1、Part One 團隊引見團隊引見Part Two 案例重現案例重現Part Three 案例分析案例分析Part Four 案例總結與建議案例總結與建議目目 錄錄Part Two案例回想 2019年中國概念股繼續不斷的大幅下跌，預示著此輪海外上市的窗口期曾經近乎封鎖。雖然大批新近赴美上市的中國公司紛紛破發，但是，最令人扼腕嘆息的并不是這些曾經融資終了的公司，而是發布招股闡明書半年有余，至今仍未能上市的視頻網站土豆網。 案例回想土豆網因會計土豆網因會計“失誤上市受阻失誤上市受阻Part Three案例分析案例背景2019年年4月，王微開場月，王微開場了播種土豆的歷程，創了播種土豆的歷程，創建了

2、視頻分享網站建了視頻分享網站土豆網土豆網2021年年12月月31日，土豆網注日，土豆網注冊用戶數達冊用戶數達7820萬，日均新萬，日均新視頻剪輯上傳數量為視頻剪輯上傳數量為40,000。且已勝利完成五輪融資，。且已勝利完成五輪融資，融資總額到達融資總額到達1.35 億美圓。億美圓。2019年年11月，土豆公開披露了上月，土豆公開披露了上市懇求市懇求F1文件，方案在納斯達克文件，方案在納斯達克上市，上市，IPO方案融資方案融資1.2億美圓，億美圓，但卻與但卻與“中國首家赴美中國首家赴美IPO的視頻的視頻網站之稱失之交臂。網站之稱失之交臂。 案例分析開展一向良好的土豆公司為何會遭遇上市受阻？開展一

3、向良好的土豆公司為何會遭遇上市受阻？ 從土豆的開展背景及王微個人的商業才干來看，土豆從土豆的開展背景及王微個人的商業才干來看，土豆網在國內都開展得不錯。由于公司業績好，土豆網給員工網在國內都開展得不錯。由于公司業績好，土豆網給員工派發股權鼓勵作為福利。然而，就在土豆網選擇赴美上市派發股權鼓勵作為福利。然而，就在土豆網選擇赴美上市的路上，這一鼓勵員工的的路上，這一鼓勵員工的“好政策竟成了絆腳石。好政策竟成了絆腳石。 針對此景象針對此景象 ，我們將以，我們將以“股權鼓勵支出的會計處置方法股權鼓勵支出的會計處置方法為切入點，對整個案例進展分析。為切入點，對整個案例進展分析。 案例分析 股權鼓勵是公司

4、股權的增值權, 授予企業的高層管理人員和技術骨干,其主要方式有股票期權，業績股票等。 在案例中，我們將以股票期權為研討對象。股權鼓勵簡介股權鼓勵簡介案例分析一、建立企業利益共同體一、建立企業利益共同體二、業績鼓勵二、業績鼓勵三、約束經管者短視行為三、約束經管者短視行為四、留住，吸引人才四、留住，吸引人才主主 要要 作作 用用案例分析土豆網對股權鼓勵支出的會計處置方法：土豆網對股權鼓勵支出的會計處置方法： 一將股權鼓勵支出作為負債在資產一將股權鼓勵支出作為負債在資產負債表中列示負債表中列示 二將股權鼓勵支出確以為企業的一二將股權鼓勵支出確以為企業的一項費用，間接影響利潤項費用，間接影響利潤 計入

5、權益計入權益 VS 計入負債計入負債間接計入費用間接計入費用 VS直接計入利潤直接計入利潤會計界關于股權鼓勵支出處置兩個爭議問題：會計界關于股權鼓勵支出處置兩個爭議問題：案例分析案例分析計入權益計入權益OR計入負債計入負債 間接計入費用間接計入費用OR直接計入利潤直接計入利潤美美國國權益結算權益結算-計入權益計入權益現金結算現金結算-計入負債計入負債股權激勵確認為相關費用在營股權激勵確認為相關費用在營業利潤中扣除業利潤中扣除 中中國國股權支付：股權支付：權益結算和現金結算權益結算和現金結算兩者的處理差異不同兩者的處理差異不同權益結算的股份支付遵循以公權益結算的股份支付遵循以公允價值為基礎股份支

6、付交易費允價值為基礎股份支付交易費用化用化 等待期等待期 借：管理費用借：管理費用 貸：資本公積貸：資本公積可行權日之后可行權日之后 借：銀行存款借：銀行存款 資本公積資本公積-其他資本公積其他資本公積 貸：股本貸：股本 資本公積資本公積-股本溢價股本溢價 權益結算處置權益結算處置案例分析等待期等待期 借：管理費用借：管理費用 貸：應付職工薪酬貸：應付職工薪酬-股份支付股份支付可行權日之后可行權日之后 借：應付職工薪酬借：應付職工薪酬-股份支付股份支付 貸：銀行存款貸：銀行存款 案例分析現金結算處置現金結算處置案例分析土豆網把股權鼓勵計入負債列示土豆網把股權鼓勵計入負債列示在資產負債表的不合理

7、性在資產負債表的不合理性土豆網把股權鼓勵支出作為企業費用土豆網把股權鼓勵支出作為企業費用的合規性的合規性 案例分析1、從負債的定義判別、從負債的定義判別股票期權并不是由股票期權并不是由過去的買賣或者事過去的買賣或者事項構成的項構成的企業發行股票的義務是或有企業發行股票的義務是或有的，鼓勵對象能否行權取決的，鼓勵對象能否行權取決于未來的股票價錢的高低于未來的股票價錢的高低因此股票期權并不符合負因此股票期權并不符合負債的定義，不能將其作為債的定義，不能將其作為負債列入資產負債表負債列入資產負債表案例分析 國際會計準那國際會計準那么委員會么委員會 IASC發布的發布的 美國財務會計準那美國財務會計準

8、那么委員會么委員會(US FASB2019年修訂發布的年修訂發布的 我國財政部我國財政部2019年年2月月15日發布的現行會計日發布的現行會計準那么準那么 公司股權鼓勵支出的詳細會計處置應遵照以公允公司股權鼓勵支出的詳細會計處置應遵照以公允價值為根底價值為根底, 對股份支付買賣采用費用化確認計量。對股份支付買賣采用費用化確認計量。 2、從會計準那么的要求來判、從會計準那么的要求來判別別案例分析3、從多數海外上市公司的選擇判別、從多數海外上市公司的選擇判別 公開資料顯示，當前絕大部分海外上市的中國概念股中，公開資料顯示，當前絕大部分海外上市的中國概念股中，股權鼓勵支出在資產負債表中都是被列在權益

9、科目下。股權鼓勵支出在資產負債表中都是被列在權益科目下。 在授予日，按照權益工具的公允價值計入相關本錢或費用，在授予日，按照權益工具的公允價值計入相關本錢或費用，相應添加資本公積，既是目前股票期權會計處置的準那么要相應添加資本公積，既是目前股票期權會計處置的準那么要求，也是多數勝利在海外上市公司的選擇求，也是多數勝利在海外上市公司的選擇案例分析土豆網計入負債做有本人迫不得已的理由土豆網計入負債做有本人迫不得已的理由 雖然土豆網按照公允價值來計量其股雖然土豆網按照公允價值來計量其股份支付，但它采用兩種不同貨幣計價，存份支付，但它采用兩種不同貨幣計價，存在匯兌差別。因此，用于股權獎勵的股份在匯兌差

10、別。因此，用于股權獎勵的股份的公允價值是一個不確定的值，需求根據的公允價值是一個不確定的值，需求根據當期估值變化而進展調整。當期估值變化而進展調整。 而按照美國證券買賣委員會而按照美國證券買賣委員會SEC的規的規定，這樣情況下，這部分開支定，這樣情況下，這部分開支(即股權鼓勵即股權鼓勵支出支出)在資產負債表中只能作為負債計入，在資產負債表中只能作為負債計入，在損益表中以股權鼓勵支出計入股權鼓勵在損益表中以股權鼓勵支出計入股權鼓勵公允價值的變動。公允價值的變動。那么這樣做會帶來什那么這樣做會帶來什么樣的影響呢？么樣的影響呢？1.計入資本科計入資本科目下，每年分目下，每年分攤額固定攤額固定2.計入

11、負債科計入負債科目下，需隨公目下，需隨公允價值變動及允價值變動及時調整每年分時調整每年分攤額攤額將股權鼓勵支出費用化時：將股權鼓勵支出費用化時：案例分析每年分攤額的變動對公司凈利潤的影響：每年分攤額的變動對公司凈利潤的影響：股價股價當年分攤額當年分攤額抽取凈利潤抽取凈利潤 調整后凈利潤調整后凈利潤1 1250000025000001000000010000000750000075000002 2500000050000001000000010000000500000050000004 4100000001000000010000000100000000 05 51250000012500000

12、1000000010000000-2500000-2500000 每年分攤每年分攤250250萬美圓，萬美圓，股價每上漲股價每上漲1 1美圓，被吞美圓，被吞噬凈利潤額添加噬凈利潤額添加250250萬美萬美圓，導致每年股權支出成圓，導致每年股權支出成倍添加，倍添加， 1000 1000萬美圓凈萬美圓凈利潤只需股價到達利潤只需股價到達5 5美圓美圓就被吞噬完了。而沒有利就被吞噬完了。而沒有利潤的公司是無法分配利潤潤的公司是無法分配利潤的。的。近四年土豆公司股權鼓勵在凈利潤里的反映近四年土豆公司股權鼓勵在凈利潤里的反映Part Four案例總結與建議案例總結土豆網赴美上市受阻的緣由總結土豆網赴美上市

13、受阻的緣由總結三選擇了為難的赴美上市時間一在股權鼓勵支出的會計處置方法選擇上不適宜一在股權鼓勵支出的會計處置方法選擇上不適宜 二赴美上市前的預備任務不充分二赴美上市前的預備任務不充分 反思與建議 經過以上分析，我們總結出以下幾點建經過以上分析，我們總結出以下幾點建議，希望可以為以后赴美上市公司提供參考議，希望可以為以后赴美上市公司提供參考意見。意見。一土豆網將股權鼓勵的支出計入負債導致惡性循一土豆網將股權鼓勵的支出計入負債導致惡性循環，使得公司的利潤與真實情況不符，違反了真實性環，使得公司的利潤與真實情況不符，違反了真實性原那么、相關性原那么和謹慎性原那么。原那么、相關性原那么和謹慎性原那么。

14、反思與建議 建議以后赴美上市的其他公司應該嚴厲執行并有效建議以后赴美上市的其他公司應該嚴厲執行并有效貫徹會計信息質量的相關要求。貫徹會計信息質量的相關要求。二不同于其他大多數公司的是，土豆網在對期權二不同于其他大多數公司的是，土豆網在對期權計價時采用了兩種貨幣，致使其只能將股權鼓勵支出計價時采用了兩種貨幣，致使其只能將股權鼓勵支出計入負債。計入負債。反思與建議建議今后赴美上市的其他公司加深對中美會計準那建議今后赴美上市的其他公司加深對中美會計準那么的學習，建立專門的會計咨詢體系，構成系統的機么的學習，建立專門的會計咨詢體系，構成系統的機構，必要時也可以向相關的會計師事務所進展咨詢。構，必要時也

15、可以向相關的會計師事務所進展咨詢。三土豆網在上市的前期預備過程中缺乏周全的思索，三土豆網在上市的前期預備過程中缺乏周全的思索，沒有預見到經過這種方式上市后，會要面臨一個難以處沒有預見到經過這種方式上市后，會要面臨一個難以處理的理的“悖論悖論 。反思與建議建議有意赴美上市的公司應該做好充分的前期預備，建議有意赴美上市的公司應該做好充分的前期預備，并對本身公司實力進展正確的評價，對公司采用的會計并對本身公司實力進展正確的評價，對公司采用的會計估計與計量方法進展合規性、合理性以及優越性評價，估計與計量方法進展合規性、合理性以及優越性評價，做到靈敏運用而不是生搬硬套。做到靈敏運用而不是生搬硬套。四對赴

16、美上市公司前期預備的一些建議：四對赴美上市公司前期預備的一些建議：反思與建議 1、重組公司架構，并處理財務等方面遺留的問題，確保、重組公司架構，并處理財務等方面遺留的問題，確保架構符合中美兩國法律。架構符合中美兩國法律。 2、選擇好的會計機構，確保財務透明，不粉飾財務報表。、選擇好的會計機構，確保財務透明，不粉飾財務報表。 3、與投資銀行和分析師親密聯絡，聽取他們的意見，獲、與投資銀行和分析師親密聯絡，聽取他們的意見，獲得他們的了解。得他們的了解。 4、為路演做好充分的預備，組建優秀路演團隊。、為路演做好充分的預備，組建優秀路演團隊。2019年年8月月17日，土豆日，土豆網終于在美國納斯達克網

17、終于在美國納斯達克上市。上市。2019年年4月，王微開場月，王微開場了播種土豆的歷程，創了播種土豆的歷程，創建了視頻分享網站建了視頻分享網站土豆網土豆網2019年年12月月31日，土豆網注日，土豆網注冊用戶數達冊用戶數達7820萬，日均新萬，日均新視頻剪輯上傳數量為視頻剪輯上傳數量為40,000。且已勝利完成五輪融資，。且已勝利完成五輪融資，融資總額到達融資總額到達1.35 億美圓。億美圓。2019年年11月，土豆公開披露了上月，土豆公開披露了上市懇求市懇求F1文件，方案在納斯達克文件，方案在納斯達克上市，上市，IPO方案融資方案融資1.2億美圓，億美圓，但卻與但卻與“中國首家赴美中國首家赴美IPO的視頻的視頻網站之稱失之交臂。網站之稱失之交臂。 土豆網在納斯達克的買賣土豆網在納斯達克的買賣將于將于2019年年