1、1. 公司購買原材料發生的資本流出活動屬于 A. 經營引起的財務活動B.C. 投資引起的財務活動D.2. 下列屬于短期國庫券利率構成內容的是A. 違約風險收益率B.C. 期限風險收益率D.3. 己知甲、 乙兩方案投資收益率的期望值分別為小應采用的指標是A. 方差 B.期望值C.4. 在一定時期內每期期初等額收付的系列款項稱為A. 永續年金 B.遞延年金C.5. 資產負債表的編制依據是A.利潤=收入-費用B.C. 現金流量 =凈利潤折舊D.6. 某公司 2015 年年末資產總額為 8 000萬元，則資產負債率為2016 年 10 月自學考試財務管理學試題（ 課程代碼 00067）一、單項選擇題

2、（本大題共 20 小題，每小題 1分，共 20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合 題目要求的，請將其選出并將“答題紙”的相應代碼涂黑。錯涂、多涂或未涂均無分。籌資引起的財務活動股利分配引起的財務活動通貨膨脹補償率流動性風險收益率18%和 15%，兩方案都存在投資風險， 比較兩方案風險大 期望收益率 D. 標準離差率 先付年金 D. 后付年金 資產 =負債所有者權益 營業利潤 =營業收入 - 營業成本負債總額為 4 800 萬元，所有者權益總額為 3 200 萬元，A. 20%B. 40%C. 50%7. 某公司 2015 年度 A 產品的產銷剛好處于盈虧平衡狀態， 萬元，則盈虧臨界點

3、的銷售收入為A. 1000 萬元 B.1500 萬元 C.25008.下列各項中，不屬于日常業務預算的是A.銷售預算 B.資本支出預算 C.9.與普通股籌資相比，公司債券籌資的優點是A.無需償還本金BC.增強公司信譽D.D. 60%固定成本總額 1 000 萬元，變動成本總額 2 500萬元D. 3500萬元直接材料預算 D. 制造費用預算籌資限制較少不會分散公司的控制權10. 某公司 2015 年債務利息為 100 萬元，息稅前利潤為 500 萬元，財務杠桿系數是A. 0.20 B. 1.25 C. 5D. 611. 計算資本成本時，需要考慮所得稅抵減作用的是優先股資本成本留存收益資本成本1

4、 100 元，則該債券的發行屬于A. 普通股資本成本 B.C. 長期借款資本成本 D.12. 某公司發行面值為 1 000 元的債券，發行價格為A. 溢價發行 B. 折價發行 C. 平價發行 D. 等價發行13. 下列不屬于融資租賃租金構成內容的是A. 租賃手續費B. 租賃資產的價款C. 租賃資產的折舊費用D. 租賃公司為購買租賃資產發生的籌資成本14. 固定性生產經營成本和固定性財務費用共同作用而導致的杠桿效應是A. 經營杠桿效應 B. 財務杠桿效應 C. 復合杠桿效應 D. 籌資杠桿效應15. 下列不屬于項目終結點現金流量的是A. 設備購置價款 B. 墊支營運資本的收回C. 固定資產殘值收

5、入D. 清理固定資產時發生的現金流出16. 對項目進行現金流量分析時 ，不需要考慮的成本是A.沉沒成本 B.設備購置成本C.設備安裝成本 D.設備運輸成本17.下列可以縮短營運資本周轉期的措施是A.延長存貨周轉期B.延長應收賬款周轉期C.延長應付賬款周轉期D.縮短應付賬款周轉期18.穩健型營運資本籌資策略的特點是A.風險較小，收益較低B.風險較小，收益較大C.風險較大，收益較低D.風險較大，收益較大19. 某公司決定對 2015 年 6月 1 日登記在冊的股東進行分紅，則 2015 年 6 月 1日是A. 除息日 B. 股利宣布日 C. 股權登記日 D. 股利支付日20. 公司進行股票分割后，

6、股東權益總額的變化為A. 增加 B. 不變 C. 減少 D. 不確定，通常采取的措施有B. 規定不得發行新債D. 增加經營者閑暇時間共 10 分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個二 、多項選擇題（本大題共 5 小題，每小題 2 分， 是符合題目要求的，請將其選出井將“答題紙”的相應代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分 21. 債權人為了防止利益被侵害A. 規定貸款的用途C. 限制發行新債的數額E. 對經營者進行股權激勵22. 按照成本與業務量的依存關系，下列屬于固定成本的有A. 廠房折舊費B.C. 財產保險費D.E. 按件計酬的工資薪金23. 下列屬于長期債券資本成本構成內容的有A. 手

7、續費B.C. 推銷費D.E. 利息費用24. 下列屬于非折現現金流量評價指標的有A. 凈現值 B.C. 內含報酬率 D.E. 會計平均收益率直接材料費 管理人員的工資印刷費注冊費現值指數 靜態投資回收期25. 下列屬于應收賬款成本的有A. 機會成本B.短缺成本C. 管理成本D.壞賬成本E. 銷售成本三、簡答題（本大題共3 小題，每小題 5 分，共 15 分）26. 列出五個衡量公司盈利能力的財務指標。27. 簡述債券投資的優缺點。28. 簡述公司運用剩余股利政策確定股利分配額的步驟。四、計算題（本大題共 6小題，任選其中的 4 小題解答， 若解答超過 4 題，按前 4題計分， 每小題 10 分

8、， 共 40 分）計算題可能用到的系數n1234(P/用 10%. «)0.90910.82640.75130.683010%. n)0.90911.73552.4869369929. 某公司銷售當月收回貨款的60%，次月收回其余的 40%;其他相關資料如下：(1) 2016 年1月31日的現金余額為 40 000元，尚未收回的貨款為 80 000元：2016 年2月份預計銷售收入為 120 000元；2016 年2月預計材料采購支出現金98 000元，預計現金支付其他費用20 000元。要求：計算或確定下表中各字母代表的金額。2016年2月現金預算簡表(單位：元)項目2月份期初現金

9、余額A本期銷售現金收入B收回上期銷售現金C本期現金支出D期末現金余額E30. 某公司2016年資本總額為1000萬元，其中：長期借款為400萬元，年利率為10%,每年付息一次：普通股為600萬元，每股市價為10元。2015年發放現金股利為每股 1元，預計年股利增長率為5%不考慮籌資費用，公司適用的所得稅稅率為25%要求：(1 )分別計算長期借款和普通股的資本成本；(2 )分別計算長期借款和普通股在資本總額中所占比重；(3 )計算該公司加權平均資本成本。31. 某公司目前資本總額為 700萬元，其中：債務資本為200萬元，年利率為12%普通股為500萬股,每股面值為1元。因投資需要，擬新增籌資2

10、00萬元，現有兩個方案可供選擇。方案一：全部按面值發行普通股200萬股；方案二：全部采用長期借款，年利率為8%。公司適用的所得稅稅率為25%要求：(1)分別計算采用方案一和方案二后的利息總額；(2 )采用每股收益分析法，計算每股收益無差異點的息稅前利潤；(3 )若預計新增籌資后息稅前利潤為95萬元，不考慮籌資風險，應該采用哪個方案？32. 某項目需要投資780 000元，壽命期4年，第1-4年的現金凈流量分別為：280 000元、280 000元、220 000元、250 000元。假設項目的必要報酬率為10%要求：(1 )計算項目的投資回收期；(2 )計算項目的凈現值；(3 )計算項目的現值

11、指數；(4 )判斷項目是否可行？(注：計算結果保留小數點后兩位數)33. 某公司全年需求 A零件720件，每次訂貨成本為100元，單位存貨年儲存成本為40元，假定年度內該種零件的耗用比較穩定，提前訂貨時間為5天，全年按360天計算。要求：(1 )計算經濟批量；(2 )計算最優訂貨次數；(3 )計算平均每天耗用量及再訂貨點。34.某產品2016年1月的生產及材料消耗情況如下表項目單位計劃數實際數產量件20002400單位產品材料消耗量千克98材料單價元810根據上述資料，采用因素分析法依次對產量、單位產品材料消耗量、材料單價三個因素對材料費用總額的 影響程度進行分析。要求：( 1) 計算產量增加

12、對材料費用總額的影響；(2 )計算單位產品材料消耗量減少對材料費用總額的影響；(3 )計算材料單價提高對材料費用總額的影響；(4 )計算產量、單位產品材料消耗量、材料單價三個因素對材料費用總額的綜合影響。五、案例分析題(本題 15 分)35. 案例材料：A 公司是一家小型企業，成立以來一直持有較多的流動資產， 2016 年擬調整流動資產投資策略，財務部 門做出了以下分析和建議：(1) 公司上年度持有現金平均余額為 50 萬元。經分析， 公司正常開支的現金需求平均為 20萬元，另需持 有 10 萬元現金以應對意外事項。建議公司減少 20 萬元，現金持有量。(2 )公司一直采用寬松的信用政策，上年

13、度應收賬款平均余額較高。建議公司提高信用標準、縮短信用期 限、加強收賬管理以減少應收賬款占用的資金，預計可節約資金占用 50 萬元。結合案例材料，回答下列問題：( 1 )流動資產投資策略可分為：寬松型流動資產投資策略、適中型流動資產技資策略和緊縮型流動資產 投資策略。指出調整前 A 公司的流動資產投資策略類型，并分析其特點： (6 分)( 2 )指出 A 公司持有現金的動機； ( 4 分)( 3 )指出財務部門提出的流動資產投資策略調整建議有哪些。 ( 5 分 )2016年10月自學考試財務管理學試題答案（課程代碼00067）一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）I 5： A

14、BDCB610： DDBDBII 15： CACCA1620： ACACB二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）21.ABC 22.ACD 23.ABCDE 24.DE 25.ACD三、簡答題（本大題共3小題，每小題5分，共15分）26. （ 1）銷售毛利率；（2）銷售凈利率；（3）凈資產收益率；（4）總資產收益率；（5）每股收益。27. 優點：（1 ）本金安全性高；（2 ）收入穩定性強；（3 ）市場流動性好。缺點：（1）購買力風險較大；（2）沒有經營管理權。28. （ 1）確定最佳的投資預算；（2）根據目標或最佳資本結構，確定投資預算中所需要的股東權益資本額;（3）最大限度運

15、用留存收益來滿足投資預算中所需要的固定權益資本額；（4）利潤滿足最佳投資預算后仍有剩余，用剩余的利潤發放股利。10分,四、計算題（本大題共6小題，任選其中的4小題解答，若解答超過 4題，按前4題計分，每小題 共40分）29. A=40000 （元）B=120000 X 60%=72000 （元）C=80000（元）D=98000+20000=118000（元）E=40000+72000+80000-118000=74000（元）30. （ 1）長期借款資本成本 =10%X（ 1-25%） =7.5%普通股資本成本=口 5%） 5% 15. 5%10（2）長期借款所占比重 =400 - 1000

16、 X 100%=40%普通股所占比重 =600 - 1000 X 100%=60%（3）加權平均資本成本 =7.5%X 40%+15.5%X 60%=12.3%31. （ 1）方案一的利息總額 =200 X 12%=24（萬元）方案二的利息總額 =200 X 12%+200X 8%=40 （萬元）(EBIT 24)(125%)(EBIT 40)(125%)700500EBIT=80（萬元）（3）預計新增籌資后息稅前利潤95萬元大于80萬元，故應選擇方案二。32. （ 1）第 1-3 年現金凈流量的合計=280000+280000+220000=780000 （元）項目的投資回收期=3 （年）（

17、2）項目的凈現值 =780000+280000 X 0.9091+280000 X 0.8264+220000 X 0.7513+250000 X 0.6830=-780000+821976=41976（元）（3）項目的現值指數 =821976 - 780000=1.05（4） 項目的凈現值大于零，現值指數大于1,項目可行。33. （1）經濟批量=j2 720 100 4060（件）（2）最優訂貨次數=720- 60=12 （次）3）平均每天耗用量=720 - 360=2 （件）再訂貨點=2X 5=10 （件）34. （ 1）產量增加的影響 =2400X 9X 8-2000 X 9X 3=28800