1、word財務管理作業答案4、516-10作業41. 某廠工人的工資發放政策，每月固定工資600元，每加工一件衣服支付10元，本月某工人共加工200件。有求計算：應支付工資多少？答案：y=600+10x加工200件 的工資=600+10*200=2600元2. 某公司生產A產品，單價200元，單位變動本錢為100元，固定本錢為20萬元。 A產品銷售3000件，企業預期利潤是多少？答案：企業預期利潤=3000*200-100-200000=100000元3.某公司在2022年G產品目標利潤80萬，G產品單位售價為25元，單位變動本錢為10元，固定本錢為30萬元。要求：實現目標利潤銷售量、

2、實現目標利潤銷售額。答案：實現目標利潤的銷售量80+30/25-107.33萬件實現目標利潤銷售額=7.33*25=183.25萬元4. A公司目前采用30天按發票金額付款的信用政策。銷售利潤率為30%，了擴大銷售，公司擬改變現有的信用政策，有兩個可供選擇的方案，有關數據如下：  當前 方案一： 信用期 3/10,n/30 ，年銷售額增加4萬，壞賬損失率3%，估計會有60%的顧客在10天內付款方案二： 信用期 2/20,n/30， 年銷售額增加5萬，壞賬損失率4%，估計會有70%的顧客在20天內付款

3、60;要求：假設該項投資的資本本錢為10%；一年按360天計算。評價哪一個方案更好些？答案： 金額： 萬元工程 新方案 一 新方案 二收益的增加4*30%=1.2 5*30%=1.5平均收賬期10*60%+30*40%=18天20*70%+30*30%=23天應收賬款平均余額=日賒銷額×平均收賬期 4/360*18=0.25/360*23=0.32時機本錢=應收賬款平均余額×變動本錢率×資金本錢率 0.2*10=0.020.32*10=0.032壞賬本錢=賒銷額×壞賬損失率 4

4、5;3=0.125×4%= 0.2現金折扣本錢增加4*60%*3=0.0725*70%*2=0.07 信用本錢合計0.02+0.12+0.072=0.2120.032+0.2+0.07=0.302利潤的增加1.2-0.212=0.9881.5-0.302=1.198新方案 二的利潤的增加比新方案 一利潤的增加多0.21萬元，選取新方案 二有利。二、案例分析題1. 答案：1應給客戶哪種信用政策1現有信用政策下公司的收益狀況為：年單位賒銷額36萬元，現金折扣為0，變動本錢率=18/36=50%， 凈利潤12萬元2采用方案1后公司的收益狀況

5、為：1增加銷售額3萬元，現金折扣為0，變動本錢率=18/36=50%，增加收益為30000*1-50%=15000萬元2應收賬款的平均余額為3333.33元3萬元/360天*40天 應收賬款平均占用資金1666.67元3333.33*50% 應收賬款時機本錢為250萬元(1666.67*15%)凈收益為14750元150002503. 采用方案2后公司的收益狀況為：1增加銷售額45000元，現金折扣為0，變動本錢率=18/36=50%，增加收益為45000*1-50%=22500元2應收賬款的平均余額為6250元45000元/360天*50天 應收賬款平均占用資金3125元6250元*50%

6、應收賬款時機本錢為468.75元(3125元*15%)凈收益為22031.25元22500元468.75元4. 采用方案3后公司的收益狀況為：1增加銷售額50000元，現金折扣為0，變動本錢率=18/36=50%，增加收益為50000*1-50%=25000元2應收賬款的平均余額為8333.33元50000/360*60 應收賬款平均占用資金4166.67元8333.33*50% 應收賬款時機本錢為625元(4166.67*15%)凈收益為24375元25000元625元最終決策的標準應是選擇使企業利潤最大的信用政策。采用方案3信用政策2計算平均利息本錢放棄現金折扣本錢折扣百分比/1折扣百分比

7、×360/實際付款期折扣期=2.5%/1-2.5%*360/30-10=46.15%延遲45天付款平均利息本錢=2.5%/1-2.5%*360/45-10=26.37%如果放棄現金折扣那么延遲45天付款，利息本錢低于30天付款的利息本錢作業5一、單項選擇：1. 當今商業社會最普遍存在，組織形式最標準、管理關系最復雜的一種企業組織形式是CA 業主制 B合伙制 C 公司制 D企業制2. 每年年底存款5000元，求第5年末的價值，可用 C來計算。A復利終值系數 B復利現值系數 C年金終值系數 D年金現值系數3. 以下各項中不屬于固定資產投資“初始現金流量概念的是DA原有固定資產變價收入 B

8、 初始墊支的流動資產 C 與投資相關的職工培訓費 D營業現金凈流量4. 相對于普通股股東而言，優先股股東所具有的優先權是指CA優先表決權 B 優先購股權 C 優先分配股利權 D優先查賬權5. 某公司發行5年期，年利率為8%的債劵2500萬元，發行費率為2%所得稅為25%那么該債劵的資本本錢為DA9.30% B 7.23% C4.78% D6.12%6. 定額股利政策的“定額是指BA公司股利支付率固定 B 公司每年股利發放額固定 C公司剩余股利額固定 D公司向股東增發的額外股利固定7. 某企業規定的信用條件為: 5/10,2/20,n/30.某客戶從該企業購入原價為10000元的原材料，并于第1

9、2天付款，該客戶實際支付的貨款是AA9800 B 9900 C10000 D95008. 凈資產收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標。以下途徑中難以提高凈資產收益率的是CA 加強銷售管理，提高銷售凈利率 B加強負債管理，提高權益乘數C 加強負債管理，降低資產負債率 D加強資產管理，提高其利用率和周轉率一、 單項選擇題12345678CCDCDBAC二多項選擇1.財務活動是圍繞公司戰略與業務運營而展開的，具體包括ABCDA 投資活動 B 融資活動 C 日常財務活動 D利潤分配活動2.又資本資產定價模型可知，影響某資產必要報酬率的因素有ABCA 無風險資產報酬率 B 風險報酬率

10、 C 該資產的風險系數 D市場平均報酬率3.確定一個投資方案可行的必要條件是ABCA內含報酬率大于1 B凈現值大于0 C現值指數大于1 D內含報酬率不低于貼現率4.企業的籌資種類有ABCA銀行貸款資金 B國家資金 C 居民個人資金 D企業自留資金5.影響企業綜合資本本錢大小的因素主要有ABA資本結構 B個別資本本錢的上下 C 籌資費用的多少 D所得稅稅率當存在債務籌資時6.股利政策的影響因素有ABCDA現金流及資產變現能力 B未來投資時機 C 公司成長性及融資能力D盈利持續性7.公司持有現金的主要動機是ABC A交易性 B預防性 C投機性 D需要性9. 常用的財務分析方法主要有ABCDA 比擬

11、分析法 B比率分析法 C 趨勢分析法 D因素分析法二、 多項選擇題12345678ABCDABCABCABCABABCDABCABCD三、 計算題1. A公司股票的貝塔系數為2，現行國庫券利率為5%，證券市場所有股票的平均收益率為10%。要求：1、計算該股票的固定成長股票的收益率；2、如果公司去年每股派股利1.5元，固定股利計算該股票的內在價值。3. 固定成長股票的，股利增長率5%，預計股利1.5元計算該股票的內在價值，解：(1)該公司股票的預期收益率=5+2*(10-5)=15(2)該股票價值=1.515=10(元)3根據固定成長股票的價值計算公式： 該股票價值=1.5(15-5)=15(元

12、)2. 某企業擬籌資500萬元，現有甲、乙兩個方案。有關資料經測算如下籌資方式甲方案乙方案籌資額萬元個別資本本錢%籌資額萬元個別資本本錢%長期借款1207.0407.5公司債券808.51108.0普通股票30014.035014.0合計500-500有求：(1)計算該公司甲乙兩個的的綜合資產本錢(2)并據以選擇籌資方案 解：甲方案加權資本本錢=120/500*7%+80/500*8.5%+300/500*14%11.44% 乙方案加權資本本錢=40/500*7.5%+110/500*8%+350/500*14%=12.16%選擇甲方案4、 案例分析題A上市公司2022年報如下2022年12月

13、31日的資產負債表簡表資產2022年末數負債和股東權益2022年末數貨幣資金2200短期借款18000交易性金融資產3800應付賬款17000應收賬款12000長期借款24500負債合計63500存貨35000股本6000固定資產42000資本公積6500盈余公積3000未分配利潤16000所有者權益31500合計95000合計95000A公司2022年利潤表 項 目 金額 營業收入160000 減：營業本錢 108000 銷售費用4000 管理費用7000 財務費用8000利潤總額(虧損總額用“一號填列) 33000 減：所得稅費用8250 四、凈利潤(凈虧損以“一號填列)24750其他資料

14、：1. 該公司股票價格12元2. 普通股6000萬股3. 年初應收賬款為10000元，年初存貨35000元，年初資產為98000元，年初所有者權益為285001.計算以下指標1流動比率流動資產÷流動負債=2200+3800+12000+35000/18000+17000=1.512速動比率流動資產存貨÷流動負債=2200+3800+12000/35000=0.5143現金比率=貨幣資金+交易性金融資產÷流動負債×100%=2200+3800/35000=0.1714應收賬款周轉率(次數)銷售收入÷平均應收賬款=160000/10000+1200

15、0/2=160000/11000=14.55次5存貨周轉率(次數)銷售本錢÷平均存貨=108000/35000=3.0866資產負債率：(負債總額÷資產總額)×100=63500/95000=66.84%7已獲利息倍數息稅前利潤÷利息費用=33000-8000/8000=3.1258總資產收益率凈利潤÷平均總資產×100=24750/98000+95000/2=24750/96500=25.65%9凈資產收益率凈利潤/平均凈資產=24750/28500+31500/2=24750/30000*100/100=82.5%10市盈率倍數普通股每股市價普通股每股收益=12/4.125=2.909普通股每股收益凈利潤年末普通股份總數=24750/6000=4.125市凈率倍數每股市價每股凈資產=12/5.25=2.286每股凈資產年度末股東權益年末普通股數=31500/6000=5.252.杜邦體系中，權益凈利率是