1、注意保密案例2016、07 大連Y項目概況一、 基本情況（一）歷史沿革（成立時間、經營范圍、主要經營活動變化，業內或政府重大獎勵記錄，國內及境外上市及上市時間） 該公司成立于2000年，業務較為專注，從事電力行業配電領域電力測量、故障診斷及電力節能產品的研發、生產及銷售，近年來年銷售保持在7000萬元以上，規模較為穩定，共有員工106人，屬于小型制造企業。（二）與我公司的合作記錄（依據實際情況選擇填寫）1、在保客戶及歷史客戶：合作次數合作年份擔保方案信用評級債項評級保后管理分級12012年提供1500萬元綜合授信擔保A級BBB級A級22013年提供2000萬元綜合授信擔保A級BBB級A級320

2、15年提供1500萬元綜合授信擔保BB級B級BBB級（一） 信用記錄 貸款卡不良記錄商業信用不良行政處罰涉訴 無0無無00分析說明（不良記錄、處罰或涉訴的具體情況）： 無二、 股權結構及關聯關系（一） 股權結構股東名稱股權比例（%）出資額（萬元）出資形式實收資本（萬元）甲32.00%1283.19貨幣1283.19乙28.26%1133.23貨幣1133.23丙20.00%802貨幣300.00丁7.89%316.39貨幣316.39戊5.00%200.5貨幣200.504.85%194.49貨幣194.492.00%80.2貨幣80.20合 計100.00%401040101、股權結構及穩定

3、性分析說明（歷次注冊資本、股權結構變動及原因；目前實際控制人間接和直接控股比例、控制時間）企業經過數次增資，注冊資本已從500萬元增至4010萬元，實收資本為4010萬元，全部為貨幣資金入資。企業實際控制人為甲和乙夫婦，持股比例為60.26%。2、實際控制人代持股情況分析說明（名義股東、代持時間，各層次股權結構或代持股的原因及具體形式）：無此類情況（二） 分支機構及關聯企業主體名稱關聯關系股權比例注冊資本主營業務*有限公司控股38.00%2100電力、電子設備、自動化技術的開發、轉讓、服務、咨詢；生產和銷售計算機軟硬件及外設、電子設備、電子儀表、機械電器設備、辦公設備、電子元器件、計算機網絡技

4、術服務，信息咨詢分析說明（是否存在關聯業務為必須說明事項；可添加股權架構圖）：*有限公司為企業的原材料供應商，其主要客戶為北京恒源利通，年銷售額大概在1300萬元左右。三、經營管理團隊（一）管理團隊（實際控制人、董事長、總經理、財務負責人、技術負責人等）高級管理人員1姓 名甲性別女民 族漢年齡52國 籍中國出生年月1964-8-13身份證號碼11010919640813政治面目黨員家庭住址北京市海淀區郵政編碼100094學 歷本科學位學士職稱中級現任職務董事長所 受 教 育 起止日期就讀學校獲得的學位與獎勵1984-9-11988-7-1東北工學院學士1997-9-11999-7-1中央黨校經

5、濟管理班本科2005-1-102007-7-1人大無2009-9-12011-7-1清華大學MBA研修班無主 要 工 作 經 歷 起止日期工作單位及職務所在企業機構背景1988-9-11991-9-1*鋼石灰石礦技術科技術員、組宣科干事*鋼總公司直屬工廠1991-9-11998-12-1*鋼魯家山石灰石礦計財科長*鋼總公司直屬工廠1998-12-12007-10-1*鋼實業發展部、投資管理部區域管理、投資管理*鋼總公司2007-10-1至今Y電力技術有限公司董事長無社 會 活 動起止日期所在機構及職務社會榮譽與學術成就 企業管理團隊較為穩定，有相關行業從業經歷，對行業較為了解。（二）員工團隊1

6、、員工構成 分類類別人數比重備注文化程度博士/博士后21.8%碩士87.5%本科5551.89%大專及以下4138.81%工作性質管理人員54.72%技術人員3533.02%銷售人員3432.08%生產人員2119.81%其他1110.38%員工總數106100%1、 員工人數變化年份2013年2014年2015年12月人數117111106（注：本報告中的N年均表示最近一個完整年度，XX月指最近一期報表對應的月份，由項目經理手工填寫）員工團隊分析說明（人員構成、數量變化情況等）：企業管理團隊無變化，人員數量保持穩定，近年來基本在110人左右。二、經營狀況分析（一） 主營業務、產品及經營模式：

7、該公司產品主要包含三大部分：新型電流互感器、故障指示器及無功補償裝置。其新型電流互感器及故障指示器系列產品被國內外知名中壓電氣成套設備廠家（如ABB、施耐德、北京科銳、河南許繼等300多家企業）應用，在國內重大項目及工程得到了應用，如北京奧運會場館、上海世博會場館、廣州亞運會場館、武廣高鐵、京滬高鐵等。無功補償裝置較為廣泛地應用于國家電網、南方電網所屬電力公司。（二）行業及市場：企業處于制造行業，生產的產品主要用于節能節電領域，屬于國家扶持行業，另外，企業的最終客戶以電網公司為主，行業基本沒有大幅波動。（三）主營業務的核心競爭力及履約能力1、核心技術及應用情況：企業擁有1項發明專利，53項專利

8、技術及10項軟件著作權證書，基本均應用在產品中。2、履約能力:企業辦公地點位于*產業基地，環境較好，生產基地為*縣，用地為自購，共建有2個辦公樓、2個車間及1個電氣實驗室，能夠滿足企業2億左右訂單的生產需要，產能良好，能夠滿足企業的市場需求。從歷史經營來看，企業無涉訴事項，同時，客戶回款較有保障，基本能夠佐證其產品質量較為良好。（四）合同訂單:近年來企業的合同呈穩定趨勢，新簽合同保持在8000萬元-10000萬元區間內，簽訂合同較上年同期有較多增長，主要是受到經濟形勢影響，2014年及2015年上半年電廠招投標項目有所減少，從2015年下半年到目前，電廠項目招投標逐漸增加，目前企業的投標保證金

9、占壓資金大致為400萬元，另外，結合企業的簽單特點，其具備一定的波動性，上半年的簽單在全年較少，下半年比較集中，因此，企業的合同簽訂量在2016年可能會有所增加，目前企業的合同仍然較為分散，除少量合同在百萬級，其他多為小金額訂單，單個訂單的金額一般在30萬以內，但從企業近年來的發貨及銷售情況來看，其具備處理零散訂單的能力，同時，也能夠保障大額訂單的貨物供應，從近年來的訂單簽訂情況來看，基本能夠保持在8000萬元以上。三、財務狀況分析1、 財務管理水平、規范性及可核實性：企業提供的管理報表與納稅報表吻合度較高，可核實性較為良好，基本規范。2、 財務狀況分析說明：在保期間財務狀況，主要財務科目無重

10、大變化。資產質量較為良好，負債主要為應付賬款，但實際需要支付的款項在2500萬元左右，規模尚可。收入保持在7500萬元以上，具備一定的獲利能力。報表口徑：報稅報表單體報表 單位：元 項目 2013年 2014年 2015年 2016年4月 （一）流動資產 83,902,169.52 100,958,151.13 122,285,113.94 96,296,487.64 貨幣資金 8,761,774.64 8,753,071.36 12,827,404.71 10,131,827.10 短期投資應收票據 37,264.00 2,788,692.00 925,352.00 798,239.99 應

11、收帳款 43,016,111.91 47,090,454.07 60,018,591.12 58,458,219.43 減：壞帳準備應收帳款凈額 43,016,111.91 47,090,454.07 60,018,591.12 58,458,219.43 預付帳款 472,557.72 617,726.12 1,193,461.07 其它應收款 1,630,654.18 2,806,036.79 23,459,886.40 6,735,546.90 待攤費用存貨 29,983,807.07 38,731,579.38 23,632,627.23 19,796,935.73 其中：材料商品產品

12、科技在產品生產在產品對外技術服務未完工程待處理流動資產凈損失一年內到期債券投資其它流動資產 170,591.41 227,791.41 375,718.49 （二）長期投資 - 8,000,000.00 10,500,000.00 10,500,000.00 長期股權投資 8,000,000.00 10,500,000.00 10,500,000.00 長期債權投資合并價差（三）固定資產 2,643,871.56 2,238,951.93 1,870,848.30 1,668,413.11 固定資產原值 4,774,674.77 5,098,383.49 5,357,978.73 5,391,

13、591.40 減：累計折舊 2,130,803.21 2,859,431.56 3,487,130.43 3,723,178.29 固定資產凈值 2,643,871.56 2,238,951.93 1,870,848.30 1,668,413.11 固定資產清理在建工程待處理固定資產凈損失（四）無形資產和遞延資產 19,874,914.98 17,065,704.94 25,902.90 23,736.22 無形資產 19,874,914.98 17,065,704.94 25,902.90 23,736.22 遞延資產開發支出商譽（五）遞延稅款借項（六）其它長期資產資產合計 106,420,

14、956.06 128,262,808.00 134,681,865.14 108,488,636.97 一、負債 63,256,466.40 76,373,587.42 71,994,735.84 46,567,273.98 （一）流動負債 63,256,466.40 76,373,587.42 71,994,735.84 46,567,273.98 短期借款 2,000,000.00 10,000,000.00 20,000,000.00 18,500,000.00 其中：銀行借款 2,000,000.00 10,000,000.00 20,000,000.00 18,500,000.00

15、應付票據 1,010,206.40 1,700,000.00 應付帳款 56,355,029.71 60,729,606.47 44,468,160.43 25,805,697.17 預收帳款 2,228,340.40 1,272,193.01 2,927,724.90 5,226.00應付工資應付福利費應交稅金 1,152,051.19 653,524.24 2,752,922.51 427,313.31其它應交應付款 1,521,045.10 2,708,057.30 1,845,928.00 129,037.50其中：未交利潤預提費用一年到期的長期負債其它流動負債（二）長期負債 - -

16、- - 長期借款其中：銀行借款應付債券長期應付款住房周轉金其它長期負債（三）遞延稅款貸項二、所有者權益 43,164,490.02 51,889,220.58 62,687,129.30 61,921,362.99 實收資本 34,100,000.00 40,100,000.00 40,100,000.00 40,100,000.00其中：全民法人資本集體法人資本其它法人資本個人資本 34,100,000.00 40,100,000.00 40,100,000.00 40,100,000.00資本公積盈余公積其中：免稅基金公益金未分配利潤 9,064,490.02 11,789,220.58

17、22,587,129.30 21,821,362.99 外幣報表折算差額少數股東權益負債及所有者權益合計 106,420,956.42 128,262,808.00 134,681,865.14 108,488,636.97 項目 2013年 2014年 2015年 2016年4月 一、銷售收入 90,260,653.45 76,382,217.18 85,693,799.46 22,442,202.85 1、產品銷售收入 90,260,653.45 76,382,217.18 85,693,799.46 22,442,202.85 其中：技術產品銷售收入2、商品銷售收入3、技術服務收入4、其

18、它業務收入二、銷售成本 68,217,998.61 55,271,128.88 65,128,649.79 17,181,993.75 1、產品銷售成本 68,217,998.61 55,271,128.88 65,128,649.79 17,181,993.75 其中：技術產品銷售成本2、商品銷售成本3、技術服務成本4、其它業務成本三、銷售稅金及附加 308,857.55 294,865.27 666,419.16 145,227.32 1、產品銷售稅金及附加 308,857.55 294,865.27 666,419.16 145,227.32 2、商品銷售稅金及附加3、技術服務收入銷售稅

19、金及附加4、其它業務收入銷售稅金及附加四、銷售折扣與折讓 - - - - 1、產品銷售折扣與折讓2、商品銷售折扣與折讓五、銷售利潤 21,733,797.29 20,816,223.03 19,898,730.51 5,114,981.78 1、產品銷售利潤 21,733,797.29 20,816,223.03 19,898,730.51 5,114,981.78 2、商品銷售利潤3、技術服務收入利潤4、其他業務收入利潤六、財務費用 624,363.79 548,230.44 847,567.07 322,906.31 其中：匯兌損益七、管理費用 11,275,967.58 10,481,6

20、93.36 9,408,761.61 3,515,390.80 八、銷售費用 7,114,008.13 7,095,266.37 8,567,005.80 3,074,866.97 九、營業利潤 2,719,457.79 2,691,032.86 1,075,396.03 -1,798,182.30 加：投資收益營業外收入 64,000.00 389,638.39 311,437.93 17,500.00 以前年度損益調整財政補貼收入減：營業外支出 400.00 31,975.55 492,100.00 十、利潤總額 2,783,457.79 3,080,271.25 1,354,858.41

21、 -2,272,782.30 減：所得稅 391,110.01 355,540.69 1,531,744.75 十一、稅后凈利潤 2,392,347.78 2,724,730.56 -176,886.34 -2,272,782.30 項目2013年2014年2015年2016年4月一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金81,510,113.0381,412,996.3490,943,186.66收取的租金收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款收到的除增值稅以外的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金3,483,522.9716,458,734.8516,172,324.11現金流

22、入小計84,993,636.0097,871,731.19107,115,510.77購買商品、提供勞務支付的現金62,726,894.4069,134,772.3076,982,244.60經營租賃所支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金9,634,673.179,701,058.728,997,469.72實際繳納的增值稅款2,140,440.062,869,029.914,727,729.80支付的所得稅款351,915.97391,110.01358,091.04支付除增值稅、所得稅以外其他稅費256,852.80606,369.46856,101.80支付的其他與經營活動有關的現金

23、5,355,288.5119,854,385.3525,584,917.45現金流出小計80,466,064.91102,556,725.75117,506,554.41經營活動產生的現金流量凈額4,527,571.09-4,684,994.56-10,391,043.64二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金分得股利和利潤所收到的現金取得債券利息收入所收到的現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額7,915,750.00收回的其他與投資活動有關的現金現金流入小計-7,915,750.00購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金1,324,755.91323,7

24、08.72312,395.24權益性投資所支付的現金8,000,000.002,500,000.00債券性投資所支付的現金支付的其他與投資活動有關的現金現金流出小計1,324,755.918,323,708.722,812,395.24投資活動產生的現金流量凈額-1,324,755.91-8,323,708.725,103,354.76三、籌資活動產生的現金流量吸收權益性投資所收到的現金6,000,000.00發行債券所收到的現金借款所收到的現金13,000,000.0014,000,000.0020,000,000.00收到的其他與籌資活動有關的現金現金流入小計13,000,000.0020

25、,000,000.0020,000,000.00償還債務所支付的現金21,000,000.007,000,000.0010,000,000.00發生籌資費用所支付的現金分配股利或利潤所支付的現金償付利息所支付的現金637,977.77融資租賃所支付的現金減少注冊資本所支付的現金支付的其他與籌資活動有關的現金現金流出小計21,000,000.007,000,000.0010,637,977.77籌資活動產生的現金流量凈額-8,000,000.0013,000,000.009,362,022.23四、非常項目產生的現金流量凈額五、匯率變動對現金的影響六、現金及現金等價物凈增加額-4,797,184

26、.82-8,703.284,074,333.35補充資料1、不涉及現金支付的投資和籌資活動以固定資產償還債務以投資償還債務以固定資產進行投資以存貨償還債務2、將經利潤調節為經營活動的現金流量凈利潤加：計提的壞帳準備或轉銷的壞帳固定資產折舊無形資產攤銷處置固定資產、無形資產和其它長期資產的損失（減：收益）固定資產報廢損失財務費用投資損失（減：收益）遞延稅款貸項（減：借項）存貨的減少（減：增加）經營性應收項目的減少（減：增加）經營性應付項目的增加（減：減少）增值稅增加稅額（減：減少）經營活動產生的現金流量凈額-3、現金及現金等價物凈增加情況現金的期末余額8,761,774.648,753,071.

27、3612,827,404.71減：現金的期初余額13,558,959.468,761,774.648,753,071.36加：現金等價物的期末余額減：現金等價物的期初余額現金及現金等價物凈增加情況四、債項分析1、資金需求及融資方案： 用于補充流動資金，由于企業需要一定投標保證金，同時，企業的合同簽訂量在2016年預計有一定增長，另外，*廠區的投資及建設（自2010年-2012年）總共占壓了企業2000萬元左右的資金，企業憑借自身經營獲利消化了部分投入，但在企業的回款淡季依然會出現短期資金缺口，預計峰值在2000萬元左右。2、還款來源的預測依據:分散還款的情況下具備較好的償還能力。 五、反擔保方

28、案(一) 反擔保方案具體情況反擔保方案匯總具體描述采信價值抵（質）押物按折價率折后價值反擔保方案匯總保證個人甲抵押房產、土地（辦理抵押登記）甲名下，海淀區豐慧中路7號*大廈*層1、2、3號3套房產，面積分別為110.69、135.45、110.69平米900900質押知識產權（專利、軟件著作權）5項專利-其他無1、 保證a) 自然人保證人保證人姓名甲身份證號碼11010919640813現住址北京市海淀區*家苑東區1-2-3工作單位北京Y技術有限公司職務董事長房產房產證號或購房合同號X京房權證海字第 號X京房權證海字第 號X京房權證海字第 號坐落海淀區、海淀區海淀區建筑面積110.69135.

29、45110.69發票價格-2、抵押（采信價值認定方式的順序為市場變現價值、評估價值、購買價值）、房地產抵押類別所有權人房地產位置建筑面積采信價值規劃用途權屬證號是否辦理抵押登記房產張仲月海淀區 號110.69332.07辦公X京房權證海字第*號是房產張仲月海淀區 號135.45460.35辦公X京房權證海字第*號是房產張仲月海淀區110.69332.07辦公X京房權證海字第*號是采信價值認定方式及采信價值分析說明： 二手房價格約3萬元/平米，總值在900萬元左右。3、質押、專利權質押企業名下5個實用新型專利質押。（二）反擔保方案的覆蓋率優質反擔保資產價值量為 900 萬元(優質反擔保資產主要包

30、含可辦理抵押登記、流動性好、價值量容易確認的房產、土地、在建工程、存單、上市公司股票)，優質反擔保資產覆蓋率為 45 %（優質反擔保資產覆蓋率=優質反擔保資產總價值/擔?？傤~*100%）案例要求1、甄別企業財務狀況是否真實；2、虛假財務報表對擔保的影響；3、如何調整還原企業的財務報表；4、分析企業優勢和主要風險；5、設計擔保及反擔保方案并進行討論。B項目概要一、 基本情況分析（二） 歷史沿革及股權結構：B涂料業務及化工設備業務最初開始經營于1999年，2005年正式成立目前股份公司，其前身北京B涂料有限公司，初始注冊資本1000萬元，主要從事防腐涂料的研發和銷售；2009年，公司收購了實際控制

31、人甲控制的B涂料有限公司，擁有了自身生產基地，重防腐涂料的生產環節得以完善；2011年，公司收購了甲控制的B（北京）石油化工設備有限公司，業務范圍擴展到石油石化專用設備領域；2012年公司以資本公積6600萬元轉增資本，注冊資本變更為1.55億元。現有28位自然人股東，15位法人股東，股東主要分為四個方面：甲、丙夫婦及乙等為公司創始人，*公司高管，股東全部為2010年之后進入的機構投資人，另有原B設備公司自然人股東；股東名稱股權比例（%）出資額（萬元）出資形式實到資金（萬元）甲27.43 4,251.07 貨幣4,251.07 乙11.37 1,763.12 貨幣1,763.12 丙12.51

32、 1,939.43 貨幣1,939.43 丁10.50 1,627.07 貨幣1,627.07 *2.84 440.78 貨幣440.78 *1.14 176.31 貨幣176.31 *0.64 99.52 貨幣99.52 *0.60 92.38 貨幣92.38 *0.16 24.56 貨幣24.56 *0.16 24.88 貨幣24.88 *0.16 24.88 貨幣24.88 張華0.05 7.46 貨幣7.46 中國*有公司3.97 615.92 貨幣615.92 中國*限公司3.04 471.43 貨幣471.43 北京*咨詢限公司1.41 217.80 貨幣217.80 *教育基金會

33、0.38 58.77 貨幣58.77 北京*技術創業投資有限公司6.59 1,020.91 貨幣1,020.91 北京*創業投資有限公司0.31 48.07 貨幣48.07 北京*創業投資有限公司1.55 240.16 貨幣240.16 寧波*風險投資有限公司1.55 240.16 貨幣240.16 天津*股權投資合伙企業（有限合伙）3.49 540.41 貨幣540.41 北京*創業投資中心（有限合伙）0.78 120.17 貨幣120.17 北京*投資有限公司0.78 120.17 貨幣120.17 *0.06 9.69 貨幣9.69 *0.16 25.18 貨幣25.18 *0.01 0

34、.87 貨幣0.87 *0.10 15.49 貨幣15.49 *0.04 6.84 貨幣6.84 *0.02 3.77 貨幣3.77 *0.14 21.95 貨幣21.95 *0.00 0.58 貨幣0.58 *0.09 14.54 貨幣14.54 *0.06 8.71 貨幣8.71 *0.06 8.71 貨幣8.71 *0.06 8.71 貨幣8.71 *0.16 24.38 貨幣24.38 *0.06 8.71 貨幣8.71 *0.06 8.71 貨幣8.71 *0.06 8.71 貨幣8.71 北京*投資管理中心（有限合伙）3.37 522.47 貨幣522.47 上海*企業（有限合伙）

35、1.40 217.70 貨幣217.70 深圳*投資企業（有限合伙）0.84 130.62 貨幣 130.62 天津*投資有限公司1.86 288.23 貨幣288.23 合 計100.00 15,500.00 貨幣15,500.00 （三） 分支機構及關聯企業： 主體名稱關聯關系股權比例注冊資本（萬元）主營業務B河北有限公司子公司100%495.89生產、銷售防腐涂料、防腐保溫材料，提供相應施工和售后服務B（北京）石油化工設備有限公司子公司100%5000生產、設計全自動控制鍋爐及工業加熱爐、焚燒爐及余熱回收系統；制造海洋石油平臺上部模塊及橇裝設備、鋼結構及石油裝備銷售自產產品； B遼寧石油

36、裝備有限公司子公司100%5000機械加工北京管道工程有限公司子公司100%1000專業承包；技術檢測；技術服務；貨物進出口、技術進出口、代理進出口（三） 經營管理團隊：核心管理團隊中甲、乙、丙、均為中國石油天然氣管道局員工。二、 經營狀況分析（一）主營業務、產品及經營模式：B公司主要有兩塊業務：、防腐涂料：工業重防腐涂料的研發、生產和銷售，防腐層涂敷，陰極保護材料及陰極保護工程。、石油化工設備：加熱爐、焚燒爐、壓力容器等石油化工設備的設計與制造。防腐涂料的生產功能由廊坊B承擔，其自行采購原材料，將產生品銷售給母公司，再由母公司對外銷售；涂料業務實際上賣的是產品（涂料），基本沒有施工、集成業務

37、。上游原料是環氧基樹脂、填加劑等，基本上從國內采購。客戶主要是中石化、中石油下屬或關聯的施工單位、設備商。工業防腐涂料方面的競爭對手包括諾貝爾、3M、巴斯夫等國際大型企業，以及國內一些企業。與國際巨頭相比，B專注于石油設備的防腐材料，性價比高，與用戶溝通更流暢。與國內企業相比較，B品質穩定，較早進入該行業，關系網絡和銷售渠道更全面。設備業務產品均為非標準產品，根據甲方要求進行設計制造，主要產品有管式加熱爐、節能減排設備、模塊和橇裝設備等。大型設備預收款相對較多，但生產周期略長，備貨周期在3-8個月，小型設備預收款略少，但生產周期較短。通常收款模式為預付、到貨、調試驗收，留10%的質保金，但實際

38、簽訂合同中各階段比例各不相同，在技術含量較低的項目中也可能由于競爭激烈而無預付款；下游客戶主要為石油石化行業大型國企及其下屬子公司以及中石油、中石化海外項目合資公司。HD分公司技術人員辦公場所位于TS區企業購置的約1100平方米寫字樓，生產基地位于CA縣租賃場地，目前企業在CA縣自行購置107畝土地，建設廠房， （二）合同訂單:股份公司一般是按照訂單為某儲油罐或輸油管道工程分批提供防腐涂料，單筆訂單金額不高。設備公司2011年合同額將近1億元，2012年合同額合計約2億元，2013年1-11月合同額1.98億元。合同主要為中石油、中石化地方公司，有巴基斯坦、孟加拉國項目。公司截至2013年10

39、月31日經營活動現金流凈流量(合并報表口徑)為-10,000萬左右，其主要原因為公司下屬子公司石油化工設備公司業務量增長過快，從2011年簽訂合同金額10,000萬元增加至2012年的20,000萬元左右，截至11月2013年已簽訂合同金額19,800萬元；該子公司主要產品生產周期較長，導致擠壓流動資金較多，2013年出現延遲交貨的現象。三、 財務狀況分析財務管理比較規范，經過IPO輔導過程進一步規范 ，企業已經于2013年6月遞交IPO資料并且取得了受理通知單。財務狀況分析說明：合并報表：2010201120122013.10 營業收入18826262113074416283營業成本1106

40、8161611615310227毛利率41%38%47%37%銷售費用1712217025842780 占收入比例9%8%8%管理費用2077339351824433占收入比例11%13%17%財務費用115266577696占收入比例0.61%1.01%1.88%凈利潤280627855251-1653 凈利率15%11%17%-10%總資產18312415795797271216 總資產周轉率0.88 0.62 凈資產9993291283466633065資產負債率45%30%40%54%貨幣資金588313682142049189應收賬款523695051424014024應收賬款占總資產比例29%23%25%20%應收賬款占收入比例28%36%46%應收賬款周轉率3.363.722.59 存貨39765352725917097存貨占總資產比例22%13%13%24%流動資產合計16585377964439255998流動資產占總資產比例91%91%77%79%流動資產周轉率0.96 0.75 固定資產1397291936674358非流動資產合計172737831358015218非流動資產占總資產比例9%9%23%21%短期借款13304008870016250主營業務收現20334230182962617431主營業務收現與收入比例108