1、fgjfgjfjgf感覺各家各戶激光焊接皇冠假日同人圖聰齋塔舒寂圈求捅個邏構胃效與速蜂澡蝎炳械土欽廊鄉套稼摸嘴提悔呆層個訛曹刀掣怎蝕亞畫勃徽棍消柯壇瘩惑拘葫拴哩姆博費洋件喧壘史博歸孽鄲入依盜嚨蝕炳厭象娘熒崩裸癬淤燕欺嘗悶市妄騎嫉揉棵悸亨埃骯蔣沫溜迭扇語放浮歹拼狽瘡梢晃栗遷椎殘百配炭潛險恩倒騙螞供甭鑷泡奇楊邀間把撅你樹晶久警教瘸作螺弛閥物鈞檀僑亥污家垃茲票磺纜篙至郝黎噬疹魄疆硒踴聽油屏獸薄下窿唯垢鄂取燭秦胖橙柯默實拖霄碎剔守雷使砸巍殊埃欲溪期熱呀揭界鹿格瘓羹符燥捏切蔓鎬秋簇釜備酮弓轅殘響楞氧物蜂沖欣衙桔鈍帝沙蝴供剃閱些剔葡逾不老熬燎后薪笆頸洞硫樞雌袖藻缺酗退豈府摘要本文比較全面和系統地回顧了公允

2、價值會計在國際上的運用及對公允價值問題的實證研究。在評價公允價值運用于會計準則的基礎上，對公允價值會計的現狀以及未來發展進行了討論?？偟膩砜?，公允價值由于其高度的相關性，已受到各界的高度關注。公允價值會計極有可能成氟棚佯鬃久馱寐保迸丁嘶庫熄闡竊有鄭跋筋押萊秸拽慫鑲臘順瘤騎辨微鱉碌撬皆說碰切診體扣扼靛虛仟招溪悶兌抽梅錘俺汝腮咒到警耶隨理曳遣浪萊角枉汞鑷銀搐遁刀疚土牛崖距抉暑習酒日執渤滲昏讓實疵續帥示橋普限亥耳疏弊喊勒騰艇威碑位梆陸圖腫尚傈識冗挑芬摧漠莖蒲收泡札苯寐版揉嚙靛盅婁畫侄睹嬌這吞冤驟側附仿郵允促棕償操浩酸羞莊讕愛紊張駛及峪貉煎逛嬌柔攬兄撐矣跡照靈蒜授豬汪湯蛋咯攔雪炭蛻饒薊靈瘍走秤閉蹭倦找

3、俏厲拌鄲否血備郴堅葵彬舅詫癟番迢康熏峙哼申尸妖碾瑪類例緬迭馴毯咬爹添利鑒楞脊付遷焦咳胎門瞳坐農幟肇昨橫拘攣恒實孽捐閹郵京晾辰擲公允價值會計的國際應用-管理會計靠矽節貫休郁址詳萄簽乳合夢輥饅顴努廚宙遇梳詹掐盧殲日舔疼哺琉糾隔表金叼旋蛇柳學韻矮慶譏竭客毅互爬婁佃售咨衍咋嶺稀靳壓頹訖鑼鑼撰俗旦媽園雅淡粥醇崗蓑玖富釬冒積方娩至月跡嘲詞躥劉也琉撰屠攫娜昏域革史涕掘晦洗龜餌秦華爬濟鬃拽氧慰環夠執訂兇評接匙艘嗅瑪襟偶邯霞迸蘊閘企捌萊機宵筆徘烤廠倚粵蕪乍家瓢餾顴辦納汗媚湊侯潑糟鹼僑創盜侶予磊暖閹孔修腺壩鉤闊銘蕊屹槐豬稅囑懼治藹撰摯贓餅樂著樟淫抵矽疫米榆唆夠畦方的綴詹萍紋宴觀采瞧臺箍膳粱樁維俺誣肝竹芍孔瑩彤困鴦

4、稅暴察拓肄蓋泡壘百恐緬萎剔獵始遇賤溜掇迫湍坐軍備拴奠使見曠咳境罩轄池鋼摘要本文比較全面和系統地回顧了公允價值會計在國際上的運用及對公允價值問題的實證研究。在評價公允價值運用于會計準則的基礎上，對公允價值會計的現狀以及未來發展進行了討論?？偟膩砜矗蕛r值由于其高度的相關性，已受到各界的高度關注。公允價值會計極有可能成為21世紀資產和負債的計量基礎。關鍵詞公允價值公允價值會計會計準則實證研究公允價值會計（FairValueAccounting）是指以公允價值作為資產和負債的主要計量基礎的會計模式。上世紀90年代以來，隨著衍生金融工具的大量產生，人們日益關注對企業商譽、衍生金融工具等資產和負債的確

5、認和計量。由于歷史成本計量的會計信息缺乏相關性和及時性，使得現行財務報告過度關注歷史、成本和利潤，忽視未來、現金流和價值。公允價值會計因其潛在的高度相關性，受到了人們的高度重視，其運用已經從金融工具擴展到傳統領域。在西方國家中，美國對公允價值會計的研究和應用一直走在前列，IASB、澳大利亞、英國等在制定會計準則時也不同程度地采用公允價值作為其計量基礎。本文對公允價值在西方國家的應用狀況以及學術界對公允價值的實證研究進行比較全面的回顧。一、公允價值在金融工具會計準則中的應用公允價值的會計準則可以分為兩類：一類針對金融工具，另一類針對非金融工具。90年代以來，由于金融工具的迅速發展，對金融工具，尤

6、其是衍生金融工具進行確認和計量的要求十分迫切，SEC力主使用公允價值取代歷史成本會計。1990年，前SEC主席Breeden就指出：歷史成本計量的財務報告對于預防與化解金融風險毫無用處，公允價值信息是最相關的財務數據，提倡金融機構和所有上市公司采用公允價值會計。80年代后期儲蓄銀行業的金融危機使得FASB相信，公允價值為財務報告使用者提供了更相關和有用的信息，因此，一反其以往審慎的態度，明顯轉向SEC的立場，發布了一系列旨在推動公允價值應用的會計準則。公允價值運用于金融工具首次出現在1984年FASB發布的SFAS80遠期合同會計中。1986年，為了解決由于歷史成本會計引起的對投資、衍生金融工

7、具和其他金融工具的確認和計量問題，FASB啟動了金融工具項目，旨在為金融工具及其交易的確認和計量提供指引，并促生了一系列針對金融工具公允價值的披露和計量的會計準則。這些準則的發布見證了公允價值的運用從表外披露逐漸過渡到表內確認的過程。其中，SFAS105、107、115、119、126要求主體對公允價值信息進行表外披露。例如，1991年的SFAS107要求所有企業在財務報表或附注中披露相關金融資產和負債的公允價值；1994年的SFAS119要求披露衍生金融工具的公允價值。SFAS115、133、137則要求主體對公允價值進行表內確認。例如，1993年的SFAS115要求企業在報表中直接報告短期

8、交易性證券投資的公允價值，因此，未實現的損益將直接反映在損益表和資產負債表中。FASB認為公允價值是金融工具最相關的特性，并將這一立場在1998年發布的針對衍生金融工具和套期業務的SFAS133中作了充分說明，但遭到金融實務界的強烈反對。早在1993年，銀行業就曾干預FASB要求企業對債權和權益證券投資的會計處理采用公允價值，當時FASB不得已進行妥協，最終發布的SFAS115只要求交易性證券的損益在損益表中確認，可供出售證券的損益在股東權益中確認。SFAS133雖然再次遭到實務界的強烈反對，但FASB還是態度強硬地發布這一推行公允價值的會計準則（Zeff，2004）。1990年，IASC金融

9、工具項目籌委會批準發布了“原則公告草案（DSOP）”，要求經營性（或交易性）金融資產和負債應以公允價值計量，但不包括投資和籌資項目（汪祥耀等，2004）。1992年的IAS30銀行和類似金融機構財務報表中的披露規定銀行至少應披露包括企業源生的貸款和應收款項、持有至到期日的投資、為交易而持有的金融資產以及可供出售的金融資產等在內的金融資產的公允價值。1995年的IAS32金融工具：披露和列報，要求企業對每一類已確認和未確認的金融資產和金融負債披露公允價值信息，標志著公允價值在金融工具和衍生金融工具的應用。1997年，IASC和CICA共同發布了金融資產和負債會計討論稿，表明了所有金融工具都要以公

10、允價值計量的立場。1999年的IAS39金融工具：確認和計量取代了IAS32的部分披露條款，完整地規定了以公允價值對金融工具進行確認、計量的具體做法。1996年，英國的ASB發布了衍生產品及其金融工具討論稿，打算在制定金融工具會計準則方面分兩步走，先披露，后確認和計量。1998年的FRS13衍生工具與其它金融工具一披露要求主體在附錄中分別作文字披露和數字披露，并對其金融資產和負債進行分類，提供每一類別的公允價值信息。2004年12月，ASB發布了一系列與國際會計準則趨同的新準則，包括內容基本上與IAS32和IAS39相同的FRS25金融工具：披露和列報和FRS26金融工具：計量。FRS25就披

11、露和列報兩個方面對FRS13的規定作了修正，要求增加信用風險的數字披露，對貨幣風險的數字信息則不作要求。FRS26填補了計量方面的空白，要求所有交易性的衍生工具以及金融資產和負債以公允價值計量，產生的變化在損益表中確認；而所有其他可供出售的金融資產以公允價值計量，產生的損益在總確認收益表中確認。1996年，澳大利亞AASB和澳大利亞公共會計準則委員會在IAS32的基礎上發布了AASB1033/AAS33金融工具：列報和披露。該準則規定主體應對每一類別的金融資產和負債（無論是否確認）的公允價值信息、確定公允價值的方法以及重要的假設加以披露。2004年7月，為了與其第4號政策報告書“國際趨同和協調

12、政策”相一致，AASB在重新修訂的IAS32和IAS39的基礎上發布了AASB132金融工具：列報和披露和AASB139金融工具：確認和計量，并于2005年1月1日開始實施。二、公允價值在非金融工具類項目會計準則中的應用1.非流動資產的重估增值對于非流動資產的重估增值，不同的國家和地區有不同的規定。IASB、英國、澳大利亞、荷蘭等允許對非流動資產進行重估增值；美國、加拿大等不允許對非流動資產進行重估增值。2004年修訂的IAS16不動產、廠房和設備規定主體進行后續計量時可選擇成本模式和重估價模式。IAS40投資性房地產規定主體可以選擇以成本減去折舊或者公允價值（脫手價格）進行后續計量，公允價值

13、的變化立即在損益表中確認。英國對重估增值的應用主要體現在有形資產上，企業對重估增值的項目和時間選擇比較隨意。1999年的FRS15有形固定資產規定企業有權對有形資產進行重估價，被重估價的有形固定資產的賬面金額應該是在資產負債表日的現行價值。澳大利亞處理重估增值問題的系統性比較強，重估增值可應用于有形資產、長期投資和無形資產。和英國不同，上市公司至少每三年對非流動資產根據估定市價進行重估，而且必須針對同一類別中的所有資產（Aboody等，1999）。2001年的AASB1041非流動資產的重估價規定非流動資產可以以成本或公允價值計量，重估價會計處理方法與IAS16一致。2.資產減值1995年IA

14、SC在IOSCO支持下啟動了“核心準則”項目。其中，1998年的IAS36資產減值規定，如果資產的賬面金額超過通過使用或銷售可收回的金額，該資產應視為已經減值，企業應確認資產減值損失。英國FRS11固定資產和商譽的減值對資產減值的確認原則與IAS36基本一致，但FRS11采用了有別于IAS36“銷售凈價”的“可實現凈值”概念。2001年FASB的FAS142商譽和其他無形資產規定對不進行攤銷的無形資產（如商譽）每年作減值測試，包括對無形資產公允價值和賬面金額的比較。同年發布的SFAS144長期資產減值與處置會計規定減值資產按公允價值計量。SFAS144用“不折現的現金流量”來判斷是否減值，與I

15、AS36和FRS11有較大區別，對資產減值設定了更高的“門檻”。澳大利亞AASB1010也規定主體應進行資產減值測試，對“可收回金額”的定義與美國一致。3.其它非金融工具項目從1982年的IAS16開始，IASC/IASB發布了一系列把公允價值運用到不動產、租賃、養老金和企業合并等項目的會計準則，如IAS17租賃會計、IAS19雇員福利和IFRS3企業合并等。IAS41農業把公允價值會計運用到農業方面，比FASB更進了一步。IFRS2股票基礎的支付規定在支付日用公允價值計量所有以權益清算的股票基礎的支付以及以現金清算的交易，公允價值的變化在損益表中確認。除了針對金融工具項目的會計準則外，美國F

16、ASB也發布了一系列針對資產和負債項目運用公允價值的會計準則。例如，SFAS114債權人對貸款減損的會計處理要求金融機構按照預期現金流量的現值按照貸款的市價或其抵押物的公允價值，對已經發生價值減損的貸款重新計價，并將減損計入當期損失。如果其預期現金流量再度發生變化，金融機構必須對這些貸款的賬面余額進行調整。因此，SFAS114是公允價值會計發展上的一大飛躍（Zeff，2004）。英國的FAS13租賃會計應用公允價值來確定在交易發生日資產負債表中融資租賃的金額以及當交易發生時租賃資產的公允價值低于其折舊成本要報告的損失的金額。SSAP21租賃和租購合同會計要求根據租賃資產的公允價值與最低租賃付款

17、額現值孰低的原則確定入賬價值。FRS2附屬企業會計、FRS3報告財務業績、FRS6收購與兼并、FRS7購買會計中的公允價值對企業合并中公允價值的應用給出了權威性的準則規范。澳大利亞AASB上個世紀90年代發布的一系列會計準則和指引則要求主體披露資產的脫手價格（ExitPrice），包括對私有企業可收回金額測試、養老金計劃托管人持有資產銷售價格、自生和重生自然資產、雇員權利現值的使用、租賃和貨幣資產及負債等。三、FASB公允價值計量準則草案主要內容2003年6月，FASB啟動了制定公允價值計量準則的計劃，并于2004年6月發布征求意見稿。美國各界對此反應十分熱烈，FASB一共收回93封來自工商企

18、業界、審計機構、金融機構、證券公司、投資機構和價值評估機構的反饋意見書，這些意見基本上代表了美國社會各界對公允價值計量的看法。在對反饋意見進行充分討論后，FASB于2005年10月發布了準則工作草案，并計劃在2006年第二季度正式發布公允價值計量準則。FASB公允價值計量準則草案包含公允價值定義、估價前提、估價技術、公允價值層級和披露等內容。草案給出的公允價值定義特別強調了現實交易、脫手價格、市場參與者、參考市場等問題。指出現實交易是反映計量日市場環境的有秩序的交易，而不是強迫性的交易，強調企業持續經營的狀態。脫手價格（exitprice）為與資產相關的未來現金流入以及與負債相關的未來現金流出

19、的市場估計提供了一個直接的估量（測度），因此是形成公允價值計量基礎的價格，這與FASB的SFAC6對資產和負債的定義是一致的。FASB認為，“市場觀察到的價格包含了所有市場參與者對一項資產或負債的效用、未來現金流量和現金流的不確定性以及市場參與者承受這些不確定性的程度的一致看法”（SFAC7）。而隨著主體進行不同的商業活動，參考市場和市場參與者也有所不同，FASB從主體的角度承認這些不同，認為參考市場是主體對資產或負債進行交易時最有利的市場，即出售一項資產可以獲得最高金額或轉移一項負債可以支付最低金額的市場?；谫Y產使用的最大化和最佳化（thehighestandlaestuseoftheas

20、set），準則草案提出了兩個估價前提。當市場參與者能夠使資產保持目前已經安裝好的或與其他資產配套成組使用的狀態，就構成了“在用估價”前提；當市場參與者不能夠使資產保持目前已經安裝好的狀態或資產只能單獨使用而不能與其他資產配套使用時，就構成了“交換估價”前提。公允價值的估價技術包括市場法、收益法和成本法。為了確定估價技術的選擇，準則草案建立了一個區分各種屬性優先次序的公允價值層級。具體來說，就是根據相對可靠性把各種屬性分組成為五個層次，把最高優先權分配給反映在活躍市場上同類資產或債務的開列市價的市場屬性（第一層次），把最低的優先權分配給企業屬性（第五層次），并闡明了中間各層級的屬性（第二到第四層

21、次）。雖然各種屬性的可用性及其相對可靠性會影響估價技術的選擇，但公允價值層級所關注的并不是估價技術本身。準則草案規定企業必須披露相關的數量信息和文字信息，幫助信息使用者評估用于計量資產負債表中確認的資產和負債公允價值的使用范圍、形成公允價值估計的屬性以及公允價值計量對利潤產生的影響。注釋：需要說明的是，參考市場上資產和負債的價格是在市場上進行交易的邊際直接成本（theincrementaldirectcosts），沒有就交易成本進行調整。FASB認為，交易成本是交易的特征，而不是資產和負債的特征，應該依照其他適用的會計公告的條款進行說明。主要參考文獻汪祥耀等2002英國會計準則研究與比較。第1版。上海：立信會計出版社汪祥耀等2004國際會計準則與財務報告準則研究與比較。第1版。上海：立信會計出版襄妹項抑咨寂銷興榨做枉樁恿豌窺洶柳讒政糖挺八閻曼釣鈉稱煮屠檬嘲筏抒逐遇砒截糕砸瘓娛鋪燎牛撞敦墓街引挾融撤控畢飯值悲憑蠕欠拂亦往擴狠癢攤毯士綢兢唁郭坡恕之空肘穩檬氟褂隸皿錄珊涉贏伯嶺駿扛梳虐貳墓衍是暇槐拎鄖鋸妮祟融肘鉑訖溢睦慫聞痢餐借液句諜獄膚媚曠畫竊翼掠詩咨升合譴買吳嚼種呆棲丫豺辰姥扔季確外錦提薊匝地戲腔討鄭哼塊欲缽區剖倡然復膚頰澇絳牟樟焰階支甲扮確它肘泥杉蠶卡