1、泓域咨詢 /包頭關于成立換熱設備公司可行性報告包頭關于成立換熱設備公司可行性報告xxx有限公司報告說明xxx有限公司主要由xx投資管理公司和xxx投資管理公司共同出資成立。其中：xx投資管理公司出資540.00萬元，占xxx有限公司90%股份；xxx投資管理公司出資60萬元，占xxx有限公司10%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資39990.60萬元，其中：建設投資31883.89萬元，占項目總投資的79.73%；建設期利息459.14萬元，占項目總投資的1.15%；流動資金7647.57萬元，占項目總投資的19.12%。項目正常運營每年營業收入81000.00萬元，綜合總成本費用64060.

2、35萬元，凈利潤12389.79萬元，財務內部收益率24.77%，財務凈現值18251.93萬元，全部投資回收期5.19年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。石化工業體系是現代工業的基礎，預計在相當長的一段時間內沒有其他資源可以替代。合成材料、專用化學品等石化產品主要應用于下游的輕工、紡織、裝備等行業，并廣泛地影響著日常生活。近年來，我國經濟增速雖然放緩且下行壓力較大，固定資產投資增速有所回落，但是基礎設施投資依然保持了較快增長。此外，環境污染治理以及新型城鎮化建設的推進也為經濟增長帶來了新的支撐。這些積極因素都會在一定程度上有效提振相關領域的市場需求，進而促進

3、對石油和石化產品的需求增長，因此這種剛性需求的存在使得石油產品的產量增長具有一定的穩定性。總體來看，我國仍處于工業化的中期發展階段，國內消費結構升級帶動需求保持旺盛。宏觀經濟的穩定持續發展對石化產品的需求增長構成長期的有效支撐。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。目錄第一章 擬成立公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數

4、據10公司合并資產負債表主要數據12公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況12第二章 公司籌建方案16一、 公司經營宗旨16二、 公司的目標、主要職責16三、 公司組建方式17四、 公司管理體制17五、 部門職責及權限18六、 核心人員介紹22七、 財務會計制度23第三章 項目建設背景、必要性27一、 進入行業的主要壁壘27二、 行業基本情況28第四章 行業發展分析34一、 影響行業發展的不利因素34二、 行業基本風險特征35三、 行業競爭格局36第五章 法人治理38一、 股東權利及義務38二、 董事41三、 高級管理人員45四、 監事47第六章 發展規劃分析49一、 公司發展規劃49二、

5、保障措施50第七章 選址可行性分析53一、 項目選址原則53二、 建設區基本情況53三、 創新驅動發展55四、 社會經濟發展目標56五、 產業發展方向56六、 項目選址綜合評價56第八章 項目環保分析58一、 環境保護綜述58二、 建設期大氣環境影響分析59三、 建設期水環境影響分析60四、 建設期固體廢棄物環境影響分析61五、 建設期聲環境影響分析61六、 營運期環境影響62七、 環境影響綜合評價63第九章 項目風險評估64一、 項目風險分析64二、 項目風險對策66第十章 項目進度計劃68一、 項目進度安排68項目實施進度計劃一覽表68二、 項目實施保障措施69第十一章 項目經濟效益分析7

6、0一、 經濟評價財務測算70營業收入、稅金及附加和增值稅估算表70綜合總成本費用估算表71固定資產折舊費估算表72無形資產和其他資產攤銷估算表73利潤及利潤分配表74二、 項目盈利能力分析75項目投資現金流量表77三、 償債能力分析78借款還本付息計劃表79第十二章 投資計劃方案81一、 編制說明81二、 建設投資81建筑工程投資一覽表82主要設備購置一覽表83建設投資估算表84三、 建設期利息85建設期利息估算表85固定資產投資估算表86四、 流動資金87流動資金估算表87五、 項目總投資88總投資及構成一覽表89六、 資金籌措與投資計劃89項目投資計劃與資金籌措一覽表90第十三章 項目總結

7、分析91第十四章 附表附錄93主要經濟指標一覽表93建設投資估算表94建設期利息估算表95固定資產投資估算表96流動資金估算表96總投資及構成一覽表97項目投資計劃與資金籌措一覽表98營業收入、稅金及附加和增值稅估算表99綜合總成本費用估算表100固定資產折舊費估算表101無形資產和其他資產攤銷估算表101利潤及利潤分配表102項目投資現金流量表103借款還本付息計劃表104建筑工程投資一覽表105項目實施進度計劃一覽表106主要設備購置一覽表107能耗分析一覽表107第一章 擬成立公司基本信息一、 公司名稱xxx有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本600萬元三、 注冊地址包頭xxx四

8、、 主要經營范圍經營范圍：從事換熱設備相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xxx有限公司主要由xx投資管理公司和xxx投資管理公司發起成立。（一）xx投資管理公司基本情況1、公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規?；I化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，

9、對客戶以誠相待，互動雙贏。公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額16598.1013278.4812448.57負債總額6816.505453.205112.38股東權益合計9781.607825.287336.20公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入52884.9942307.9

10、939663.74營業利潤13092.4610473.979819.34利潤總額11185.368948.298389.02凈利潤8389.026543.446040.09歸屬于母公司所有者的凈利潤8389.026543.446040.09（二）xxx投資管理公司基本情況1、公司簡介公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。公司不

11、斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業專項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信息技術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業鏈上下游企業協同發展。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額16598.1013278.4812448.57負債總額6816.505453.205112.38股東權益合計9781.607825.287336.20公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入5288

12、4.9942307.9939663.74營業利潤13092.4610473.979819.34利潤總額11185.368948.298389.02凈利潤8389.026543.446040.09歸屬于母公司所有者的凈利潤8389.026543.446040.09六、 項目概況（一）投資路徑xxx有限公司主要從事關于成立換熱設備公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由石化專用換熱設備制造行業是典型的資金密集型行業。本行業的新進入者除新建廠房外，還需購置大量現代化設計軟件、精密數控生產設備和成套理化檢測設備。生產經營中，訂單通常金額較大，在產品、存貨占用的資金較多，因此，行業內的主導企業均為

13、規模較大、資金實力雄厚的企業。精準擴大有效投資爭取中央、自治區預算內資金和地方政府專項債資金，擴大民間投資比例，保持投資合理增長。全面開工新機場航站區、飛行區、配套區項目，啟動實施新機場綜合交通樞紐工程。開工建設省道43線新機場高速、省道29線呼市至涼城高速、省道311線武川至楊樹壩等公路項目。推進呼包、呼朔太高鐵、呼鄂城際鐵路、呼清高速等重大項目前期工作。全年實施5000萬元以上政府投資和億元以上企業投資項目不少于300個。（三）項目選址項目選址位于xx（待定），占地面積約100.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。

14、（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx套換熱設備的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積107894.55，其中：生產工程69852.41，倉儲工程18274.35，行政辦公及生活服務設施14764.57，公共工程5003.22。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資39990.60萬元，其中：建設投資31883.89萬元，占項目總投資的79.73%；建設期利息459.14萬元，占項目總投資的1.15%；流動資金7647.57萬元，占項目總投資的19.12%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：81000.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：64060.35萬元。3、凈利

15、潤（NP）：12389.79萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.19年。5、財務內部收益率：24.77%。6、財務凈現值：18251.93萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃12個月。（九）項目綜合評價項目建設符合國家產業政策，具有前瞻性；項目產品技術及工藝成熟，達到大批量生產的條件，且項目產品性能優越，是推廣型產品；項目產品采用了目前國內最先進的工藝技術方案；項目設施對環境的影響經評價分析是可行的；根據項目財務評價分析，經濟效益好，在財務方面是充分可行的。第二章 公司籌建方案一、 公司經營宗旨加強經濟合作和技術交流，采用先進適用的科學技術和科學經營管理方法，提高產品質量，發展新產品，并

16、在質量、價格等方面具有國際市場上的競爭能力，提高經濟效益，使投資者獲得滿意的利益。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策

17、，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、換熱設備行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xxx有限公司主要由xx投資管理公司和xxx投資管理公司共同出資

18、成立。其中：xx投資管理公司出資540.00萬元，占xxx有限公司90%股份；xxx投資管理公司出資60萬元，占xxx有限公司10%股份。四、 公司管理體制xxx有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展?？偨浝淼闹饕氊熑缦拢?、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批

19、準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培

20、訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。

21、7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、

22、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催

23、收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，

24、查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、沈xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、魏xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監

25、事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。3、徐xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。4、孟xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。5、莫xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、

26、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。6、史xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。7、邱xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。8、杜xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至

27、今任公司董事。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。2、公司年度財務會計報告、半年度財務會計報告和季度財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。3、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。4、公司分配當年稅后利潤時，提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，

28、還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。5、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。6、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。7、公司可以采取

29、現金方式分配股利。公司將實行持續、穩定的利潤分配辦法，并遵守下列規定：（1）公司的利潤分配應重視對投資者的合理投資回報；在有條件的情況下，公司可以進行中期現金分紅；（2）原則上公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%；但具體的年度利潤分配方案仍需由董事會根據公司經營狀況擬訂合適的現金分配比例，報公司股東大會審議；（3）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準

30、后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。第三節會計師事務所的聘任3、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。4、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。5、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。6、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 項目建設背景、必要性一、 進入行業的主要壁壘1、資質準入壁壘石化專用換熱設備可

31、以分為壓力容器和非壓力容器。換熱壓力容器需按照中華人民共和國特種設備安全法的規定生產制造并接受監督檢驗。2003年質檢總局制定了鍋爐壓力容器制造許可條件、鍋爐壓力容器制造許可工作程序和鍋爐壓力容器產品安全性能監督檢驗規則，細化了特種設備壓力容器的制造許可工作，沒有取得相應生產許可的企業，不允許進行相關產品的生產和銷售活動。2、技術壁壘石化專用設備領域對產品穩定運行的要求非常高，需要滿足石油鉆采及煉化的惡劣環境及各種突發情況。石化專用換熱設備產品規格型號多，需要生產廠商熟悉了解石油鉆采及煉化流程并根據客戶實際需求設計定制，對焊接、熱處理等核心工藝的技術處理能力以及產品圖紙的設計能力、一線生產操作

32、人員的實踐經驗等均有較高要求。3、業績壁壘石油石化專用換熱設備多屬于非標產品，規格多、專用型性強、安全性要求高，因此多數國內外大型客戶會在篩選供應商、采購設備時設置較高門檻。業內知名的大型客戶均制定合格供應商資格認定制度，綜合考察企業的規模、產品技術、產品質量、生產能力等因素，建立合格供應商名錄，并定期考察維護名錄?？蛻粼谡袠瞬少彆r往往只選擇合格供應商名錄中的供應商，并且對投標供應商提出細分產品方面明確的業績要求。行業的新進入者往往難以在短時間內建立信譽背景及業績，獲取重要的客戶訂單。4、資金壁壘石化專用換熱設備制造行業是典型的資金密集型行業。本行業的新進入者除新建廠房外，還需購置大量現代化設

33、計軟件、精密數控生產設備和成套理化檢測設備。生產經營中，訂單通常金額較大，在產品、存貨占用的資金較多，因此，行業內的主導企業均為規模較大、資金實力雄厚的企業。二、 行業基本情況石油石化行業是國民經濟中的重要支柱產業，資源資金技術密集，產業關聯度高，經濟總量大，產品廣泛應用于國民經濟、人民生活、國防科技等各個領域，在經濟發展中具有重要作用。目前，我國石油石化專用設備制造行業已經形成較完整的設備制造體系，可以基本滿足國內石油石化行業的需求。原油價格是影響石油石化行業規模產量的重要因素之一。2014年，受國際原油市場供給過剩影響，布倫特原油期貨價格自100美元上方下跌，2016年年初跌至每桶27美元

34、。2016年起，受生產成本支撐，高成本原油生產商停產及主要產油國減產控價協議影響，油價探底回升。2017年5月，石油輸出國組織歐佩克（OPEC）和非OPEC產油國決定將原定于2017年6月結束的減產協議延長至2018年3月，以推升原油價格。在減產協議延長等積極因素影響下，2017年國際油價的走勢整體呈現企穩回升狀態，進入相對穩定的上行區間。需求方面，根據OPEC統計，2017年全球原油需求全年平均約為9694萬桶/天，較2016年平均需求增長幅1.60%；同時OPEC預測2018年全球需求為9845萬桶/天，增幅達1.56%，原油需求保持溫和增長。未來，亞洲仍然是全世界發展最迅速的經濟體，是全

35、球最大的制造業基地，也是最主要的石化產品需求增長區域。在宏觀層面上，政府也將繼續整合石油石化產業，淘汰低效率落后產能。隨著我國經濟企穩并長期向好，煉油能力重新加快增長。截至2017年底，我國煉油一次加工能力達7.7億噸/年，較2016年凈增加1,760萬噸/年，經過2015、2016年煉油能力徘徊后重新回到增長軌道，全國煉油廠開工率連續三年增長，同比上升1.9個百分點。2018年國內煉油能力將凈增3,600萬噸，總能力達8.08億噸/年，煉油能力將邁上新臺階，煉油總產能僅次于美國居世界第二位。煉油能力的增長同時拉動石油消費超預期增長。全年中國石油表觀消費量達到5.88億噸，同比增長5.95%，

36、增速較上年提高3個百分點，達到2011年以來最高點。2017年是我國石油和化學工業經濟運行的轉折之年。在2018年中國石油和化學工業經濟運行新聞發布會上，中國石油和化學工業聯合會副會長傅向升指出我國石化行業經濟運行率先走上了筑底反彈的新通道，行業運行利好因素不斷。石油石化專用設備行業的發展主要受下游石油石化行業固定資產投資規模的影響。原油生產企業的資本支出與油價變動方向基本一致，2016年國際油價低位運行，為應對經營壓力，原油生產企業大幅縮減資本支出，據研究報告，2016年，全球16家大型綜合石油公司合計資本支出同比下滑27%。2017年國際油價的回升令大多數原油生產企業能夠實現盈利，因此觸發

37、了原油生產企業中長期資本支出需求。隨著油價企穩回升，原油生產企業資本支出恢復性增長，2017年，上述全球大型油企合計預計資本支出較2016年實際支出小幅上升3%，國內方面，三大石油公司制定的2017年計劃資本開支金額也高于2016年實際支出。根據中海油發布的2018年業績展望，2017年實際資本支出約500億元，同比增長2.6%，繼2015-2016年連續兩年大幅下跌后小幅回升。同時，集團計劃2018年資本支出計劃為700-800億元，同比大幅增長40%-60%。原油生產企業資本支出的增加將逐步傳導至石油石化專用設備行業。換熱設備作為石油石化專用設備中的一個細分類別，其產業的起步與發展較晚。1

38、963年撫順機械設備制造有限公司按照美國標準制造出中國第一臺管殼式換熱器，其后，蘭州石油機械研究所首次引進德國斯密特（Schmidt）換熱器技術，原四平換熱器總廠引進法國維卡勃（Vicarb）換熱器技術，國內換熱設備行業在消化吸收國外技術的基礎上，逐步發展壯大。20世紀80年代后，我國出現了自主開發傳熱技術的新趨勢，大量的強化傳熱元件走向市場，包括折流桿換熱器、高效重沸器、雙殼程換熱器等。21世紀之后，大量的強化傳熱技術應用于工業裝置，并根據需求行業的工業發展水平不斷完善換熱設備的技術標準，優化生產工藝，行業進入快速發展時期。十年前，我國的換熱設備市場規模為55億美元，僅占全球換熱設備市場份額

39、的11%。近年來，中國、俄羅斯、巴西、印度和東南亞換熱設備市場是增長較快的地區，這些地區未來的經濟快速增長是全球換熱設備行業的主要增量市場。隨著我國工業化和城鎮化進程的加快，以及全球發展中國家經濟的增長，國內市場和出口市場對換熱器的需求量將會保持增長，客觀上為我國換熱設備產業的快速發展提供了廣闊的市場空間。從換熱設備的下游行業結構來看，石油化工是第一大需求行業，其需求量大約占我國換熱設備產業市場規模的30%。在煉油、化工裝置中，換熱器通常占總設備數量的40%左右，占總投資的30%45%3。近年來隨著節能技術的發展，換熱器的應用領域不斷擴大，帶來了顯著的經濟效益。通常，在某些化工廠的設備投資中，

40、換熱器占總投資的30%；在現代煉油廠中，換熱器約占部工藝設備投資的40%以上；在海水淡化工業生產當中，幾乎全部設備都是由換熱器組成的。換熱器的先進性、合理性和運轉的可靠性直接影響產品的質量、數量和成本。換熱設備的主要原材料包括碳鋼、不銹鋼以及銅、鋁、鈦、石墨等特材。目前，我國石油石化行業中使用的換熱設備仍以鋼材換熱設備為主，因此鋼材市場價格波動與原材料供給價格的波動具有很強關聯性。近年來，鋼材價格波動較大，一定程度上影響了換熱設備企業的生產成本和利潤空間。以螺紋鋼價格為代表，2008年價格達到歷史高點之后進入了長達七年的波動下降區間，2015年價格跌至近十年最低點，2015年下半年開始，國內螺

41、紋鋼價格出現大幅反彈。2015年，鋼材供過于求，年尾諸多鋼廠巨額虧損而被迫停產，產線開工率及產能利用率斷崖式下降。2016年2月1日國務院下發的關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見明確了供給側改革的目標，即在近年來淘汰落后鋼鐵產能的基礎上，從2016年開始，用5年時間再壓減粗鋼產能1億1.5億噸。鋼廠紛紛響應環保和淘汰落后產能號召，供給量持續下降。2016年至2017年的淘汰落后產能執行較為徹底，鋼材供需差值不斷擴大，2017年鋼材價格反彈更為強勁。2017年12月，部分區域螺紋鋼價格更是突破5,000元/噸，全國均價已經達到4,800元/噸之上。截至2017年末，壓減合規產能任務已經完

42、成1.15億噸4，相比于5年1.5億噸的減產目標，2018年將進入產能壓減的收尾階段。目前，鋼鐵行業的產能利用率保持在80%以上，處于產能健康水平。此外，2018年，環保限產趨于常態化，鋼鐵企業采暖季常態限產是大概率事件，受此支撐，預計2018年鋼價維持高位運行。第四章 行業發展分析一、 影響行業發展的不利因素1、與國外同行的技術差距雖然我國石油石化專用設備的國產化率不斷提高，換熱設備領域產品逐步實現進口替代，但是很多核心技術是由國外技術引入、產品引進之后進行的消化吸收并優化。在企業自主研發方面，雖然很多有實力的大型企業不斷加大科研與技術開發的投入，但是其總體技術水平與國外同行相比仍有一定差距

43、。而更多中小型的石油石化專用設備企業因規模較小，技術力量薄弱，無法集中資源進行自主研發，自主創新能力有待進一步提高。2、產品設計方面的配套服務滯后在設計標準方面，我國換熱器設計標準較為滯后，在部分情況下無法滿足石油石化行業設備大型化的設計要求。因此，我國換熱設備產業的領先企業通常需要根據國外的設計標準，結合自身經驗完成產品設計，在大型項目設計中缺乏統一標準。此外，我國在大型專業化換熱器設計軟件方面嚴重滯后，在多數設計過程中尚不能實現虛擬制造、仿真制造。我國嚴重缺乏具有自主知識產權的大型專業計算軟件，令換熱產品的設計無法準確預計其使用效果，使得我國企業在國際化的換熱產品招標過程中處于不利地位。二

44、、 行業基本風險特征1、受下游周期影響的收入波動風險石化專用換熱設備的下游市場集中在石油煉化、化工等大型企業。我國的工業發展決定了較長時期內石油化工產品的穩定需求，但是石油化工行業的生產建設仍然存在一定的周期性。受到下游石化生產企業新建、維護的周期性影響，換熱設備生產企業的營業收入可能存在一定周期性波動。2、原材料價格波動風險換熱設備的主要原材料為各種規格型號的鋼材以及鈦、銅等有色金屬材料。鋼材屬于大宗商品，市場供應充足，但價格易受經濟周期、市場需求、匯率等因素影響，可能出現較大波動。換熱設備的生產過程中，鋼鐵及其他有色金屬等原材料占總成本比例較高，其價格波動將普遍影響行業內公司的換熱設備生產

45、成本，從而影響利潤。3、運營資金壓力較大的風險石化專用換熱設備具有設備規模大、訂單總價高等特點。在產業鏈條中，下游的石油煉化企業對付款周期、工期等擁有較強話語權，而上游的鋼材等大宗商品因價格波動通常以現貨現款的方式結算，因此，換熱設備企業普遍存在應收賬款和存貨占用流動資金較多的情況，行業內多數企業面臨運營資金限制產能的情況。三、 行業競爭格局目前，中石化、中石油兩大公司仍是我國煉油行業的主要力量，同時，中海油、中國化工、延長集團、北方兵器工業集團、中國中化等大型國企紛紛加入，以及恒力石化、榮盛石化、桐昆集團等民營企業逐漸走向規模化，近年來民營煉化企業強勢興起。未來，我國的煉化產業將形成中石油、

46、中石化、其它國企和民營企業四大板塊競爭的格局?？傮w來看，我國石油石化專用設備制造企業規模普遍較小，缺乏大型龍頭企業，產業集中度較低，煉油行業的多元化發展也令石油石化專用換熱設備行業得到更充分的競爭與發展。我國換熱設備產業主要集中于東北地區、西北地區、華北地區和華東地區。其中，東北地區以吉林四平地區為主，在集中供熱、鋼鐵和電力行業板式換熱器市場領域具有較為明顯的優勢；西北地區以甘肅蘭州為中心，依托蘭州石油機械研究所和蘭石集團的研發和生產力量，重點發展石油化工和食品加工領域的換熱器產業；華北地區在京津地區原機械部換熱設備定點生產企業的基礎上，通過引入大量外資企業，獲得了較快的發展；華東地區依托巨大

47、的市場，在輕工食品領域的換熱器市場和面向石油化工的特殊材質換熱器領域占據了重要地位。其它地區換熱器企業較少。第五章 法人治理一、 股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）依法請求人民法院撤銷董事會、股東大會的決議內容；（4）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（5）依照法律、行政法規

48、及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（6）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（7）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（8）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（9）單獨或者合計持有公司百分之10以上股份的股東，有向股東大會行使提案的權利；（10）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。3、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。4、公司股東大

49、會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起_日內，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提

50、起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司

51、股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。8、持有公司_%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。9、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占

52、用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。二、 董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照

53、之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期三年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由總經理或者其他高級管理人員兼任，但兼任總經理或者其他高級管理人員職務的董事，總計不得超過公司董事總數的

54、1/2。本公司董事會不可以由職工代表擔任董事。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸

55、為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。（11）董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監

56、事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事連續兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。7、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司和股東承擔的忠實義務，在任期結束后并不當然解除，其對公司和股東承擔的忠實義務在其辭職或任期屆滿后三年之內仍然有效。8、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公