是在一定范圍內，它還是可以控制的。這主要是基于大多數財務風險事件的發生具有一定的規律性與可預測性。（3）不確定性。即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生，具有偶然性。這也從另一個角度體現了它的客觀性。一般來講，財務風險發生的概率與發生后的后果都是難以計量與確定的。

8、（4）兩面性。財務風險既有損失的一面，又有獲得收益的一面。通常情況下，財務風險與收益成正相關關系，風險越大收益越高。（5）全面性。即財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。 （6）相關性。財務風險發生與否以及發生后產生何種后果，都與人（一般指企業的管理人員與決策者）的主觀意識、能力素質密切相關。（二）財務風險的分類1.按公司理財活動的內容分類（1）籌資風險籌資風險，它是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。它又細分為收益變動風險和償債風險。（2）投資風險投資風險指企業投入一定資金后，因市場

9、需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。即投資不能達到預期收益，從而影響企業的盈利水平和償債能力的風險。它主要來源于長期投資與短期投Comment W用8: 此處加入一個表格，會顯得更加直觀，也會更高大上一點。資兩部分。（3）收益分配風險收益分配風險即中小企業由于收益取得和分配而對資本價值產生影響的可能性。它主要體現在收益確認風險和分配風險兩方面。收益分配風險概括反映了營業商品產出節點上的經營風險和分配階段的資本支付風險。 （4）資金回收風險它是指企業銷售產品，從成品資金轉化為結算資金，再從結算資金轉化為貨幣資金這兩個轉化過程在時間和金額上不確定性。2.按財務風險后果的嚴重程度分類按財務風

10、險后果的嚴重程度，企業的財務風險可分為輕微財務風險、一般財務風險和重大財務風險三類。按照此種標準進行分類，主要是為了針對不同嚴重程度的后果采取不同等級的處理措施。但是需要強調的一點是，各種財務風險的劃分并不絕對，并沒有明確的界限，它們在一定條件下可以相互轉化。3.按相關財務活動的普遍性分類（1）普通時期財務風險。它是指企業的日常財務活動所涉及的財務風險，如前面所提到的籌資風險、投資風險等等。（2）特殊時期風險。它是指企業在日常的經營活動之外、在特殊情況下進行的重大財務活動所涉及的風險。如并購風險、跨國經營風險等。對財務風險的分類，可由下表直觀展現：分類標準分類標準具體類型具體類型籌資風險投資風

11、險收益分配風險公司理財活動的內容資金回收風險輕微財務風險一般財務風險財務風險后果的嚴重程度重大財務風險普通時期財務風險相關財務活動的普遍性特殊時期風險Comment W用9: 這里自己加點“意義” ，完善第二章。 二、企業財務風險防范與控制意義三、企業財務風險形成的原因財務風險客觀存在，企業不可能消除財務風險，只能采取措施將財務風險對企業的危害降到最低。充分認識財務風險形成的原因，是采取有效措施的前提。對于財務風險的成因，可采用二層多維度分析模式進行分析，第一層次為企業的外部經營環境因素與內部管理因素，第二層次為財務風險表征因素。通過二層次多維度分析，成因可分為外部因素與內部因素。1.外部原因

12、企業經營的外部環境是形成企業財務風險的外部原因，主要包括自然環境、宏觀經濟環境和政策的影響、行業背景等。這里主要說明宏觀經濟環境和政策和行業背景。（1）宏觀經濟環境和政策）宏觀經濟環境和政策無論從長期還是短期看，宏觀經濟環境是影響公司生存、發展的最基本因素。公司的經濟效益會隨著宏觀經濟運行周期、宏觀經濟政策、利率水平和物價水平等宏觀經濟因素的變動而變動。如果宏觀經濟運行良好，企業總體盈利水平提高，財務狀況趨好，財務風險降低；如果宏觀經濟運行不容樂觀，企業投資和經營會受到影響，盈利下降，可能面臨財務風險。當國家經濟政策發生變化，如采取調整利率水平、實施消費信貸政策、征收利息稅等政策，企業的資金持

13、有成本將隨之變化，給企業財務狀況帶來不確定性。如利率水平的提高，企業有可能支付過多的利息或者不能履行償債義務，由此產生了財務風險。（2）行業背景）行業背景行業背景分析是連接宏觀經濟分析和公司分析的橋梁，也是分析企業財務狀況的重要環節。行業本身在國民經濟中所處的地位，以及行業所處的生命周期的不同發展階段，使得行業的投資價值不一樣，投資風險也不一樣。2.內部原因外因是條件，內因是根本。雖然外部原因會給企業帶來財務風險，但是內部原因是企業財務風險形成的根本原因。主要表現在以下幾個方面：（1）資本結構不合理）資本結構不合理當企業資金中的自有資金和借入資金比例不恰當，就會造成企業資本結構不合理，從而引發

14、財務風險。如果舉債規模過大，會加重企業支付利息的負擔，企業的償債能力會受到影響，容易產生財務風險。如果企業不舉債，或者舉債比例很小，導致企業運營資金不足，則會影響企業的盈利能力。（2）投資決策不合理）投資決策不合理投資決策對企業未來的發展起至關重要的作用，正確的投資決策可以降低企業風險，增加企業盈Comment W用10: 如果可以的話，亦可以在此后面加上一個表格進行直觀展現。Comment A11: 這個地方說的有點亂。我給你具體細化概括了一下。當然，你覺得你寫的九條有合適的，可以保留。你可以參考我概括的規避、布控、規避、布控、轉移、承受、和對抗轉移、承受、和對抗這五條。Comment A1

15、2: 以下這些措施可以有所刪減，我覺得稍顯啰嗦贅余。你自己斟酌一下。利；錯誤的投資決策可能會給企業帶來災難性的損失。錯誤的投資決策往往沒有充分認識到投資的風險，同時對企業自身承受風險的能力預估有誤。（3）內部財務監審制度不健全）內部財務監審制度不健全 企業內部的財務監控管理是企業財務管理環節中一個非常重要的因素，現代企業一般都處于一個相對獨立地位之中，承擔著對企業財務信息、資金使用等情況的監督與控制。因此，要實現企業財務管理的科學化，建立一套科學合理的內部監督機制是至關重要的。但是，當前在許多企業管理中還沒有形成這樣一套監督管理機制，即使有些企業建立了這樣的監督機構，但在實際工作中卻沒有嚴格按

16、照制度執行，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。 （4）財務人員風險意識淡薄）財務人員風險意識淡薄實際工作中，企業財務人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，忽視了對企業財務風險的預測和預警，導致企業在突發事件發生時，應變能力不足，容易帶來財務風險。（5）收益分配政策不科學）收益分配政策不科學在企業經營和發展的不同時期或階段，企業所采取的發展戰略以及股利政策也是不同，在分配方式的選擇上也就會對投資者產生一定的影響，如對企業整體狀況和企業聲譽以及未來發展前途等判斷上，進而會影響到企業的融資以及后期的潛在投資者的投資決策。另外，企業在對利潤的分配上，如果分配方法和制度缺乏一定的科學性和合理

17、性，不遵循企業的實際經營狀況，缺乏科學的分配決策,必將影響企業的財務結構,從而形成間接的財務風險。 四、企業財務風險防范與控制策略 企業要對財務風險持正確的態度，它既可能給企業帶來危機，又可能給企業帶來機遇，作為公司管理人員應取其利避其害，充分發掘其帶來的機遇，為企業創造利潤，盡可能規避風險，將損害降到最低。就我國企業在財務風險管理中存在的問題，就財務風險控制與防范的措施，大致包括規避、布控、轉移、承受、和對抗。（1）規避。規避一般被看做一種較為簡便易行、可靠安全的應對風險的方法。它是指對財務風險采取消極閃躲、規避，甚至放棄的態度，以降低或消除風險帶來的危害，使風險造成的不良影響最小化。（2）

18、布控。顧名思義，布控就是布置控制，對財務風險采取防范、應急措施。與規避相比，它是一種較為主動積極的防范措施，所起的作用效果也較為明顯。它一般適用于財務風險發生之前或發生之時。（3）轉移。轉移是指企業在財務風險發生之時，采取一定的措施，將風險局部或全部轉移出去，使其他企業與該企業共同承擔風險，進而相對消除或減少由一家企業所承擔的巨大風險。（4）承受。承受是在企業的財務風險已經發生之后，企業出于全局考慮而做出的局部犧牲。這完全是從大局出發，盡量使企業的損失最小化、利益最大化。需要強調的是，承受雖然是一種被動措施，但是它既包括被動承受，也包括主動承受。（5）對抗。對抗是一種最積極主動的措施。它是指企

19、業主動出擊，采取一定有效措施破壞風險源或改變風險發生作用的方向，以達到減少財務風險的目的。對抗具有很強的技術難度，需要綜合多方面因素考慮，顧及多方面利害關系，因此對抗很有可能最終失敗。但是一旦成功，將會是一種極其有效的控制風險的方法。7. 2. 1 建立財務風險預警系統 財務風險預警機制具有其自身特色，它是運用數據化格式設置企業的風險預警機制，分析企業內外部環境中存在的風險因素，及其可能引發的危機。同時針對企業財務風險特質，尋求有效的風險預警途徑，包括，財務風險形成的條件，促成因素，風險可能引發的危害，風險防范措施等。可以從兩個層面防范風險，其一是企業預警機制，從企業整體出發，設置全面預警機制

20、，對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標。其二是財務預警機制，針對財務指標設置預警機制。雙管齊下，點面結合，組成一個嚴密的體系，以期望有效的防范企業風險。風險預警體系如下: (1設置財務風險預警指標 從企業全局出發，設置長期風險預警指標。對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標，分別從獲利能力、償債能力、經濟效率、企業發展潛力、財務彈性、盈利能力、舉債經營的財務風險等方面設置財務風險預警指標。并根據企業特色設置這些指標的預警值。 (2)從企業財務出發，根據現金流量情況，預測財務風險。 口常工作中對財務正常運轉影響最大的當屬現金流量，即使在賬面盈利的情況下，如果企業流動資產全部由存貨和應收賬款

21、組成，那么，企業是很難運轉的。從現金流量出發，對企業進行動態監控，可以預測企業潛在的財務風險。當企業流動資產數額較大，但現金流較小時，需要分析是應收賬款占用資金過多，還是由存貨過多引起的。當應收賬款過多時，說明企業的賒銷管理方面存在問題，進一步分析是客戶方面原因引起，還是企業的催收政策執行不到位，發現問題，及時落實，防范這個環節的財務風險。如果是存貨過多引起的，可能是存貨周轉出現問題，分析是銷售環節遇到問題，還是進貨渠道監管不嚴，脫離實際大批量進貨引起。大量庫存的擠壓，不但占用大量資金，而且市場行情口息萬變，隨時有跌價壞賬的可能發生，將給企業帶來巨大財務風險。應查清原因，及時妥當處理，杜絕此環

22、節的風險。企業應當根據自身情況，設置現金流量預警體系，以同行業和企業往年狀況做參照，對比企業未來發展規劃，制定現金流量預測表，以有效地防范財務風險的發生。7.2.2 完善企業財務風險防范與控制措施 (1加強自身建設，適應客觀環境變化 企業所處的外界經濟、法律、政治等客觀環境是不斷變化的，不同時期對企業有不同的要求，企只有調整好自身建設，適應環境的要求，才能取得長足的發展。所以企業在謀求自身發展時，要根據環境的要求，建立建全自身財務管理控制體系，具有先進的專業技術，配備專業勝任的人力資源，科學完善的操作流程，嚴密組織體系等，保證企業在適應客觀環境發展要求的情況下，有效地規避財務風險，取得進步發展

23、。 (2)全員樹立財務風險意識 面對不斷變化的財務管理環境，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險。企業應設置高效的財務管理機構，健全財務管理規章制度。強化財務管理的基礎工作，全面提高企業財務人員的素質，增強認識風險、分析風險和防范風險的能力，將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，使企業財務管理系統有效運行。以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。與此同時企業必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積性，從而真正做到責、權

24、、利相統一。 (3 完善企業內部控制制度 企業要取得長遠的發展，首先要從完善自身做起，只有內部強大了，才有向外部發展的力量。企業內部控制涉及到各個方面，從企業經營到財務管理，從生產到銷售，從市場到客戶，從購料到售貨，從人力資源的管理到財務能力的監控等。完善企業內部控制制度，從企業操作規程、管理細則等對企業進行嚴格督導。企業內部審計準則是企業內部控制制度的保障，通過企業內部審計控制，能有效的預防財務風險的發生。內部審計部門是獨立的一個機構，對企業決策層負責，以專業人員的身份，置身事外，對企業運營管理進行監督。如企業內部財務審計，獨立于財務部門，對財務進行審計，就審計中遇到的問題妥善處理，將相關財

25、務風險消滅在萌芽狀態。 (4)確保財務決策的科學化 財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素盡量采用定量分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價從中選擇最優的決策方案。例如對固定資產投資。應采用科學方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標，并對計算結果進行綜合評價，在考慮其他因素的基礎上選擇最佳的投資方案。又如，在籌資決策過程中，企業首先應根據生產經營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的

26、計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策，以降低成本，減少風險。 (5)實行經管業務負責制，做到權責利的高度統一 每個部門每個崗位，都有具體的崗位職責，部門權責。在組織機構框架內，要做到凡事有人管，責有人扛的局面。不能遇事推誘，相互扯皮。要做到這一點，需要從以下幾方面做起。企業財務風險隱藏于各個部門崗位，首先，設置符合企業特色的組織機構，涵蓋企業經營的各個領域，不留業務空白地帶。其次，在部門之間，要有詳細的職責權限范圍，在權利交叉領域，由共同的管理部門負責，相關部門負有連帶責任。再次，在利益分割階段，兼顧各方利益，培養對組織的信任感

27、，對工作的積極性。最后，實行責任追究制度，哪里出現問題，追究哪里責任。通過一系列的舉措，目的在于實行權責利分明，財務關系清晰，防范財務風險的發生。 (6)合理調整資本結構，控制財務風險 企業經營需要資本，資本來源渠道決定著企業的資本結構，決定著企業的償債能力，采取負債經營。適當的負債水平對企業是有利的，它可以讓企業抓住機會加快發展，不因資金的缺乏而坐失良機。但過猶不及，負債比例過高，將帶來巨大財務風險。特別是當企業經營利潤率小于資本成本率時，將產生虧損，陷入惡性循環。再一個從自有資本經營和借入負債經營的區別來看，自有資本無到期還本負息的壓力，來自處界的威脅較小，但負債經營則不同，必須保證經營利潤大于資本成本且達到預期收益的情況下，才算是經營得當。如果達不到預期收益水平或者實際收益趨于零，那么企業負債經營的舉措是失敗的。 (7)完善企業法人治理結構 企業法人治理結構，是指企業內部機構設置及權力制衡的各