1、葡萄酒行業(yè)分析及潛在目的舉例2019年8月目錄目錄中國葡萄酒市場概略中國葡萄酒市場概略市場概略簡介市場概略簡介繼續(xù)開展的驅動力繼續(xù)開展的驅動力競爭格局競爭格局重點企業(yè)分析張裕重點企業(yè)分析張裕000869.sz潛在收買目的舉例潛在收買目的舉例單位：億元人民幣來源：Euromonitor, 2019CAGR=11.1%CAGR=11.3%中國大陸葡萄酒中國大陸葡萄酒*市場概略市場概略葡萄酒銷售量穩(wěn)定添加葡萄酒銷售量穩(wěn)定添加葡萄酒銷售額高速增長葡萄酒銷售額高速增長單位：百萬升中國的葡萄酒銷售量在相當長時間內(nèi)堅持兩位數(shù)的增長速度，2019年葡萄酒銷售量超越6億升受安康觀念流行帶動，葡萄酒銷量仍將堅持高

2、速增長雖然增長迅速，但與啤酒、白酒相比，葡萄酒的銷售量和銷售額仍處于絕對優(yōu)勢葡萄酒在中國的主要消費群體為中年男性，其中許多人從白酒消費習慣中轉變而來2019年紅酒銷量約4.1億升，占葡萄酒總銷量的67香檳酒是增長最為迅速的酒種類，07年銷量增長超越50，香檳在各種活動場所走向普及葡萄酒行業(yè)銷售額高速增長，在2019年超越250億元人民幣，并在未來510年內(nèi)堅持10以上速度增長高端葡萄酒比重逐漸添加，2019至2019年間，葡萄酒銷售額的增速領先與銷售量增速1.1個百分點非現(xiàn)場銷售渠道(off-trade channel，如超市專賣店等)是80元/瓶的主要銷售渠道；餐館在葡萄酒銷售額中占據(jù)越來越

3、重要的渠道位置國產(chǎn)葡萄酒占據(jù)市場銷量的絕大部分，其中中糧集團、張裕、王朝酒業(yè)占據(jù)了40以上的市場份額葡萄酒進口量近年來增速超60，原產(chǎn)地主要是法國來源：Euromonitor, 2019注：本建議書中所指葡萄酒，如非特殊注明，特指無氣葡萄酒Still wine，包括白葡萄酒White wine，紅葡萄酒Red wine、玫瑰紅酒Rose wine，氣泡酒Sparkling wine及加烈葡萄酒Fortified WineCAGR=11.4%CAGR=10.2%高端葡萄酒成為主要趨勢之一高端葡萄酒成為主要趨勢之一高端葡萄酒將成為葡萄酒的主流高端葡萄酒將成為葡萄酒的主流高端葡萄酒銷售量將保持高端葡

4、萄酒銷售量將保持53的年均增長率的年均增長率每瓶售價（元/瓶）20192019CAGR000 tonnes% of total000 tonnes% of total%高端70 54 10% 454 50%53%中端20-70 274 50% 363 40%6%低端200個大經(jīng)銷商銷售人員數(shù)量1,500500400來源：公開資料，漢能研討來源：WIND，公司資料，漢能研討高于行業(yè)平均的銷售費用高于行業(yè)平均的銷售費用高于行業(yè)平均的銷售費用高于行業(yè)平均的銷售費用繼續(xù)改善的財務效率繼續(xù)改善的財務效率(單位：單位：百萬元百萬元)2019.3.312019.3.31預收款項36.9209.2其它應付款1

5、20.7450.3應收帳款周轉天數(shù)11.810.0應付帳款周轉天數(shù)64.072.3合理高效的股份構造與安排合理高效的股份構造與安排來源：公司年報約23的股份由公司高管、中層以及部分職工持有令人等待的行業(yè)前景、亮麗的根本面表現(xiàn)帶來強勁的股價表現(xiàn)令人等待的行業(yè)前景、亮麗的根本面表現(xiàn)帶來強勁的股價表現(xiàn)煙臺張裕A000869中國食品506.HK王朝828.HK從去年9月至今，在A股市場暴跌60的大環(huán)境下，張裕A000869的股價根本堅持平穩(wěn)中國食品506.HK為中糧集團下屬公司，擁有長城系列葡萄酒品牌目錄目錄中國啤酒市場概略中國啤酒市場概略市場概略簡介市場概略簡介繼續(xù)開展的驅動力繼續(xù)開展的驅動力競爭格

6、局競爭格局重點企業(yè)分析張裕重點企業(yè)分析張裕000869.sz潛在收買目的舉例潛在收買目的舉例山西怡園酒莊山西怡園酒莊酒莊簡介酒莊簡介坐落于山西省太原市以南40公里的太谷縣，2019年由陳進強(香港)和Janvier(法國)在葡萄酒學者Denis Boubals協(xié)助下建立國內(nèi)獨一一家由家族擁有的葡萄酒莊園，定位于高端小眾人群，并沿襲法國式莊園管理2019年推出第一款產(chǎn)品，2019實現(xiàn)盈利銷售渠道以五星級酒店、高檔會所和專賣店為主，截止2019年底，公司擁有11家專賣店公司股東為香港龍?zhí)睾蜕轿魇∥镔Y產(chǎn)業(yè)集團有限責任公司來源：公開資料，漢能研討榮譽及獎項摘要榮譽及獎項摘要獨一入駐香港半島酒店的中國葡

7、萄酒品牌2019年，比利時布魯塞爾 Concours Mondial de Bruselles 國際評選，2019赤霞珠干紅 獲榮譽大獎2019年，巴黎Vinalies dArgent 國際評選，2019梅鹿干紅獲銀獎2019年，法國Bourg ( France) Challenge du yin競賽，2019霞多麗干白獲銀獎2019年香港國際葡萄酒競賽，2019年梅鹿輒獲銀獎葡萄園區(qū)引見葡萄園區(qū)引見現(xiàn)有200公頃，典型的大陸性氣候，四季清楚，干旱，日照劇烈，晝夜溫差高達25C黃土地貌，介于丘陵和平原之間，土層厚度10800米。土壤為褐土性土，PH值7.5左右，透氣性佳，肥力低，適宜葡萄種植栽

8、種比例：赤霞珠60%，品麗珠16%，梅鹿輒13%，霞多麗6%，雷司令及其它5%3000畝葡萄園，每畝產(chǎn)量嚴厲控制在350至400公斤，每株葡萄掛果68串國內(nèi)平均程度為每畝約1000公斤產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介產(chǎn)品出廠價介于60至數(shù)千元不等求質(zhì)不求量：5年不超越250萬瓶是國內(nèi)少數(shù)沿用法國傳統(tǒng)按年份消費直至入瓶的葡萄酒消費商五大產(chǎn)品系列：莊主收藏系列，深藍系列，收藏系列，怡園精選，怡園系列同時開辟有怡園酒莊旅游等業(yè)務青島華東葡萄釀酒青島華東葡萄釀酒公司簡介公司簡介1985年由青島益青國有資產(chǎn)控股公司、山東省糧油食品進出口公司、英國結合多美釀酒三方合資成立華東百利酒莊座落在嶗山九龍坡，占地約1000畝，并

9、在大澤山等地建立萬畝葡萄基地產(chǎn)品銷售主要在青島為中心的山東市場，青島市場干白葡萄酒占有率超越502019年勝利收買青島牌葡萄酒廠，實現(xiàn)公司的低本錢快速擴張和產(chǎn)能添加2019年收入約2.1億元，居同行業(yè)前6名榮譽及獎項摘要榮譽及獎項摘要總經(jīng)理張正欣在法國波多爾被授予“釀酒騎士勛章1987，1991年華東莎當妮在法國波爾多葡萄酒博覽會上獲銀獎，并被載入1989年，莎當妮在比利時布魯塞爾MONDE SELECTION獲金獎；1989，2019年，薏絲琳獲棕櫚葉金獎2019年，至尊莎當妮干白在2019倫敦國際評酒會獲金獎大客戶制的營銷方式大客戶制的營銷方式2019年開場走出山東，開辟全國市場銷售渠道以與地域大經(jīng)銷商協(xié)作方式為主公司主打品牌華東莊園與華東百利酒莊由公司直接推行同時，與區(qū)域強勢經(jīng)銷商協(xié)作推出順應不同市場的品牌，以戰(zhàn)略協(xié)作商為主導，采取大客戶制，給其充分的利潤空間，實行區(qū)域型買斷或者年限型買斷，如華東獵王谷酒莊酒、百利酒莊酒等截至2019年底，公司共有6家戰(zhàn)略協(xié)作同伴產(chǎn)品簡介產(chǎn)品簡介中國第一瓶在法國獲