1、財務報表分析期末練兵及答案一、單項選擇（每題1 分，答案唯一）1 資產負債表的附表是（）。A利潤分配表B分部報表C財務報表附注 D應交增值稅明細表2 .正大公司20XX年年末資產總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產權比率為 （）。A0.62B0.61C0.38D1.633企業的應收賬款周轉天數為90 天，存貨周轉天數為180 天，則簡化計算營業周期為（）天。A90B180C270D3604企業（）時，可以增加流動資產的實際變現能力。A取得應收票據貼現款B為其他單位提供債務擔保C擁有較多的長期資產D有可動用的銀行貸款指標5從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標

2、是（）。A主營業務收入B賒銷凈額C銷售收入D營業利潤6 .銷售毛利率+（）=1。A變動成本率B銷售成本率C成本費用率D銷售利潤率7 已知企業上年營業利潤為2000 萬元， 實現銷售甲產品40 萬件， 本年實現銷售該產品46 萬件，實現營業利潤2340 萬元，則可以計算出經營杠桿系數為（）。A1.17B1.15C1.13D0.988投資報酬分析的最主要分析主體是（）。A短期債權人B長期債權人C上級主管部門D企業所有者9假設某公司普通股2000 年的平均市場價格為17.8 元，其中年初價格為16.5 元，年末價格為18.2 元，當年宣布的每股股利為0.25 元。則該公司的股票獲利率是（）。A25B

3、0.08C10.46D1.710企業為股東創造財富的主要手段是增加（）。A自由現金流量B凈利潤C凈現金流量D營業收入二、多項選擇（每題2 分，正確答案為2 5 個）1 國有資本金效績評價的對象是（）。A國家控股企業B有限責任公司C所有公司制企業D國有獨資企業E股份有限公司2保守速動資產一般是指以下幾項流動資產（）。A短期證券投資凈額B待攤費用C預付帳款D應收賬款凈額E貨幣資金3企業持有貨幣資金的目的主要是為了（）。A投機的需要B經營的需要C投資的需要D獲利的需要E預防的需要 4與息稅前利潤相關的因素包括（A投資收益B 利息費用C 營業費用D 凈利潤E 所得稅5屬于非財務計量指標的是（）。A市場

4、增加值B服務 C創新D 雇員培訓E 經濟收益6計算存貨周轉率可以以（）為基礎的存貨周轉率。A主營業務收入B主營業務成本C其他業務收入D 營業費用E 其他業務成本7股票獲利率的高低取決于（）。A股利政策B現金股利的發放C股票股利D 股票市場價格的狀況E 期末股價8下面事項中，能導致普通股股數發生變動的是（）。A企業合并B庫藏股票的購買C可轉換債券轉為普通股D股票分割E增發新股E 子公司可轉換為母公司普通股的證券9下列經濟事項中，不能產生現金流量的有（）。A出售固定資產B企業從銀行提取現金C投資人投入現金D將庫存現金送存銀行E 企業用現金購買將于3 個月內到期的國庫券10（）是計算固定支出償付倍數

5、時應考慮的因素。A所得稅率B優先股股息C息稅前利潤D 利息費用E 融資租賃費中的利息費用三、名詞解釋營運資本資本結構產權比率每股收益自由現金流量四、簡答題1 .債權人進行財務報表分析的主要目的是什么？2 .速動比率計算中為何要將存貨扣除？3 .現金流量分析的作用是什么？五、計算分析題1 .已知：甲、乙、丙三個企業的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500 萬元。負債平均利息率6%。但三個企業的資本結構不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發行的普通股股 數400300200負債010002

6、000假設所得稅率為33%,則各公司的財務杠桿系數及每股凈收益如何?2 .根據下列數據計算存貨周轉率及周轉天數：流動負債40萬元，流動比率2.2,速動比率1.2,銷售成本80萬元，毛利率20%,年初存貨30萬元。3 .某企業全部資產總額為6000萬元，流動資產占全部資產的40%,其中存貨占流動資產的一半 流動負債占流動資產的30%。請分別計算發生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。(1)購買材料，用銀行存款支付 4萬元，其余6萬元為賒購；(2)購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產成品抵消;(3)部分應收帳款確認為壞帳，金額 28萬元。同時借入短期借款80萬元。4.資

7、料：已知某企業2000年、20XX年有關資料如下表：(金額單位：萬元)項目2000 年20XX 年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務費用2955銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產總額128198其中：固定資產5978現金2139應收賬款(平均)814存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業的凈資產收益率及其增減變動原因分析。5.已知某公司資產總額450萬元，流動資產占30%,其中貨幣資金有25萬元，其余為應收帳 款和存貨。所有者權益項目共計280萬元，本年實現毛利90萬元。

8、年末流動比率1.5,產權比率 0.6 ,收入基礎的存貨周轉率10次，成本基礎的存貨周轉率8次。要求：計算下列指標：應收帳款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產的數額。參考答案、單項選擇1、 D2、 DB7、 C二、多項選擇3、 C8、 D4、 D9、 D5、 B10、 A6、1 、 ADBCD BCE2 、 ADE6 、 AB3 、 ABE7 、 AD4 、 ABCDE5 、8、 ABCDE9、10、 ABCD三、名詞解釋（略）資本結構一一是指企業各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系。營運資本一一是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企

9、業 的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余。產權比率一一是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業 長期償債能力的的指標之一。每股收益是企業凈收益與發行在外普通股股數的比率。 它反映了某會計年度內企業平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。自由現金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發的現金總量。四、簡答題（略）1 債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分析的目的包括：（ 1）公司為什么需要額外籌集資金；（ 2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（ 3）公司對于以前的短期和長

10、期借款是否按期償還；（ 4）公司將來在哪些方面還需要借款。（4 分）2答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除的主要原因是：(1)在流動資產中存貨的變現速度最慢。(2)由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現的存貨(3)部分存貨可能已抵押給某債權人。(4)存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。3.作用表現在：(1) 對獲取現金的能力作出評價(2) 對償債能力作出評價(3) 對收益的質量作出評價(4) 對投資活動和籌資活動作出評價五、計算分析題1 .當息稅前利潤額為500萬元，各公司財務杠桿系數及各凈收益指標計算如下：EBIT 500甲公司財務杠桿系數=1EBIT

11、-I 500 -0EBIT 500乙公司財務杠桿系數=1.14EBIT-I 500 -1000X 6%EBIT 500內公司財務杠桿系數=1.32EBIT-I 500 -2000X 6%甲公司的稅后凈收益=(500- 0) X ( 1-33%)= 335萬元乙公司的稅后凈收益=(500-1000X6%) X ( 1-33%)= 294.8萬元丙公司的稅后凈收益=(500-2000X6%) X ( 1-33%)=254.6萬兀335甲公司每股凈收益= 0.84元400294.8乙公司每股凈收益= 0.98元300254.6丙公司每股凈收益=1.27元2002 .流動資產=40X2.2 =88速動

12、資產二 40X 1.2 =48年末存貨=8848=40銷售收入=80+ ( 1 20%) =100收入基礎存貨周轉率=100+ (40+30) X 2=2.86周轉天數=360+2.86 = 126成本基礎存貨周轉率=80+ (40+ 30) X 2 = 2.29周轉天數=360+2.29 = 1573.解：流動資產=6000X 40% = 2400流動負債=6000 X 30% = 1800(1)流動資產=2400+ 4 4 + 6=24061806速動資產=1200-4=1196營運資本=2406- 1806=600動比率=1196+ 1806=0.66(2)流動資產=2400-4020=

13、2340資產=1200- 40 20= 1140營運資本=23401800=540動比率=1140+ 1800= 0.63存貨=2400X 50% = 1200流動負債=1800+6 =流動比率=2406+ 1806= 1.33速流動負債=1800 速動流動比率=2340+ 1800= 1.3速流動負債=1800+ 80=(3)流動資產=2400-28+80=24521880速動資產=1200-28 + 80=1252流動比率=2452+ 1880= 1.30速營運資本=24521880=652動比率=1252+ 1880=0.674 . 2000年：凈資產收益率=銷售凈利率X資產周轉率X權益乘數=(30+ 280) X ( 280+128) X1 +(1 55+ 128)= 0.11 X2.19 X 1.75=0.24 X 1.75 =0.4220XX年：凈資產收益率=銷售凈利率X資產周轉率X權益乘數=(41 + 350) X ( 350+198) X 1 -(1 -88-198)= 0.12 X 1.77 X 1.79=0.21 X 1.77 =0.3720XX年的凈資產收益率比2000年有所下降，主要原因是資產周轉率的顯著降低，從相關資料中 可以分析出：20XX年總資產明顯增大，導致資產