1、2015年注冊會計師考試財務成本管理教材重要公式匯總 說明：1.就財管的公式來講，最好的辦法是通過題目練習來掌握，死記硬背的效果并不好；思路比公式更為重要。2.不必記憶公式的字母表示，重在其運用，考試的時候直接帶入數字列式即可；3.以下的公式總結，僅僅列出重要公式，以供大家參考；由于時間有限，不妥之處，還望原諒！第二章 財務報表分析【學習要求】1.熟練掌握財務評價指標的計算公式；2.理解管理用財務報表各項目之間的邏輯聯系。一：財務評價指標（一）短期償債能力比率1.流動比率流動資產÷流動負債2.速動比率速動資產÷流動負債3.現金比率（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動

2、負債4.現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債【記憶】短期償債能力的比率指標，其分母均為流動負債，區別在分子，分子的記憶可以通過其指標名稱得出。5.營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產（二）長期償債能力比率1.資產負債率=總負債÷總資產2.產權比率=總負債÷股東權益3.權益乘數=總資產÷股東權益【思考】資產負債率為60%，請計算權益乘數和產權比率。4.長期資本負債率=非流動負債÷（非流動負債+股東權益）5.利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用【提示】息稅前利潤=利潤總額+利息費用=凈利潤+所得稅費用+利息費用現金流量利息保障倍數=經營活動

3、現金流量凈額/利息費用（三）營運能力比率1.存貨周轉率（次數）銷售成本÷平均存貨存貨周轉天數360/存貨周轉率（平均存貨×360）÷銷售成本2.應收賬款周轉率（次）銷售收入÷平均應收賬款【注意】銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額應收賬款周轉天數360÷應收賬款周轉率（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額3.流動資產周轉率銷售收入÷平均流動資產4.總資產周轉率銷售收入÷平均資產總額【提示】在計算周轉率的時候，分子由于是時期數，為了配比，分母的時點數必須取期初期末平均（考試如果要

4、求簡化計算，從其要求）（四）盈利能力比率1.銷售凈利率（凈利潤÷銷售收入）×100%2.總資產凈利率（凈利潤÷平均資產總額）×100%3. 總資產凈利率銷售利潤率×總資產周轉次數4.權益凈利率凈利潤÷平均凈資產×100%或銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數【提示】要是上述的兩個結果相等，權益乘數的計算中，分子分母應該取平均值，這也是杜邦分析體系的核心公式。（五）市價比率1.每股收益普通股股東凈利潤÷流動在外普通股加權平均股數【提示】普通股股東凈利潤凈利潤優先股利【鏈接】每股股利股利總額÷

5、年末普通股股份總數（此時不是加權平均股數，因為同股同利，不管什么時候發行的，在獲取股利方面，權利一樣）2.市盈率（倍數）每股市價÷每股收益3.每股凈資產普通股股東權益÷流通在外普通股股數4.市凈率每股市價÷每股凈資產5.每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權平均股數6.市銷率=每股市價÷每股銷售收入【總結】除每股股利之外，其他指標計算中，如果分子是時點數，分母的普通股取時點數（每股凈資產）；如果分子是時期數，分母的普通股取加權平均數（每股收益，每股銷售收入）。二、管理用財務報表分析（一）管理用資產負債表的相關公式1.經營營運資本=經營性流動

6、資產-經營性流動負債2.凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債3.凈經營資產合計=經營性營運資本+凈經營性長期資產=凈負債+股東權益【注意】凈經營資產合計又稱為凈投資資本。4.凈負債=金融性負債-金融性資產（二）管理用利潤表的相關公式凈利潤經營損益金融損益稅后經營凈利潤稅后利息費用稅前經營利潤×（1所得稅稅率）利息費用×（1所得稅稅率）（三）管理用現金流量表的相關公式營業現金毛流量=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷營業現金凈流量=營業現金毛流量-經營營運資本增加實體現金流量=營業現金凈流量-資本支出稅后經營凈利潤凈經營資產增加【提示】資本支出=凈經營長期資產增加+折舊與

7、攤銷債務現金流量稅后利息費用-凈負債增加股權現金流量股利分配-股權資本凈增加實體現金流量股權現金流量債務現金流量凈利潤稅后經營凈利潤稅后利息費用【提示】對于管理用財務報表所涉及到的公式，請務必熟練掌握，這是后面第八章企業價值評估的基礎內容。第三章 長期計劃與財務預測【學習要求】1.掌握內含增長率和可持續增長率的計算；2.理解外部籌資額的計算步驟。一、外部融資額外部融資額銷售收入增加×經營資產銷售百分比銷售收入增加×經營負債銷售百分比可動用的金融資產收益留存二、增長率的計算（一）內含增長率的測算0經營資產銷售百分比經營負債銷售百分比（1增長率）÷增長率×預

8、計銷售凈利率×（1預計股利支付率）【提示】企業沒有可動用的金融資產，并不打算或不能從外部融資，只靠內部積累所達到的銷售增長率即為內含增長率。（二）可持續增長率的測算1.根據期初股東權益計算可持續增長率銷售凈利率×總資產周轉次數×期初權益期末總資產乘數×本期利潤留存率【提示】以上公式需要滿足“不增發新股，也不回購股票”的條件，如果把該條件放開（即增發新股），那么有：可持續增長率本期收益留存/（期末權益本期收益留存）。2.根據期末股東權益計算基于傳統報表：【提示】該公式適用于任何情況，不受是否發行新股（回購股票）的限制。基于管理用財務報表：第四章 價值評估基礎【學習要求】1.靈活掌握資金時間價值的計算；2.熟悉風險衡量指標的計算一、資金時間價值【提示】上述公式并不是必須記憶，考試中可以查詢到相關系數表。但需要理清普通年金終（現）值和預付年金終（現）值，遞延年金終（現）值，償債基金（年資本回收額）之間的關系。二、衡量風險的相關公式1.方差2.標準差3.變異系數【提示】標準差或方差指標衡量的是期望報酬率相同資產之間的風險大小，而變異系數沒有該限制。4.兩項資產組合的報酬率的方差滿足以下關系式：