1、#學校畢 業 設 計 論文   論文題目 中小企業股份化改制探討 姓名 XXxx 學號 082xxxx 院系 經濟貿易系 專業 08經管 指導老師 xxxxxx 職稱 助教   中國·合肥二O一一年五月 XXXXXX學校畢 業 設 計論文任 務 書20212021學年 論文設計題目 中小企業股份化改制探討 院 系 名 稱 經濟貿易系 專 業 班 級 08 經濟管理 學 生 姓 名 xxxx 學 號 082xxxx 指 導 老 師 xxxxxx  發任務書日期二0一0年十月二十日一、畢業設計論文的主要內容一

2、、中小企業開展情況二、股份化改制簡述及其詳細步驟三、企業股份化改制的意義四、中小企業改制上市要承當更多的社會責任五、企業改制存在的主要問題原因及對策六、中國上市公司案例分析二、畢業設計論文的根本要求1查閱參考文獻不少于8篇。2畢業論文字數不少于0.6萬字。3要求論點明確、論據充分、結構合理、文字流暢。4畢業論文按A4紙打印裝訂成冊。5論文格式應符合以下次序：目錄、標題、摘要、關鍵詞、引言、正文、結論、參考文獻及附錄。6其他的說明事項參見“合肥經濟技術職業學院畢業論文標準化要求。三、應收集的資料及主要參考文獻1 張朝元?國創業板上市指導手冊2 陳菊香?企業改制與發行上市法律實務3 邢會強?最新經

3、典企業上市案例評鑒?4 鄧榮霖?卓越領導3-企業改制與上市操作?北京電視藝術中心音像出版社5 顏延?認股權分配企業改制的模式創新6 王培榮?企業改制與上市操作實務?7 ?中華人民共和國公司法?2005年10月27日第十八次會議修訂 8 周紅?破解企業上市迷局?9 邢會強?資本的時代系列四、畢業設計論文進度方案起訖日期工作內容備注09、10、20-09、11、0809、11、09-09、12、0909、12、10-09、12、2508、12、26-09、01、1510、01、16-10、05、1710、05、18-10、05、21論文選題，確定指導老師根據任務書和論文題目收集資料擬定論文大綱撰寫

4、論文初稿撰寫論文終稿院評審組審閱畢業論文畢業設計論文成績評定書學生姓名 xxxx 年級 08經濟管理 評閱意見對論文選題設計要求、設計過程、研究內容、實驗設計、數據結果分析及論文協作等進行評閱如下：建議成績： 評閱人： 系 部 意 見系負責人： 年 月 日目 錄目錄5內容摘要6關鍵詞6引言6一、我國中小企業現狀及開展7二、股份化改制簡述及其詳細步驟7三、企業股份化改制的意義9四、中小企業改制上市要承當更多的社會責任9五、企業改制存在的主要問題原因及對策10六、中國上市公司案例分析12結論及建議13參考文獻 13   中小企業股份化改制探討內容摘要改革開放以來，我省

5、中小企業鄉鎮企業體制機制發生了深刻變化，初步建立了適應市場經濟體制的企業制度。社會主義市場經濟條件下進行企業股份制改造，建立“自主經營、自負盈虧、自我開展、自我完善的法人實體是適應社會主義市場經濟的必然要求。在市場經濟條件下，企業面對劇烈的市場競爭，優勝劣汰的競爭結果，沒有一個完善的法人治理結構是很難站穩腳跟的。市場經濟興旺國家來看，股份制經濟開展已相當成熟。及時借鑒國外經驗，結合我國實際進行企業股份制改造將會促進我國社會主義市場經濟的快速、穩定、健康開展。關鍵詞：企業上市 股份化改制 股權設置 財務規劃引言古希臘哲學家、數學家、物理學家、科學家阿基米德說過：“給我一個支點，我可以撬動整個地球

6、。對企業來說，這個支點就是改制上市。通過股份制改造和發行上市，優秀的企業能夠借助資本市場的力量，迅速開展壯大，成為商界巨頭和行業旗幟。改革開放以來，中小企業、鄉鎮企業、民營企業的增長速度一直保持在兩位數以上，有效地拉動了全省國民經濟的開展；據悉，中小企業民營化的改革，激發了企業競爭活力，一大批民營企業做大做強。目前全省營業收入億元以上的民營企業到達了550戶，比2000年增加了400多戶。其中營業收入10億元以上的民營企業到達35戶,并有2戶民營企業成功上市。形式是一片大好，一些企業借助此平臺實現了跨越式的開展，也有一些企業在該市場業績不佳，中小企業上市并非只有好處而沒有害處,企業在擬定上市前

7、一定要搞清自身條件、認識市場環境、仔細分析上市的優缺點，才能考慮是否要上市進行股份化改制。股份化改制通過股權的多元化，有效分散了集中投資所產生的巨大風險；通過把分散資本積聚成巨額資本，適應了社會化大生產的需要；通過股票的自由買賣，實現了資本的流動和資源的優化配置。本文將注重分析中小企業股份化改制的具體步驟，概述改制上市面臨的一些問題，介紹目前國內中小企業股份化改制上市的情況，以及對中小企業股份化改制前景的探討等。一、 我國中小企業現狀及開展一、中小企業定義中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。中小企業是推動國民經濟開展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的

8、根底力量。特別是當前，在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、實現科教興國、優化經濟結構等方面，均發揮著越來越重要的作用。為此，正確指導國有小企業改革，大力扶持各類中小企業開展，已成為當前一項刻不容緩的戰略任務。二、中小企業的根本情況改革開放特別是黨的十五大以來，我國的中小企業開展迅速，在國民經濟和社會開展中的地位和作用日益增強。 1.中小企業在國民經濟中占有十分重要的地位。目前，全國工商注冊登記的中小企業占全部注冊企業總數的99。 。在90年代以來的經濟快速增長中，工業新增產值的76.7來自中小企業。3.中小企業是緩解就業壓力保持社會穩定的根底力量。中小企業創業及管理本錢低，市場的應變能力強，

9、就業彈性高，具有大企業無可比較的優勢。 4.科技型中小企業蓬勃開展，是經濟增長與社會進步的不竭動力。近年來，科技型中小企業悄然興起并迅速開展，成為技術進步中最活潑的創新主體。相對大企業而言，中小企業改革本錢低，操作便利、社會震蕩小、新機制引入快。因此，在改革進程中，中小企業往往是試驗區，是突破口，是馬前卒。中小企業的各項改革成果，為大企業的改革實踐提供了有益經驗，也為創造多種經濟成份共同開展的大好局面做出了奉獻。然而就中小企業自身而言，主要是存在企業體制和組織制度不適應經濟開展的需要、管理水平和人員素質不適應經濟開展的需要、管理水平和人員素質有待提高 、資金有限融資困難、技術含量不高開發能力不

10、強、盲目投資及低水平重復建設嚴重等問題。那么如何躲避解決這些問題，發揮企業優勢，使企業平穩快速的開展呢？無疑進行股份化改制對于這些中小企業來說是很好的選擇。接下來就是什么是股份化改制的問題了。二、股份化改制簡述及其詳細步驟一、股份化改制的定義股份化改制是指：從原來的國有及非國有廠、礦、以及?公司法?正式實施前設立的“公司等，轉變成按照?公司法?規定設立“有限責任公司、“股份的過程稱為企業股份制改造的過程。二、股份化改制的詳細步驟：第一，進行股份制改造的根底性工作，對擬改造企業進行資產評估及產權界定。資產評估是由專門的資產評估機構和人員來完成的，它為下一步的產權界定提供了根本的價格依據。這里包括

11、兩種可能出現的情況：一是對整體改造的老企業的資產評估及產權界定，二是對擬新建股份制企業各方所投資產的評估及產權界定。 第二，資產評估和產權界定完成后，依據?公司法?規定建立合理完善的法人治理結構。其根本結構圖形如下： 股東大會股東會是公司的權力機構，它具有決定公司的經營方針和投資方案、選舉和更換董事決定其報酬事項、選舉和更換由股東代表出任的監事決定其報酬事項等重大事項決定權。股東大會股東會是由股東組成的。股東所占公司股份的多少取決于進行評估和驗資后其所投資產的數量，因為我們國家實行的是法定資本制度，所以實收股本總額即為注冊資本。這里需要注意的是，改制設立為股份時最底注冊資本為1000萬元人民幣

12、，并且還需國務院授權部門或省級人民政府批準。 董事會是公司的執行機構，它直接對股東大會股東會負責。其成員是由股東或發起人推舉，由股東會或創立大會選舉產生，其中董事長是公司的法定代表人由全體董事會成員選舉產生。董事會在公司的法人治理結構中具有相當重要的作用，它具有執行股東大會股東會決議、制訂各項重大方案、決定公司內部管理機構設置、聘任或解聘公司總經理等多項職能，可以說公司經營業績的好壞董事會應負有主要的責任。 監事會是公司的監督機構，股東大會股東會、董事會、監事會在一定程度上表達了西方所倡導的三權分立的原那么。公司監事會成員按?公司法?規定一般不得少于三人，其中應有適當比例的職工代表在內。應當注

13、意的是，董事、經理及財務負責人不得兼任監事。監事會全體成員共同選舉一名監事長作為召集人。監事會主要擁有以下監督職權：檢查公司財務；對董事、監事執行公司職務時違反法律、公司章程的行為進行監督；當董事和經理的行為損害公司的利益時，要求董事和經理予以糾正；提議召開臨時股東大會股東會等。 法人治理結構中最下面的一層是總經理，他由董事會聘任或解聘。總經理可以根據公司實際情況擬訂內部管理機構設置方案然后報請董事會批準，設置完善公司內部的各職能部門后，公司的管理組織形式根本形成。 第三， 股份制企業應當依據?公司法?、公司章程規定逐漸完善各項內容，確保其標準化運做。 改造成為股份制企業并不是股份制改造的最終

14、目的，企業的股東、董事、監事、總經理及其相關機構應該明確各自職權及義務，最終形成有協調、有配合、有監督的有機組織體。在社會主義市場經濟條件下進行企業股份制改造，建立“自主經營、自負盈虧、自我開展、自我完善的法人實體是適應社會主義市場經濟的必然要求。在市場經濟條件下，企業面對劇烈的市場競爭，優勝劣汰的競爭結果，沒有一個完善的法人治理結構是很難站穩腳跟的。 三、企業股份化改制的意義股份制是近代以來出現的一種企業組織形態，是市場經濟開展的產物和要求。相對于家族企業、合伙企業等其他企業組織形式，其優勢十清楚顯：它通過股權的多元化，有效分散了集中投資所產生的巨大風險；通過把分散資本積聚成巨額資本，適應了

15、社會化大生產的需要；通過股票的自由買賣，實現了資本的流動和資源的優化配置。一、用資本市場可以推動中小企業實現標準開展企業改制上市的過程，就是企業明確開展方向、完善公司治理、夯實根底管理、實現標準開展的過程。上市后，企業可以建立以股權為核心的完善的鼓勵機制，吸引和留住核心管理人員以及關鍵技術人才，為企業的長期穩定開展奠定根底。二、用資本市場可使企業獲得長期穩定的資本性資金    界銀行國際金融公司的研究說明，中國私營公司的開展資金絕大局部來自業主資本和內部留存收益，公司債券和外部股權融資不到1%，我國企業面臨著嚴重的直接融資瓶頸。三、業上市可以有效提升企業的品牌價值

16、和市場影響力傳統意義上講，企業傳播品牌或形象主要有三個途徑：口碑、廣告和營銷或公共關系。而實際上，公開發行與上市具有更強的品牌傳播效應。.四、企業上市可以發現公司的價值，實現公司股權的增值股票上市，相當于為公司“證券化的資產提供了一個交易平臺，增強了公司股票的流動性，通過公開市場交易有利于發現公司的價值，實現公司股權的增值，為公司股東、員工帶來財富。上市后股票價格的變動，形成對公司業績的一種市場評價機制，也成為公司并購的重要驅動力，對公司管理層形成有效的鞭策作用。四、中小企業改制上市要承當更多的社會責任中小企業成為公眾公司后，事關千萬投資者利益，事關證券市場穩定甚至社會安定，必然要受到更多約束

17、，承當更多社會責任。資本市場的社會監督，要求企業接受來自投資者、監管機構以及社會公眾的監督，在陽光下進行操作，減少公司運作的隨意性；保薦人的持續督導，要求企業接受保薦人的持續督導，促使企業切實履行承諾；信息披露制度，要求企業及時、準確、完整、真實地披露定期報告和臨時報告，做到財務標準、透明；股市價格機制，要求企業不斷提高企業投資價值，不斷優化開展戰略、提高競爭能力和可持續開展后勁；誠信管理機制，要求企業強化約束，講求誠信，合法經營，標準運作。根據我們所接觸到的這些企業家，有些企業家可能在追求企業改制與上市過程中，他非常看重自身的社會價值。通過企業改制與上市，我想，資本市場的社會監督機制要求企業

18、接受來自于投資者、監管機構以及社會公眾的監督，在陽光下進行操作，要減少公司運作的隨意性。通過保薦人的持續督導，要求企業接受保薦人的業務指導，而且也要通過這種強制的信息披露，企業必須切實地履行其所承諾的諾言，要求企業及時準確完整真實地披露公司運作信息。我們注意到，中小企業板江蘇瓊花由于沒有很好地履行這種信息披露，得到了社會方方面面的譴責，也就通過這種社會的這種制約機制，促使企業能夠更加地講究誠信，承當更多的社會責任。通過這種誠信的管理機制，企業約束自己不能為所欲為，也不能說想做什么就做什么，必須在陽光下進行合法操作，更多地承當一個企業所承當的社會責任，實現企業家和企業自身的社會價值。五、企業改制

19、存在的主要問題、原因及對策一、產權制度改革中存在的主要問題 1、不準確的資產評估一是資產評估的主體不具備資產評估的資格。有些地區或企業，對于資產評估較為隨意，往往只是由有關財務部門進行審核后出具相關證明即可；有些地區沒有明確規定資產評估必須由具有獨立法人資格和資產評估資格的中介機構做出，或者對評估機構的要求不夠高；有些地區雖然對資產評估機構的資質有規定，但往往多方面干預評估機構的評估工作，使評估機構作出有利于某一方的評估結果。二是資產評估的內容不夠準確。一些應該納入評估范圍的資產沒有被評估，主要是指企業的無形資產，包括專利權、商標權、特許經營權、生產許可證、資質證書、廠商名稱和商號、商譽、營銷

20、網絡等。無形資產的價值由于難以評估，尤其是一些中小企業的無形資產并不大，因而被有意無意地忽略了。2、不容回避的國有資產流失人們們常呼吁要立法保護私有財產，其實在轉型經濟中最容易受到損害的恰恰是國有和集體資產。資產評估過程中的低估或漏估本身已是對國有資產的損害，但在資產轉讓過程中也有種種方式導致國有資產的流失。3、有失公正的利益分配  一般認為，國企職工對企業和國家是有奉獻的，因此企業改制時理應獲得補償。很多地區都將“量化或優惠轉讓國有資產作為對職工的補償。但無論是“量化還是優惠轉讓，都嚴格按照職工在企業中的職位上下進行分配，而且實行經營者持大股甚至控股，這樣就在經營者和普通職工之間產

21、生了差距，大的可達幾百倍，小的也有十幾倍、幾十倍：這種做法固然表達了對經營者奉獻的成認，但也不盡合理。二、勞動制度改革中存在的主要問題 1、勞動關系改革欠徹底 雖然各地在職工勞動關系改革上的提法和具體做法有差異，但實質上是一樣的，都是一種“贖買，即通過給職工一定的經濟補償以換取對職工原有勞動合同的解除，從而實現職工由“企業人向“市場人的轉變。應該說，這種方式為徹底理順職工的勞動關系提供了可能。但由于大局部地區都要求職工持股，并且將職工的經濟補償金直接轉為改制后企業的股份，而且有不少企業在改制后仍然有一局部國有股，這就可能使得職工的勞動關系改革變得不徹底。因為職工持股并不是職工自主選擇的結果，而

22、是有很強的政府和企業安排的成份，這意味著政府或企業應該為這種安排負責，職工也會有這樣的意識，特別是局部國有股的存在也強化了職工的這種意識，因此如果以后由于企業經營出現問題而導致職工的大規模下崗失業，職工仍然會向政府提要求，而政府卻不得不管。現實中，很多地方政府都對企業改制過程中的職工下崗進行了較為嚴格的限制，對企業改制以后的勞動用工制度也都作出了規定，實際上這是一種勞動關系改革不徹底的表現。 2、職工利益保護不充分 第一，對職工的經濟補償太少。 第二，違背職工自愿入股原那么。第三，職工在入股的數量上沒有足夠的選擇自由。第四，職工股不能自由交易，不得隨意退出構成了對職工利益的損害。3、社會保障水

23、平低 企業改制后下崗失業職工的社會保障是個大問題。通過多年不懈的努力，目前大多數地區都建立起了“三條保障線，即以企業為根底的下崗職工根本生活費保障，包括養老、醫療與失業保險在內的社會保障，以及完全由財政支持的城市居民最低生活保障。但這里存在的問題是：第一，對大多數下崗失業職工來說，根本養老保險和根本醫療保險費用的繳納就是一個沉重的負擔；第二，這“三條保障線的保障水平逐條下降，總體水平偏低，難以保障下崗失業職工的正常生活。比方目前各城市居民的最低生活保障線，標準最高的是深圳市，大約在700800元，而絕大多數城市多在300元上下，低的只有200元左右。第三，即使是這樣低的保障水平，對很多地區而言

24、，也難以做到按時足額發放，而且“三條保障線覆蓋的面也不夠廣泛。 三、問題的主要根源：內部轉讓 可以看出，大多數情況下國企改制的結果對經營者有利，而對普通職工不利。因為經營者不僅沒有下崗失業之憂，而且可以更優惠地獲得比普通職工多得多的企業股份，從而成為真正的“老板，而職工那么成為真正的“打工者，有相當一局部還要面臨下崗失業的威脅。究其原因，可以說是國有產權內部轉讓的一個必然結果，某種意義上也可以說是國有企業內部人控制的一種延續、一種表達。上述諸多問題中，除了社會保障水平低和對職工的經濟補償少主要取決于地方財政實力外，其余問題根本上或主要都與內部轉讓這種方式有關。首先，資產評估不標準一方面是內部人

25、控制的結果，另一方面，如果是公開競價轉讓的，即使是評估不標準，其后果也可能被公開競爭的市場機制有效地克服掉。其次，國有資產流失的實質主要表達為轉讓的價格過低或政策過于優惠，其原因也在于內部人控制和缺乏公開的市場競爭。再次，如果實行公開轉讓，就不可能實施“量化或優惠購股，那么無論是職工與經營者之間，還是企業與企業之間，利益分配上的差距都要小得多。第四，改制后企業治理結構的不合理更是內部轉讓的直接后果。第五，勞動關系改革不徹底一方面與內部轉讓形成的職工人人持股有關，另一方面與在內部轉讓的討價還價過程中形成的政府對企業勞動用工的約束有關。最后，職工在入股方面缺乏選擇自由也是一種內部人控制的結果。 四

26、、對策建議 從上面的分析可以看出，由于種種主客觀條件的制約，國企改制中存在的許多問題是必然的，甚至是不可防止的。歸根到底，標準改制需要實力的支撐，因為標準是需要本錢的：標準操作既會增加討價還價的摩擦本錢，也會增加具體的組織實施本錢，不管怎樣，政府的支出肯定會增加。但這并不意味著國企改制中存在的這些問題就無法解決，實際上，至少有很多可以改良的地方，其中，以下兩點尤為重要：第一，盡可能實行公開競價轉讓是標準國企改制的根本性措施。第二，停止進行“靚女先嫁或各個企業單獨進行改制的方式，而將國有企業統籌起來實行一攬子改制的方式，是緩解利益分配上不平等問題的有效方法。此外，即使不實行上述兩種改革方式，而仍

27、然實行現在這種內部轉讓的改制方式，也完全可以做得更好些，因為在資產評估、資產轉讓、非經營性資產和土地資產等其他資產的處置、對職工的經濟補償、職工的自愿入股等等方面，都有很多可以標準和改良的余地，而不會影響改革的大局。  六、中國上市公司案例分析業績股票雖然是不同類型企業都可使用的一種股權鼓勵模式，但它受企業外部環境和內部條件的雙重影響，每個企業的行業背景、開展階段、股權結構、人員結構、開展戰略與公司文化等都會對股權鼓勵方案的要素設計產生影響，因此需要企業仔細分析自身情況，合理制定股權鼓勵方案，否那么，再完美的方案也會因為不符合企業自身情況而失效，甚至出現負面影響。從我國已經實施業績股

28、票鼓勵制度的上市公司來看，各公司的鼓勵方案各有特點，但要真正做到符合企業自身情況似乎又不那么容易。以下我們對福地科技的業績股票鼓勵方案作一簡單的分析和探討。   福地科技000828    福地科技是我國首家披露實施股權鼓勵方案的上市公司。在2000年3月的董事會公告中，福地科技披露了股權鼓勵方案及獎勵基金的分配方法：1999年度對董事、監事及高管人員進行獎勵，獎勵以年度計一次性獎勵，按經會計師審計的稅后利潤在提取法定公積金及公益金后按1.5的比例提取，其中所提取金額的70獎勵董事及高級管理人員，30獎勵監事。其中獎金的80用于購置福

29、地科技股票，20為現金發放。福地科技同時還披露了獲得獎勵的16位高管人員名單及其所獲獎勵數額。     分析福地科技的鼓勵方案，可以看出其優缺點：1鼓勵模式選擇較為恰當。福地科技是彩色顯像管的重要生產基地，由于市場競爭的白熱化，業內企業的業績多數趨向平穩或略有下降，因此采用業績股票模式較為適合。2鼓勵范圍過窄。福地科技業績股票的鼓勵范圍為公司高級管理人員包括董事、監事，未將核心技術、業務骨干等包含在內。公司所處的電子元器件制造業，其產品的科技含量較高，產品的市場競爭又非常劇烈，所以這些企業有一個突出的特點，就是一方面人力資源主要是核心技術、業務骨干因素在企業的開展過程中起著非常關鍵的作用，另一方面,為了在市場競爭中取得優勢地位，各企業對核心人