1、. . . . 財經(jīng)大學本科畢業(yè)論文題目： 論我國民營企業(yè)融資風險與其防 畢業(yè)設計（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權說明原創(chuàng)性聲明本人重承諾：所呈交的畢業(yè)設計（論文），是我個人在指導教師的指導下進行的研究工作與取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標注和致的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過的研究成果，也不包含我為獲得與其它教育機構的學位或?qū)W歷而使用過的材料。對本研究提供過幫助和做出過貢獻的個人或集體，均已在文中作了明確的說明并表示了意。作 者 簽 名：日 期：指導教師簽名： 日期：使用授權說明本人完全了解大學關于收集、保存、使用畢業(yè)設計（論文）的規(guī)定，即：按照學校要求提交畢業(yè)設計（論文）的印

2、刷本和電子版本；學校有權保存畢業(yè)設計（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務；學校可以采用影印、縮印、數(shù)字化或其它復制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學校可以公布論文的部分或全部容。作者簽名： 日 期：學位論文原創(chuàng)性聲明本人重聲明：所呈交的論文是本人在導師的指導下獨立進行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標注引用的容外，本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔。作者簽名： 日期： 年 月 日學位論文使用授權書本學位論文作者完全了解學校有關保留、使用學位論文

3、的規(guī)定，同意學校保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權大學可以將本學位論文的全部或部分容編入有關數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存和匯編本學位論文。涉密論文按學校規(guī)定處理。作者簽名：日期： 年 月 日導師簽名： 日期： 年 月 日容提要民營企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中不可缺少的一股力量，為我國經(jīng)濟快速發(fā)展作出了非常重大的貢獻，但民營企業(yè)所面臨的融資難題嚴重阻礙了民營企業(yè)的發(fā)展。本文對民營企業(yè)的外融資難的現(xiàn)狀和原因進行了分析。最后呼吁國家為民營經(jīng)濟融資創(chuàng)造一個公平的環(huán)境，以進一步推動國民經(jīng)濟的發(fā)展。黨的十五大以后，黨和國家提出的以公有制

4、為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本國策和從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局，使國有經(jīng)濟有進有退的措施，為民間投資和民營企業(yè)的發(fā)展讓出了一條大路。這不僅為民營經(jīng)濟放手發(fā)展提供了更廣闊的空間，同時也為中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長注入了強勁動力。多數(shù)民營企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)后的成長期。政策環(huán)境的局限和民營企業(yè)的自身弱點阻礙了多數(shù)民營企業(yè)的生存和發(fā)展。尤為突出的是民營企業(yè)的融資問題，融資渠道不暢已經(jīng)成為有前景的民營企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。近年來民營企業(yè)的增長速度有所放慢，融資困難是影響其發(fā)展的主要原因之一。本文首先從民營企業(yè)直接融資空間，間接融資，融資成本，貸款信用擔保業(yè)務，金融服務等五方面分析了我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀；其次

5、從民營企業(yè)自身，商業(yè)銀行，證券市場，社會環(huán)境等四方面對我國民營企業(yè)融資難進行分析；最后從法律法規(guī)，金融機構，民營企業(yè)自身，提出解決我國民營企業(yè)融資難的對策。關鍵詞：民營企業(yè)融資問題對策目錄一、我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析1（一）民營民營企業(yè)直接融資空間極為有限1（二）民營企業(yè)間接融資也有各種困難3（三）民營企業(yè)的融資成本較高4（四）民營企業(yè)的貸款信用擔保業(yè)務進展緩慢4（五）民營企業(yè)所能得到的金融服務品種單一4二、我國民營企業(yè)融資難的原因分析5（一）民營企業(yè)自身的原因5（二）商業(yè)銀行等金融機構方面的原因7（三）證券市場上直接融資渠道不暢8（四）社會環(huán)境的影響9三、我國民營企業(yè)融資對策10(一) 民營

6、企業(yè)要提高信用等級，全面提高綜合素質(zhì)10（二）健全為民營經(jīng)濟服務的法律法規(guī)和政策體系12（三）發(fā)展民營擔保機構13（四）建立多樣化的融資制度,拓寬民營企業(yè)的融資渠道。14參考文獻1615 / 20論我國民營企業(yè)融資風險與其防一、我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析在目前國生產(chǎn)總值中，民營經(jīng)濟的貢獻大約占了l3強，在一些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，如，甚至達到了34的比重，成了衡量一個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的重要參考標識。然而，民營企業(yè)因為規(guī)模的限制，投資又更多依賴外部資金，相對于國有大中型企業(yè)而言，難以直接從資本市場獲得所需資金，以致錯失很多發(fā)展機會。我國民營企業(yè)是國民經(jīng)濟中最具活力的組成部分，對豐富市場供應、解決就業(yè)問題做

7、出了巨大的貢獻，我國民營企業(yè)保持了良好的發(fā)展勢頭，在繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新中發(fā)揮的作用越來越大，已成為促進社會生產(chǎn)力發(fā)展和推動社會主義和諧社會建設的重要力量。 但是，由于民營企業(yè)自身的特殊性，民營企業(yè)的發(fā)展受到政策、市場、融資等多方面的制約，我國民營企業(yè)的發(fā)展速度遠遠趕不上社會發(fā)展的需要，當前民營企業(yè)融資難的問題日益突出，究其原因主要是資金短缺。(一)民營企業(yè)直接融資空間極為有限近年來,直接融資比重直線下滑,銀行融資在全社會融資總額中比重迅速上升。由于資本市場難以發(fā)揮融資功能,大企業(yè)的直接融資需求尚無法充分滿足,對于眾多民營中小企業(yè)來說,要想進入資本市場更是難上加難。由于我國的資本市場還

8、處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，只有達到一定規(guī)模的企業(yè)才有可能進入股市，一般民營企業(yè)無法利用股票市場籌措資金。個別民營企業(yè)即便以各種方式獲取了海外股票市場發(fā)行上市或增發(fā)的資格,其成本也是極其高昂的。國家對民營企業(yè)的重新定位,為民營企業(yè)進入資本市場提供了機遇,但是在當前人們觀念尚未完全轉(zhuǎn)變的情況下,民營企業(yè)無論是通過爭取額度直接上市,或通過股權轉(zhuǎn)讓間接上市,還是發(fā)行企業(yè)債券都存在一定困難。1.企業(yè)進入股票市場一直受到所有制形式的歧視。在深、滬兩個交易所股票發(fā)行上市過程中，部分效益不佳的國有企業(yè)能得到包裝上市的優(yōu)先權，而資信程度較高，業(yè)績顯著的大型民營企業(yè)卻難以獲得上市融資

9、的機會。截至2002年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營企業(yè)大約占9%與股票市場相類似，債券市場也基本上未向民營企業(yè)開放。目前，我國企業(yè)債券的發(fā)行實行規(guī)模控制、集中管理、分級審批的辦法，同時債券發(fā)行辦法還規(guī)定：發(fā)行企業(yè)債券的股份的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，XX公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元，且還要有實力雄厚信譽良好的單位作擔保。這一系列條件也限制了民營企業(yè)進入債券市場。此外，國外風險投資資金比較集中地投入在以IT行業(yè)為主要的新興產(chǎn)業(yè)中，隨著2000年網(wǎng)絡經(jīng)濟的退潮，二板市場設立的不確定因素，使民營企業(yè)得到風險投資的機會和數(shù)量也越來越少，這種狀況不利于國民營企業(yè)成長，導致

10、民營企業(yè)在國際競爭中處于相對劣勢地位。特別是加入WTO以后，由于國民待遇和市場準入原則，外國企業(yè)進入國市場越來越容易，如果不給予民營企業(yè)起碼的金融支持，民營企業(yè)在國際國市場的競爭力將會大打折扣。2.直接融資上“股熱債冷”畸形趨勢。近幾年來，我國的股票融資在全社會融資總額中的比重在逐步上升，隨著股權分置改革的啟動，二板市場的建立和完善，其融資的作用將日益突出。但是近年來，我國債券融資則發(fā)展比較緩慢，有時甚至停滯不前。根據(jù)金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)。我們可以看到央行票據(jù)、國債，政策性金融債占據(jù)了幾乎整個債券市場，而公司債券、短期融資券僅分別占1%和3%左右。可見債券市場還沒有對我國的民營企業(yè)敞開大門，企業(yè)特別是

11、民營企業(yè)很難進入債券市場籌集資金。（二）民營企業(yè)間接融資也有各種困難我國的民營企業(yè)數(shù)量眾多、地域分散、規(guī)模相對較小，因此融資需求總量龐大，但每筆金額卻偏小，而且資金需求分散、周期短、隨機性大。民營企業(yè)從銀行得到貸款份額較少，處于與國有企業(yè)不平等競爭的地位，很多民營企業(yè)即使有好的項目也難以獲得銀行貸款。1.商業(yè)銀行的貸款是民營企業(yè)融資的重要來源，但支持卻很有限。據(jù)統(tǒng)計，到2005年9月底，全部金融機構貸款余額為20.3萬億元，同比增長13.5%，但非公有制企業(yè)短期貸款較上年同期少增216億元。在短期貸款構成中，非公有制企業(yè)僅占14.4%。2.間接融資占外源融資的比例過高，但民營企業(yè)貸款占銀行貸款

12、總額又偏低注釋：劉偉等.轉(zhuǎn)軌中的經(jīng)濟增長與經(jīng)濟結構.中國發(fā)展, 2005年。我國的企業(yè)大多依靠銀行貸款間接融資，而外國企業(yè)對銀行信貸的依賴程度顯然要明顯低于我國企業(yè)。在國外企業(yè)(除日本、德國外)的外源融資中，銀行貸款的比例較小，我國企業(yè)的外源融資中，間接融資的比率在資本市場的發(fā)展下緩慢下降，但仍然維持在80%左右。但我國銀行在確定信貸計劃時，授信額度的絕大部分給了國有企業(yè)，民營企業(yè)貸款占銀行貸款總額是極其低的。其中，民生銀行是我國首家主要的非公有制企業(yè)入股設立的全國性股份制商業(yè)銀行，其主要任務是服務于民營企業(yè)。(三)民營企業(yè)的融資成本較高由于民營企業(yè)與大型企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別,以

13、與單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的上升而下降的原因,金融媒介也會在經(jīng)營中將民營企業(yè)與大企業(yè)區(qū)別對待。大型金融機構通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務,而不愿為資金需求規(guī)模小的民營企業(yè)提供融資服務;同時,從企業(yè)角度而言,也表現(xiàn)出不愿意向銀行借貸的傾向,這是因為債務契約達成交易成本過高所致。由于銀行出于回避風險的目的,對于民營企業(yè)貸款申請的審批更為嚴格,影響了民營企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)甚至導致市場機會喪失。從直接貸款成本來看,銀行貸款利率比大企業(yè)平均高出2%-3%。（四）民營企業(yè)貸款信用擔保業(yè)務進展緩慢為促進民營企業(yè)發(fā)展，各地都出臺了關于中小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定，并安排了民營中小企業(yè)貸款信用擔保資金。但

14、是，由于上述的規(guī)定對擔保人資產(chǎn)抵押與企業(yè)自身信用擔保的條件都有明確的限定，使較多的民營企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠。根據(jù)調(diào)查反映，目前按民營企業(yè)貸款信用擔保現(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額，與民營企業(yè)貸款的實際需求差距甚遠。（五）民營企業(yè)所能得到的金融服務品種單一目前，銀行向民營企業(yè)提供的金融服務品種，主要是金額不高的貸款，其他中間服務微乎其微。銀行與民營企業(yè)的合作方式還處在較低的層次上。而實際上，民營企業(yè)除了貸款需求外，在結算、咨詢、理財?shù)确矫嬉灿兄惹械囊蟆Ｃ駹I企業(yè)由于融資能力差、生產(chǎn)規(guī)模小、管理水平低、信息流量少等特點，許多財務管理、融資、資產(chǎn)運行中的問題僅依靠其自身力量無力解決，非常希望銀

15、行能給予多元化、全方位的金融服務。而目前金融服務品種單一，難以適應民營企業(yè)的需求。二、我國民營企業(yè)融資難的原因分析在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是間接融資，即主要通過銀行貸款；二是直接融資，即通過發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。但是，由于我國金融改革中存在的一些問題和民營企業(yè)自身存在的一些不足，再加上政府引導和扶持的力度不夠，導致我國民營企業(yè)融資難。（一）民營企業(yè)自身的原因1.民營企業(yè)自身規(guī)模問題。資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量決定了經(jīng)濟主體抵抗風險的能力,并由此影響其融資能力。我國的民營企業(yè)個體規(guī)模普遍偏小,抵御風險的能力薄弱,因此通過舉債融資的規(guī)模必然受到限制。有資料顯示,國

16、有商業(yè)銀行80%以上的貸款被國企占用,這表明民營經(jīng)濟的融資能力和融資地位遠不與國企,原因在于民營經(jīng)濟的個體規(guī)模尚未形成對巨額融資的承載力。這樣,一方面企業(yè)因自身規(guī)模有限而無足夠的資產(chǎn)信用,另一方面道德信用的社會基礎尚未建立起來,因此貸款難就成了中小民營企業(yè)發(fā)展過程中難以逾越的障礙。2.民營企業(yè)運作機制不健全。大多數(shù)民營企業(yè)經(jīng)營粗放，產(chǎn)業(yè)趨同，低水平重復建設嚴重，發(fā)展?jié)摿τ邢蓿夹g更新周期長，產(chǎn)品嚴重老化，給銀行發(fā)放貸款增加了許多不確定因素。不少中小民營企業(yè)的組織形式采取的是股份制的XX公司,但實際上仍屬于家族控制,企業(yè)的實際控制權集中,所有權與經(jīng)營權多未分離,缺乏有效的部監(jiān)督和制約機制;財務管

17、理制度不健全,財務信息的真實性和透明度比較差,部分企業(yè)甚至出現(xiàn)“兩本賬“、“三本賬“現(xiàn)象,致使銀行無法甄別企業(yè)經(jīng)營績效與發(fā)展前景方面的真實信息。企業(yè)運作透明度不高，財務管理混亂，使得銀行難以準確掌握企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運用情況。在強化信貸風險防、嚴格信貸責任追究的體制下，必然導致商業(yè)銀行對民營企業(yè)的懼貸、惜貸行為。3.民營企業(yè)信用嚴重缺失。當前，相當部分的民營企業(yè)缺乏自我約束意識，信用觀念淡薄，有的業(yè)主以辦企業(yè)為名，用來置房產(chǎn)、買汽車，大肆揮霍；有的企業(yè)還趁改制之機，蓄意逃廢銀行債務，銀行業(yè)相當一部分不良貸款集中在民營企業(yè)。由于我國還沒有建立起全社會統(tǒng)一的企業(yè)和個人誠信系統(tǒng),銀行、投資者與

18、企業(yè)之間信息嚴重不對稱,而且金融立法和金融監(jiān)管也相對滯后,導致金融市場上形成了違約收益大于違約成本的心理預期,造成一些民營企業(yè)缺乏誠信的部動力和維護自身商業(yè)信譽的積極性。一些中小民營企業(yè)一旦遇到經(jīng)營困境,就常常以“金蟬脫殼“的方式逃避債務,轉(zhuǎn)嫁風險。因此民營企業(yè)信用評級普遍較低,不僅難以滿足銀行的信貸條件,而且缺乏對風險投資和各類社會資本的吸引力,融資需求很難滿足。4.民營企業(yè)治理結構不完善,經(jīng)營風險偏高。突出表現(xiàn)是:民營企業(yè)的實際控制權集中,所有權與經(jīng)營權多未分離,家長式管理模式占據(jù)主導地位,大股東之間的關聯(lián)度強,重大決策多是企業(yè)法人代表一人說了算,缺乏科學決策體系,多數(shù)民營企業(yè)“人治”色彩

19、濃厚。民營企業(yè)這種家族式、粗放式管理模式,缺乏現(xiàn)代科學管理理念,難以適應現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的需要,往往導致投資的隨意性,給企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營帶來很大的風險。5.民營企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力弱。民營企業(yè)作為一個群體,在當前中國市場經(jīng)濟的環(huán)境中是充滿活力的。但是從單個企業(yè)來看,企業(yè)的創(chuàng)建和倒閉卻在不斷地發(fā)生。由于相當一部分企業(yè)生產(chǎn)技術水平低、生產(chǎn)盲目性大、創(chuàng)新能力不強、企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量不高、附加價值小,缺乏必要的市場競爭能力和抗風險能力,市場一旦風吹草動,經(jīng)營就發(fā)生虧損,甚至破產(chǎn)。 6.民營企業(yè)用人機制方面，存在較嚴重的人才危機和信任危機。一些民營企業(yè)家比較重視人力資源開發(fā)，但現(xiàn)實多數(shù)民營企業(yè)卻面臨著較嚴重的人才危機

20、和信任危機，他們認為員工和企業(yè)的關系只是勞動雇傭關系，只要有高薪就可以招徠到優(yōu)秀人才，而沒有從思想意識上真正重視過人才與其人格尊嚴，多數(shù)企業(yè)重視經(jīng)營管理人才的使用，重使用輕培養(yǎng)現(xiàn)象比較普遍，選人標準多著眼于給企業(yè)帶來短期經(jīng)濟效益的考慮。（二）商業(yè)銀行等金融機構方面的原因1.“成分論”思想根深蒂固,無法改變過去對國有企業(yè)的貸款偏好。認為國有大中型企業(yè)的貸款風險相對比較小,即使出現(xiàn)風險也一般多歸結于技術性或政策性原因,銀行認為國有企業(yè)形成呆賬、壞賬、逃廢債務是經(jīng)營問題,而民營企業(yè)出現(xiàn)這些問題則是信用問題,因此對民營企業(yè)發(fā)放貸款條件苛刻、審查嚴格、控制額度。 2.激勵機制不到位,金融服務水平有待進一

21、步提高。目前各銀行的管理人員、信貸人員仍存在“不求有功,但求無過”的思想。而且在具體操作上,許多商業(yè)銀行規(guī)定誰經(jīng)辦的貸款出了問題,不論何種原因,都由誰負責清收。但是對多收回資金,多放有效貸款卻沒有相應的獎勵措施,使得許多信貸人員不敢向民營企業(yè)發(fā)放貸款。 3.地方性金融機構發(fā)展滯后。雖然中小企業(yè)增長迅速,但以它們?yōu)橹饕諏ο蟮牡胤街行〗鹑跈C構的發(fā)展卻相對緩慢。有關數(shù)據(jù)顯示,我國已注冊的中小民營企業(yè)數(shù)量已達800多萬家,占全國企業(yè)總數(shù)80%以上,但中小金融機構(主要包括地方商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)合作金融機構)的總資產(chǎn)僅占全國金融機構總資產(chǎn)的16%,與中小民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占比重極不相稱,并且其數(shù)量也

22、有減少的趨勢。從所有制結構方面看,目前只有中國民生銀行一家是真正意義上的民營銀行;雖然一些新興的股份制商業(yè)銀行主要定位在為中小民營企業(yè)提供金融服務,但機構設置上只允許在地市一級設立,而農(nóng)村信用社的資金又重點投向農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn),縣域許多民營企業(yè)很難獲得信貸服務。毫無疑問,這種不對稱的金融經(jīng)濟結構是中小民營企業(yè)融資難的重要原因之一。4.我國銀行運作的市場化程度有限。民營企業(yè)在申請貸款時面臨的程序、過程極為煩瑣，耗時長久，造成民營企業(yè)獲得信貸融資隱性成本極高。有不少民營企業(yè)反映，爭取一筆貸款往往要花費多達半年的時間，由此貽誤商機的事例不在少數(shù)。（三）證券市場上直接融資渠道不暢我國金融業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展

23、與改革，以建立了銀行、證券、保險、信托投資公司、財務公司、信用社等多種金融機構并存的多元化金融市場格局。民營中小企業(yè)受規(guī)模影響，經(jīng)營風險高、信用能力差、直接影響其融資能力無法與國有企業(yè)相抗衡。一方面主要表現(xiàn)為股票、債券發(fā)行的政策歧視。我國的資本市場一直是作為國企融資與產(chǎn)權轉(zhuǎn)換的一個具有特定功能的市場制度,同時還擔負著為國企改革服務的非市場功能。早期的上市公司絕大多數(shù)是國企或者準國企,民營企業(yè)取得發(fā)行股票的資格一直很困難。同時,由于法律對企業(yè)發(fā)行債券的條件要求比較高,即使是經(jīng)營很成功的民營企業(yè)也難以爭取到發(fā)行債券融資的配額,只有極少數(shù)特大型、效益很好的民營企業(yè)才能夠爭取到上市或發(fā)債融資的配額,眾

24、多的中小企業(yè)被拒之門外。（四）社會環(huán)境的影響1.社會觀念舊。由于我國長期受傳統(tǒng)思想的影響,社會再就業(yè)選擇、投資創(chuàng)業(yè)等方面對民營經(jīng)濟還存在著歧視現(xiàn)象。資本市場的所有制偏見和政策歧視使一些具有競爭優(yōu)勢的非國企、民營中小企業(yè)得不到平等的融資機會,雖然國有經(jīng)濟已有多種融資渠道可供選擇,但這些融資渠道尚未對民營企業(yè)全面開放,民營企業(yè)的主要投資來源仍是自有資金。2.政府支持力度不夠。雖然民營企業(yè)已逐漸成為促進地方經(jīng)濟發(fā)展的支柱力量,但政府對它們的支持和服務卻相對不足,例如我國尚缺乏專門為中小企業(yè)服務的政府機構,無法為非公有制企業(yè)提供專門的融資擔保、信息、行政審批、私產(chǎn)保護、勞動保障等多方面的服務與支持。3

25、.責任追究制度不夠合理。貸款出現(xiàn)市場性風險或信用風險時,對債務人的懲罰沒有,而對債權人特別是貸款簽批人的責任追究卻十分嚴厲,特別是不能很好區(qū)分貸款市場風險與道德風險的條件下,對民營企業(yè)的貸款更是退避三舍。一些國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)“惜貸”和“喜大厭小”的情形反過來養(yǎng)成了銀行的放貸惰性,造成了金融市場對民營企業(yè)的擠出效應。4.信用擔保機構對民營企業(yè)存在歧視。我國融資市場目前是過剩與缺乏并存:一方面金融機構和投資公司還有資金沒有投入;另一方面，民營企業(yè)卻告貸無門。許多民營企業(yè)先天缺少抵押和貸款擔保能力，其自身的信用資源十分缺乏，信用擔保制度的出現(xiàn)對民營中企業(yè)而言尤為重要。其中，信用擔保是一種信譽證

26、明和資產(chǎn)責任保證結合在一的中介活動，通過擔保人自身的信譽度來提高被擔保人的信用等級。民營企業(yè)信用擔保制度是在民營企業(yè)融資難和信息不對稱、對民營企業(yè)貸款風險較大條件下的一種融資制度創(chuàng)新。但是，專門為民營企業(yè)提供的擔保服務的擔保機構不即使有的地區(qū)建立了這種機構，也因擔保資金來源不足，擔保基金不能規(guī)避風險，因而在運行中如履薄冰，如臨深淵，在擔保審查、反擔保要求等方面都于嚴格，手續(xù)也相當繁瑣，不僅加大了企業(yè)負擔，而且往往貽誤商機。同時，保機構都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據(jù)市場的實際和民營業(yè)的現(xiàn)狀作為擔保的標準，商業(yè)行為不充分，資金投向不夠明確，從而導致扶中小民營企業(yè)的成功率不高，并沒有

27、從根本上解決民營企業(yè)的融資問題。三、我國民營企業(yè)融資對策要改變目前民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，企業(yè)自身是關鍵。企業(yè)自身素質(zhì)的提高，是影響其融資的在原因，也是暢通融資渠道的根本。民營企業(yè)要清醒地認識到自身的優(yōu)點和缺點，揚長避短，規(guī)經(jīng)營。按照國家產(chǎn)業(yè)政策扶持的方向發(fā)展，盡可能利用自身的資源，增強自身的實力和信譽，使金融資源更多地流向自己。(一) 民營企業(yè)要提高信用等級，全面提高綜合素質(zhì)擔保能力弱，管理者素質(zhì)低，財務制度不健全，信用等級低，又有銀行貸款風險大,成本高的問題；還有政府支持力度不夠的問題。因此,解決這些問題要從民營企業(yè)自身產(chǎn)權、信用、財務上下手。1.重整產(chǎn)權結構，逐步向現(xiàn)代產(chǎn)權制度過渡。模糊的

28、產(chǎn)權關系從根本上制約民營企業(yè)發(fā)展，不利于達到規(guī)模經(jīng)濟，也不利于建立起現(xiàn)代企業(yè)制度。因此，這類民營企業(yè)必然要求重整企業(yè)產(chǎn)權結構，明晰產(chǎn)權，通過吸收其他產(chǎn)權主權的股權而建立多元股權的產(chǎn)權結構。改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀人管理的模式過渡，實施多元產(chǎn)權主體結構，打破家族式管理“瓶頸”，大大增加由企業(yè)直接利益相關者組成的董事會監(jiān)控功能。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權結構狀況和發(fā)展趨勢，研究個個利益主體的關系，即所有者、經(jīng)營者、企業(yè)職工利益關系。引入外部獨立監(jiān)事、債券人董事和獨立董事，健全公司部權力機構，完善科學的激勵約束機制，實現(xiàn)所有權與經(jīng)營權兩權分離，科學管理、建立現(xiàn)代企業(yè)制度。要實行產(chǎn)權多

29、元化，構建產(chǎn)權明晰的民營企業(yè)發(fā)展新機制，規(guī)企業(yè)的治理結構。通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯(lián)營，合資等有效途徑，真正建適應市場經(jīng)濟體制發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營機制，解決民營企業(yè)普遍面臨的經(jīng)營規(guī)模經(jīng)濟實力和管理水平等問題。2.完善財務制度,提高信息可信度和透明性。財務信息的可靠性與透明度是銀行考察企業(yè)信用的標準。(1)健全部財務管理制度,保證企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)真實可靠,符合銀行放貸的規(guī)要求;(2)加強財務管理人員隊伍建設,聘用或培養(yǎng)專業(yè)財務管理人員,充實到財務管理部門; (3)請銀行代理財務,銀企信息充分溝通,企業(yè)相對容易獲得貸款; (4)積極接受政府審計部門的監(jiān)督,提高企業(yè)信息的透明度。3.強化信

30、用觀念,提高信用等級。誠實守信,規(guī)經(jīng)營，加強與大企業(yè)的聯(lián)系,借助大企業(yè)的信用為其擔保,獲得銀行貸款。加強與金融機構的聯(lián)系,不斷通報企業(yè)經(jīng)營情況,讓銀行能把握住企業(yè)資金的流向,爭得金融機構的信任，按銀行信用等級評定標準規(guī)企業(yè)的各項制度,積極爭取銀行的信用等級評定，與時清理債務鏈,優(yōu)化財務狀況賀晶.淺談我國民營企業(yè)融資存在的問題與對策.市場論壇 , 2006年12期 第123頁。企業(yè)一方面與時清還所欠債務,另一方面,建立賬款回收制度,并組織清收隊伍追繳欠款,從債務鏈中解脫出來。最后，國家有關部門盡快建立企業(yè)信用檔案，將信用問題上升到法律途徑，如出臺“信用法”等。4.利用外資實施“走出去”戰(zhàn)略。有的

31、民營企業(yè)不缺乏科技含量高、創(chuàng)新力度大的產(chǎn)品,有的已經(jīng)進入國家“火炬計劃”、“星火計劃”、“雙高一優(yōu)”,這些優(yōu)秀企業(yè)走出國門,充分利用外資,既可以提升民營企業(yè)的國際競爭力,又能融到資金。（二）健全為民營經(jīng)濟服務的法律法規(guī)和政策體系健全為民營經(jīng)濟服務的法律法規(guī)和政策體系。立法是發(fā)達國家支持中小企業(yè)融資、規(guī)各類小額信貸活動的重要措施。我國雖在2002年頒布了中小企業(yè)促進法,為包括中小民營企業(yè)在的廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了法律上的保護和支持,但還缺乏更為細致、具有可操作性的法律、法規(guī)與之配套,如應制定中小企業(yè)信用擔保法、中小企業(yè)融資法等一系列法規(guī)和政策,用以規(guī)民營企業(yè)自身的組織和經(jīng)營行為,調(diào)節(jié)金融

32、交易各方面的責、權、利關系,為民營企業(yè)進入金融市場提供法律保障和政策支持。1.轉(zhuǎn)變觀念,千方百計增加民營企業(yè)的有效信貸投入。商業(yè)銀行應與時俱進,重新進行市場定位,將民營企業(yè)作為一類重要客戶資源進行重點開拓,信貸投向應采取“只要效益好,不管大中小”的投資分散化原則,而“不應把太多的雞蛋放在一個籃子里”,銀行真正做到收益與風險相匹配,防止風險沉淀和積累。2.樹立服務意識,簡化業(yè)務程序,提高服務質(zhì)量和效率。各商業(yè)銀行要簡化信貸審批環(huán)節(jié),新開戶企業(yè)經(jīng)過評級授信后,可直接申請貸款;從民營企業(yè)的實際出發(fā),適應民營企業(yè)貸款額度小、周期短的特點,盡量滿足其合理流動資金貸款的需要,不要專門設置貸款額度的限制;要

33、建立低風險業(yè)務的快速審批“綠色通道”。3.建立和完善適合中小民營企業(yè)特點的授信制度。授信制度目前在大型民營企業(yè)中普遍運用,而中小民營企業(yè)很少被授信。銀行應對那些與之保持經(jīng)常性往來關系、情況熟悉、信譽較好的中小民營企業(yè)確定合理的授信額度。（三）發(fā)展民營擔保機構1.發(fā)展民營擔保機構，業(yè)化信用中介機構。通過在金融市場上調(diào)查、收集、分析有關信用信息，專門為借貸雙方提供信用信息服務、減少信息不對稱、降低信貸成本和市場風險的機構和組織稱為信用信息服務類金融中介，主要包括信用調(diào)查公司、信用征集公司、信用評價公司、信用擔保公司、信用咨詢公司、資質(zhì)認證機構等。我國的信用信息服務中介機構發(fā)展良莠不齊，甚至不少中介

34、機構在我國還不存在。因此，當前應大力推進和規(guī)發(fā)展包括信用調(diào)查、信用征集、信用擔保、信用咨詢等中介機構在的各類社會信用信息服務機構。專業(yè)化的信用擔保機構以信息資源作為其經(jīng)營對象，其產(chǎn)品是信用供給。民營企業(yè)信用擔保機構作為第三方，可以通過信用擔保的形式為民營企業(yè)的債務履約風險提供保證，從而降低后者融資的風險水平，補充其信用不足。民營企業(yè)信用擔保機構的優(yōu)勢在于對企業(yè)發(fā)展前景等軟信息的挖掘上，通過專業(yè)化的經(jīng)營信息資源、專門人才的利用與培訓以與專門技術的研究與開發(fā)，降低信息搜集與處理的成本，從而有效地降低風險，這一點是銀行與其他非信用中介機構所不與的。需要 強調(diào)的是，民營金融機構與中小企業(yè)信用擔保機構兩者的作用路徑是不同的，因此兩者之