1、精品文檔金融風險（閉卷）一、名詞解釋（5題）1金融風險管理：指人們通過實施一系列的政策和措施來控制風險以消除或減少其不利影響 的行為。2金融衍生工具：又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在 基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。3貨幣互換：貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同， 但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。4外匯期權交易：外匯期權交易是指交易雙方在規定的期間按商定的條件和一定的匯率，就 將來是否購買或出售某種外匯的選擇權進行買賣的交易。5利率互換：指兩個或兩個

2、以上當事人之間自行達成協議，在約定的時間內交換現金流的一種場外交易方式。利率互換是在貨幣互換業務迅猛發展的基礎上創新的、在交換各方面只涉及一種貨幣的不同利率債權或債務的一種轉換。6資本充足率：又叫資本風險（加權）資產率，是一個銀行的資本總額對其風險加權資產的 比率。7流動性風險：流動性風險是指銀行因無力為負債的減少和資產的增加提供融資，而造成損失和破產的可能性。&歐洲美元：歐洲美元（Eurodollar）是指儲蓄在美國境外的銀行而不受美國聯邦儲備系統監管 的美元。因此，此種儲蓄比相似的美國境內的儲蓄受到更少的限制而有更高的收益。9.現代意義上的信用風險：是指由于債務人或市場交易對手違約

3、而導致的損失的可能性二、簡答1. 金融衍生工具的主要功能（1 ）微觀方面a避險保值b投機c價格發現d降低交易成本（2 ）宏觀方面a資源配置功能b降低國家風險的功能c容納社會游資的功能2. 資本市場線 CML和證券市場線 SML的關系（1）CML描述的是有效投資組合所滿足的關系，給出的是投資組合的預期收益率與其標準差之間的線性關系，單個資產總是在CML的右邊。SML描述的是均衡狀態下單個證券所滿足的關系，給出的是單個證券的預期收益率與3系數之間的關系，3系數反映的是該資產對資產組合風險（方差）的影響程度或貢獻度。在均衡市場中，所有的證券都落在證券市場線上。（2）SML實際上是CML的一個特例。當

4、單個資產或資產組合有效率時，該項資產與市場組合M的相關 系數為1,此時的SML和CML是相同。因為：=+- +-+-該公式即為CML。3. 英國某公司有2000萬日元的應收賬款，該敞口頭寸使其承受外匯風險，談該公司如何借助貨幣市場借貸來管理其面臨的外匯風險(1) BSI法：它可以借入2000萬日元，通過即期外匯交易將其兌換成英鎊，并用該英鎊進行投資。 在收回投資時， 它用英鎊投資收益償付采取防險措施的費用支出。用到期時收到的2000 萬日元償還借入的 2000 萬日元。(2) LSI:它可要求對方提前支付，并給對方相應的折扣。然后它通過即期外匯交易將這筆 日元兌換成英鎊并進行投資。所獲的收益用

5、以抵補因提前收匯的折扣損失。4. 金融風險監管的原則( 1 )獨立原則 ( 2)適度原則 ( 3)法治原則( 4)公正、公平、公開原則( 5) .效率原則( 6)動態原則5. 利用貨幣互換規避匯率風險的基本步驟(圖例詳見 ppt 第四章 49-51 )貨幣互換交易一般有三個基本步驟：第一步， 本金的初期交換。 這是指在互換交易初期， 雙方按協定的匯率交換兩種不同貨幣的 本金， 以便將來計算應支付的利息再換回本金。 初期交易一般以即期匯率為基礎， 也可按交 易雙方協定的遠期匯率做基準。第二步，利率的互換。指交易雙方按協定的利率， 以未償還本金為基礎，進行互換交易的利 率支付。第三步，到期日本金的

6、再次互換。即在合約到期日，交易雙方通過互換，換回期初交換的本 金。6. 面臨流動性不足的商業銀行如何補充其流動性流動性不足時， 主要是增加流動性資產的供給， 包括增加客戶存款、 提供非存款服務所得收 入、客戶償還貸款、投資到期收回、資產出售、吸收存款以外的各種借款。7. 金融風險管理的意義( 1 )建立金融風險監控體系( 2)防范和化解金融風險(3) 促進宏觀經濟的穩健運行8. 信用風險的影響因素：(1) 借款人的信用程度：政府小企業大，大客戶小小客戶大，借款期限長的大；經濟狀況 衰退的時候大(2) 貸款的集中程度：貸款的集中度越高風險越大，市場經濟國家貸款分配對象多元化， 發展中國家貸款集中

7、于某些行業和產業( 3)表外業務發展程度：表外業務透明度差、收益高、風險高9. 單一法人客戶信用風險的識別( 1 )單一法人客戶基本信息分析：基本經營情況：業務范圍、盈利情況等；信用狀況：有 無違約記錄( 2)單一法人客戶財務狀況分析：財務分析主要內容包括財務報表分析、財務比率分析以 及現金流量分析( 3)單一法人客戶非財務狀況分析： 生產經營風險分析， 管理層風險分析， 行業風險分析， 宏觀經濟及自然環境分析(4) 單一法人客戶擔保分析：保證 / 擔保人財務實力、保證意愿10. 信用風險緩釋( 1)合格抵 (質)押品：其信用緩釋作用體現為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。(2) 合格

8、凈額結算：其信用風險緩釋作用體現為違約風險暴露的下降。(3) 合格保證和信用衍生工具： 其信用緩釋作用體現為違約損失率、 違約風險暴露的下降。（4）信用風險緩釋工具池：其信用緩釋作用體現為違約損失率的下降。11. 關鍵業務流程 / 環節控制（1）授信權限管理（2）貸款定價 :貸款最低定價 =（資金成本 +經營成本 +風險成本 +資本成本 ）/貸款額 .（3）信貸審批：信貸審批是在貸前調查和分析的基礎上，由獲取授權的審批人在規定的限 額內，結合交易對方或貸款申請人的風險評級， 對其信用風險暴露進行詳細的評估之后作出 貸款決策的過程。（4）貸款轉讓：指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人將已經發放但未到

9、期的貸款有償轉讓 給其他機構的經濟行為。（5）貸款重組：指當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，商業銀行為了降低客戶違 約風險引致的損失，而對原有貸款結構（期限、金額、利率、費用、擔保等 ）進行調整、重新安排、重新組織的過程。三、資料分析1.遠期利率協議（即利率期貨）相關知識點（案例詳見 ppt 第三章第 87.88）（1）基本含義一種主要在銀行間交易的場外協議， 交易雙方對未來某一時間 （清算日） 的某種利率達 成協議， 在清算日雙方按該協議的協議利率與所選擇的市場利率的實際水平的差額， 及協議 中約定的名義本金及期限收付差額。當市場實際利率 協議利率時， 賣方向買方支付差額； 當市場實際

10、利率 協議利率時， 買 方向賣方支付差額。（2）交易原則買方： 擔心利率上漲給自身造成損害的賣方： 擔心利率下降給自身造成損害的好處： 不額外占有銀行資金；對參照利率、期限等的選擇較為靈活，一般選擇那些不容易被操縱的利率，如 LIBOR短期國庫券利率等；保密性好。弊端： 合約不具有流動性；難以根據銀行資產負債的動態變化調整；市場容量有限；交易對 手有違約風險。四、論述題1.論述經濟主體如何規避匯率風險中交易風險 1）內部管理方法：指通過企業內部經營活動的調整來達到保值目的的方法。（1 ）選擇計價貨幣：在選擇計價貨幣時應遵循以下原則：“收硬付軟”原則進、出貨 幣一致原則選擇可自由兌換貨幣原則。可

11、自由兌換t貨幣流動性大t需要時調撥方便t降低匯率風險以本幣作計價貨幣原則。本幣計價t轉嫁匯率風險人民幣非可自由兌換貨幣 多種貨幣組合原則。多種貨幣計價T匯率波動T有升有降T降低匯率風險（2）提前或推后收付法。出口商、債權人：當預測計價貨幣幣值Jt提前收匯、結匯；（ 3 ）凈額結算法：公司之間（多指跨國公司內部的子公司之間）相互抵銷各自的頭寸以獲 得凈額， 一些公司只剩債權凈額， 而另一些公司只剩債務凈額， 然后債務凈額公司向債權凈 額公司清償，以此結清款項。降低兌換和交易成本（4）配平法：以同種貨幣或與該種貨幣有某種固定聯系的貨幣，并以等值數額和同樣的期 限，創造一筆流向相反的貨幣流量的方法。

12、（5）調整價格法：對于進口商，當計價貨幣幣值上升時t進口需要更多的本幣，降低進口 商品價格T壓價保值（6）訂立保值條款：用“一攬子”貨幣保值，用硬貨幣保值。2）金融交易管理方法：借助于金融市場交易來防范匯率風險的方法。（1）即期外匯交易（2）遠期外匯交易：通過購買遠期合約，鎖定匯率成本（3 ）外匯期貨交易：多頭套期保值：對未來支付的外幣賬款進行套期保值。（4 ）外匯期權交易：擁有外匯債務，預測外幣幣值上升，買入看漲期權。（5）掉期外匯交易：掉期外匯交易不會改變交易者的外匯持有額，改變的只是交易者所持 有的外匯的期限結構。（6 ）貨幣互換：筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務

13、資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換，它們之間各自的債權債務關系并沒有改變。貨幣互換的目的在于降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。（7 ）貨幣市場借貸：通過貨幣市場上的借貸來抵消已有的債權和債務的外匯風險。方法：BSI:借款一即期交易一投資法LSI提前收付一即期交易一投資法2. 商業銀行如何應對利率風險（1）利率敏感性缺口管理：禾U率上升時，銀行資產獲得的收益增加，同時銀行負債的成本 提咼，銀行保持敏感性正缺口有利。反之，利率下降時，銀行保持敏感性負缺口有利。（2） 持續期缺口管理：當預測利率將上升時，應保持持續期缺口為負。 此時，利率上升，股東權益（銀行凈值）增加；向負缺口方向的調整：縮短資產的期限延、長負債的期限當預測利率下降時，應保持持續期缺口為正。（3）遠期利率協議：買方：擔心利率上漲給自身造成損害的，包括：未來有籌資計劃的、此時利率敏感性缺口為負的、此時持續期缺口為正的。 賣方：擔心利率下降給自身造成損害的。（4） 利率互換