1、浙江萬里學院商學院課程名稱 :公司理財綜合試驗課程專題爭辯報告（2）：公司財務猜測與規劃公司名稱: 上市公司全稱 股票代碼: 000000所屬行業:代碼SIC: 0000學院:商學院授課時間:2014-2015學年 其次學期 短學期專業與班級:組長姓名（學號）:小組成員姓名（學號）:本次報告主筆人:任課老師:提交日期:評分表 課程專題爭辯報告（2）: 公司財務規劃授課時間：2011-2012 學年 其次學期爭辯報告分析過程與質量的評分評分項目老師記錄（一）公司經營與財務狀況概況10分得分1.公司的業績概況。包括行業同類型企業的業績水平與增長狀況。企業自身的業績水平，主要產品及業務、營業收入水平

2、與增長力量、市場份額與行業競爭力。2.市場策略與戰略規劃概況、行業與宏觀經濟政策的對營業收入增長的近期與長期影響；3.公司收入增長制約因素是市場因素還是融資力量的約束，引發如何進一步的分析；（二）預期凈資產收益率及其影響因素分析30分1. 依據下一年度的目標經資產收益率，結合下一年度的市場目標，猜測營業收入總體變化趨勢與目標水平與盈利水平，并指出潛在的市場影響因素和財務影響因素；（營業收入增長猜測）2. 基于公司近三年凈資產收益率平均水平、行業平均水平，規劃下一年度ROE的變化趨勢與目標值水平；同時考慮每股收益以及股東權益的變化；（凈資產收益率ROE目標猜測）3. 依據公司的經營策略與財務政策

3、，在凈資產收益率預期目標的基礎上對營業收入凈利潤率、資產周轉率及權益乘數分別作出預期分析并進行權衡調整；（基于目標ROE打算因素的權衡）4. 分析下一年度影響營業收入凈利潤率預期目標與影響因素，包括各種收入結構、成本與費用與營業收入增長的比率關系，并做出相應的規劃與調整；（營業收入凈利潤率的分解猜測與權衡）5. 分析下一年度影響資產周轉率對預期凈資產收益率的影響，依據收入增長率以及營業收入與主要資產項目的周轉率關系對資產規模與結構做出規劃與權衡；（資產周轉率的分解猜測與權衡）6. 分析下一年度的融資結構對凈資產收益率的影響，考察影響融資結構的負債與股東權益的主要項目，并權衡融資成本與下一年度現

4、金流的總體狀況；（融資結構的分解猜測與權衡）7. 對營業收入、盈利水平、資產營運效率以及融資結構的預期與權衡，在實現預期凈資產收益率基礎上進行會計報表的預期；（基于目標ROE進行會計報表預期）（三）融資需求規劃10分1. 測算營運資金的自發增長、固定資產以及對外股權與債權投資以及股利安排、利潤留存比率；2.在分析外部債務與權益融資力量的基礎上測算實現營業收入增長的融資需求；（四）融資力量對營業收入增長的影響分析（非穩態條件下的可持續增長率）15分1. 測算下一年度外部融資形式與融資規模，包括配股、增發以及債務融資的可行性；2. 測算財務資源約束條件下的下一年度的最大營業收入增加率，并與營業收入

5、增長率目標相比較；（五）營業收入增長與融資力量的權衡與協調（融資可行性與對增長率的支撐力量分析）10分1.在融資約束條件下，對預期目標凈資產收益率ROE的可實現程度進行分析，再次權衡營業收入凈利潤率、資產周轉效率以及融資結構的關系；2.在分析對營業收入增長的影響因素及支撐力量基礎上，對營業收入增長率的預期目標做出權衡；（六）分析結論與建議措施10分1. 提煉主要分析結論。嘗試簡潔、精確地表述公司財務規劃中的焦點問題以及引發緣由2. 建議的可行性措施；爭辯報告寫作質量與規范性的評分評分項目老師記錄（一）分析規律與支撐力度15分得分1. 恰當地運用了公司財務管理與財務規劃相關的理論、概念、原理與方

6、法；2. 體現了以問題為導向的公司財務規劃過程，體現了收入增長與財務資源相權衡的基本導向；3. 分析視角與步驟體現了規律嚴密、多角求證、層次遞進、挖掘素材、支撐充分；4. 對分析過程與結果具有牢靠與充分的數據與資料支撐；5. 分析結果反映了公司真實的財務資源與政策，具有較好的規律關系解釋力；6. 分析結論反映了公司存在的財務問題，并挖掘了財務規劃過程的經營性與政策性緣由7. 分析結論體現了決策有用性，而非表面性數據化計算；8. 體現了針對解決問題或改進的可行性措施；（二）寫作規范性（不加分，只扣分，依據5分一檔酌情扣減至30分）倒扣分1.文字表述符合財務管理的專業術語（以公司年報以及教材用語為

7、依據）；2.圖、表、曲線能夠傳遞有用信息，并合乎基本規范要求（以教材為依據，表內數字為小五號）；3.寫作結構與層次遞進符合分析過程規律性，避開要素缺失；4.恰當精確地引證、引述及引注了相關信息、數據及資料的來源；5.排版符合模板的基本格式包括字號、字體、行間距、頁眉、頁腳及頁碼；小組成員信息完整；爭辯報告(2)分數任課老師簽字承諾本報告由小組成員共同完成，所用數據與資料均已注明其來源，如使用了他人已經發表或撰寫過的分析結果或觀點均已進行了規范引用，特此聲明。小組成員1姓名與簽字：小組成員2姓名與簽字：小組成員3姓名與簽字：小組成員4姓名與簽字：小組成員5姓名與簽字：小組成員6姓名與簽字：小組成

8、員7姓名與簽字：報告摘要小4號宋體，單倍行距（摘要的篇幅長度不得超過一頁）小4號宋體，單倍行距參考名目1. 公司經營業績與增長目標11.1 公司的業績概況11.2 經營規劃對營業收入增長的影響11.3 融資力量對營業收入增長的約束12. 預期凈資產收益率及其影響因素分析22.1 營業收入增長猜測22.2 凈資產收益率ROE目標猜測22.3 基于目標ROE打算因素的權衡22.4 營業收入凈利潤率的分解猜測與權衡22.5 資產周轉率的分解猜測與權衡22.6 融資結構的分解猜測與權衡22.7 基于目標ROE進行會計報表預期23. 融資需求規劃33.1 各類資產投資方案33.2 股利安排與利潤留存33

9、.3 融資需求34. 融資力量對營業收入增長的影響44.1 融資力量分析44.2 融資約束下的營業收入增長率44.3 營業收入增長率影響因素分析45. 營業收入增長與融資力量的權衡與協調55.1 融資約束下的凈資產收益率55.2 目標營業收入增長率的權衡56. 分析結論與建議措施66.1 分析結論66.2 可行性措施67. 試驗總結與心得7.1 試驗分工與貢獻度77.2 試驗心得與體會7 參考文獻附錄1:四川長虹股份有限公司2006-2008年度會計報表附錄2: XXXXXXX以下正文排版要求（1） 字號字體：正文為5號宋體，數字與英文為Times New Roman。（2） 行距頁邊距：單倍

10、行距（不加重）。頁邊距符合本模版設定（3） 標題級別：報告正文最多消滅3級名目，但并不鼓舞每個2級標題下消滅3級標題。（4） 表格與圖示：參照公司理財課程主講教材公司理財：理論與案例中圖、表格式，每個表與圖均要標明數據來源或資料來源。此外表格中數字的字號為“小五”號。（5） 參考資料：依據公司年報、公告、爭辯報告、網站信息、期刊文章等類別序號列示歡迎下載四川長虹（600839）財務規劃報告（正文）1. 公司經營業績與增長目標1.1 公司的業績概況正文為5號宋體，單倍行距（不加重），報告正文最多消滅第3級名目1.2 經營規劃對營業收入增長的影響正文為5號宋體，單倍行距（不加重），報告正文最多消滅

11、第3級名目1.3 融資力量對營業收入增長的約束2. 預期凈資產收益率及其影響因素分析引導段2.1 營業收入增長猜測正文為5號宋體，單倍行距（不加重），報告正文最多消滅第3級名目2.2 凈資產收益率ROE目標猜測正文為5號宋體，單倍行距（不加重），報告正文最多消滅第3級名目2.3 基于目標ROE打算因素的權衡2.4 營業收入凈利潤率的分解猜測與權衡2.5 資產周轉率的分解猜測與權衡2.6 融資結構的分解猜測與權衡2.7 基于目標ROE進行會計報表預期小結段1. 基于公司近三年凈資產收益率平均水平、行業平均水平，規劃下一年度ROE的變化趨勢與目標值水平；同時考慮每股收益以及股東權益的變化。 （凈資產收益率ROE目標猜測）3. 融資需求規劃引導段3.1 各類資產投資方案3.2 股利安排與利潤留存3.3 融資需求小結段4. 融資力量對營業收入增長的影響引導段4.1 融資力量分析4.2 融資約束下的營業收入增長率4.3 營業收入增長率影響因素分析小結段5. 營業收入增長與融資力量的權衡與協調引導段5.1 融資約束下的凈資產收益率5.2 目標營業收入增長率的權衡小結段6. 分析結論與建議措施6.1 分析結論6.2 可行性措施參考文獻1 車正紅