1、 四川理工學院課程設計 課題名稱：學 生： 學 號： 專 業： 班 級： 指導教師： 四川理工學院建筑工程學院二O 年 月目錄一、工程概況硫0二、基礎數據硫0硫0硫0硫0硫0硫1硫1硫1硫1硫23、報表硫2硫2硫1硫1硫2硫2硫2硫2硫3硫5硫5硫7硫8硫9硫10硫10硫1110.1融資前分析：硫1110.2融資后分析：硫1110.3償債能力評價：硫1110.4評價結論匯總表：硫114、敏感性分析（單因素敏感性分析）硫125、硫12五、評價結論硫13六、總結硫13一、工程概況 某新設法人建設項目，其可行性研究已完成市場需求預測、生產規模、工藝技術方案、建廠條件和廠址方案、環境保護、工廠組織和勞

2、動定員以及項目實施規劃諸方面的研究論證和多方面比較。項目財務評價在此基礎上進行。本項目是某集團公司國內一個計算機配件生產項目。本項目分為建設期和生產期。 本項目的經濟評價范圍為對該項目進行財務評價、敏感性分析、風險分析，全面分析判斷該項目的可行性。二、基礎數據該項目建成后擬生產目前市場上所需的計算機配件，設計生產規模為年產 100 萬件。該項目擬二年建成，第三年投產，當年生產負荷達到設計生產能力的 70%，第四年達 到 90%，第五年達到 100%。生產期按 12 年計算，計算期為 14 年。經估算，該項目建設投資總額為 6000×1.41=8460萬元（不含建設期利息和預備費），

3、其中：預計形成固定資產 4910 萬元，無形資產 790 萬元，其他資產 300 萬元，基本預備費 率為 10%。該項目的流動資金采用擴大指標法估算總額為 1150 萬元。建設投資分年使用計劃按第一年投入 2300×1.41=3243萬元，第二年投入 3700×1.41 =5217萬元；流動資金從投產第一年開始按生產負荷進行安排。該項目的資本金為2110萬元，其中用于建設投資1700萬元，第一年投入1000萬元，第二 年投入700萬元，其余用于流動資金。建設投資缺口部分由中國建設銀行貸款解決，年利率 為6%，建設期只計息不付息，進入生產期后采取6年等額還本并付相應利息的辦法

4、還款；流 動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為4%。見項目總投資使用計劃與資金籌措表表一。根據市場分析，預計產品的市場售價（不含稅）為 80 元件。本產品采用價外計稅， 增值稅稅率為 17%，城市維護建設稅和教育費附加分別為增值稅的 7%和 3%。見表三營 業收入和營業稅金及附加估算表。（1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為 5000 萬元；（2）據測算，該項目的年工資及福利費估算為 150 萬元；（3）固定資產折舊費按平均年限法計算，折舊年限為 12 年，殘值率為 5%；（4）無形資產按 10 年攤銷，其他資產按 5 年攤銷； 折舊及攤銷計算見表四（5）修理費按折

5、舊費的 40%計取；（6）年其他費用為 320 萬元；（7）項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按 全年計息；流動資金當年借款按全年計息。總成本費用估算見表三總成本費用估算表利潤總額及分配估算見表五。所得稅按利潤總額的 25計取，盈余公積金按稅后利潤的 10計取，余下部分全部作為應付利潤分配，如果當年折舊費不足以償還借款的本金，則先歸 還借款本金后再分配利潤。設基準收益率為 15%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為 20%和 30%；基準的靜態 投資回收期和動態投資回收期分別為 7 年和 10 年；中國建設銀行對這類項目所要求的借款 償還期不能超過 6 年

6、。3、 報表表一 項目總投資使用計劃與資金籌措表硫硫合計硫1硫2硫3硫4硫5硫1總投資硫硫硫硫805硫230硫115硫1.1建設投資（含基本預備費）硫硫3243硫5217硫硫硫硫1.2基本預備費（0.1*建設投資）硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫1150硫硫硫805硫230硫115硫2資金籌措硫硫硫硫805硫230硫115硫硫2110硫1000硫700硫410硫硫硫硫硫1000硫700硫硫硫硫硫410硫硫硫410硫硫硫硫硫硫硫395硫230硫115硫硫硫2243硫4517硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫740硫硫硫395硫230硫115硫 表二 營業收入及營業稅金附加估算表硫內容/年份硫3硫4硫5硫6硫

7、7硫8硫9硫10硫11硫12硫13硫14硫1營業收入硫7952.00 硫10224.00 硫11360.00 硫11360.00 硫11360.00 硫硫硫硫硫硫硫硫2營業稅金及附加硫552.03 硫976.89 硫1189.32 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫2.1增值稅（17%）硫501.84 硫888.08 硫1081.20 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫1351.84 硫1738.08 硫1931.20 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫850.00 硫85

8、0.00 硫2.2城市建設維護費(7%*2.1）硫35.13 硫62.17 硫75.68 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫2.3教育費附加(3%*2.1)硫15.06 硫26.64 硫32.44 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫表三 固定資產折舊及攤銷估算表硫序號硫項目/年份硫合計硫殘值率硫3 硫4 硫5 硫6 硫7 硫8 硫9 硫10 硫11 硫12 硫13 硫14 硫1 硫固定資產原值硫硫0.05 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫2 硫年折舊費硫硫硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08 硫548.08

9、 硫548.08 硫3 硫無形資產原值硫1113.90 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫4 硫攤銷費硫硫硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫111.39 硫硫硫5 硫其他資產原值硫423.00 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫6 硫攤銷費硫硫硫84.60 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫表四 總成本費用估算表 萬元硫項目/年份硫3硫4硫5硫6硫7硫8硫9硫10硫11硫12硫13硫14硫生產負荷硫70%硫90%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫1

10、00%硫1外購原材料和外購燃料和動力硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫2工資及福利費硫150.00 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫3修理費（40%*折舊費)硫219.23 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫4折舊費硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫5攤銷費硫195.99 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0.00 硫0.00 硫6利息支出硫441.89 硫390.00 硫329.85 硫261.22 硫188.46 硫硫29.60 硫29.60 硫2

11、9.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫7其他費用硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫320.00 硫8：總成本費用(1+2+3+4+5+6+7)硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.00 硫5000.0

12、0 硫5000.00 硫9經營成本(8-4-5-6)硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫表五 利潤及利潤分配表硫序號硫內容/年份硫3硫4硫5硫6硫7硫8硫9硫10硫11硫12硫13硫14硫合計硫硫生產負荷（%）硫70%硫90%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫硫1硫營業收入硫7952.00 硫10224.00 硫11360.00 硫11360.00 硫11360.00 硫硫硫硫硫硫硫硫131776.00 硫2硫總成本費用硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫3硫營業稅金及附加硫552.03 硫976.89 硫1189.32 硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫1

13、3422.12 硫4硫利潤總額硫524.78 硫2423.81 硫3407.53 硫3476.16 硫3548.92 硫3710.63 硫3792.38 硫3792.38 硫3792.38 硫3792.38 硫3903.77 硫硫40068.89 硫5硫彌補以前年度虧損硫0.00 硫硫硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫硫6硫應納稅所得額（4-5）硫524.78 硫2423.81 硫3407.53 硫3476.16 硫3548.92 硫3710.63 硫3792.38 硫3792.38 硫3792.38 硫3792.38

14、 硫3903.77 硫硫40068.89 硫7硫所得稅硫131.20 硫605.95 硫851.88 硫869.04 硫887.23 硫硫948.10 硫948.10 硫948.10 硫948.10 硫975.94 硫975.94 硫10017.22 硫8硫凈利潤（6-7）硫393.58 硫1817.85 硫2555.65 硫2607.12 硫2697.69 硫2782.97 硫2844.28 硫2844.28 硫2844.28 硫2844.28 硫2927.83 硫2927.83 硫30051.67 硫9硫可供分配利潤（由于前幾年處于負債，于是用于償還貸款本金及每年新借流動資金，所以可供分配

15、利潤為零）硫393.58 硫1817.85 硫2555.65 硫2607.12 硫2697.69 硫2782.97 硫2844.28 硫2844.28 硫2844.28 硫2844.28 硫2927.83 硫2927.83 硫硫硫盈余公積金硫39.35 硫181.79 硫255.57 硫260.71 硫269.77 硫278.30 硫284.43 硫284.43 硫284.43 硫284.43 硫292.78 硫292.78 硫3005.17 硫硫應付利潤硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫未分配利潤硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0

16、.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫10硫息稅前利潤硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫11硫息稅折舊攤銷前利潤硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫基準投資利潤率=運營期內年平均息稅前利潤/總投資=(41969.26/12)/8801.417*100%=39.74%硫資本金凈利潤率=運營期內年平均凈利潤/項目資本金=30051.67/12/2110*100%=113.32%硫表六 項目投資現金流量表（全部投資 萬元）硫內容/年份硫1硫2硫3硫4硫5硫6硫7硫8硫9硫10硫11硫12硫13硫14硫生產負荷硫硫硫70%硫90%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫100%硫10

17、0%硫100%硫100%硫100%硫1現金流入硫0硫0硫7952硫10224硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫硫硫0硫0硫7952硫10224硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫硫硫0硫0硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫1150硫2現金流出硫3243硫5217硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫3243硫5217硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫805硫230硫115硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0

18、硫0硫0硫硫0硫0硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫3凈現金流量硫-3243硫-5217硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫4所得稅前凈現金流量硫-3243硫-5217硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫5累計所得稅前凈現金流量硫-3243硫-8460硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫6調整所得稅（0.25*所得稅前凈現金流量，出現正值之后）硫0硫0硫0硫0硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫7調整所得稅后凈現金流量硫-3243硫-5217硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫累計調整所得稅后凈現金流量硫-3243硫-8460硫硫硫硫硫硫硫硫硫19215硫硫硫硫硫硫計算指標：硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫所得稅前：硫所得

19、稅后：硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫項目投資財務凈現值（FNPV）：（Zc=15%硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫項目投資內部收益率：（FZRR0硫33.61%硫28.10%硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫投資回收期（從建設期算起）：硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫表七 項目資本金現金流量表（自有資金）硫內容/年份硫建設期硫生產期硫1硫2硫3硫4硫5硫6硫7硫8硫9硫10硫11硫12硫13硫14硫合計硫生產負荷（%）硫硫硫硫硫1硫1硫1硫1硫1硫1硫1硫1硫1硫1硫硫1現金流入硫0硫0硫7952硫10224硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫113

20、60硫硫硫硫0硫0硫7952硫10224硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫11360硫131776硫硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫硫硫硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫1150硫1150硫2現金流出硫1000硫700硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫1000硫700硫410硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫2110硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫0硫0硫0硫0硫硫2.3借款利息支付（建設期只計息不付息）硫0硫0硫硫390硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫硫硫

21、硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫3凈現金流量硫-1000硫-700硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫計算指標：資本金財務內部收益率(FZRR)硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫表八 借款還本付息估算表硫(說明：由于前幾年償還貸款本金資金來源不足以還清建設期貸款，于是這里不按運營期六年等額還本，而是以每年最大還本能力還本）硫序號硫內容/年份硫3硫4硫5硫6硫7硫8硫9硫10硫11硫12硫13硫14硫1硫年初欠款硫硫硫硫硫硫硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫硫年初欠長期欠款硫硫硫硫硫硫硫0硫硫硫硫硫硫硫年初欠流動資金欠款硫395硫625硫740硫740硫740硫7

22、40硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫2硫當年利息支付硫硫390硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫長期借款利息硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫0硫0硫0硫硫硫流動資金借款利息硫硫25硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫3硫當年還本硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫當年長期借款還本硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫當年流動資金還本硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫740硫4硫年末尚欠硫硫硫硫硫硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫硫年末尚欠固定資產借款硫硫硫硫硫硫0硫硫硫硫硫硫硫硫年末尚欠流動資金借款硫395硫625硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫740硫5硫償還貸款本金的

23、資金來源硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫稅后利潤硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫折舊硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫攤銷硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫0硫0硫硫償還本金來源合計硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫硫附表一 等額還本付息方式償還長期借款計劃表硫序號硫 年份項目硫1.00 硫2.00 硫3.00 硫4.00 硫5.00 硫6.00 硫7.00 硫8.00 硫1.00 硫期初借款余額硫0.00 硫1524.40 硫5620.50 硫4814.73 硫3960.62 硫3055.26 硫2095.57 硫1078.30 硫2.00 硫當期新增借款硫1480.00 硫3888.00 硫0.00 硫0.00 硫0.0

24、0 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫3.00 硫當期應付利息硫44.40 硫208.10 硫337.23 硫288.88 硫237.64 硫183.32 硫125.73 硫64.70 硫4.00 硫當期應還本金硫0.00 硫0.00 硫805.77 硫854.12 硫905.36 硫959.69 硫1017.27 硫1078.30 硫5.00 硫當期還本付息硫0.00 硫0.00 硫1143.00 硫1143.00 硫1143.00 硫1143.00 硫1143.00 硫1143.00 硫6.00 硫期末借款余額硫1524.40 硫5620.50 硫4814.73 硫3960.62 硫3

25、055.26 硫2095.57 硫1078.30 硫0.00 硫附表二 流動資金借款還本付息計劃表硫序號硫 年份項目硫3.00 硫4.00 硫5.00 硫6.00 硫7.00 硫8.00 硫9.00 硫10.00 硫11.00 硫12.00 硫13.00 硫14.00 硫1 硫期初借款余額硫0.00 硫395.00 硫625.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫2 硫當期新增借款硫395.00 硫230.00 硫115.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.

26、00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫3 硫當期應付利息硫15.80 硫25.00 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫4 硫當期應還本金硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫0.00 硫5 硫當期還本付息硫15.80 硫25.00 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫29.60 硫6

27、硫期末借款余額硫395.00 硫625.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫740.00 硫10.1融資前分析：由項目投資現金流量表，項目投資財務內部收益率為33.61%（所得稅前），項目投資財務凈現值為8,535.8（按15%的基準收益率計算）,項目投資財務內部收益率為28.10%（所得稅后），凈現值為5,335.22（所得稅后），項目投資內部收益率高于基準收益率15%，且凈現值是正的，該項目在財務上可以接受，同時靜態投資回收期為4.97年，低于7年，說明該項目可以及時回收。10.2融資后分析：由項目資本金現金流量表得，資本金財務內