1、淺析企業的現金流管理及其對財務戰略管理的影響摘要：現金流作為企業管理中一種具有實際意義的財務管理工具，它在企業的成長發展中有著不可替代的必要性。一個好的良性的現金流表及其管理將會給企業的經營效益大大增加，反之則會阻礙企業的快速發展?，F代企業的發展需要完善的財務管理來支持，然而這些都需要現金流的真實有效來保障，所以提高企業經營活動現金流以及加強現金流的控制，進而才能不斷地提高企業的競爭力。關鍵詞：現金流；財務管理；戰略管理；經營策略1、 現金流目前國際上對現金流的定義有許多矛盾，從一定意義上說，現金流很簡單，它就是一定時間內流進或流出資金賬戶的錢。而我國對現金流的規定是這樣的：現金流是現代理財學

2、中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。現金流量管理中的現金，不是通常所理解的手持現金，而是指企業的庫存現金和銀行存款，還包括現金等價物，即企業持有的期限短、流動性強、容易轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資等。包括現金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。一項投資被確認為現金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值改動風險小。 現金流量表按照經營活動、投資活動和籌資

3、活動進行分類報告，目的是便于報表使用人了解各類活動對企業財務狀況的影響，以及估量未來的現金流量。在上述劃分的基礎上，又將每大類活動的現金流量分為現金流入量和現金流出兩類，即經營活動現金流入、經營活動現金流出、投資活動現金流入、投資活動現金流出、籌資活動現金流入、籌資活動現金流出?，F金流具有非常重要的地位?，F金流量按其來源性質不同分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量?，F金流量即是指企業在一定會計期間以收付實現制為基礎，通過一定經濟活動（諸如經營活動、投資活動、籌資活動和非經營性項目）而產生的現金流入、現金流出及其差量情況的總稱?，F金流量比傳統的利潤指標

4、更能說明企業的盈利質量。首先，針對利用增加投資收益等非營業活動操縱利潤的缺陷，現金流量只計算營業利潤而將非經常性收益剔除在外。其次，會計利潤是按照權責發生制確定的，可以通過虛假銷售、提前確認銷售、擴大賒銷范圍或者關聯交易調節利潤，而現金流量是根據收付實現制確定的，上述調節利潤的方法無法取得現金因而不能增加現金流量?？梢姡F金流量指標可以彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力上的缺陷。美國安然（Enron）公司破產以及新加坡上市的亞洲金光紙業（APP）淪為垃圾公司的一個重要原因就是現金流量惡化，只有那些能迅速轉化為現金的收益才是貨真價實的利潤。對高收益低現金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能

5、是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調整實現的，并沒有收到現金，這樣的公司很可能存在未來業績急劇下滑的風險。2、 加強現金流管理的必要性企業的生存發展，離不開健康的發展機制。完善的現金流管理機制，是保障一個企業能夠有效地利用信譽和其他資源，在正軌或面臨困境的時候都可以正確迅速地做出最好的選擇。企業在發展過程中也往往會體現主導人員的意志，所以難免會出現失誤，特別是在運營上和財務方面。盲目的擴張投資也會造成財務欠佳，發展不良。如何有效地控制和規避這種狀況，對財務上現金流的管理控制就顯得十分必要。加強現金流的管理，合理配置現金流向，優化資金資源配置對企業的發展至關重要。3、 目前企業現金

6、流管理現狀及其改善升級從現代企業發展的成熟度看，許多企業會出現有營業利潤卻沒有盈余，這是因為企業的發展過于迅速，只看發展投資，沒有科學規劃資金使用。企業在一定時期內，沒有對現金流的情況以及預期使用上做更多的合理安排、執行與控制，進而造成了企業財務狀況不健康，影響企業的長遠發展。當前企業現金流管理中存在的幾個主要的情形有：1. 項目投資發展缺乏科學合理的論證 企業要發展勢必會擴大生產規模，加快發展步伐，在這一運作過程中很容易是企業產生“腦子”過熱、盲目擴張，導致投資缺乏科學規劃，特別是后續資金鏈跟不上，進而影響企業現金流出現惡性結果，直接導致投資失敗。2. 資金成本被嚴重占用 企業運營過程中，難

7、免會出現資金成本被擠壓的現象，一般情況下，企業前期會投入很大的資金成本來保障公司機制的運作，這樣就會造成公司現金流變少。當企業某一時間段需要大量資金來支持發展的時候就會出現資金緊張，從而無法按照預期的規劃發展，這一方面有時候會嚴重影響企業的發展進程。3. 對現金流的規劃不夠重視 要想企業有一個良性的運作機制，必須把現金流的預算與企業計劃、事務執行與財務控制等機制相結合。企業的正常運轉離不開現金流對各部門的支持，這樣日常的經營活動才會良性運作，不僅成本降低，還會大大促進效益的增加。4. 企業信用不夠好 有些企業在銀行借貸上麻痹大意，為了發展而長期占用資金，逃避銀行債務，導致征信記錄很差。這種做法

8、不僅嚴重損害了企業形象，而且也給企業的長足發展帶來了嚴重影響。因為當今社會的發展對信用的要求越來越高，一個不講信用的個人或者企業，將會被人民和社會唾棄、淘汰，更別說會有健康的現金流來保障其正常的發展了。針對于以上狀況的存在，企業現金流管理需要有以下方面的改善：（1） 全面、科學地對項目投資方案分析與評價 凡事預則立不預則廢，加強企業項目投資方案的分析評價，積極防范該項目中會存在的風險，（2） 完善存貨與應收賬款的管理制度 很多企業常常會陷入經營性流動資金的困境，然而就是企業沒有好好地加強存貨和應收賬款方面的管理，才導致了現金流的緊張。所以，只有盡可能地降低資金成本的損耗，才能保障現金流最佳的狀

9、態，并使得企業能夠以最良性的內部環境保障健康發展。（3） 編制現金流預算，結合財務管理機制，加強資金調控。 擁有一個合理健康的現金流預算機制，是企業加強資金控制的重 要手段，企業能夠通過現金流預算機制對現金合理安排、平衡調度各方面需求，保證企業正常運營，不至于陷入財務困境。除此之外，還可以保證企業有足夠的資金來抓住發展中的每一個珍貴的機會，使企業在戰略發展上搶占先機。（4） 提高企業信譽做好企業的信譽工作，可以讓企業在發展過程中在資金問題上有一個良性的支持。為了這一目標，同樣需要企業加強對現金流的日?？刂疲乐贡I竊和不正當挪用、使用，以節約資金，保證資金合理合法。強化企業的信用觀念，提高企業的

10、征信等級，規范企業現金流管理，拓寬企業融資渠道。同時也要和銀行等金融機構做好戰略合作，與銀行保持良好的關系，有助于企業資金健康流轉。4、 現金流管理對財務管理的影響現金流管理在財務管理中有這重要的地位?，F金流是財務報表的重要組成部分，是一個企業在一定時間段發展狀況的晴雨表，通過現金流的狀況可以了解到企業經營的是否健康、企業管理是否完善等等。市場經濟的發展導致企業之間的競爭不斷加大，財務管理對企業的發展越來越重要，然而現金流的管理對企業財務管理有著重大影響。企業是以盈利為目的的，在當今社會，只有發展才能生存，故步自封猶如逆水行舟，不進則退。企業要想長足發展，需要建立一個完整完善的發展機制，在財務

11、管理上看到的是擴大企業營業利潤，這就需要企業籌到更多的資金和盈余，維持良好的現金流狀況，企業資金周轉能力強也是企業發展力的重要表現。企業現金流平衡的意義遠大于企業的盈余，現金流的分析作用在企業財務管理中的作用和地位具有十分重要的意義。企業現金流管理對企業財務戰略管理的意義還在于能夠為企業投資者、債權人提供清晰的財務數據，使投資者和債權人對企業的盈利能力、運營狀況有更多的把握，從而使之對企業的實力更加相信，便于投資者做出正確的抉擇，同時也有利于企業融資發展，意義深遠。現金流表與利潤表、資產負債表共同組成財務管理重要部分，共同反映了企業的投資、經營狀況，為企業負責人提供了清晰的財務數據，使之清楚地

12、高瞻遠矚，合理調配資金，促使先進的流動，提高資金利用率，為企業的長遠發展做戰略規劃。5、 結論：綜上所述，企業的發展離不開財務管理，而現金流管理是財務管理中不可或缺的重要組成部分，其對企業的健康發展有著至關重要的作用。企業生存發展會遇到各種各樣的風險困境，而現金流就像一個預警系統和調度室，為企業的發展保駕護航。讓企業獲得足夠的現金流量，是企業創新發展，營造良好外部發展環境和支撐力的重要環節。一個企業即使有再高的營業收入，沒有良好的現金流體現，企業也無法正常運營，這樣的財務管理也是不健康的，甚至最后會導致企業的破產滅亡。所以，企業必須強化現金流管理觀念，充分利用自身優勢，建立完善的現金流管理機制，配合企業發展中的其他戰略機制，特別是財務管理機制，為實現企業的長遠發展做充足的準備。6、 參考文獻：1、李國華，完善現金流量管理的有效策略J，中鐵