1、一個職業Daytrader的感受看到有很多人在做Daytrading或是Short Term Trading, 所以覺得寫寫自己的策略，或許對大家有點用。我在XXX工作了一年半，XXX可以說是Street上最大的Daytrading公司了，其他公司和他比簡直是太小了（我們公司是允許持有股票過夜的，大部分Trader都有這個習慣，這也是我們和其他公司的不同）。幾個月前，我離開了這個公司，離開時在公司的競賽中排第二十。（是按照每股盈利來算）為什么要離開呢？1. 公司的主營業務已經轉向了，Trading已經不再是主要的業務了，將來的上市也不會包括Trading這個部門；2. 公司的運作變得十分保守，

2、做得好的得不到應該的提升（是運作資金方面）；3. Daytrading在將來的日子中將不是很容易賺錢，個人覺得，交易的方式應該隨著股市的變化而變化，而 Daytrading只是交易的一種方式，太局限，就會有害。（五月份面世了一個Amex的Derivative Floor Trader的職位，數學，反應都沒有問題，最后的原因就是我有一年半的Daytrading Experience，真的是哭笑不得。）在Xxx公司，公司給錢運作，自己不承擔任何風險，這個真的是世界上最好的學習機會。盡管Daytrading的Time Frame僅僅是一天，但是所有的策略都是適用于更長時段的投機。最最關鍵，我學會了控

3、制風險，擴大收益這個理念。（人生不就是賭博嗎？）下面我就隨便寫寫我的一些策略，已經公司中高手的策略。（公司在全盛時期，有20%的交易員賺超過百萬一年，我旁邊的兩位賺了三千萬。公司95%是猶太人，猶太人的確牛呀?。┪揖碗S便寫寫，大家就隨便看看。第一，相對強弱我相信一句話：強者越強，弱者越弱！股票市場同樣遵循這個道理。這個也是我一進公司后學到的第一課：相對強弱，買比市場強的股票，賣空比市場弱的股票，在大趨勢漲的情況下，買入多于賣空，在大趨勢跌的情況下，賣空多于買入。其實我覺得這也就是Professional和非Professional之間的區別：非Professional 喜歡買跌得多的股票，越跌

4、越買， Professional正好相反。（當然，招無定式，我的Trainer就是一個專買這種暴跌的股票的主，當然，我會把他的策略也寫寫。）2 / 8策略有了，怎么用呢？告訴大家一個最簡單的辦法，就是比較：怎么比，要做Nasdaq多的話，就把你的股票和 Nas100指數比。先說 Daytrading吧：我喜歡把Index Future的圖放在股票圖的上面，這樣一比，你就可以看出來了。當Index往下跌的時候，你的股票不怎么跌，當Index Breaks Low的時候，你的股票卻沒有，這就叫強勢股。為什么？我怎么知道，但是肯定是有原因的，但是我們這些小嘍嘍就不知道了。（現在我有點知道了，今天一個

5、 Credit Suisse Zurich的Option Trading Desk叫我給他買幾十萬股某個股票，同時讓我不要Show Hand，Just Get In Slowly， 你說這種時候，外面的人知道什么呀?。┐蠹乙沁€不明白，就去看看Jesse Livermore的那本書。說到這里，我就隨便舉個例子吧！今天的市場很弱（8/12/04），但是Qcom卻很強，所以要是我賭市場漲，我就會買Qcom, 因為這個就算我錯了，他也不會跌很多。你們說Semi跌得最多了，要不要買他們，我說這是找死，萬一你判斷錯了，你就等著哭吧！對于時間段長一點的炒家，也沒什么問題，比較6個月的圖，一看你就明白了誰強

6、誰弱了。為什么？還是那句話，我也不知道。我相信市場，我相信市場的反應，所以我相信這個策略。第二，大勢和投機說實話，在我做交易的時候，大勢我關注的不是很多，尤其是對Daytrading 或一些比較短線交易。在每段時間，大勢都會有個趨勢，是Uptrend Or Downtrend，我只需要知道這個就行了。每天進公司，最怕最怕就是已經感覺到市場會怎么走了。為什么呢？因為在這個時候，我就已經有了 Presumption，因此，我在交易的時候，判斷就不會客觀了。(有一個Hh)曾經說過一句非常好的話，就是“我只相信事實”。對，判斷是判斷，事實就是事實。很多時候，事實是不同于判斷的，這個時候，我們就要學會接

7、受事實，而不是死要面子不愿認錯。Xx上有幾位就是這樣的主，我就不提是誰了，希望他們也不要看到。很多人這段時間覺得老X經常變化自己的觀點，我覺得這樣是對的，沒有人是永遠對的，只要發現錯了，就要改。第三，集中注意力這個不是要大家像小學時候聽老師講課集中注意力。我是要讓大家去了解自己要做的股票。剛進公司的時候，喜歡做有消息和新聞的股票，因為他們動的比較快，不過到后來發現做了一段時間并沒有真正的收獲。為什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，雖然都是有好消息的股票，雖然他們的Pattern很相似,但是行動卻是大相徑庭,為什么?原因太多了,對于短線交易,股票背后的Market Market Or Spe

8、cialist的性格都會對股票的行為有影響。到后來，我主要開始做Sector Trading,我比較喜歡做Semi, Oildrillers, Gold Sectors, 因為他們動的快，動的一致，所以好研究，有做頭。這里我又要提到Jesse Livermore了，我記得他就說過要對自己做的股票了解的透透的，最好就想了解自己的女朋友一樣去了解他，從外到內，再從內到外！怎么了解呢？我覺得對基本面的了解就免了，除非你想抱著股票到頭發白。很多時候，你想去了解基本面，但是你很難了解得清楚，要是一知半解，還不如不要了解，要是真得要破產，我覺得在很早之前就會有預兆，你老人家就跟著跑得了。要是真的碰到倒霉的

9、情況，那就只能燒香拜佛了。我記得，在去年的某一個星期一， Dna有了一個非常好的消息，但是在上星期五的時候被大家狠狠的Smash了，所以,很多Trader都賣空了這個股票。星期一早上，Bank Of America先Downgrade這支股票，然后，Dna出來宣布我們怎樣怎樣了，股票瞬間從35蹦到了將近50，可想而知大家有多慘，有一哥們賣空了 5萬股，一天將近虧了一百萬.你說有什么辦法，只能自認倒霉了。這些都是題外話了。怎么了解呢？我覺得關鍵還是經驗，在做的過程中去了解。很多細小的環節都要記住。就說Semi 吧，經常會在某個情況下翻轉，這個你就要記住，Oil Driller經常會在某個時候高開

10、低走，這個時候，你老人家就盡情的賣空吧。等到你積累到了一定程度了，你就會非常有數他們的習慣了?？上У氖?，并沒有很多人做到這一點，我也做得非常得不好，第四，Long Oversold, Short Overbot Stocks這個是我們的Trainer教給我們的。Trainer是個非常好的猶太人，在全盛時期也賺了很多。他的策略其實與我的一開始的理念是有差別的，所以，我剛聽的時候非常的排斥。其實這樣非常不好，這是題外話了，其實做大事的人，要學會接受不同的意見，要有包容性。他是我們Trader中的例外，他可以持有股票一個禮拜都沒有任何問題，看來牛人就是由特權呀。他的觀念就是一只股票在有壞消息的時候，

11、都會有一種慣性，正是因為這種慣性，導致股票有了壞消息會產生Oversold的情況。這個時候，你就可以在最快的時間中賺到最多的錢。最經典的戰役就是2003年七月和八月的時候，Health Care Sector被Totally Smashed,股票如Aet， Unh， Wlp， Cvh， Ath， 等等,全部被Hair Cut了將近20%甚至更多。以這位為首的，毅然挺身而進，大賺了一票。大家要是注意到的話，就會知道情況怎樣了。那什么時候才算是Oversold 呢？一般來說，我希望股票越慘越好，最好是慘不忍睹，那就行了。什么叫慘不忍睹，就是這是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉20%，

12、要使更多的話，那就更好了。這個時候，也就是第四天，開盤的時候非常重要。第一種情況，要使這支股票Gap Down? 我的上帝，這就是一個杰作，我會奮不顧身的跳進去，因為這個時候的Risk/Reward是最佳比例，我就算虧，我也不會是大虧，除非是Bill Gates 那他所有的錢來砸，一般來說，這個時候就賣得人就基本上差不多了。但是記住，這是搶反彈，所以，搶了就要跑，最多放上一天，就足夠了。別指望著他能彈過高，不然就有Jesselivermore這樣的人來宰你。第二種情況，就是高開，然后最后一群Seller進入，但是這個時候，你可以感覺到這時的 Seller 就是強弩之末了。這個Strategy,

13、 我掌握得不好，每次還是要跟著Trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，據說這個情況比第一個更好賺錢。Overbot的股票也是一樣的道理。現在關鍵是大勢。不要和大勢對著干。大勢上，找Oversold的股票，大勢下，找Overbot的股票。這樣，你就可以順水推舟，將風險將為最小。其實這里的訣竅很多，我也很難一一講清，希望大家自己多悟。這個策略還是非常牛的。第五，Pivot Point對于大部分Floor Trader和短線交易員來說，這個是非常重要的指標。他通過公式，代入昨日Intra-Day High, Intra-Day Low, And Closing Price， 來得到這個Pivot P

14、oint，然后通過這個點來衍生出上面三層Resistance Lever，以及下面三層Support Level。我相信這里人應該知道這個概念，所以我就不具體解釋了。這個策略對于短線交易非常有效，但是他也有它的局限性。最關鍵就是股票的交易量，交易量越大，這個策略越有效。所以，對做S&P Future, 或做Semi Sector的同志們，這個就是你們每天心中要默記的數字，或者應該說是Level。有了這些Level，你就可以安排你的策略：假如你覺得市場會有一個反彈，你就可以在將近這些Support Level的位置上開始買入，因為在這個時候，你的風險和收益的比例是最佳的。在股市中，沒有什

15、么是100%肯定的，所以，控制好風險就是一切，對于我來說，假如潛在收益/潛在風險超過3，我就會殺入。其實這個還是很簡單的。第六，風險和收益我曾經推薦過Tony OzS “The Stock Trader”，不知道大家還記不記得。他實地記錄了他的20天的交易情況，基本上都是Day Trading，但是我覺得他的理念適用于任何投機者。（我發現我們中國的同志們老是喜歡在名頭上分來分去，什么投資者，投機者，什么Day Trader， Swing Trader，其實要學會包容，互通，因為投機的理念都是一致的，那就是控制風險，擴大收益。）我最喜歡他的一個原因就是他的理念最精髓，他的策略最簡單。他的理念就是他進入一只股票的前提就是他的潛在收益要大于他的潛在風險，量化后，他就將比例列為3:1，他的具體策略就是，在一只股票接近主要Support Level的位置上Long, 他的Stop Loss會在這個Support Level的下方一點，這個就是他的潛在風險，假如股票上方Resistance Lev