1、我這里把金融方面的各種工作做一個簡單介紹，方便我們學金融的同學們，以及將來要選major 的學弟學妹。歡迎大家補充。也歡迎大家介紹其他領域的工作。1. 企業(yè)內(nèi)部的金融工作任何有一定規(guī)模的企業(yè)，都會有一些金融方面的工作。很多人從financial analyst 做起。工作包括公司財務狀況的分析，匯總和報告，項目和部門的和企業(yè)的財務預算和管理等。Excel 是最重要的工具。一些特別大的企業(yè)還有和專業(yè)金融機構相 類似的工作。比如一些企業(yè)自己管理養(yǎng)老金，所做工作就和投資管理公司較相似。也有一些大型企業(yè)有自己內(nèi)部負責企業(yè)兼并與收購的部門，與投資銀行協(xié)調(diào)工作。我有一個同學畢業(yè)后擔任一家企業(yè)的direct

2、or of investor relations, 專門負責和投資者溝通這家企業(yè)的狀況，從另一個角度參與投資的過程?？傮w上來說，企業(yè)內(nèi)部的金融工作壓力比直接在金融機構工作要小一些。平均每周工作時間可能也要短一些。工作也很有趣。如果你希望在事業(yè)成功的同時，也有足夠的時間照顧家庭和有自己的私人時間，這或許是值得考慮的選擇之一。2. 商業(yè)銀行商業(yè)銀行工作包括貸款管理。一家商業(yè)銀行會把錢借給企業(yè)，然后就需要管理和這家企業(yè)的關系，回收本金和利息，增加新的貸款等。這類工作在開始時需要比較好的數(shù)字能力，分析推理能力，和一定的credit analysis 的知識。在職業(yè)生涯的一定階段之后，建立人際關系的能力

3、就變得越來越重要了。貸款管理的收入不錯， 工作穩(wěn)定，壓力可能也沒有投資銀行那么大。很多商業(yè)銀行也有很多其他業(yè)務，比如信用卡和面向消費者的金融服務。3. 信用卡 信用卡部門的一個工作就是分析信用卡申請者或持卡人的信用情況，加以管理。由于近幾年利率較低等因素，信用卡業(yè)務發(fā)展很快，完全不受最近一次的經(jīng)濟衰退的影響，和房屋貸款等領域一起成為在蕭條的就業(yè)市場中少數(shù)招人較多的行業(yè)。 由于申請者或持卡人的背景不同，來自各個族裔和年齡，為了更好進行分析，一些信用卡公司對包括華人在內(nèi)的各個少數(shù)民族的工作申請者都有一些興趣。4. 風險投資(venture capital)風險投資向處于成長期的公司投資。如果你在大

4、學畢業(yè)或MBA畢業(yè)后進入一家 風險投資公司工作的話，那么可能會花很多時間在商業(yè)方案(business plan) 的可行性分析方面，包括閱讀方案，搜集分析行業(yè)背景信息，面試公司的管理層等?？赡芤矔〞r間管理已進行的投資。5. 股票經(jīng)紀人(broker)主要是指傭金經(jīng)紀人，即專門替客戶買賣股票并收取傭金的經(jīng)紀人股票經(jīng)紀人.主要替股票經(jīng)紀公司(Brokerage Firms)工作.有些投資銀行，比如美林(Merrill Lynch), 也有股票經(jīng)紀的部門.這個工作需要金融的知識,但更重要的是銷售的能力也就是建立人際關系的能力. 一些股票經(jīng)紀人在建立了廣泛的客戶群之后,可能可以多花些時間在為客戶推薦

5、股票上, 但早期則絕大部分時間都花在建立客戶關系上 .銷售的能力不僅是口才好.我在IBM 的一個銷售方面的同事業(yè)績相當好,原來他卡拉OK唱得好，所以客戶都喜歡和他一起去卡拉 OK,一來二去，至少先混了個臉熟.HOHO.作為股票經(jīng)紀人,如果業(yè)績好的話,可以有很好的收入,卻不需要每周工作特別長的時間 .但是不是每個人適合做銷售的.如果你業(yè)績不好的話,那么壓力也很大.與此相關的是一些投資銀行的個人客戶管理(Private Client Service) 部門,不同的公司可能叫不同的名稱.主要的服務于比較富的客戶(比如一千萬美元以上).除了股票外,也銷售其他的金融產(chǎn)品和服務.對這個行業(yè)來說,銷售能力仍

6、是至關重要的 .6. 股票交易員(trader)股票交易員負責股票的買賣.這也是一個很有特點的工作.一方面這個工作也需要一些股票分析的能力,以掌握好買賣的時機.不過和股票分析師不同的是,股票交易員更注重于那寫影響股票短期漲跌的因素.這個工作需要面對強大的壓力,同時需要迅速反應的能力.股票交易員可以為資產(chǎn)管理公司(buy-side 購買一方 )或投資銀行的股票分析部門(sell-side 銷售一方)工作.購買一方(buy-side) 和銷售一方(sell-side) 是投資行業(yè)常用的名詞.我先給簡單介紹一下 .資產(chǎn)管理公司是購買一方(buy-side). 他們直接替客戶管理資產(chǎn). 資產(chǎn)管理公司可

7、以分為共同基金,對沖基金,來自機構客戶的資金(養(yǎng)老金,保險資金等).銷售一方(sell-side) 主要是指投資銀行的股票分析部門(Equity Research). (一些大的投資銀行可能同時有資產(chǎn)管理部門和股票分析部門,也就是同時有購買一方和銷售一方的業(yè)務.但這兩個部門相對獨立運作,聯(lián)系不一定很密切.)銷售一方(sell-side) 不直接管理資產(chǎn),他們主要通過為購買一方提供交易服務獲得傭金而贏利.以前銷售一方的股票分析師還通過為所在投資銀行的兼并和收購活動搖旗吶喊而獲利,不過前幾年受到很大的批評,所以這方面的活動受到制約銷售一方(sell-side) 雖然不直接管理資產(chǎn),但他們的股票分析

8、師有一些在銷售一方有很大的影響力,所以他們的意見也可以很大程度上影響到股票的賬跌.我們現(xiàn)在回到股票交易員這個話題.銷售一方的股票交易員平均來說要比購買一方的股票交易員壓力更大些,可能獲得的收入也要更高些.股票交易員工作時的神經(jīng)往往需要高度緊張,因為市場瞬息萬變,而每比交易往往會影響到幾千萬美元,甚至幾億,幾十億美元的資金.另一方面,交易員做得好,收入也很高.做的好的股票交易員可以獲得投資銀行家那么高的收入,卻不需要每周工作那么長的時間.7. 股票分析師(Equity Analyst)銷售一方和購買一方都需要股票分析師,他們的工作就是分析股票的價值,看看是不是值得投資. 購買一方(buyside

9、) 的股票分析師不對外公布他們的分析結果,而是把結果提供給本公司的投資組合經(jīng)理.有些公司還有股票分析師自己管理的資金 ( 叫 analyst fund, 或類似的名稱),直接根據(jù)股票分析師的研究投資.就職業(yè)前景來看,購買一方(buy-side) 的股票分析師有些回一直擔任股票分析師,也有一些將來會擔任投資組合的經(jīng)理.購買一方(buy-side) 的股票分析師平均工作時間不很長,投資銀行的資產(chǎn)管理部往往是整個銀行每周工作時間最短的幾個部門之一.壓力主要來自于如果你推薦的股票老是表現(xiàn)不好, 那么以后慢慢的你的推薦就沒人采納了.購買一方(buy-side) 的股票分析師的日常工作包括分析財務報告,參

10、加被投資公司的投資者會議,和被投資公司的管理層開會,和銷售一方的股票分析師開會,訪問被投資的公司,用各種手段分析股票等.銷售一方(sell-side) 的股票分析師為象摩根士丹利(Morgan Stanley), 高盛 (Goldman Sachs) 這樣的投資銀行的股票分析部門工作.他們的研究結果會告訴資產(chǎn)管理業(yè)的客戶.那些公布對某個股票升高或降低級評定等級,公布對某個股票的目標價格的,往往是銷售一方的股票分析師.優(yōu)秀的銷售一方(sell-side) 的股票分析師可以在很大程度上影響大眾和購買一方對股票價值的判斷.所以本人也會獲得很高的收入.少數(shù)明星股票分析師前幾年一年的收入在一千萬美元以上

11、.總體而言, 銷售一方 (sell-side) 的股票分析師比購買一方(buy-side) 的股票分析師每周工作時間長一些,平均收入也要高一些.有一些中國留學生在美國畢業(yè)后在各類資產(chǎn)管理公司從事股票分析師的工作,他們中的大部份人所管理的資產(chǎn)和亞洲有聯(lián)系.銷售一方(sell-side) 的股票分析師對語言表達的要求更高,因為經(jīng)常要和美國客戶和媒體打交道.在其中工作的中國人就更少了.事實上,我還不知道哪個中國留學生畢業(yè)后在華爾街主要的投資銀行從事銷售一方(sell-side) 股票分析師工作.如果有的話人數(shù)也是很少的.相比之下,倒是這些投資銀行中國分部的股票分析部有不少海歸的中國留學生.8. Se

12、ll-side 的銷售人員他們的主要工作就是管理和客戶(資產(chǎn)管理公司)的關系,讓客戶購買本公司的交易服務 .銷售人員也會根據(jù)本公司的研究結果,向客戶提一些投資建議.他們的工作特點和股票經(jīng)紀人有些類似.不同的是股票經(jīng)紀人為個人客戶服務,而這些銷售人員為機構客戶服務.9. 收購和兼并與股票發(fā)行這是大多數(shù)投資銀行最主要的收入來源,也是非常引人矚目的行業(yè).這是非常有特點的一類工作。一方面，工作強度很大。在幾家最大的投資銀行工作的Analyst和 associate 可能平均一星期工作一百小時以上，以整個行業(yè)的平均工作強度而言， 恐怕只有管理咨詢和主要的律師事務所的年輕律師才能與之相提并論。嚴格的說，投

13、資銀行的工作比后兩者的平均工作時間還要稍微長一點點。另一方面，收入也很客觀。工作中所獲得的能力和將來的前景都很不錯，所以這個行業(yè)仍然每年吸引了大量優(yōu)秀的求職者。求職中數(shù)字分析的能力固然重要，語言表達和溝通能力也非常關鍵。和很多職業(yè)生涯一樣，慢慢得， 在投資銀行工作了若干年以后，每周工作時間慢慢縮短，人際交往的能力變的越來越重要。最終，你能否為公司贏得deal 逐漸成為你業(yè)績的最重要的衡量標準.本科畢業(yè)生一般會擔任 analyst的工作，幾年后大部份analyst會去讀MBA課程. 拿到MBA學位后，會以associate進入公司.再上面就是副總裁(vice president)和 執(zhí)行董事(m

14、anaging director). 和工業(yè)企業(yè)不同,一家投資銀行可能會有比較多的副總裁(vice president).也有不少人會在各個階段離開收購和兼并的工作, 投入資產(chǎn)管理,私幕資本,或商業(yè)銀行等領域的工作10. 私募資本(private equity)私募資本收購公司一部分或全部的所有權,或是以某些形式向企業(yè)提供資金,并試圖從中獲利.從事這些活動的時候需要分析所投資公司的價值, 所以工作和投資銀行的企業(yè)收購和兼并部很接近.實際上不少人進入私募資本領域以前,有在投資銀行工作的經(jīng)歷.和風險投資的一個不同點是很多的私募資本并不傾向于投資高速成長的處于發(fā)展階段的企業(yè).實際上 ,很多私募資本傾

15、向于投資那些價值被低估的較傳統(tǒng)的行業(yè)沃淪巴菲特的伯克夏哈沙威所做的事情和私募資本很相似,甚至被認為是一個特殊的私募資本企業(yè).他們和前面介紹的資產(chǎn)管理公司(共同基金等)的一個不同點是 : 共同基金一般只是被動地持有股票, 而私募資本會去主動影響這些被投資的公司的經(jīng)營,甚至更換企業(yè)的管理者.11. 投資組合經(jīng)理(portfolio manager)投資組合經(jīng)理的工作就是決定投資那些股票. (我們今天主要討論股票分析行業(yè)的工作,也有投資組合經(jīng)理負責其他領域,比如債券等固定收益?zhèn)耐顿Y.)投資組合經(jīng)理可以管理來自于機構客戶的資金,比如養(yǎng)老金和保險資金.也可以管理共同基金(mutual fund) 和

16、對沖基金(hedge fund) 的工作 .對沖基金和共同基金的最根本區(qū)別在于所適用的法律不同,所以對沖基金在決定如何投資方面有更大的自主權,但在吸收資金方面則受到更大的限制.另一個重大區(qū)別是兩者的收入結構也有所不同.總體而言, 最好的對沖基金的投資組合經(jīng)理要比共同基金或機構客戶的投資組合經(jīng)理的收入要高些.對沖基金的投資方向有各種各樣的.除了大家比較熟悉的針對外匯市場的基金,也有針對高科技股票的,針對特殊企業(yè)事件等很多領域的對沖基金.對沖基金往往風險較大.歷史上一些最著名的對沖基金在經(jīng)歷了一些關鍵的判斷失誤后,有的銷聲匿跡,有的一蹶不振.比起傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理,這幾年對沖基金的發(fā)展很快.2003 年的時候,美國有 17 位對沖基金的投資經(jīng)理個人年收入超過一億美元,其中最高的有7.5 億美元 .而在同一年，財富五百強(Fortune 500)的首席執(zhí)行官(CEO)們，只有一個人(高露 潔的CEO)的個人收入超過了一億美元.換句話說，一個成功的對沖基金的投資經(jīng) 理的收入大大超過了跨國公司總裁們的收入.實際上 , 除了高科技領域的創(chuàng)業(yè)者,幾乎沒有另一個商業(yè)或金融領域能夠提供能和對沖基金的投資經(jīng)理相提并論的,那樣在極短的時間內(nèi)積累大量財富的機會.還有一些金融業(yè)的工作,比如固定收益證券的投資,衍生金融工具產(chǎn)品的投資,模型建立,房屋貸款等,由于