1、萬達國際股份有限公司財務分析報告 會計實習 學院：商學院班級：08級會計007班 指導老師：佘志先，陳湘洲 學號：0865030714 姓名：童微2011年10月6日目 錄一、公司簡介 3二、償債能力分析 31.短期償債能力分析 31）短期償債能力比率分析3 2）短期償債能力趨勢分析42. 長期償債能力分析 .5 1）長期償債能力比率分析5 2）長期償債能力趨勢分析6三、營運能力分析 .7四、盈利能力分析 81盈利能力比率分析 82盈利能力的趨勢分析 9五、心得體會 9六、附件 1.資產負債表 2.利潤表 3.現金流量表一、 公司簡介萬達國際股份有限公司作為大型工業企業，企業類型屬于股份有限公

2、司，注冊資本為人民幣1000萬元。主要經營范圍是生產銷售C-1車床和H-1銑床兩型號的產品，銷售業務為內銷。所屬行業也正是機械制造業這一熱門行業，在外部經濟環境良好，而內部行業蓬勃發展的前提下，2009年萬達國際股份有限公司的生產經營狀況穩步發展，取得了較大的成果。 二、 償債能力分析1、 短期償債能力分析1）短期償債能力比率分析一般來說，衡量企業短期償債能力的重要比率主要有如下幾個：（1）流動比率=流動資產/流動負債（2）速動比率=貨幣資金+短期投資+應收賬款和應收票據/流動負債（3）現金比率=現金+現金等價物/流動負債年份比率上期本期流動比率3.322.24速動比率1.451.14現金與流

3、動負債比率1.341.08a) 流動比率分析一般來說，流動比率越高，說明企業的流動性越強，流動負債的安全程度越高，短期的債權人到期收回本息的可能性越大。但從企業的角度看，流動比率不是越高越好，流動比率太高，說明企業的流動資產占用資金太多，而流動資產的盈利性往往較差。同時，太高的流動比率也表明企業沒能充分利用商業信用和現有的借款能力。所以通常認為流動比率等于2比較合理。從圖表可以看出，上期的流動比率顯得太高，本期流動比率更加接近2，這說明從流動比率上判斷，萬達國際股份有限公司在短期產債能力上本期優于上期。b) 速動比率分析一般來說，速動比率越高，說明企業的流動性越強，流動負債的安全程度越高，短期

4、的債權人到期收回本息的可能性越大。但與流動比率類似，從企業的角度的看，速動比率也不是越高越好，通常認為速動比率在1左右比較合理。從上面圖表可以看出，從上期到本期速動比率下降，并且越來越接近1，說明萬達國際股份有限公司的流動性和短期償債能力正在不斷增強。c) 現金與流動負債比率分析一般來說，現金與流動負債比率越高，說明企業的流動性越強，流動負債安全程度越高，短期債權人到期收回本息的可能性越大。但與流動比率和速動比率類似，通過以上的圖表可以看出，萬達國際股份有限公司從上期本期的現金與流動負債比率有所下降，波動幅度不大，說明萬達國際股份有限公司的現金與流動負債比率則相對穩定。2） 短期償債能力絕對數

5、額趨勢分析短期償債能力絕對數額趨勢分析項目上期本期貨幣資金2,013,264.222,502,925.23交易性金融資產150,026.00277,042.55應收票據455,136.58659,472.00應收賬款327,765.98106,038.34預付款項253,800.00161,500.00存貨3,522,160.003,207,004.00其他流動資產26,100.0013,500.00流動資產合計6,748,252.786,927,482.12短期借款700,000.00850,000.00交易性金融負債0.0033,600.00應付票據92,000.0042,000.00應付

6、賬款558,251.00716,297.00其他流動負債680,290.671,456,716.12流動負債合計2,030,541.673,098,613.12經營活動產生的現金凈流量凈額631,129.44821,705.23由上圖可以看出，萬達國際股份有限公司的貨幣資金基本持平，流動資產與經營活動產生的現金凈流量都呈略微上升趨勢，只有流動負債上升幅度較大。在流動資產內部，除應收賬款大幅度下降外，其他都基本呈上升趨勢，且上升幅度抵消了應收賬款的下降幅度。在流動負債內部，短期借款，交易性金融負債，應付票據和應付賬款都呈上升的趨勢，導致了流動負債的上升。2、 長期償債能力分析1）長期償債能力比率

7、分析長期償債能力比率分析項目上期本期資產負債率29.62%34.71%股權比率70.38%65.29%產權比率42.08%53.16%由上圖可見，萬達國際的資產負債率略有上升，這說明萬達國際資產對負債的保障程度有所下降。不過，這并不意味著萬達國際的資產負債率惡化，因為兩年29.62%和34.71%的資產負債率并不高。同理，股權比率的小幅度下降與產權比率的上升，說明所有者投入的資金在全部資金中所占的比例減少，而債權人投入的資金所占比例增加。2）長期償債能力環比趨勢分析萬達國際財務風險與長期償債能力的環比趨勢分析項目上期本期環比變動額環比變動百分比資產合計16,817,725.56 18,961,

8、288.25 2,143,562.69 11.00%負債合計4,980,575.32 6,581,189.80 1,600,614.48 24.32%股東權益合計11,837,150.24 12,380,098.45 542,948.21 4.39%息稅前利潤306,307.28 356,188.97 49,881.69 14.00%經營活動產生的現金凈流量631,129.44 821,705.23 190,575.79 23.19%由上表可見，萬達國際的資產增加了11%，股東權益增加了4.39%，而負債增加了24.32%。由此可以清楚的看出，資產和權益對負債的保障程度有所下降。本期的息稅前利

9、潤比上期增長了14%。三、 營運能力分析上期本期存貨周轉率0.270.33應收賬款周轉率5.279.43流動資產周轉率0.260.30固定資產周轉率0.250.25總資產周轉率0.100.11由上圖表可以看出，上期與本期相比，除了應收賬款周轉率變動較大，其他各個周轉率沒有多大變化，幾乎比較穩定。就存貨周轉率來說，一般存貨周轉率越高，說明存貨周轉得越快，存貨的流動性越強。從上圖看來，存貨周轉率極低，說明萬達國際的存貨周轉得不順暢，存貨的流動性弱。總的來說，萬達國際股份有限公司本期的營運能力相比上期變化幅度不大，比較穩定。一般來說，應收賬款周轉率越高，應收賬款周轉期越短，說明應收賬款回收的越快，應

10、收賬款的流動性越強，同時應收賬款發生壞賬的可能性也越小。本期萬達國際股份有限公司的應收賬款周轉率大幅度上升，應收賬款周轉期比上期要短很多。這說明萬達國際股份有限公司本期的應收賬款周轉速度及發展態勢好于上期。三、盈利能力分析1）盈利能力比率分析主要從以下幾個方面進行盈利能力比率分析（1）總資產報酬率=銷售利潤率*資產周轉率（2）銷售利潤率=凈利潤/銷售收入（3）資產周轉率=銷售收入/資產上期本期銷售利潤率13.5%13.3%資產周轉率5.1%5.4%總資產報酬率68.85%71.82%總資產報酬率越高，說明企業的全部資進獲得報酬越高。相比上期，萬達國際股份有限公司本期的銷售利潤率和資產報酬率總的

11、來說變化不大，都有所提高，總資產報酬率從而就得到了提高。說明萬達國際股份有限公司本期的盈利能力有所提高。2）盈利能力的趨勢分析萬達國際投資報酬與盈利能力的絕對數趨勢分析 單位：元項目上期本期一、主營業務收入1,726,450.002,045,360.00減：主營業務成本968,379.401,110,532.20主營業務稅金及附加18,066.2020,153.33二、主營業務利潤740,004.40914,674.47減：營業費用41,218.0036,590.00管理費用251,006.27264,112.97財務費用30,468.8535,338.74資產減值損失22,000.0038,

12、138.34加：投資收益25,000.0049,522.550三、營業利潤420,311.28590,016.97營業外收入5,040.003,280.00減：營業外支出119,044.00237,108.00四、利潤總額306,307.28356,188.97減：所得稅73,286.4583,878.33五、凈利潤233,020.83272,310.64經營活動產生現金流量凈額631,129.440資產總額16,817,725.5618,961,288.25負債總額4,980,575.326,581,189.80所有者權益11,837,150.2412,380,098.45有上述表可以看出，與上期相比