1、第一章利率=純利率通貨膨脹補償率風險收益率第二章8.風險收益率=風險價值系數（b）×標準離差率（V）9.必要收益率=無風險收益率+b×V=無風險收益率×（市場組合平均收益率無風險收益率）第三章1.復利現值系數與終值系數F×（P/F，i，n）=（1i）（n）P×（F/P，i，n）=（1i）n2.普通年金現值系數與資本回收系數（P/A，in）=1-（P/F，i，n）/i（A/P，in）=1/（P/A，in）3.普通年金終值系數與償債基金系數（F/A，in）=（F/P，i，n）-1/I（A/F，in）=1/（F/A，in）4.即付年金現值系數和終值系

2、數即付年金現值系數=（1+i）×普通年金現值系數即付年金終值系數=（1+i）×普通年金終值系數第四章1.項目計算期=建設期運營期2.固定資產原值=固定資產投資+建設期資本化借款利息3.本年流動資金投資額（墊支數）=本年流動資金需用數-截止上年的流動資金投資額本年流動資金需用數=該年流動資金需用數-該年流動負債可用數4.某年經營成本=該年外購原材料、燃料和動力費十該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用5.運營期所得稅后凈現金流量=息稅前利潤×（1-所得稅稅率）+折舊+攤銷+回收額=營業收入經營成本營業稅金及附加所得稅6.包括建設期的投資回收期=最后一項為負值的累

3、計凈現金流量對應的年數最后一項為負值的累計凈現金流量絕對值/下年凈現金流量7.投資利潤率=年息稅前利潤或年均息稅前利潤/投資總額×100%8.凈現值=求和符號（第t年的凈現金流量×t年的復利現值系數）9.凈現值率=項目的凈現值/原始投資的現值合計×100%10.獲利指數=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計=1凈現值率11.內部收益率IRR：求和符號第t年的凈現金流量×（P/F，IRR，t）=0第五章1.基金單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額基金凈資產價值總額=基金資產總額-基金負債總額2.基金認購價=基金單位凈值首次認購費基金贖

4、回價=基金單位凈值基金贖回費3.基金收益率=（年末持有份數基金單位凈值年末數年初持有份數×基金單位凈值年初數）/（年初持有份數×基金單位凈值年初數）4.認股權證的理論價值=max（P-E）×N，O5.附權優先認股權的價值：Ml-（R×N+S）=R除權優先認股權的價值：M2-（R×N+S）=06.轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數/可轉換債券數第六章1.普通股資金成本的計算（留存收益僅是不考慮籌資費用）每年股利固定：普通股籌資成本=每年固定股利/普通股籌資金額×（1普通股籌資費率）×100股利增長率固定：普通股籌資成本=第一

5、年預期股利/普通股籌資金額×（1普通股籌資費率）×100股利固定增長率資本資產定價模型：Kc=Rf×（RmRf）無風險利率加風險溢價法：Kc=RfRp2.債務籌資成本=年利息×（1所得稅稅率）/負債籌資總額×（1籌資費率）×1003.短期借款實際利率（1）補償性余額：實際利率=名義借款金額×名義利率/名義借款金額×（1補償性余額比例）=名義利率/（1補償性余額比例）（2）貼現法付息：實際利率=利息/（貸款金額利息）×100%4放棄現金折扣的成本=折扣百分比/（1折扣百分比）×360/（信用期折扣

6、期）第八章1.加權平均資金成本=（某種資金占總資金的比重×該種資金的成本）2.邊際貢獻=銷售收入變動成本=（銷售單價一單位變動成本）×產銷量=單位邊際貢獻×產銷量3.息稅前利潤=銷售收入總額變動成本總額固定成本=（銷售單價-單位變動成本）×產銷量-固定成本=邊際貢獻總額-固定成本4.經營杠桿經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷量變動率=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤5.財務杠桿經營杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤基期利息）6.復合杠桿復合杠桿系數=普通股每股利潤變動率/產銷量變動率=經營杠桿系數×

7、財務杠桿系數=基期邊際貢獻/（基期息稅前利潤基期利息基期融資租賃租金）7.每股利潤無差別點處的息稅前利潤解方程：（EBIT-I1）×（1-T）/N1=（EBIT-I2）×（1-T）/N28.公司價值分析法股票市場價值=（息稅前利潤利息）×（1所得稅稅率）/普通股籌資成本4.經營杠桿經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷量變動率=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤5.財務杠桿經營杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤基期利息）6.復合杠桿復合杠桿系數=普通股每股利潤變動率/產銷量變動率=經營杠桿系數×財務杠桿系數=基期邊

8、際貢獻/（基期息稅前利潤基期利息基期融資租賃租金）7.每股利潤無差別點處的息稅前利潤解方程：（EBIT-I1）×（1-T）/N1=（EBIT-I2）×（1-T）/N28.公司價值分析法股票市場價值=（息稅前利潤利息）×（1所得稅稅率）/普通股籌資成本第十一章1.成本中心成本（費用）變動額=實際責任成本（費用）-預算責任成本（費用）成本（費用）變動率=成本（費用）變動額/預算責任成本（費用）×100%2.利潤中心利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額該利潤中心變動成本總額利潤中心負責人可控制利潤總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成

9、本利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控制利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本3.投資中心投資收益率=利潤/投資額×100剩余收益=利潤-投資額（或資產占用額）×規定的（或預期的）最低投資報酬率=息稅前利潤總資產占用額×預期的總資產息稅前利潤率4.標準工資率=標準工資總額÷標準總工時制造費用分配率標準=標準制造費用總額÷標準總工時用量差異=標準價格×（實際用量標準用量）價格差異=（實際價格標準價格）×實際用量直接材料用量差異=（實際產量下實際用量實際產量下標準用量）×標準價格直接材料價格差異=（實際價格標準

10、價格）×實際用量直接人工效率差異=（實際產量下實際人工工時實際產量下標準人工工時）×標準工資率直接人工工資率差異=（實際工資率標準工資率）×實際產量下實際人工工時變動制造費用效率差異=（實際產量下實際工時實際產量下標準工時）×變動制造費用標準分配率變動制造費用耗費差異=（變動制造費用實際分配率變動制造費用標準分配率）×實際產量下實際工時固定制造費用耗費差異=實際固定制造費用預算產量標準工時×標準分配率固定制造費用能量差異=（預算產量下的標準工時實際產量下的標準工時）×標準分配率固定制造費用產量差異=（預算產量下的標準工時實際

11、產量下的實際工時）×標準分配率固定制造費用效率差異=（實際產量下的實際工時實際產量下的標準工時）×標準分配率第十二章1.流動比率=流動資產/流動負債×1002.速動比率=速動資產/流動負債×1003.現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×1004.資產負債率=負債總額/資產總額×1005.產權比率=負債總額/所有者權益總額×1006.或有負債比率=或有負債總額/所有者權益總額×1007.已獲利息倍數=息稅前利潤總額/利息支出息稅前利潤總額=利潤總額利息支出8.帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額

12、5;1009.應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率=營業收入/平均應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉天數=360/應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率其中：固定資產使用固定資產凈值計算。10.存貨周轉率=營業成本/平均存貨余額存貨周轉天數=360/存貨周轉率11.不良資產比率=（資產減值準備余額應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬未處理資產損失）/（資產總額資產減值準備余額）×10012.資產現金回收率=經營現金凈流量/平均資產總額×10013.營業利潤率=營業利潤/營業收入×100銷售毛利率=（銷售收入銷售成

13、本）/銷售收入×100銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×10014.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×10015.盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤16.總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額×10017.凈資產收益率=凈利潤/平均資產×10018.資本收益率=凈利潤/平均資本×10019.基本每股收益=歸屬于普通股東的當期凈利潤/當期發行在外普通股的加權平均數20.每股股利=普通股現金股利總額/年末普通股總數21.市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益22.每股凈資產=年末股東權益/年末普通股總數23.營業收入增長率=本

14、年營業收入增長額/上年營業收入總額×10024.資本保值增值率=扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×10025.資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×10026.總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×10027.營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×10028.技術投入比率=本年科技支出合計/本年營業收入×1001、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P（1+i*n）3、單利現值：P=F/（1+i*n）4、復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）5、復利現值：P=

15、F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n）6、普通年金終值：F=A（1+i）n-1/i或：A（F/A，i，n）7、年償債基金：A=F*i/（1+i）n-1或：F（A/F，i，n）8、普通年金現值：P=A1-（1+i）- n/i或：A（P/A，i，n）9、年資本回收額：A=Pi/1-（1+i）- n或：P（A/P，i，n）10、即付年金的終值：F=A（1+i）（n+1）-1/i-1或：A（F/A，i，n+1）-111、即付年金的現值：P=A1-（1+i）-（n-1）/i+1或：A（P/A，i，n-1）+112、遞延年金現值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現值，再扣除遞延期（m）的年金現值。

16、P=A1-（1+i）-（m+n）/i-1-（1+i）- m/i或：A（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）第二種方法：先求出遞延期末的現值，再將現值調整到第一期期初。P=A1-（1+i）- n/i*（1+i）- m或：A（P/A，i，n）*（P/F，i，m）第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現值。P=A（1+i）n-1/I*（1+i）-（n+m）或：A（F/AIn）（P/FIn+m）13、永續年金現值：P=A/i14、折現率：i=（F/p）1/n-1（一次收付款項）i=A/P（永續年金）普通年金折現率先計算年金現值系數或年金終值系數再查有關的系數表求i，不能直接求得的通過內插法

17、計算。i=i1+（1-）/（1-2）*（i2-i1）15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m-1     式中：r為名義利率；m為年復利次數16、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）18、方差：（P50）19、標準方差：（P50）20、標準離差率：V=/E21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）23、認股權證的理論價值：V=（P-E

18、）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率24、債券發行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：債券發行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率   轉換比率=轉換普通股數/可轉換債券數26、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等于信用期與折扣期之差27、債券成本：Kb=I（1-

19、T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/ B0（1-f）式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發行價格確定；f為債券籌資費率28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki =i（1-T）（當f忽略不計時）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率29、優先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp為優先股成本；D為優先股每年的股利；P0為發行優先股總額30、普通股成本：股利折現模型：Kc

20、=D/P0*100%   或Kc=D1/P0（1-f）+g資本資產定價模型：Kc=RF+（Rm-RF）無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發行價；g為年增長率31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加權平均資金成本：Kw=Wj*Kj式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例34、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x式中：

21、M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量35、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）37、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/（1-T）39：每股利潤無差異點分析公式：（EBIT-I1）（1-T）-D1/N1=（EBIT-I2）（1-T）-D2/N2當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值股票市場價格=（息稅前

22、利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本 式中：普通股成本Kc=RF+（Rm-RF）41、投資組合的期望收益率：RP=WjRj 42、協方差：Cov（R1R2）=1/n （R1i-R1）（ R2i-R2）43、相關系數：12=Cov（R1R2）/（12）44、兩種資產組合而成的投資組合收益率的標準差：P=W12 12+ W22 22+2W1 1 Cov（R1R2）1/245、投資組合的系數：P=Wii46、經營期現金流量的計算：經營期某年凈現金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額47、靜態評價指標：投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設期的投資回收期=原

23、始投資額/投產若干年每年相等的現金凈流量包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期48、動態評價指標：凈現值（NPV）=-原始投資額+投產后每年相等的凈現金流量x年金現值系數凈現值率（NPVR）=投資項目凈現值/原始投資現值x100%獲利指數（PI）=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計=1+凈現值率（NPVR）內部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額49、短期證券到期收益率：K=證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）÷到期年限/證券買入價*100%50、長期債券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中

24、：V為債券的購買價格51、股票投資收益率：V=（t=1n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型：V=D/K式中：V為股票內在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）式中：D0為上年股利；D1為第一年預期股利54、基金的單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額55、基 金 = （年末持有份數*年末基金單位凈值-年初持有份數*年初基金單位凈值）收益率        &#

25、160;  年初持有份數*年初基金單位凈值56、機會成本=現金持有量x有價證券利率（或報酬率）57、現金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本58、最佳現金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現金持有量；T為一個周期內現金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率59、最低現金管理相關總成本：（TC）=（2TFK）1/260、應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需要的資金*資金成本率61、應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數62、維持賒銷業務所需要的資金=應收賬款平均余額*變動成本/銷售收入63、應收賬款收現保證率=（當期必要現金支出總額-當

26、期其它穩定可靠的現金流入總額）/當期應收賬款總計金額64、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本65、經濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨年度單位儲存成本66、經濟進貨批量的存貨相關總成本：（TC）=（2ABC）1/267、經濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/268、年度最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/269、允許缺貨時的經濟進貨批量：Q=（2AB/C）（C+R）/R1/270

27、、缺貨量：S=QC/（C+R）     式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本71、存貨本量利的平衡關系：利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數72、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用73、保本儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費74、目標利潤=投資額*投資利潤率75、保利儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費76、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*（保本天數-實際儲存天數）77、實際儲存

28、天數=保本儲存天數-該批存貨獲利額/每日變動存儲費78、批進零售經銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*平均保本儲存天數-（實際零售完天數+1）/2=購進批量*購進單價*變動儲存費率*平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2=購進批量*單位存貨的變動存儲費*平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/279、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）80、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本81、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本82、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等83、定基動態比率=分析期數值/固定基期數值84、環比動態比率=分析期數值/前期數值85、流動比率=流動資產/流動負債86、速動比率=速動資產/流動負債 速動資產=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用-待處理流動資產損失87、現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債*100%88、資產負債率=負債總額/資產總額89、產權比率=負債總額/所有者權益90、已