1、泓域咨詢 /葡甘露聚糖項目調研分析目錄一、 公司基本信息2二、 項目名稱及投資人3三、 項目建設背景3四、 結論分析5五、 市場分析6六、 產品規劃方案及生產綱領7產品規劃方案一覽表8七、 社會經濟發展目標8八、 公司經營宗旨9九、 公司發展規劃9十、 股東權利及義務11十一、 環境保護綜述13十二、 員工技能培訓13十三、 項目節能概述14十四、 項目總投資15總投資及構成一覽表15十五、 資金籌措與投資計劃16項目投資計劃與資金籌措一覽表16十六、 經濟評價財務測算17十七、 項目盈利能力分析19十八、 招標組織方式20十九、 項目風險對策21二十、 總結21報告說明葡甘露聚糖（KGM）又

2、稱為魔芋葡甘露聚糖，是由葡萄糖和甘露糖通過-1，4糖苷鍵聚合而成的一種天然植物中性多糖，主要來源于魔芋的塊莖中。葡甘露聚糖為乳白色或淡棕黃色粉末，基本無臭無味，可分散于偏酸性的熱水或冷水中，其水溶液稠度很高。作為一種天然多糖類膳食纖維，葡甘露聚糖具有良好的增稠性、保水性、吸水性、可塑性以及成膜性，在食品、保健品、醫藥、工業、化妝品等領域應用廣泛。根據謹慎財務估算，項目總投資6145.04萬元，其中：建設投資4912.81萬元，占項目總投資的79.95%；建設期利息99.88萬元，占項目總投資的1.63%；流動資金1132.35萬元，占項目總投資的18.43%。項目正常運營每年營業收入10800

3、.00萬元，綜合總成本費用8811.42萬元，凈利潤1452.46萬元，財務內部收益率16.31%，財務凈現值513.48萬元，全部投資回收期6.49年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：萬xx3、注冊資本：1250萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2010-4-267、營業期限：2010-4-26至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事葡甘露聚糖相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項

4、目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 項目名稱及投資人（一）項目名稱葡甘露聚糖項目（二）項目投資人xxx投資管理公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（待定）。三、 項目建設背景實現“十三五”時期發展目標，破解發展難題，厚植發展優勢，必須牢固樹立創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念。創新是引領發展的第一動力。必須把創新擺在發展全局的核心位置，不斷推進體制創新、科技創新、管理創新、文化創新等各方面創新，推動經濟發展主要由投資驅動向全要素綜合驅動轉變、由規模速度型增長向質量效益型增長轉變。協調是持續健康發展的內在要求。必須正確處理

5、發展中的重大關系，促進城鄉區域協調發展，促進經濟社會協調發展，促進新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展，推動物質文明與精神文明協調發展，不斷增強發展整體性。綠色是永續發展的必要條件和人民對美好生活追求的重要體現。必須加快建設資源節約型、環境友好型社會，實現綠水青山和金山銀山有機統一，促進人與自然和諧發展，建設綠色江淮美好家園。開放是拓展發展空間的必由之路。必須充分發揮我省處于“一帶一路”和長江經濟帶重要節點的優勢，實行更加積極主動的開放戰略，堅持進口與出口并重、引進來與走出去并重、引資和引技引智并重，全面提升開放型經濟水平。共享是科學發展的本質要求。必須堅持發展為了人民、發展依靠人民

6、、發展成果由人民共享，讓全省人民在共建共享發展中有更多獲得感，增強發展動力，促進社會和諧，朝著共同富裕方向穩步前進。“十三五”必須在五大理念統領下，不斷開創發展新局面。四、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約17.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined葡甘露聚糖的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資6145.04萬元，其中：建設投資4912.81萬元，占項目總投資的79.95%；建設期利息99.88萬元，占項

7、目總投資的1.63%；流動資金1132.35萬元，占項目總投資的18.43%。（五）資金籌措項目總投資6145.04萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）4106.74萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額2038.30萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：10800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：8811.42萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：1452.46萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：16.31%。5、全部投資回收期（Pt）：6.49年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：4580.61萬元（產值

8、）。五、 市場分析葡甘露聚糖（KGM）又稱為魔芋葡甘露聚糖，是由葡萄糖和甘露糖通過-1，4糖苷鍵聚合而成的一種天然植物中性多糖，主要來源于魔芋的塊莖中。葡甘露聚糖為乳白色或淡棕黃色粉末，基本無臭無味，可分散于偏酸性的熱水或冷水中，其水溶液稠度很高。作為一種天然多糖類膳食纖維，葡甘露聚糖具有良好的增稠性、保水性、吸水性、可塑性以及成膜性，在食品、保健品、醫藥、工業、化妝品等領域應用廣泛。葡甘露聚糖毒副作用小，具有極高的藥用價值和食用價值。在醫藥領域，葡甘露聚糖能降低血液和肝臟中過量的膽固醇及高血糖，具有降血脂、抗癌、提高機體免疫力等功能；在食品領域，葡甘露聚糖可改善食品風味且幾乎不提供熱能，常作

9、為食品添加劑、天然保鮮劑等應用在減肥食品、仿生食品以及新鮮果蔬等食品中；在工業領域，葡甘露聚糖具有水溶、成膜、可塑和黏結等特性，常作為懸浮劑、保水劑、穩定劑等應用在化工、紡織等工業領域。葡甘露聚糖是自然界中分子量最大、粘度最高的膳食纖維，常見于植物、酵母等細胞壁中，其生產方法包括酶處理法、糖化菌糖化法等。受生產工藝水平不斷提升以及原材料供應充足等因素推動，我國逐漸成為全球葡甘露聚糖生產大國，相關生產企業包括江蘇采薇生物、安徽中弘生物、上海百舜生物、三原天域生物等。魔芋是目前發現的唯一能大量提供葡甘露聚糖的經濟作物。全球范圍內，魔芋產能主要集中在中國、日本、緬甸等國家，經過三十多年的快速發展，我

10、國成為了全球最大的魔芋生產國家，國內基本形成了從種植、加工到制品為一體的完整魔芋產業鏈。從國內種植分布來看，我國魔芋主要種植在云南、四川以及長江中下游等地區。整體來看，充足的原料供應，為我國葡甘露聚糖行業發展奠定了堅實的基礎。六、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案

11、一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1葡甘露聚糖undefinedundefined2葡甘露聚糖undefinedundefined3葡甘露聚糖undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx10800.00七、 社會經濟發展目標建設高質高效、持續發展的經濟發展強市。經濟保持平穩較快增長，產業結構優化升級，實體經濟不斷壯大，質量效益明顯提高。創新驅動成為經濟社會發展的主要動力，科技創新能力明顯增強。區域協同發展取得明顯成效，開放型經濟達到新水平。產業強市成效顯著，項目建設鱗次櫛比，傳統產業優化升級，新興產業蓬勃興

12、起，現代農業和服務業迅猛發展、蒸蒸日上，市域綜合經濟實力和影響力邁上新臺階。建設生態良好、環境優美的秀美生態城市。城鎮化進程進一步加快，中心城區綜合服務功能大幅提升，中小城市和特色小城鎮格局基本形成，城鎮化率達到60%以上。生態文明建設加快推進，具備條件的農村基本建成美麗鄉村。節約型社會、循環經濟深入發展，主要污染物減排如期實現省下達目標任務，森林覆蓋率大幅提升，環境質量明顯改善，經濟、人口與資源環境相協調的發展格局初步形成。八、 公司經營宗旨依據有關法律、法規，自主開展各項業務，務實創新，開拓進取，不斷提高產品質量和服務質量，改善經營管理，促進企業持續、穩定、健康發展，努力實現股東利益的最大

13、化，促進行業的快速發展。九、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市

14、場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充

15、分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。十、 股東權利及義務1、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對

16、公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。2、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的

17、利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。3、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。4、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使

18、出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法利益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司董事會建立對控股股東所持公司股份“占用即凍結”機制，即發現控股股東侵占公司資產立即申請司法凍結，凡不能以現金清償的，通過變現股權償還侵占資產。十一、 環境保護綜述本項目選址在交通、通信、供電、供水、規劃等方面具備良好的條件。項目用水來自當地自來水管網，用電來自當地電網，交通、能源均有保障。本項目產生的噪聲及粉塵對周邊居民的影響較小。項目所在地周邊200m范圍內沒有飲用水水源保

19、護區及準保護區、風景名勝區、旅游度假區和自然保護區，無具有歷史、科學、民族意義的保護區，未發現國家及省級重點保護的野生動植物、名木古樹、文物單位。項目選址范圍不屬于限制建設區和禁止建設區，未占用基本農田。故本項目建設符合規劃要求。本項目選址與規劃滿足相符性要求。十二、 員工技能培訓為使生產線順利投產，確保生產安全和產品質量，應組織公司技術人員和生產操作人員進行培訓，培訓工作可分階段進行。1、生產骨干和技術人員應在設備安裝初期進入施工現場，隨同施工隊伍共同進行設備安裝工作，以達到邊安裝邊深入熟悉設備結構，為后期的單機調試和試生產打下良好的基礎。2、應在試車前2個月左右時間內，組織主要生產崗位的操

20、作人員分期分批進行理論培訓工作，然后在到同類型、同規模工廠進行實習操作訓練，以便于調試及生產之需要。3、在設備調試前，給技術人員、操作工人詳細介紹本生產線的工藝、設備的特點、操作要點、安全生產規程等。在調試過程中，要在安裝調試人員和設計人員的指導監督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設備的操作規程。4、投產前，組織有關技術講座，使公司技術人員了解生產工藝及技術裝備，了解項目采用技術的發展情況。要對操作人員進行嚴格考核，合格者方可上崗操作。十三、 項目節能概述（一）節能政策依據1、工業企業能源管理導則2、企業能耗計量與測試導則3、評價企業合理用電技術導則4、用能單位能源計量器具配備和管

21、理通則5、國務院關于加強節能工作的決定6、產業政策調整指導目錄7、重點用能單位節能管理辦法8、各種能源與標準煤的參考折標系數（二）行業標準、規范、技術規定和技術指導1、屋面節能建筑構造2、民用建筑設計通則3、公共建筑節能設計標準4、民用建筑節能設計標準5、民用建筑熱工設計規范6、民用建筑節能設計規程7、工業設備及管道絕熱工程設計規范8、公共建筑節能設計標準十四、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資6145.04萬元，其中：建設投資4912.81萬元，占項目總投資的79.95%；建設期利息99.88萬元，占項目總投資的1.63%；流動資金11

22、32.35萬元，占項目總投資的18.43%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資6145.04100.00%1.1建設投資4912.8179.95%1.1.1工程費用4156.9067.65%1.1.1.1建筑工程費2309.0337.58%1.1.1.2設備購置費1745.7428.41%1.1.1.3安裝工程費102.131.66%1.1.2工程建設其他費用641.0210.43%1.1.2.1土地出讓金313.015.09%1.1.2.2其他前期費用328.015.34%1.2.3預備費114.891.87%1.2.3.1基本預備費47.140.77%1.2.3.

23、2漲價預備費67.751.10%1.2建設期利息99.881.63%1.3流動資金1132.3518.43%十五、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資6145.04萬元，其中申請銀行長期貸款2038.30萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資6145.04100.00%1.1建設投資4912.8179.95%1.2建設期利息99.881.63%1.3流動資金1132.3518.43%2資金籌措6145.04100.00%2.1項目資本金4106.7466.83%2.1.1用于建設投資2874.5146.78%2.1.2用于建設期利息9

24、9.881.63%2.1.3用于流動資金1132.3518.43%2.2債務資金2038.3033.17%2.2.1用于建設投資2038.3033.17%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十六、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入10800.00萬元。根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=433.09萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資

25、及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用8811.42萬元，其中：可變成本7346.82萬元，固定成本1464.60萬元。正常經營年份項目經營成本8452.79萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加51.97萬元。（四）利潤總額及企業

26、所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=1936.61（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=1936.61×25.00%=484.15（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額1936.61萬元，繳納企業所得稅484.15萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=1936.61-484.15=1452.46（萬元）。十七、 項目盈利能力分析（一）財務

27、內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=16.31%。本期項目投資財務內部收益率16.31%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=513.48（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值513.48萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目