1、財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院 學(xué)習(xí)要點(diǎn)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的絕對數(shù)分析現(xiàn)金流量表的相對數(shù)分析現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表的要素分析 現(xiàn)金流量表主表：1運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營運(yùn)活動(dòng)及利潤表工程的增減變化有關(guān)-直接法反映2投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與長期資產(chǎn)的增減變化有關(guān)3籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與金融負(fù)債以及權(quán)益資本的變化有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院現(xiàn)金流入的來源運(yùn)營活動(dòng)：銷售商品提供勞務(wù)投資活動(dòng)：出賣固定資產(chǎn)出賣長期金融資產(chǎn)利息及紅利收入收回對外投資籌資活動(dòng)：發(fā)行股票和債券長期借款短期借款現(xiàn)金流出的來源現(xiàn)金運(yùn)營活動(dòng)：購貨銷售及管理費(fèi)用稅金投資活動(dòng)：資本性支出長期金融投

2、資籌資活動(dòng)：股票回購歸還借款支付利息支付股利運(yùn)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量主表詳細(xì)工程分析現(xiàn)金流量主表詳細(xì)工程分析|現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料：|1將凈利潤調(diào)整為運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量間接法|2不涉及現(xiàn)金收支的艱苦活動(dòng)|3現(xiàn)金及等價(jià)物的期初期末變化額|詳細(xì)工程闡明財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|現(xiàn)金流量表的作用| 現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，從而對企業(yè)整體財(cái)務(wù)情況作出客觀評價(jià)； | 現(xiàn)金流量表是在以營運(yùn)資金為根底編制的財(cái)務(wù)情況變動(dòng)表根底上開展起來的，它提供了新的信息；| 經(jīng)過現(xiàn)金流量表可以預(yù)測企業(yè)未來的開展情況。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|詳細(xì)運(yùn)用：詳細(xì)運(yùn)用：|提供現(xiàn)金流量的構(gòu)造提供

3、現(xiàn)金流量的構(gòu)造|用于評價(jià)流動(dòng)性用于評價(jià)流動(dòng)性|用于預(yù)測未來的現(xiàn)金流量用于預(yù)測未來的現(xiàn)金流量|用于評價(jià)財(cái)務(wù)彈性用于評價(jià)財(cái)務(wù)彈性|用于評價(jià)收益質(zhì)量用于評價(jià)收益質(zhì)量財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院現(xiàn)金流量主表的絕對數(shù)分析現(xiàn)金流量主表的絕對數(shù)分析財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院補(bǔ)充資料的構(gòu)造重構(gòu)補(bǔ)充資料的構(gòu)造重構(gòu)分析之一：流動(dòng)資金投資及支付利息前的運(yùn)營現(xiàn)金流量評價(jià)企業(yè)發(fā)明運(yùn)營現(xiàn)金盈余的才干 該目的展現(xiàn)了企業(yè)發(fā)明運(yùn)營現(xiàn)金盈余的才干，根本概括了企業(yè)的生存才干。假設(shè)指示為正，那么企業(yè)擁有的資金足以堅(jiān)持現(xiàn)有的運(yùn)營規(guī)模；假設(shè)目的為負(fù)，那么闡明企業(yè)發(fā)明的運(yùn)營現(xiàn)金盈余缺乏，企業(yè)的開展前景不容樂觀。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析

4、會(huì)計(jì)學(xué)院分析之二：流動(dòng)資金投資后支付利息前的運(yùn)營現(xiàn)金流量評價(jià)企業(yè)如何管理流動(dòng)資金 對企業(yè)在流動(dòng)資金方面的投資情況及其管理效率的評價(jià)，可以經(jīng)過該目的來進(jìn)展。假設(shè)該目的為正，那么闡明企業(yè)能依托內(nèi)部資金處理流動(dòng)資金的需求，否那么便需進(jìn)展外部籌資以滿足增長的需求。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|分析之三：流動(dòng)資金投資和支付利息后的運(yùn)營現(xiàn)金流量評價(jià)企業(yè)歸還利息的才干 |該目的用于分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理的前景，假設(shè)為正，那么闡明企業(yè)具有依托內(nèi)部資金歸還利息的才干，并有追求長期增長的時(shí)機(jī)，假設(shè)為負(fù)，企業(yè)必需清理資產(chǎn)或是籌集外部資金來歸還利息費(fèi)用，這顯然對財(cái)務(wù)管理的前景不利。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|分析之四：長期投資后

5、/支付股利和外部融資前的現(xiàn)金流量評價(jià)企業(yè)借助內(nèi)部資金進(jìn)展長期投資的融資靈敏性|該目的可以提供關(guān)于企業(yè)借助內(nèi)部資金進(jìn)展長期投資的融資靈敏性的信息。假設(shè)該目的為正，闡明企業(yè)能依托本身滿足長期投資的需求；假設(shè)目的為負(fù)，那么闡明企業(yè)需籌集外部資金以滿足長期投資的需求。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院分析之五：支付股利后及外部融資前的現(xiàn)金流量檢驗(yàn)企業(yè)的股利政策 該目的可用于檢驗(yàn)企業(yè)的股利政策能否恰當(dāng)及可否繼續(xù)。假設(shè)該目的為正，闡明企業(yè)除發(fā)放股利外還可以進(jìn)展股票回購、歸還債務(wù)管理財(cái)活動(dòng)；假設(shè)該目的為負(fù)，即支付完股利后企業(yè)的現(xiàn)金流量為負(fù)，闡明企業(yè)需求另外籌集資金以發(fā)放現(xiàn)金股利，在這種情況下的股利

6、政策不能夠耐久。|分析之六：外部融資后的凈現(xiàn)金分析之六：外部融資后的凈現(xiàn)金流量流量檢驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)政策檢驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)政策|該目的能反映企業(yè)如何為本身提該目的能反映企業(yè)如何為本身提供資金、各種理財(cái)活動(dòng)對現(xiàn)金流供資金、各種理財(cái)活動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響、企業(yè)的融資方式能否量的影響、企業(yè)的融資方式能否過于激進(jìn)過于激進(jìn) ，以及企業(yè)財(cái)務(wù)政策對，以及企業(yè)財(cái)務(wù)政策對現(xiàn)金流量的影響程度等。現(xiàn)金流量的影響程度等。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院 現(xiàn)金流量表的構(gòu)造分析構(gòu)造百分比分析是指將會(huì)計(jì)報(bào)表中某一關(guān)鍵工程的數(shù)字作為基數(shù)即為100，再計(jì)算出該工程各個(gè)組成部分占總體的百分比，以分析各工程的詳細(xì)構(gòu)成，使各個(gè)組成部分的相對重要性明顯地

7、表現(xiàn)出來，從而提示會(huì)計(jì)報(bào)表中各個(gè)工程的相對位置和總體構(gòu)造關(guān)系。 (一) 現(xiàn)金流入構(gòu)造分析二現(xiàn)金流出構(gòu)造分析三現(xiàn)金凈流量構(gòu)造分析財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表的比率分析在現(xiàn)金流量信息中，運(yùn)營活動(dòng)的在現(xiàn)金流量信息中，運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量的信息最值得關(guān)注。現(xiàn)金凈流量的信息最值得關(guān)注。將運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量與其他將運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量與其他報(bào)表工程的有關(guān)信息進(jìn)展比較，報(bào)表工程的有關(guān)信息進(jìn)展比較，可以分析評價(jià)企業(yè)的償債才干、可以分析評價(jià)企業(yè)的償債才干、支付股利的才干等。支付股利的才干等。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|1.反映企業(yè)短期償債才干的現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比|2.反映企業(yè)償付全部

8、債務(wù)才干的現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金債務(wù)總額比|3.反映企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系的現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金獲利才干|4.反映流通在外的每股普通股的現(xiàn)金流量比率每股營業(yè)現(xiàn)金流量|5.反映企業(yè)支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金流量比率|6.主營收入凈現(xiàn)率 |7.全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率。 |8.現(xiàn)金滿足投資比率|9.反映收益質(zhì)量的現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù) 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院現(xiàn)金流量表的要素分析假設(shè)：1、銷售收入、銷售費(fèi)用、存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款等工程，假設(shè)這些工程均隨銷售的變動(dòng)而變動(dòng)，稱其為運(yùn)營現(xiàn)金流量要素；2、其他一些付現(xiàn)工程，如利息費(fèi)用和所得稅費(fèi)用等，假設(shè)其對現(xiàn)金流量的影響不隨銷售收入的變化而變化，稱其為非

9、運(yùn)營現(xiàn)金流量要素。|運(yùn)營現(xiàn)金流量要素的變動(dòng) ：|1銷售增長要素變動(dòng)對運(yùn)營現(xiàn)金流量的影響，包括應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付工程等要素變動(dòng)對運(yùn)營現(xiàn)金流量的影響；|2獲利才干要素變動(dòng)對運(yùn)營現(xiàn)金流量的影響，可以分解為包括銷售毛利率、銷售費(fèi)用率等要素變化對運(yùn)營現(xiàn)金流量的影響；|3營運(yùn)資金工程管理效率要素的變動(dòng)對運(yùn)營現(xiàn)金流量的影響，又可以分解為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)付賬款占銷售收入的比率、應(yīng)付費(fèi)用占銷售收入的比率等要素的變動(dòng)來分析。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|非常運(yùn)營現(xiàn)金流量要素的變動(dòng) |稅收及其他付現(xiàn)費(fèi)用的差別，直接由當(dāng)期現(xiàn)金支出，減去上期現(xiàn)金支出，反映其對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|步

10、驟：|1、上期獲利才干A=上期營業(yè)利潤+折舊費(fèi)用 |2、銷售增長要素變化對現(xiàn)金流量的影響 |(1)銷售增長對現(xiàn)金流量的影響|B1=上期獲利才干銷售增長率|2銷售增長率對應(yīng)收賬款的影響|B2 =上期末應(yīng)收賬款余額銷售增長率|(3)銷售增長率對存貨的影響|B3=上期末存貨余額銷售增長率|(4)銷售增長率對應(yīng)付賬款的影響|B4=上期末應(yīng)付賬款余額銷售增長率|B=B1B2B3+B4財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|步驟：|3.獲利才干要素變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響 |1銷售毛利率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響|C1=本期銷售凈額本期銷售毛利率上期銷售毛利率|2銷售費(fèi)用率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響|C2=本期銷售凈額本期銷售費(fèi)用率上期銷售費(fèi)用率|C=C1C2財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院|步驟：|4.營運(yùn)資金管理效率要素變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響 |(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響|D1=本期銷售凈額本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率|(2)存貨周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響|D2=本期銷售凈額本期存貨周轉(zhuǎn)率-上期存貨周轉(zhuǎn)率|3應(yīng)付賬款占銷售收入比率變動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響|D3=本期銷售凈額本期應(yīng)付賬款占銷售收入比率-上期該比率|4