1、信達“量星一號”模擬組合日報2016 年 4 月 11 日證券研究報告金融工程與衍生品量化研究日報 金融工程高級分析師執業編號：S1500510120003：+86 10 63081266郵 箱：yuxuefei特別提示：本報告所列投資組合是由信達證券研發中心量化選股策略模型生成，由于模型本身的局限性及市場的復雜性，其組合 著較大的不確定性，不 對任何人的投資建議。信達證券CINDA SECURITIES CO.,市西城區鬧市口大街 9 號院 1 號樓 ：100031本期內容提要：l 信達“量星一號”模擬組合基于信達證券量化策略研究構建 開 給定投資操作策略。開始日期為 2016 年 1 月

2、25 日，初始資金為 1000 萬，目前策略選股標的范圍為滬深 300 成分股。l 至 2016 年 4 月 8 日，“量星一號”模擬組合累計率為-0.53%，分別超越上證綜指、滬深 300 及創業板指-2.11、-2.34 及-3.82 個百分點。l 上一日，“量星一號”模擬組合率為-0.82%，分別超越上證綜指、滬深 300 及創業板指-0.04、-0.08 及0.02 個百分點。今日模擬組合操作l 今日擬建倉股票：無。l 今日擬平倉股票：無。請閱讀最后一頁免責及披露 1“量星一號”模擬組合說明“量星一號”模擬組合依據信達證券量化策略研究構建，開始日期為 2016 年1 月25 日，初始資

3、金為 1000 萬，目前策略選股標的范圍為滬深 300 成分股。策略規則如下：l根據上一 日的市場情況制定當日投資操作，股票買入與賣出的價格按當日均價執行， 費用設置為買入萬分之3，賣 分之1.3；l 當標的股票出現建倉信號時，按照當前總資產的3%買入該股進行建倉，買入數量為 100 股的整數倍；l 根據市場情況對目標倉位進行量化 ，并對持倉股票設置-10%和-15%兩檔止損線；l 若操作當日標的股票出現停牌、一字漲停的情況，則無法買入，若操作當日標的股票出現停牌、一字跌停的情況，則無法賣出。1. 模擬組合歷史上一 日，模擬組合 率為-0.82%，分別超越上證綜指、滬深300 及創業板指-0.

4、04、-0.08 及 0.02 個百分點。至 2016 年4 月8 日模擬組合累計率為-0.53%， 分別超越上證綜指、滬深 300 及創業板指-2.11、-2.34 及-3.82 個百分點。圖表 1：模擬組合歷史曲線（%）10.00組合上證綜指滬深300創業板指5.000.00-5.00-10.00-15.00數據來源：wind、信達證券研發中心圖表 2：模擬組合歷史對比率上一 日%近一周%近一月%近三月%近 %近一年%今年以來%組合-0.82-0.622.56-0.53-0.53-0.53-0.53上證綜指-0.78-0.634.281.581.581.581.58滬深300-0.73-1

5、.013.711.821.821.821.82創業板指-0.83-0.3713.153.293.293.293.29數據來源：wind、信達證券研發中心注：若組立時間不足，則 率計算時間段為組合開始日至上一日。請閱讀最后一頁免責及披露6100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00組合倉位圖表 3：模擬組合倉位（%）數據來源：wind、信達證券研發中心2. 上一日模擬組合操作回顧1) 上一 日建倉股票上一 日建倉股票：無。圖表 4：上一日 建倉股票序號股票代碼股票建倉數量(股)建倉成本1數據來源：wind、信達證券研發中心注：建倉

6、成本為加入費用后的買入成本。2) 上一 日平倉股票上一 日平倉股票：無。圖表 5：上一日 平倉股票序號股票代碼股票建倉日期持倉數量持倉成本平倉價格持有期率%持有期超額率%由1數據來源：wind、信達證券研發中心注：持倉成本為加入費用后的買入成本，平倉價格為扣除 費用后的賣出價格，持有期超額率為相對同期滬深300 指數的率。3) 模擬組 分股至上一 日收盤，模擬組合共有成分股 33 只，總資產為994.74 萬，剩余現金8.18萬，倉位99.18%。圖表 6：上一日收盤模擬組分股序號代碼建倉日期持倉數量(股)持倉成本最新收盤價浮動 率(%)相對 率(%)1000001.SZ平安銀行2016-03

7、-2328,00010.67010.57-0.940.302000060.SZ中金嶺南2016-03-0423,60012.98410.75-17.21-21.373000100.SZTCL 集團2016-02-2372,9004.0153.78-5.85-8.004000333.SZ美的集團2016-03-159,90029.43530.021.99-1.935000598.SZ環境2016-03-2350,0005.9955.77-3.75-2.516000629.SZ攀鋼釩鈦2016-03-0488,7003.4693.15-9.20-13.367000895.SZ雙匯發展2016-03

8、-0915,80018.85420.197.094.578000937.SZ冀中能源2016-02-2958,6005.2225.270.92-7.149002007.SZ華蘭生物2016-01-266,80041.40243.565.213.4010002292.SZ奧飛動漫2016-02-257,50038.54537.60-2.45-4.9011002385.SZ大北農2016-03-0827,30011.02410.87-1.40-4.0012002399.SZ海2016-03-229,90030.03730.611.913.8713300017.SZ網宿科技2016-02-235,1

9、0056.89557.250.62-1.5214300024.SZ2016-03-245,40056.68961.738.8910.4515300133.SZ影視2016-03-2111,50025.55324.60-3.73-4.1616600177.SH雅戈爾2016-03-1820,30014.47414.802.250.2817600188.SH兗州煤業2016-02-2930,40010.16910.270.99-7.0718600489.SH中金黃金2016-02-1829,9009.96411.1011.407.4119600519.SH2016-02-261,300215.33

10、7249.8616.036.8920600547.SH山東黃金2016-02-1713,10022.42229.8733.2228.3221600549.SH廈門鎢業2016-02-2916,70017.29618.466.73-1.3322600688.SH上海石化2016-03-0345,8006.6367.5413.629.2223600804.SH鵬博士2016-03-2214,50020.94620.39-2.65-0.6924600867.SH通化東寶2016-02-1811,50025.72224.46-4.91-8.9025600998.SH九州通2016-02-1715,40

11、018.75217.17-8.44-13.3326601225.SH陜西煤業2016-03-0462,6004.9504.33-12.53-16.6927601600.SH鋁業2016-03-0864,7004.7984.51-6.00-8.6128601688.SH2016-03-2216,70017.59616.49-6.29-4.3229601699.SH潞安環能2016-02-1943,1007.0227.293.82-0.5130601899.SH紫金礦業2016-03-0786,3003.5443.31-6.60-9.5731601958.SH金鉬2016-03-0837,6007

12、.8777.49-4.91-7.5232601992.SH金隅2016-03-0732,9008.9279.112.05-0.9233603000.SH人民網2016-03-2416,70017.67117.08-3.34-1.7934CNY-81,7741.0001.00-數據來源：wind、信達證券研發中心注：持倉成本為加入費用后的買入成本，相對 率為相對同期滬深300 指數的率。3. 今日模擬組合操作序號股票代碼股票上一 日收盤價上一 日漲跌幅(%)擬建倉數量(股)11) 今日擬建倉股票今日擬建倉股票：無。圖表 7：今日擬建倉股票數據來源：wind、信達證券研發中心序號股票代碼股票建倉日

13、期持倉數量(股)持倉成本持有期浮動率(%)由12) 今日擬平倉股票今日擬平倉股票：無。圖表 8：今日擬平倉股票數據來源：wind、信達證券研發中心注：持倉成本為加入費用后的買入成本。分析師簡介博士，金融工程高級分析師，從事證券研究 15 年，主要進行基金、股指期貨、量化投資及證券行業創新業務等領域專題研究。具有扎實的證券研究理論基礎、豐富的投資實踐經驗及出色的科研項目組織能力。作為 ，先后在 2002 年度、2007 年度、2008 年度及 2010 年度證券業 科研課題研究中獲獎。分析師負責本報告全部或部分內容的每一位分析師在此申明，本人具有證券投資咨詢執業資格，并 證券業 登記為證券分析師

14、,以勤勉的職業態度, 、客觀地出具本報告；本報告所表述的所有觀點準確反映了分析師本人的研究觀點；本人薪酬的任何組成部分不曾與，不與，也將 與本報告中的具體分析意見或觀點直接或間接相關。免責信達證券 (以下 “信達證券”)具有 的證券投資咨詢業務資格。本報告由信達證券制作并發布。本報告是 與信達證券簽署服務協議的簽約客戶的專屬研究 ，為該類客戶進行投資決策時提供輔助和參考，雙方對權利與義務均有嚴格約定。本報告僅提供給上述特定客戶，并不面向公眾發布。信達證券 因接收人收到本報告而視其為本公司的當然客戶。客戶應當認識到有 報告的 、 、郵件提示僅為研究觀點的簡要 ，對參考使用完整版本為準。本報告是基

15、于信達證券認為可靠的已 編制，但信達證券不保證所載的準確性和完整性。本報告所載的意見、評估及 僅為本報告最初出具日的觀點和 ，本報告所指的證券或投資標的的價格、價值及投資收入可能會出現不同程度的波動，涉及證券或投資標的的歷史表現不應作為日后表現的保證。在不同時期，或因使用不同假設和標準，采用不同觀點和分析 ，致使信達證券發出與本報告所載意見、評估及 不一致的研究報告，對此信達證券可不發出特別通知。在任何情況下，本報告中的 或所表述的意見并不 對任何人的投資建議，也沒有考慮到客戶特殊的投資目標、財務狀需求。客戶應考慮本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況，若有必要應尋求 意見。本報告所載的資

16、料、工具、意見及推測 參考，并非作為或被視為出售或購買證券或其他投資標的的邀請或向人做出邀請。在法律 的情況下，信達證券或其關聯機構可能會持有報告中涉及的公司所 的證券并進行 ，并可能會為這些公司正在提供或爭取提供投資銀行業務服務。本報告 僅為信達證券所有。信達證券書面同意， 和個人不得以 、 、發布、轉發或 本報告的 。若信達證券以外的機構向其客戶發放本報告，則由該機構獨自為此發送行為負責，信達證券對此等行為不承擔任何責任。本報告同時不 信達證券向發送機構之客戶提供的投資建議。如 信達證券，私自 或者轉發本報告，所引起的一切后果及法律責任由私自或轉發者承擔。信達證券將保留隨時 其法律責任的權利。風險提示證券市場是一個風險無時不在的市場。投資者在進行證券 時 贏利的可能，也 虧損的風險。建議投資者應當充分深入地了解證券市場蘊含的各項風險并謹慎行事。區域辦公郵箱本報告中所述證券不一定能在所有的 和地區向所有類型的投資者銷售，投資