1、高盛環境政策框架高盛認為一個健康的自然環境對社會、員工以及公司的經營都至關重要,也是經濟壯大和穩定發展的基礎。高盛認為多元化、健康的自然資源,比如淡水、海洋、大氣、森林、草地以及農田系統,都是社會和經濟可持續發展的重要組成部分。其中,森林對環境和生物多樣性尤其重要。它對于水和空氣質量以及氣候的調節起著關鍵作用。森林是數千種野生物種的家園,同時也是天然木材的來源。目前社會所面臨的一個重大挑戰就是如何實現人們日益增長的對土地、土壤和植被的需求而又不破壞重要的生態系統功能。我們十分重視自身在環境工作方面的責任。作為世界領先的金融機構,我們理應發揮積極作用,幫助解決環境問題。為此,我們致力于將人才、資

2、金和理念用于尋找高效的市場化解決方案,以期緩解氣候變化、生態系統退化和其它嚴峻的環境問題,并創造能使環境受益的新業務機會。在認識到經濟增長對扶貧的重要性的同時,我們還努力尋找具有創新性、有意義并能對環境問題提供實際解決方案的政策措施。在追求上述目標的過程中,我們不會偏離為股東創造長期價值和服務于客戶長期利益的核心業務目標。氣候變化由聯合國政府間氣候變化小組領導的科學研究表明,氣候變化是一個事實,而且人類活動對地球大氣中溫室氣體的聚增負有大部分責任。高盛認可這一研究結果。我們認為,氣候變化是二十一世紀最為嚴峻的環境挑戰之一,更關乎經濟增長與發展、扶貧、潔凈水來源以及充分能源供給等一系列重要問題。

3、政府和社會處理氣候變化問題的方式將從根本上影響著當代和未來幾代人的生活方式。高盛非常關注氣候變化給自然環境、人類和經濟發展帶來的威脅。我們認為政府、商界、消費者和公民社會需要給與足夠的重視并及時采取行動,抑制溫室氣體的排放。我們認識到,作為一家全球性企業,我們的諸多行為,例如物品采購,為生產和制造項目提供資金以及投資等,都會給環境帶來影響。作為聯系資本供應者和使用者的中介機構,我們認為資本市場有能力也有必要在創造機遇、解決當前環境問題的過程中扮演重要的角色。市場能夠高效地分配資本,并為貨物及服務定價。政府也可以有所建樹,如制定嚴格的政策框架,為溫室氣體減排創造長期價值,并長期、一貫地支持和激勵

4、新技術的開發,創造低碳經濟環境。與政府一道,私營企業也可以引領環保市場的發展,如制定更加透明的價格監督機制,創造革新激勵機制,發現更具成本效益的方案。就此而言,我們認為以下原則將對公共政策的制定具有指導意義:政策的制定和實施以科學和合理的成本為基礎。政策框架必須以市場機制為基礎,設定清晰、透明和統一的價格信號。僅靠自發的行動不能解決氣候變化的問題。政策應當鼓勵能源的節約和有效利用,并將其納入整體解決方案。解決方案必須在全球實施。氣候變化必須結合其它主要挑戰同時考慮,例如生態系統的保護、潔凈水的來源、扶貧和經濟發展。政策實施需要一體化的方法,以明確緩解潛在問題的最有效的途徑。我們的業務和環境我們

5、每個主要業務部門都有責任將這一環境政策納入經營管理。例如,投資業務將牽頭尋找可再生能源的投資機會。身為做市商,我們將繼續尋找機會,為環保產品和服務創造更有效的市場,并積極在此類市場充當做市商及提供流動性。我們將繼續借助我們的研究部門,衡量環境風險的影響,在各類行業和公司中尋找減少環境風險的商業機會。在擔當財務顧問時,我們對環境影響及環保能力的深層理解能使我們更好地為客戶服務或與其合作。最后,適當條件下,我們仍將繼續支持針對高度脆弱生態系統和被嚴重威脅的保護區的保護措施,例如我們的火地島保護計劃和與國際野生生物保護協會的合作。對經營的直接影響:高盛認識到,環境政策實施的起始點是將我們的業務經營對

6、環境的影響降至最低。因此,我們將致力于為我們的設施和業務操作引入最先進的環保措施。我們將披露我們業務經營對環境的影響,并盡力降低這些影響。我們計劃公布一系列指標,包括溫室氣體排放和用電情況。我們計劃到2012年,在租賃和自有的辦公室中將間接溫室氣體排放降低7%(以2005年數據為基點。我們將提高循環使用比例,使用獲得環保認證的木材、紙張和印刷品、高能效設備,購買有機和可持續生產的產品和供給。我們將更多地采購本地產品,盡力降低運輸產生的環境影響。我們將在建造和主要的翻修工程中應用統一的綠色建筑標準。達到國際綠色建筑標準金獎認證或其它整體建筑標準是我們的終極目標。我們將采取環保的采購做法,并在供應

7、商的挑選和評估過程中引進環保標準。高盛旗下擁有經營著多家美國發電廠的Cogentrix。我們將公布Cogentrix旗下發電廠的溫室氣體年排放量,并將在可行范圍內降低其碳排放量。我們支持全國范圍的溫室氣體限排政策。并且,如果經濟上可行,我們也愿意將我們的發電廠作為創新技術的示范。我們將繼續分析減排機會并考量潛在的抵消措施。做市和投資:高盛的核心實力包括發現市場機會,創造高效的市場架構,提供流動性以及投資。我們相信,借助以市場為依托的解決方案,我們有能力為氣候變化、可持續林業和生態系統服務做出巨大的積極貢獻。因此,我們將在下面描述的市場中大力尋找做市和投資的機會:我們將繼續擔任以下產品的做市商:

8、排放交易(二氧化碳,二氧化硫、氣象衍生產品、可再生能源抵稅額和其它氣候相關大宗商品。我們還將積極尋找推動上述市場發展的途徑。高盛近期收購了Horizon Wind Energy (f.k.a. Zilkha Renewable Energy,我們希望借此成為美國風能開發和風能發電的領跑者。我們將籌資10億美元,投資可再生能源和提高能源效率的項目。我們將評估機會,并在適當的時候促進并參與水資源、生物多樣性、森林管理、森林生態系統和其它生態系統特征及服務市場的發展。我們將繼續設計針對可再生能源的投資架構并與我們的能源客戶一起投資,如我們與殼牌風能的合作,以及我們與英國石油太陽能推出的太陽能基金。我

9、們將尋找可再生能源及/或潔凈替代燃料,例如可再生柴油(例如我們對Changing World Technology的投資,乙醇和生物能的投資機會。我們將為環保技術的發展和商業化提供投資并創造融資架構。研究:高盛將進一步加強我們的承諾:將環保、社會和治理標準納入公司基本面分析。我們認為,企業管理環境和相關社會風險及機會的能力可能會影響其整體業績。我們還認為,管理氣候變化及其監管所產生的風險或機遇非常重要,資本市場參與者對此也越來越關注。我們對石油天然氣行業環境和社會價值驅動力進行了研究。我們計劃繼續這一工作,并將其擴展到其它行業。為了向廣大投資者強調這些問題的重要性,我們在投資組合策略層面上也做

10、了相應的研究。可信的研究報告可以影響投資者,從而讓公司更加關注與環境相關的問題。為了讓投資更好地了解氣候變化的長期后果,我們將:拓寬對環境和社會問題的評估,以覆蓋更多的行業。我們預計該評估會為可持續發展提供商業依據。將環保、社會和治理標準作為頂級投資研究的一部分。以研究為依托,與客戶探討相關問題和發展趨勢。參與、召開客戶、投資者和其他專家會議/研討會,探討戰略問題并發現行業內的市場趨勢。政策:我們將成立并資助環境市場中心。該中心將與學術界及非政府組織合作開展獨立研究,調查/發展針對氣候變化、保護生物多樣性和生態系統服務成立有效市場的公共政策建議。我們的公共政策觀點將建立在以上研究的基礎上。同時

11、,我們意識到,氣候變化問題不能僅依靠自發的行動來解決,我們將攜手其它組織機構,一起尋找和推廣有效的監管/政策,以期降低溫室氣體排放量。高盛將通過網站、戰略溝通和特定的商業拓展活動來推廣上述信息,幫助政策制定者和客戶了解這些主要問題。我們將制定一個研究日程表,著重研究市場如何幫助解決環境和相關的社會問題。我們將召開政策制定者、投資者和專家會議,探討與氣候變化、生態系統服務和經濟發展相關的問題。我們將因地制宜,制定針對美國、歐洲和新興市場客戶及政策制定者的溝通策略。我們將制作和派發政策宣傳單。業務選擇和風險管理:一般原則:在進行業務選擇決策時,我們認為有必要考慮我們的客戶及潛在客戶對環境的影響及其

12、環境政策。我們會鼓勵客戶在環境敏感地區從事工業和農業生產活動時采取適當的保護措施。另外,我們認為我們的發行人客戶需要適當地披露他們的業務對環境的影響,包括溫室氣體排放以及環境監管方面的變化對他們的業務可能造成的后果。這樣做符合他們的最佳利益,而我們會積極鼓勵他們進一步披露更多的信息。在適用的情況下,我們會在下述業務中遵循“赤道原則”中的一般原則。基于世界銀行及其下屬的私營機構國際金融公司的政策,“赤道原則”被用作確定、評估和管理項目融資中的環境和社會風險的框架。我們會將一般原則應用于債券和股票承銷項目、貸款項目,以及投資銀行顧問項目,即集資金額被明確用于可能會對環境造成破壞,而且高盛在其中擔任

13、主賬簿管理人或安排行的項目。適用情況指的是:我們明確禁止對某些受限地區(環境極度敏感,以至于必須保持目前的狀態的工業活動進行融資和投資。如果集資金額被明確用于大規模轉化或破壞重要的自然棲息地1,高盛不會為任何此類項目提供融資或貸款。此外,我們不會在知情的前提下為世界自然和文化遺產地2的采掘項目或商業伐木提供融資。對于保護價值極高而且瀕危的森林項目3,高盛僅為森林資源的保護和輕度、非采掘使用提供融資。在評估潛在的融資項目時,我們會對重要的環境問題制定盡職調查程序。在伐木和森林產品行業執行融資項目時,高盛會盡量保護那些最具保護價值的森林。在為那些會影響到最具保護價值的森林的林業項目融資時,高盛會選

14、擇具有森林管理委員會(Forest Stewardship Council或類似認證的項目。為此,對于那些尚未獲得認證的項目,我們會將我們的客戶介紹或推薦給有信譽的專家,以幫助他們通過嚴格、有時間限制、分步驟的方式獲得認證。我們不會在知情的前提下為那些串通一氣或明知故犯從事非法伐木4的公司或項目提供融資。在我們可以指導或影響的盡職調查程序中,我們會檢查從高風險國家5加工、購買或交易木制產品的客戶是否擁有認證系統,而且我們會鼓勵這類客戶建立認證系統,以確保他們加工、購買或交易的木材來自合法的渠道。盡職調查包括與客戶代表討論他們的政策和監控措施,以及是否對非法伐木使用監管鏈認證,例如森林管理委員會

15、控制的木材標準。這類盡職調查的結果是我們決定是否為這類客戶提供融資的主要考量因素。我們不會為違反在項目所在國已經制定為法律或具有法律效力的任何相關國際環境協議的項目提供融資。我們會為我們的員工提供環境問題和環保做法的適當培訓。我們會設置培訓課程,并為充分知情的決策提供必要的工具。土著居民:高盛知道土著居民的身份和文化與他們生活的土地及依賴的自然資源密不可分。我們承認這些社區對影響他們在歷史上一貫擁有、占領或使用的土地和領土的問題具有一定的權利。我們只為在經過充分知情的自由協商之后,由受影響的土著居民支持的、在土著地區開展的項目提供工資。在合適的情況下,我們爭取保證項目發起人或借款人能夠展示1根

16、據現有的常規制度,已經采用了協商的方式;2當地、地區或國家政府部門提供了讓受影響的社區獲得代表、協商或申訴機會的機制;以及3適用法律得到了遵守。公司的商人銀行部進行的私募股權投資:我們的私募股權投資團隊將繼續開展環境評估,作為對環境敏感行業的公司直接投資決策過程的一部分。評估過程會分析我們潛在的投資組合公司是否遵守適用的環境法律和法規。環境評估過程是我們的私募股權投資團隊對所投資的公司及管理層進行盡職調查不可或缺的一部分。一旦做出投資,我們的私募股權投資團隊會通過擔任投資組合公司的董事(如適用,來監控這些公司的運營是否符合環保的標準。實施:我們的環境政策適用于高盛集團及其占多數股權的子公司,由

17、企業社會責任辦公室協調和監督,并直接向執行辦公室匯報。企業社會責任辦公室為我們的各項業務提供環境問題的指引、制定培訓計劃,并邀請各類利益攸關者一起幫助高盛更好地管理和理解環境問題。這些政策的實施是各個適用業務部門的直接責任。我們每年都會通過年報和網站報告我們所取得的進展。董事會每年都會重新評估這些政策及其實施情況。在制定政策的過程中我們咨詢了許多組織和專家。我們將繼續發展這些關系,并定期咨詢這些利益攸關者,以幫助我們更好地理解環境問題及其影響,并發現潛在的機遇,為解決這些問題做出積極的貢獻。1重要的自然棲息地指的是:1現有的受保護地區以及政府正式提議的受保護地區(例如符合世界自然保護聯盟分類標

18、準的自然保護區,最初被認為是受到當地傳統社區保護的地區(例如圣林,以及能夠保持這些受保護地區重要存活條件的場所(由環境評估過程決定;或2由世界銀行或國際金融公司環境部指定的權威機構準備的補充目錄上列舉的場所。這些場所包括當地傳統社區認可的地區(例如圣林;已知的適合保護生物多樣性的地區;以及對于珍稀、受威脅、移棲或瀕危物種至關重要的場所。目錄基于對如下因素的系統評估,例如物種豐富度;種類組成的特有性、稀有性和受威脅程度;代表性;以及生態系統的完整性。2目前共有788個世界自然和文化遺產地。該名錄由成員國提名,并由獨立評估小組根據其自然和文化價值評選。3實施這一政策時,我們會尋求主要環境保護組織的指引,例如懷伊河協議組織(Wye River Process和世界銀行的重要森林資源組織(Critical Forest A