1、金融創新風險的會計防范        一、金融創新及其風險廣義地講，金融創新是整個金融領域所有新的創造和新的發現，包括金融工具（即金融產品）、金融交易技術、金融機構乃至金融市場、治理制度諸多方面的創新。狹義的金融創新只是指金融工具的創新，而其他方面的創新不過是金融工具創新的伴隨物。本文所及的是狹義的金融創新，即金融工具的創新。風險是金融創新產生的直接動因，是其與生俱來的“影子”。金融創新可被用來改變證券的風險特征，可使投資者獲得最有利的投資機會或借款機會，或者隔離其所處地位的風險。1994年7月國際證券監管委員會（

2、IOSCO）發布的衍生金融工具治理指南將金融創新的風險分為：信用風險、市場風險、流動性風險、法律風險、結算風險、運作風險。所謂信用風險是指由于合同的一方不能履行責任從而導致另一方發生損失的風險；市場風險是指由市場利率。匯率變動引起價格或價值變動導致公司虧損的風險；流動性風險是指金融創新的持有者缺乏交易對手而導致投資者無法在市場上找到出資或平倉的機會所造成的風險、結算風險是指公司未能在預期的時間收到對方付款或付貨的風險；運作風險是指公司因個人的錯誤或系統錯誤以及系統控制失靈而招致公司蒙受損失的風險；法律風險是指公司合約不能執行或合約條文不當而招致損失的風險。這些風險往往會使投資者遭受嚴重損失，甚

3、至危及整個金融市場的穩定。因此，及時。充分地從會計上監控和披露金融創新的風險狀況，對金融創新風險進行會計防范成為當前金融創新會計的主課題。二、金融創新風險的會計監控（一）運用謹慎性原則。當今世界各國對風險防范運用得最廣泛的會計理論當數謹慎性原則。筆者認為，對金融創新的風險防范，采用謹慎性原則仍不失為一種行之有效的方法。這種方法要求企業在選擇會計處理方法時采用盡可能不高估資產和所有者權益的會計處理，要求企業的會計核算盡可能建立在比較穩妥可靠的基礎上。要做到這些，就要：1提取金融創新風險金。金融創新的出現及其迅猛發展給現行的以權責發生制為確認基礎、以歷史成本為計量基礎藥傳統財務會計模式帶來一系列的

4、沖擊，如資產負債表外融資，金融資產和金融負債的確認和分類。金融資產與金融負債的計量及金融創新在財務報表中的披露與列報、尤其是金融創新風險的披露等。金融市場的發展，迫使會計從現行會計方法中尋求那些能披露金融創新風險的信息及降低災難的措施，這就要求研究現行會計理論中的適用部分，以便及時參與對金融創新風險的防范。根據現行會計理論，對金融創新提取“風險預備金”、“交易損失預備金”、“投資風險金”，這些做法無須對會計理論和財務報告結構作重大修改便可操作。也有利于會計積極參與對金融創新風險的監控。提取金融創新風險金，是以謹慎原則作為理論依據的，并不違反現行的會計原則，輕易被社會各界所接受。財政部1996年

5、1月10日公布的企業會計準則期貨（征求意見稿）作出了示范，它建議期貨公司提取“交易損失預備金”，這是我國會計對金融創新監控方面的一大進步。2利用謹慎性原則確認損益。謹慎性原則在金融創新中的應從，還體現在損益的確認上。亦即收益僅在相當確定時才予以確認。凡是預見的費用或損失都應予以確認和入賬。與金融創新有關的現金流量，大多數發生在未來并可能長達數年。因此不確定性因素很多，可能對損益的確認有相當影響。這些不確定性因素通常只有交易人或財務報表編制者較為了解，而報表使用者（如股東或債權人）卻不盡熟知，尤其是一般大型公司往往有夸大盈余或掩飾財務狀況的傾向，適度地采用謹慎性原則可以產生率制作用。國際會計準則

6、委員會（IASC）NO48號征求意見稿中，提出金融資產和金融負債應按公允價值計量，并按不同的情況對由于公允價值變動的損益作出不同的處理。（l）長或持有或至到期日的金融資產（或金融負債）按初始確認的公允價值計量，一般不確認由于公允價值變動而形成的損益。但是當公允價值跌至賬面金額以下時，或有較明顯的證據表明持有的資產可能蒙受報失時，應對貼面價值進行調整，將調整額直接計入當期損益。（2）用手套期保值的金融資產和金融負債，按其報表日的公允價值計量，因公允價值變動而引起的損益，一般應手遞延。（3）不屬于（l）、（2）類的金融資產，按報表日公允價值變動而引起的損益直接計入當期損益。筆者認為，對于第（l）類

7、金融資產，其公允價值變動而形成的收益可以不予以確認，但因公允價值變動而形成的損失，應計入當期損益或予以遞延，否則當損失實際發生時、將嚴重影響發生期間的財務狀況和經營成果，這種方法只確認公允價值下跌，不確認公允價值上漲，在邏輯上存在著矛盾；對于第（2）類金融資產因公允價值變動形成的損益處理，則依據于被套期保值的資產的損益處理。若被套期保值的資產因公允價值變動而形成的損益在當期損益中被確認，那么用于套期保值的金融資產的損益就應在當期損益中被確認。假如被套期保值資產的損益予以遞延，用于套期保值的金融資產因為公允價值而形成的損益亦應遞延。（二）完善結算制度。金融創新風險治理的基本條件是建立完善的結算制

8、度，金融創新交易是以少量保證金為保證的信用交易，“以小博大，以一博十”，其報酬是誘人的，但其風險也是驚人的。金融創新交易開始，就意味著風險的發生，該風險首先是通過結算反映出來的。要規避風險也要通過結算進行。因此，實行風險治理應主要依據結算運作系統進行，但欲要結算系統有效地運作，就必須從制度上做到周密的安排：這是一項十分復雜的系統工程，需要科學周密設計。金融創新結算涉及內容既包括保證金、每日結算，又包括會員監督和財務保證，設計時既考慮各項內容構成的要素條件，又要注重彼此之間的聯系。在結算運作方式上，既要適應已經上市合約的需要，又要考慮本來金融創新結算方式的銜接。國外金融創新市場發展實踐表明，建立金融創新結算制度，有兩項基本原則是必須遵循的：一是設計結算制度的根本出發點應從風險的防范、規避和控制出發；二是維持保證每日結算、財務稽核和財務保證之間的內在聯系，注重提高結算系統整體抗險能力。”許多國家均是按上述原則和市場細分的特點，普遍形成了一套保證金與每日結算緊密聯系雙向運作系統，其運作程序為你是；客戶保證金交與經紀人，然后由全員經紀人或非結算會員以及本戶會員交與結