1、精品文檔個股期權(quán)知識測試題庫 - 進(jìn)階知識部分使用說明：1. 本題庫及參考答案為測試投資者對期權(quán)知識的理解之目的，僅供會員參考使用。2.會員用于個人投資者培訓(xùn)測試的試卷，題目來源、難度、數(shù)量以及測試次數(shù)由會員 自行掌握，可抽取本題庫中的部分題目， 也可以自行出題組成測試卷使用， 但每張?jiān)嚲?的題目數(shù)量建議不少于 10 題。同時，相關(guān)考卷應(yīng)當(dāng)留存?zhèn)洳椤?. 使用本題庫題目組織的測試， 不代表本所對投資者投資能力、 知識水平等的評價， 也 不具有任何認(rèn)證效果。單項(xiàng)選擇題1.（ ）指投資者未持有該合約時開始買入或賣出期權(quán)合約，或者投資者增加同向頭寸。A.開倉B.平倉C.認(rèn)購D.認(rèn)沽2.備兌開倉也稱為

2、（ ）。A.備兌買入認(rèn)購期權(quán)開倉B.備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉C.備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉D.備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉3.（ ）指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。A.備兌開倉B.賣出開倉C.開倉D.平倉4.備兌開倉指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上， （ ）相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。A.買入B.賣出C.持有D.放棄5.備兌開倉需要（ ）合約標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保。A.足額B.部分C.一半D.不確定6.投資者程大叔目前持有 X 股票，目前 X 股票價格為 9 元/股。程大叔認(rèn)為該股票未來股 價上漲的可能性較大， 但近期卻有可能下跌。 為了防范近期的下跌風(fēng)險， 那么程大叔可 以采取的最佳交易策

3、略是（ ）。A.賣出認(rèn)沽期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)1歡。迎下載精品文檔C.買入認(rèn)購期權(quán)D.買入認(rèn)沽期權(quán)7.程大叔認(rèn)為股票 X 與股票 Y 的價格在未來都將出現(xiàn)上漲， 但近期卻有下跌的風(fēng)險。 程大 叔手中持有股票 X,目前他如果采取備兌開倉策略，可以買賣的期權(quán)合約是（）。A.只能賣出股票 Y 的認(rèn)購期權(quán)B.只能賣出股票 X 的認(rèn)購期權(quán)C.可以賣出股票 X 與股票 Y 的認(rèn)購期權(quán)D.不確定8.本質(zhì)上來說,備兌開倉策略的實(shí)質(zhì)是設(shè)定了一個股票的（）,即鎖定了投資收益, 同時通過賣出認(rèn)購期權(quán)獲得權(quán)利金的額外收入。A.止損價位B.止盈價位C.買入價位D.買賣價差9.備兌開倉策略是預(yù)計(jì)股票價格（ ）或者小幅上漲時

4、才應(yīng)采取的策略。A.變化較小B.變化較大C.上漲較大D.下跌較大10.備兌開倉策略預(yù)計(jì)行情大幅上漲或者大幅下跌時（ ）此策略。A.可以采取B.不應(yīng)采取C.可能采取D.可能不采取11.備兌開倉策略,可能會產(chǎn)生（ ）。A.無限的損失B.有限的收益C.無限的收益D.以上說法均不對12.備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合的收益來源于（ ）。A.持有股票的收益B.賣出認(rèn)購期權(quán)的收益C.持有股票的收益和賣出認(rèn)購期權(quán)的收益D.不確定13.備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合的總收益為（ ）。A.股票收益 +期權(quán)收益B.股票收益 - 期權(quán)收益C.期權(quán)收益 - 股票收益D.股票收益與期權(quán)收益中的較大者14.投資者持有 10000 股 X 股

5、票， 現(xiàn)時股價為 34 元， 以期權(quán)金每股 0.48 元賣出股票行權(quán)價 格 36 元的 10張股票認(rèn)購期權(quán) （假設(shè)合約乘數(shù) 1,000 股）,收取 4800 元權(quán)利金。 當(dāng)股票 價格為 24 元每股時,備兌開倉策略總收益為（ ）。A.-8 萬元B.-10 萬元2歡。迎下載精品文檔C.0 元D.-9.52 萬元15.投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價格將要上漲， 但又不希望承擔(dān)價格下跌帶來的損失， 這時投資者 可以選擇的策略是（ ）。A.做多股票認(rèn)購期權(quán)B.做多股票認(rèn)沽期權(quán)C.做空股票認(rèn)購期權(quán)D.做空股票認(rèn)沽期權(quán)16.投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價格下跌幅度可能會計(jì)較大， 險，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A.做多

6、股票認(rèn)購期權(quán)B.做多股票認(rèn)沽期權(quán)C.做空股票認(rèn)購期權(quán)D.做空股票認(rèn)沽期權(quán)17.做多股票認(rèn)購期權(quán)時，盈虧平衡點(diǎn)的股價是（ ）。A.行權(quán)價格 +權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格C.權(quán)利金D.行權(quán)價格 - 權(quán)利金18.做多股票認(rèn)購期權(quán)， （ ）。A.損失有限，收益有限B.損失有限，收益無限C.損失無限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限19.做多股票認(rèn)購期權(quán)的最大損失是（ ）。A.權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金 +行權(quán)價格C.行權(quán)價格 - 權(quán)利金D.股票價格變動之差 +權(quán)利金20.做多股票期權(quán)，買方結(jié)束合約的方式不包括（ ）。A.行駛權(quán)利B.平倉C.放棄權(quán)利D.賣出標(biāo)的證券21.做多股票認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是（ ）。A.行權(quán)價格

7、- 權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格 +權(quán)利金如果價格上漲， 也不愿意承擔(dān)過高風(fēng)C.權(quán)利金D.行權(quán)價格 - 權(quán)利金22.做多股票認(rèn)沽期權(quán)， （ ）。A.損失有限，收益有限B.損失有限，收益無限C.損失無限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限3歡。迎下載精品文檔23.做多股票認(rèn)沽期權(quán)，最大收益是（ ）。A.行權(quán)價格 - 權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金 +行權(quán)價格C.權(quán)利金D.行權(quán)價格24.做多股票認(rèn)沽期權(quán)，最大損失是（ ）。A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格 - 權(quán)利金C.行權(quán)價格 +權(quán)利金D.行權(quán)價格25.有效行權(quán)價格是假設(shè)在期權(quán)溢價既定的前提下， （ ）。A.支付標(biāo)的股票的實(shí)際價格B.期權(quán)的權(quán)利金C.期權(quán)的行權(quán)價格D.期權(quán)的行權(quán)價格

8、- 權(quán)利金26.投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價格可能略微下降， 也可能在近期維持現(xiàn)在價格水平， 這時投資者 可以選擇的策略是（ ）。A.做多股票認(rèn)購期權(quán)B.做多股票認(rèn)沽期權(quán)C.做空股票認(rèn)購期權(quán)D.做空股票認(rèn)沽期權(quán)27.投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券短期內(nèi)會小幅上漲或者維持現(xiàn)有水平， 希望通過做空期權(quán)增厚收益 這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A.做多股票認(rèn)購期權(quán)B.做多股票認(rèn)沽期權(quán)C.做空股票認(rèn)購期權(quán)D.做空股票認(rèn)沽期權(quán)28.做空股票認(rèn)購期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是（ ）。A.行權(quán)價格 +權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格C.行權(quán)價格 - 權(quán)利金D.權(quán)利金29.做空股票認(rèn)購期權(quán)， （ ）。A.損失有限，收益有限B.損失有限，收益無限C.損失

9、無限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限30.做空股票認(rèn)購期權(quán)的最大收益是（ ）。A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格 +權(quán)利金C.行權(quán)價格 - 權(quán)利金D.行權(quán)價格31.做空股票認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是（ ）。A.行權(quán)價格 - 權(quán)利金4歡。迎下載精品文檔B.權(quán)利金C.行權(quán)價格 +權(quán)利金D.行權(quán)價格32.做空股票認(rèn)沽期權(quán)， （ ）。A.損失有限，收益有限B.損失有限，收益無限C.損失無限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限33.做空股票認(rèn)沽期權(quán)的最大收益是（ ）。A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格 - 權(quán)利金C.行權(quán)價格 +權(quán)利金D.行權(quán)價格34.做空股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失是（ ）。A.行權(quán)價格 - 權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金C.行權(quán)價格

10、+權(quán)利金D.行權(quán)價格35.如果期權(quán)買方買入了認(rèn)購期權(quán)， 那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該期權(quán)標(biāo)的股票價格 上漲，則（ ） 。A.買方不會執(zhí)行該認(rèn)購期權(quán)B.買方會獲得盈利C.當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時， 賣方必須無條件的以較低價格的行權(quán)價格賣出該期權(quán)所規(guī)定的 標(biāo)的物D.因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而必須賣給買方帶來損失36.下面交易中，損益平衡點(diǎn)等于行權(quán)價格加權(quán)利金的是 （ ） 。A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)和買入認(rèn)沽期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)37.當(dāng)?shù)狡跁r標(biāo)的物價格等于 （ ） 時，該點(diǎn)為賣出認(rèn)購期權(quán)的損益平衡點(diǎn)。A.行權(quán)價格B.行權(quán)價格 +權(quán)利金C.行權(quán)價格 - 權(quán)利金D.權(quán)利金38.備兌開倉是指投資者

11、在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上， （ ）相應(yīng)數(shù)量的（ ）期權(quán)合約。A.賣出；認(rèn)購B.賣出；認(rèn)沽C.買入；認(rèn)購D.買入；認(rèn)沽39.下列關(guān)于備兌股票認(rèn)購期權(quán)合約策略說法不正確的是（ ）。A.預(yù)計(jì)股票價格變化較小或者小幅上漲時，使用該策略B.使用該策略的主要目的是賺取權(quán)利金C.備兌開倉策略可以在總體風(fēng)險可控的前提下提高組合收入5歡。迎下載精品文檔D.實(shí)施備兌股票認(rèn)購期權(quán)策略不需要購買（或者擁有）股票40.保護(hù)性股票認(rèn)沽期權(quán)組合策略是指（ ）。A.買入標(biāo)的股票 +買入股票認(rèn)沽期權(quán)B.賣出標(biāo)的股票 +賣出股票認(rèn)沽期權(quán)C.買入標(biāo)的股票 +賣出股票認(rèn)沽期權(quán)D.賣出標(biāo)的股票 +買入股票認(rèn)沽期權(quán)41.保護(hù)性股票認(rèn)沽

12、期權(quán)策略， （ ）。A.損失有限，盈利有限B.損失有限，盈利無限C.損失無限，盈利有限D(zhuǎn).損失無限，盈利無限42.保護(hù)性股票認(rèn)沽期權(quán)策略的最大虧損是（ ）。A.無限的B.有限的C.行權(quán)價格 - 權(quán)利金D.股票價格 - 權(quán)利金43.雙限策略，（ ）。A.損失有限，盈利有限B.損失有限，盈利無限C.損失無限，盈利有限D(zhuǎn).損失無限，盈利無限44.預(yù)計(jì)股票價格小幅震蕩，并希望從擁有股票中獲取額外收入的最優(yōu)選擇是（A.保護(hù)性策略B.備兌開倉策略C.雙限策略D.買入認(rèn)購期權(quán)策略45.（ ）既可以規(guī)避風(fēng)險，又可以相對降低成本。A.保護(hù)性策略B.備兌開倉策略C.雙限策略D.買入認(rèn)沽期權(quán)策略46.雙限策略的最大

13、虧損是（ ）。A.有限的B.無限的C.無法確定D.以上說法均不對47.投資者對未來股票價格趨勢看跌， 進(jìn)而賣出與該股票相關(guān)的認(rèn)購期權(quán)， 有標(biāo)的股票；這種策略稱為（ ）。A.賣出開倉B.備兌開倉C.保護(hù)性策略D.抵補(bǔ)性策略）。期間并不需要持48.賣出開倉的收益（ ）。A.無限6歡。迎下載精品文檔B.有限C.行權(quán)價格D.無法確定49.賣出開倉的損失（ ）。A.無限B.有限C.行權(quán)價格D.無法確定50.投資者認(rèn)為未來 X 股票價格將下跌， 但并不持有該股票。 那么該投資者可以采取的策略 為（ ）。A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出開倉（賣出認(rèn)購期權(quán)）C.賣出認(rèn)沽期權(quán)D.備兌開倉51.采取賣出開倉的投資者， （

14、 ）。A.必須持有標(biāo)的股票B.不必持有標(biāo)的股票C.持有股票即可D.未作具體規(guī)定52.杠桿性是指（ ）。A.收益性放大的同時，風(fēng)險性也放大B.收益性放大的同時，風(fēng)險性縮小C.收益性縮小的同時，風(fēng)險性放大D.以上說法均不對53.牛市中，買入認(rèn)購期權(quán)， （ ）。A.風(fēng)險有限，盈利有限B.風(fēng)險有限，盈利無限C.風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無限54.牛市中， 投資者預(yù)計(jì)后市股票上漲幅度有限， 或股價回漲只是跌勢反彈， 此時投資者最 好的操作策略是（ ）。A.牛市價差期權(quán)策略B.買入認(rèn)購期權(quán)C.賣出認(rèn)購期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)55.下列關(guān)于牛市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是（ ）。A.看漲股票，買

15、入認(rèn)購期權(quán)B.強(qiáng)烈看漲，合成期貨多頭C.溫和看漲，垂直套利D.溫和看漲，買入蝶式期權(quán)56.按照不同的行權(quán)價格同時買進(jìn)和賣出同一合約月份的認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，稱為（ ）。A.垂直價差套利策略B.備兌開倉C.蝶式期權(quán)策略7歡。迎下載精品文檔D.賣出開倉策略57.牛市價差期權(quán)策略具體操作方式是指買入具有較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)，并賣出 同樣數(shù)量具有相同到期日、較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)。A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高58.牛市中認(rèn)購期權(quán)垂直套利策略， （ ）。A.風(fēng)險有限，盈利有限B.風(fēng)險有限，盈利無限C.風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無限59.合成期貨多頭是指（ ）一份平價股

16、票認(rèn)購期權(quán)， （ ）一份具有相同到期日的平價股票 認(rèn)沽期權(quán)。A.買入；賣出B.買入；買入C.賣出；買入D.賣出；賣出60. 合成期貨多頭策略， （ ）。A.盈利無限B.損失無限C.盈利有限D(zhuǎn).以上說法均不對61. 下列說法錯誤的是（ ）。A.強(qiáng)烈看漲，合成期貨多頭B.合成期貨多頭的盈利沒有上限C.合成期貨多頭的虧損是有限的D.溫和看漲，合成期貨多頭62. 牛市買入認(rèn)購期權(quán)垂直套利的具體操作方式是（ ）。A.買入行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)B.買入行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)C.賣出行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)D.買入

17、行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)，同時買入行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)63. 以下不符合牛市中期權(quán)的垂直套利組合交易特征的是 （ ） 。A.期權(quán)的標(biāo)的物相同B.期權(quán)的到期日相同C.均為股票認(rèn)購或股票認(rèn)沽期權(quán)D.期權(quán)的行權(quán)價格相同64. 在垂直套利組合中，對不同期權(quán)合約描述不正確的是 （ ） 。A.期權(quán)的標(biāo)的物相同B.期權(quán)的到期日相同C.期權(quán)的買賣方向相同D.期權(quán)的類型相同65.熊市中，投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價格將要下跌，但是又不希望損失股價上漲帶來的收益8歡。迎下載精品文檔這時他可以進(jìn)行的操作是（ ）。A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)66.熊市中，買入認(rèn)沽期權(quán)， （ ）。A.風(fēng)險有

18、限，盈利有限B.風(fēng)險有限，盈利無限C.風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無限67.下列關(guān)于熊市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是（ ）。A.一般看跌，買入認(rèn)沽期權(quán)B.強(qiáng)烈看跌，合成期貨空頭C.溫和看跌，垂直套利D.強(qiáng)烈看跌，買入蝶式期權(quán)68.合成期貨空頭是指買入一份平價股票（ ）期權(quán)，售出一份具有相同到期日的平價股票（ ）期權(quán)。A.認(rèn)沽；認(rèn)購B.認(rèn)購；認(rèn)購C.認(rèn)沽；認(rèn)沽D.認(rèn)購；認(rèn)沽69.下列說法錯誤的是（ ）。A.強(qiáng)烈看跌，合成期貨空頭B.合成期貨空頭的虧損是無限的C.合成期貨空頭的最大盈利：期權(quán)行權(quán)價格 +凈權(quán)利金D.溫和看漲，合成期貨空頭70.在熊市中通過買、賣行權(quán)價格不同的期權(quán)來謀求

19、盈利的策略稱為（ ）。A.熊市價差期權(quán)組合B.買入認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.牛市價差期權(quán)組合71.熊市價差期權(quán)策略具體操作方式是指購買具有較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)，并賣出 同樣數(shù)量具有相同到期日、較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)。A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高72.熊市價差期權(quán)策略， （ ）。A.風(fēng)險有限，盈利有限B.風(fēng)險有限，盈利無限C.風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無限73.熊市價差期權(quán)策略的最大虧損是（ ）。A.無限的9歡。迎下載精品文檔B.固定的有限損失C.標(biāo)的股票價格D.以上說法均不對74.熊市中，程大叔預(yù)期后市股票價格下跌幅度有限，這時對程大叔來說最有利的操作是 （ ）。A.賣出認(rèn)沽期權(quán)B.買入認(rèn)沽期權(quán)C.賣出認(rèn)購期權(quán)D.利用認(rèn)沽期權(quán)垂直套利75.盤整行情下投資者可進(jìn)行的期權(quán)交易策略有（ ）。A.賣出跨式期權(quán)B.買入跨式期權(quán)C.買入蝶式期權(quán)D.賣出跨式期權(quán)或買入蝶式期權(quán)76.賣出跨式期權(quán)是指（ ）。