1、金介紹Brief Info.金管理團隊金股東案例金 1 2 關于 3 1金管理團隊簡介吳慶，曾擔任傳慎董事中國部總裁，曾投資位于上海的項目有新申花城、水仙苑、綠茵苑、湖畔佳苑超過60萬平方米及外灘三號項目。同時擔任佳通中國佳通輪胎（600182.SH） 服務于景順（INVESCO）房地產董事長，年銷售額超過100億元。在加入之前，投資博士，中國部門董事。曾任裕田中國（0313.HK）董事局，首創置業副總裁，全程參與首創置業全球IPO的進程，并主導首創置業pre-IPO階段引進戰略投資人GIC的進程，是首創300億計劃的策劃者與主要執行者。何先生曾在TCL Construction Develo

2、pment. 、C.M. Wong Associates.及New RankCity Development 總經理。.擔任高級管理職位，自二零零零年起出任北京融金房地產開發何先生于一九九六年在蒙特里爾大學取得土木工程博士學位。，董事現任上海高登建設發展董事、總經理。從上世紀70年代起一直服務于國有大型企業并擔任重要職務，擁有近20年的房地產企業管理與項目開發經驗。曾服務于上海貴稀金屬提煉廠、上海市供銷合作總社、長江發展（等重要職位。）有限公司、上海大成置業等知名企業，擔任企業經營畢業于會計學院并獲得EMBA學位。1金管理團隊簡介胡先生，執行董事、董事長、首席投資官p 曾服務于安天投資上海總部

3、，任副總裁，負責協調各地房地產經營的企劃，銷售，市場，前期等工作，以及健全和組織團隊并管理，以達至經營目標；還曾服務于新加)，任銷售部總裁助理，負責銷售部日常工坡DBSLAND作及管理。(即現Capitalandp出生于上海市，畢業于上海交通大學材料科學與工程系并獲得工科學士學位。先生，執行董事、總裁p 歷任美林分析員（實習）、中國風險投資出華東區首席代表、基金發起進程的私募股人暨上海分公司總經理權基金。建設發起的中國首支專注于投資p出生于遼寧省丹東市，畢業于復旦大學學院并獲得學學位，在復旦大學生命科學學院取得理學（生物學）學士學位。博士，執行董事、首席p 現任南京達明京領航咨詢金融控股產業管

4、理董事長；、昆山廣亭置業產物保險（花橋希爾頓酒店）及南上海代表處首席代表；（股票代號：2889.TW）董事和資產副總裁。李建曾任產物保險（股票代號：2832.TW）董事。在此期間，還從事地產開發項目和創意產業，曾運用金融技術完成產物保險有限公司的股改，將100%“國企”完全改為上市民營企業。p出生于中國省臺北市，畢業于上海財經大學并獲得在美國獲得美國圣約翰大學風險管理雙統計博士學位；學位。19982002年，南京·勇信2金股東案例清水亭別墅（2012）地理位置:總建面積: 總銷金額:類型：南京市開發區清水亭西路17.8萬平方米23億元、雙拼、聯排、疊加、多層投資商：上海勇信實業項目簡

5、介：南京清水亭別墅項目，是專門為當地新貴度身打造的高檔別墅住宅群，高質量的純別墅住宅區，有效排除中小客戶（公寓）的干擾，以帶有濃郁的西班牙色彩的風格，演繹地中海生活，從而形成地區獨一無二的“人文住宅社區”，預計于2012年年底開始銷售。上海·高登2金股東案例夏都花園（2002）地理位置: 上海物業類型: 別墅寧區劍河路2000號開發商: 上海高登項目簡介：夏都花園坐落在虹橋路劍河路處，環境優雅，景色宜人。是具有法式風格的別墅群，是上海主要的僑民社區之一。60座面別為600平方米的別墅散落在小溪兩邊，每幢均有超大花園，這是夏都花園在上海眾多的房屋開發中罕見的特色。配備現代而個性化的別墅

6、，為居住者提供舒適、放松和安全的環境， 深得駐滬外籍高管的青睞，入住者均來多國總領事和 名企CEO。同樣令人印象深刻的是夏都花園的室內泳池、房、多功能廳和包括電視會議在內的裝備一流的。小區內環境幽雅，景色怡人，綠化率高。小區光纜到戶。水、電、煤抄表、六重保安。是目前上海最豪華的租賃別墅小區之一，3關于金上海股權投資基金管理（即“金”）致力于成為領先的不動產金融服務提供商，專注于為知名房地產開發商提供金融整合解決方案。金以夾層基金系列基金為平臺，專注以“股+債”的方式投資于可實現快速現金流的住宅房地產項目采用夾層基金結構滿足企業對資需求。依托的股東及對房地產領域的深刻理解和超過20年經驗，并有能

7、力和經驗分散風險投資的安全。依托豐富的國內本以及純運用各類金融工具，為投資人創造最大化的利益。房地產與金融是兩大，我們通過對這兩個領域的有效整合，致力于為中國的金融地產行業發展開辟一條健康、穩健、科學的發展。3 關于金金旗下“已于2014年5月20日獲得夾層”系列的平臺上海股權投資基金管理，私募投資基金管理人資格。夾層基金介紹Brief Info.投資標的基本要求對手基本要求 1 2 “股+債”特征風控條件結構 3 451 投資標的基本要求項目內容投資標的一線城市廣深，以及經審慎選擇的二線城市區位城市區，以及重點的新城區剛需以剛需住宅為主，可考慮配以少量商業、辦公、酒店等公建快速去化通常為15

8、-40萬平方米的可售面積，開發銷售周期為2-5年。較強獲得土地的成本與銷售均價的比例不超過1/3，銷售毛利潤率大于30%，銷售凈利潤率大于18%。回款迅速項目能在短期內（不長于12）產生現金流收入（即實現開盤預售或已經預售），去化速度較高（預計3-4年銷售率達到80-90%2對手基本要求項目內容對手TOP50綜合排名前50知名品牌房地產開發商背景深厚股東具有強大的實力，如背景深厚的央企，則對手本身實力條件可適度放寬同股同權可接受基金對項目公司的股權投資按照同股同利潤分配特殊優勢對手擁有除上述幾項以外的其他特殊優勢，如銷售、拿地能力等3“股+債”結構開發峰值資金需求= 項目公司+ 基金提供的股東

9、借款，即不考慮開發貸即可以滿足項目開發全部資金需求，開發貸只為提供短期性；特征相符合的優質開發商。如果是土地提供方，夾層基金可推薦與4特征類別特征資金用途投資期限固定收益類份額優先類按年付息，到期還本，年化率在10%-12%左右對項目提供債權融資投資期限約2-3年，中期不可，最優先獲得本息償付夾層類按年付息，到期還本，年化率在11%-15%左右對項目提供股權融資投資期限約3-4年，中期視具體情況可安排一次機會， 償付順序僅次于優先級浮動收益類份額劣后類固定+浮動，固定部分約每年7%-8%，按年支付，浮動部分到期與本金一起支付，綜合約25%用于支付基金運營所需各項費用，以及覆蓋固定 類份額的息差

10、部分投資期限約3-4年，中期視具體情況可安排一次機會， 償付順序僅次于優先級GP出資中期不分配 ，到期分配浮動 ，在劣后類收益達到一定標準后可提取carry中期不可5 風控措施內容性支持項目公司以股東存款的形式對基金提供性支持，以滿足基金投資者中期付息的要求回購承諾當基金投資滿一定期限（約3-4年），或銷售滿一定份額（約85%-90%） 由項目公司或公司以公允價值回購基金所持項目公司股權。問題協商基金持有項目公司股權及董事會董事席位均超過1/3，可以對事項提出協商。過程監管基金向項目公司派遣管理與財務監管，但不參與經營。資金托管上海負責基金存續期內資全程監管。GP資金劣后基金管理人認購浮動類不

11、少于10%的份額，作為基金最劣后，基金在沒有歸還通過募集的基金類本金之前，GP不收回本金。夾層基金案例Cases Info.信達長春八一湖龍灣項目案例簡介 1 金地格項目案例簡介 2 3 3 農房北侖黃山路、長江路項目案例簡介信達長春八一湖龍灣項目1夾層基金案例基金規模6.7億元項目區位：項目相關指標：項目名稱長春信達八一湖項目項目位置長春市高新區超凡大街東側（八一湖旁）土地面積226畝（150617）用地性質住宅面積225925.5（地上）容積率綜合容積率1.5土地價格4.694億元樓面地價1,702元/宜居住宅、稀缺水景臨水別墅（7萬）、水岸洋房（8.4萬）、水物業形態景（2.8萬）、商業

12、（4.4萬）預計總銷金額30.08億元項目亮點：地段好：項目毗鄰長春市稀缺的水八一湖水庫，距離新市不到5公里。佳：高端水景別墅、水岸洋房、水景，打造長春市一流的親水。聚品牌：信達系成員企業開發，信達地產（600657.SH）為基金委貸提供本息擔保。償付能力極強且運營規范，珍惜信用、利潤透明。時機和：信達地產“金融地產”戰略的標桿項目，與沿海強強，開創金融與房地產相結合的產業新模式。金地格項目基金規模7億元2夾層基金案例項目區位：項目相關指標：項目亮點：對手：作為四大龍頭房企“招保萬金”之一，金地堅守“科學筑家”的使命，在企業經營中體現“專業之道，惟精惟一”的特質，已經成為地產行業內極豐富特色與

13、競爭力的化品牌公司。投資標的：緊鄰東湖新區關山大道，項目對面為商業中心。商業生活設施齊備，是未來平的生活區區域內開發商云集，包括萬科、恒大、融科等，為城區內最后的價值樓盤。剛需樓盤，80%高得，區域內坐擁光谷產業園，名企林立，擁有龐大客戶群體。金地品牌在市場受到高度認可。在十余年，已經8個項目優秀的操盤團隊：金擁有豐富運營經驗，操作湖畔佳苑、夏都花園、華山夏都等項目。金于2013年3月募集6.7億元規模的信達八一湖基金，對房地產結構化融資有著豐富經驗和深刻理解。項目內容住宅、商業（格）面積390300（地上）容積率3.73物業形態住宅（37.17萬）、商業（1.2萬）、配套（0.67萬）樓面地

14、價3,080元/預計開盤價9500-10200預計銷售期均價10500-12000得80%農工商寧波北侖項目3夾層基金案例基金規模8.35億元項目區位：項目相關指標：主城區新街口項目亮點：對手：農工商房地產作為光明旗下全資子公司，在中地產百強中排名第33位。成立25年來累計開發各類住宅面積達到1500多萬平方米。總資產超過200億元，凈資產超過60億元。投資標的：項目緊鄰寧波北侖區，為傳統北侖區域，區域內商業、交通十分成熟，是北侖目前的商業中心與行政中心。區域內知名開發商云集，、龍湖、中海、世貿、等，為北侖中心區僅有的的板塊優秀的操盤團隊：金擁有豐富運營經驗，操作湖畔佳苑、夏都花園、華山夏都等

15、項目。金于2013年3月募集6.7億元規模的信達八一湖基金，對房地產結構化融資有著豐富經驗和深刻理解。項目內容項目位置寧波北侖區黃山路，長江路；精品小、多層、商業面積246073m2（地上）容積率1.95樓面地價3640元/m2預計售價住宅12579元/m2、商業22498元/m2預計總銷金額34.13億元（含車庫）預計稅后凈利潤6.46億元金投資哲學 1 金投資哲學及概述金特別優勢金2014年近況InvestmentIdeas 2 3 1投資哲學及概述與單純債權的傳統融資方式不同，夾層基金采用“股權+債權”的投資方式，以較少的股權資金（需求；金）撬動較多的低成本債權資金，基本滿足項目公司開發

16、階段峰值資夾層基金通過對項目公司現金流的精確以及償還順序的優劣安排，并加以一定的風險保障措施，保障夾層基金債權投資的安全性，從而大大減少開發主體的出資金額和融資成本，進而提高開發主體性；股本率，實質性的提升開發主體資安全夾層基金深諳房地產產業密集型與管理密集型的本質，以私募股權基金投資的哲學、思想與運營方式進行房地產項目投資，作為單純的財務投資人，通過輸出高附加值的與項目管理經驗，提升項目的管控，降低合作伙伴負債比率；能力，代替傳統的抵押、質押等方式進行項目夾層基金希望與擁有長遠發展眼光的優質開發商精誠合作，共同打造符合中國國情的 金融地產開發模式，促進房地產產業的健康發展，為投資人創造價值，與開發商共贏未來。夾層基金由上海金全權負責股權投資基金管理發起、募集并擔任執行事務，夾層基投資及管理。2金特別優勢對房地產產業更深刻的理解與認知更靈活的投資方式