1、一級建造師建設工程經濟精講班主講老師：寧德春1Z101040技術方案現金流量表的編制 1Z101040 技術方案現金流量表的編制 知識框架1Z101041技術方案現金流量表1Z101042技術方案現金流量表構成要素營業收入與補貼收入投資總成本與經營成本稅金建設投資建設期利息流動資金技術方案資本金投資借款的處理維持運營投資圖5-1 基本知識結構投資現金流量表資本金現金流量表投資各方現金流量表財務計劃現金流量表營業稅、消費稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設稅和教育費附加、增值稅、關稅、所得稅 由于評價的主體和角度、系統范圍以及相應的現金流入量、流出量的不同，技術方案的現金流量表也有所不同。 1Z

2、101041 技術方案現金流量表一、投資現金流量表 投資現金流量表是以技術方案為一獨立系統進行設置的。 它將技術方案建設所需的總投資作為計算基礎，反映技術方案在整個計算期內現金的流入和流出。 通過投資現金流量表可計算技術方案的財務內部收益率、財務凈現值、財務凈現值率和投資回收期等經濟效果評價指標，并可考察技術方案融資前的盈利能力。1Z101041 技術方案現金流量表 其中的“所得稅”稱為“調整所得稅”，區別于利潤與利潤分配表、資本金現金流量表、財務計劃現金流量表中的所得稅。 1Z101041 技術方案現金流量表序號項目合計計算期1234n1現金流入1.1營業收入1.2補貼收入1.3回收固定資產

3、余值1.4回收流動資金2現金流出2.1建設投資2.2流動資金2.3經營成本2.4營業稅金及附加2.5維持運營投資投資現金流量表 人民幣單位：萬元 表1Z101041-1序號項目合計計算期12343所得稅前凈現金流量（1-2）4累計稅前凈現金流量5調整所得稅6所得稅后凈現金流量（3-5）7累計所得稅后凈現金流量 計算指標 所得稅前 所得稅后 投資財務內部收益率（%） 投資財務凈現值（ic= %） 投資回收期：投資現金流量表 人民幣單位：萬元 表1Z101041-1二、資本金現金流量表 資本金現金流量表是從技術方案權益投資者整體（即項目法人）角度出發，以技術方案資本金作為計算的基礎，把借款本金償還

4、和利息支付作為現金流出，用以計算資本金內部收益率，反映在一定融資方案下投資者權益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據。 1Z101041 技術方案現金流量表資本金現金流量表 人民幣單位：萬元 表1Z101041-21Z101041 技術方案現金流量表序號項目合計計算期1234n1現金流入1.1營業收入1.2補貼收入1.3回收固定資產余值1.4回收流動資金資本金現金流量表 人民幣單位：萬元 表1Z101041-2序號項目合計計算期12342現金流出2.1技術方案資本金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經營成本2.5營業稅金及附加2.6所得稅2.7維持運營投

5、資3凈現金流量（1-2） 計算指標 資本金財務內部收益率（%） 注：技術方案資本金包括用于建設投資、建設期利息和流動資金的資金。多選題目三、投資各方現金流量表 投資各方現金流量表是分別從技術方案各個投資者的角度出發，以投資者的出資額作為計算的基礎，用以計算投資各方財務內部收益率。 一般情況下，技術方案投資各方按股本比例分配利潤和分擔虧損及風險，因此投資各方的利益一般是均等的，沒有必要計算投資各方的財務內部收益率。 表中主要項目包括：實分利潤、資產處置收益分配、租賃費收入、實繳資本、租賃資產支出等 1Z101041 技術方案現金流量表四、財務計劃現金流量表 財務計劃現金流量表反映技術方案計算期各

6、年的投資、融資及經營活動的現金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析技術方案的財務生存能力。1Z101041 技術方案現金流量表表中主要項目包括：經營活動凈現金流量投資活動凈現金流量籌資活動凈現金流量累計盈余資金 1Z101041 技術方案現金流量表【2007（8）】屬于項目資本金現金流量表中現金流出構成的是（ ）。A. 建設投資B. 借款本金償還C. 流動資金D. 調整所得稅答案：B1Z101041 技術方案現金流量表【2009（35）】能夠反映項目計算期內各年的投資、融資及經營活動的現金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析項目財務生存能力的現金流量表是（ ）。A. 項目資本金現金流量表

7、B. 投資各方現金流量表C. 財務計劃現金流量表 D. 項目投資現金流量表答案：C 【注意錯誤答案D誤導】1Z101041 技術方案現金流量表【2010（42）】項目財務計劃現金流量表主要用于分析項目的（ ）。A.償債能力 B.財務生存能力 C.財務盈利能力 D.不確定性答案：B 【年年歲歲花相似， 歲歲年年人不同】 1Z101041 技術方案現金流量表【2011（15）】資本金現金流量表是以技術方案資本金作為計算的基礎，站在（ ）的角度編制的。A.項目發起人 B.債務人C.項目法人 D.債權人答案：C1Z101041 技術方案現金流量表考題趨勢：1. 每年常考，但題量不大，大致1-2分的題量

8、；2. 通常是1個單選題，偶爾出1個多選題。 其中，在2011年的考試中，本部分出現了1個單選題。 3. 理性對待。1Z101041 技術方案現金流量表 營業收入、投資、經營成本和稅金是構成技術方案現金流量的基本要素，也是進行工程經濟分析的最重要的基礎數據。 一、營業收入與補貼收入 1. 營業收入：營業收入=產品銷售量（或服務量）產品單價（或服務單價）1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素產品年銷售量（服務量）的確定根據市場份額、運營負荷等，確定年產量：投產期；達產期產品（服務）價格的選擇預測價格+變動因素；目標市場價格-運雜費多種產品或服務分別計算或折算為標準產品或服務1Z10104

9、2 技術方案現金流量表的構成要素2. 補貼收入含義：政府在項目運營期給予的一定數量的政府補助形式：增值稅，定額補助以及其他形式補助1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素二、投資技術方案的總投資=建設投資+建設期利息+流動資金1. 建設投資含義：技術方案按擬定建設規模（分期實施的技術方案為分期建設規模）、產品方案、建設內部進行建設所需的投入（分年的使用計劃）。后期處理：固定資產，按原值計算折舊費，殘余價值在計算期末回收；無形資產，計算攤銷費。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素2. 建設期利息含義：籌措債務資金時在建設期內發生并按規定允許在投產后計入固定資產原值的利息（資本化利

10、息）。內容：銀行借款利息、其他債務資金利息、其他融資費用等3部分。 建設期貸款利息的處理：建設期的貸款利息計入建設期貸款利息；建設期貸款在生產期的利息計入息稅前利潤。【P21例1Z101023】1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素【2007（9）】某建設項目建設期3年，生產經營期17年。建設投資5500萬元，流動資金500萬元。建設期第1年初貸款2000萬元，年利率9，貸款期限5年，每年復利計息一次,到期一次還本付息。該項目的總投資為（ ）萬元。A.6000 B.6540 C.6590 D.7077答案：C解析：總投資=5500+500+2000（1+9%）3-1=6590.058（

11、萬元）1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素3. 流動資金 流動資金系指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金， 不包括運營中需要的臨時性營運資金。在技術方案壽命期（計算期）結束時，投入的流動資金應予以回收。 額度：流動資產-流動負債1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收賬款和預付賬款；流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款【對比理解】1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素4. 技術方案資本金 技術方案資本金（即項目權益資金）是指在技術方案總投資中，由投資者認繳的出資額，對技術方案來說是非債務性資金，技術方案權益投資者

12、整體（即項目法人）不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素特點：資本金是確定技術方案產權關系的依據；是技術方案獲得債務資金的信用基礎；資本金沒有固定的按期還本付息壓力；項目法人的財務負擔較小。 技術方案資本金主要強調的是作為技術方案實體而不是企業所注冊的資金。 1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素出資方式： 技術方案資本金的出資形態可以是現金，也可以是實物、工業產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資，但必須經過有資格的資產評估機構評估作價。 企業未分配

13、利潤以及從稅后利潤提取的公積金可投資于技術方案，成為技術方案的資本金。 以工業產權和非專利技術作價出資的比例一般不超過項目資本金總額的 20%（經特別批準，部分高新技術企業可以達到35%以上）。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素5. 技術方案資本金現金流量表中投資借款的處理 在技術方案資本金現金流量表中投資只計技術方案資本金，借款本金的償還及利息支付計入現金流出。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素6. 維持運營投資 某些技術方案在運營期需要進行一定的固定資產投資才能得以維持正常運營，例如設備更新費用、油田的開發費用、礦山的井巷開拓延伸費用等。 在現金流量表中將其作為現金

14、流出，參與內部收益率等指標的計算。同時，也應反映在財務計劃現金流量表中，參與財務生存能力分析。 能否資本化的標準：維持運營投資能否為企業帶來經濟利益且該固定資產的成本是否能夠可靠地計量。 1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素三、經營成本1. 總成本總成本費用外購原材料、燃料及動力費工資及福利費修理費折舊費攤銷費財務費用（利息支出） 其他費用1）外購原材料、燃料及動力價格是在選定價格體系下的預測價格，該價格應按到廠價格計，并考慮運輸及倉儲損耗。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素2）工資及福利費 通常包括職工工資、獎金、津貼和補貼， 職工福利費，以及醫療保險費、養老保險費、失

15、業保險費、工傷保險費、生育保險費等社會保險費和住房公積金中由職工個人繳付的部分。3）修理費可直接按固定資產原值（扣除所含的建設期利息）或折舊額的一定百分數估算。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素4）折舊費是指固定資產折舊費。5）攤銷費 無形資產從開始使用之日起，在有效使用期限內平均攤入成本。無形資產的攤銷一般采用平均年限法，不計殘值。 其他資產的攤銷可以采用平均年限法，不計殘值。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素6）利息支出估算包括長期借款利息、流動資金借款利息和短期借款利息三部分。需要引起注意的是，在生產經營期利息是可以進人總成本的，因而每年計算的利息不再參與以后各年

16、利息的計算。7）其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業費用這三項費用。產品出口退稅和減免稅項目按規定不能抵扣的進項稅額也可包括在內。 1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素2. 經營成本 經營成本是工程經濟分析的專用術語，主要用于技術方案經濟效果評價的現金流量分析。 經營成本作為技術方案現金流量表中運營期現金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供服務而實際發生的現金支出。按下式計算：1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素經營成本總成本費用折舊費攤銷費利息支出或經營成本外購原材料、燃料及動力費工資及福利費修理費其他費用

17、經營成本與融資方案無關。1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素四、稅金 稅金一般屬于財務現金流出。在進行稅金計算時應說明稅種、稅基、稅率和計稅額。（1）營業稅按營業額為基數（2）消費稅可從價定率、從量定額和復合計稅三種方式（3）資源稅以產量（或金額）為基數（4）土地增值稅房地產開發項目繳納，按增值額為基數1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素（5）城市維護建設稅和教育費附加地方附加稅費，以增值稅、營業稅和消費稅三者之和為稅基（7、5、1%）。教育費附加率為3%。 （6）增值稅價外稅，納稅人交稅，最終由消費者負擔，因此與經營成本和利潤無關。（7）關稅可從價計征、從量計征兩種方式。（8）所得稅按企業應納稅所得額征收。 1Z101042 技術方案現金流量表的構成要素【2009（8）】已知某項目的年總成本費用為2000萬元，年銷售費用、管理費用合計為總成本費用的15%，年折舊費為200萬元，年攤銷費為50萬元，年利息支出為100萬元。 則該項目的年經營成本為（ ）萬元。A. 1750 B. 1650 C. 1350