1、1一 、市場結(jié)構(gòu)v市場集中度v產(chǎn)品差異化v進(jìn)入與退出壁壘2 市場集中度是指某一特定市場中少數(shù)幾個(gè)最大企業(yè)所占的銷售份額。通常集中度越高，市場支配勢力越大，競爭程度越低。判斷銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的指標(biāo)一般采用行業(yè)集中度指標(biāo)CRn和赫芬達(dá)爾指數(shù)即為H指數(shù)。市場集中度3 指數(shù)是指某行業(yè)中前幾家最大企業(yè)的有關(guān)數(shù)值的行業(yè)比重，式中n通常取4和811/nNniiiiCRXXnCR1 行業(yè)集中度4中國商業(yè)銀行行業(yè)集中度中國商業(yè)銀行行業(yè)集中度CRn指標(biāo)值指標(biāo)值52 赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)（HHI）赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)是特定行業(yè)市場上赫芬達(dá)爾赫希曼指數(shù)是特定行業(yè)市場上所有企業(yè)的市場份額的平方和。所有企業(yè)的市場份額的平方和。

2、HHI（0，1HHI=1，表明市場由一家企業(yè)獨(dú)占；，表明市場由一家企業(yè)獨(dú)占；HHI0，表明市場中各個(gè)企業(yè)規(guī)模均等，表明市場中各個(gè)企業(yè)規(guī)模均等公式：說明：6 中國商業(yè)銀行赫芬達(dá)爾指數(shù)市場結(jié)市場結(jié)構(gòu)構(gòu)寡占型寡占型競爭型競爭型高寡占高寡占型型高寡占高寡占型型低寡占低寡占型型低寡占低寡占型型競爭競爭型型競爭競爭型型HHI值值(0/10000)HHI300030003000HHI1800HHI180018001800HHI1400HHI140014001400HHI1000HHI100010001000HHI500HHI500500500HHIHHI表表3 以以HHI值為基準(zhǔn)的市場結(jié)構(gòu)分類值為基準(zhǔn)的市場

3、結(jié)構(gòu)分類7 總的來說，金融產(chǎn)品沒有明確的產(chǎn)品差異。產(chǎn)品差異是分析壟斷和寡頭壟斷的重要概念。一般規(guī)律是隨著市場集中的提高，壟斷企業(yè)更注重產(chǎn)品差異化。由于政府管制給具有壟斷地位的大銀行帶來無代價(jià)的壟斷地位使得國有獨(dú)資銀行不會主動(dòng)追求金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷上的差異。同時(shí)，由于規(guī)模與效益長期背離所累積的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和為了配合管制，國有銀行在行為上必須符合政府的效用函數(shù):籌集盡可能多的金融資源，在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為:提供雷同的金融服務(wù)、對存款不計(jì)成本的惡性競爭。以上兩點(diǎn)，也從另一方面印證了我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)主要是由管制形成的原因。產(chǎn)品差異化8進(jìn)入退出壁壘 一般來說，進(jìn)入壁壘主要包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、必要資本量、產(chǎn)品差別化、

4、絕對費(fèi)用和政策法律制度五個(gè)方面。銀行業(yè)的進(jìn)入壁壘也大致如此。從銀行業(yè)的發(fā)展來看，除了一般的經(jīng)濟(jì)壁壘外（如規(guī)模經(jīng)濟(jì)，成本優(yōu)勢），突出表現(xiàn)為行政壁壘，即市場準(zhǔn)入方面的行政限制。 商業(yè)銀行市場退出壁壘包括市場退出的技術(shù)壁壘與市場退出的體制壁壘。在西方較為發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)銀行的退出壁壘主要是技術(shù)性的。但在我國商銀業(yè)銀行的退出壁壘中，除了技術(shù)性壁壘之外，更主要的是體制性的壁壘。 910商業(yè)銀行市場行為 企業(yè)的市場行為是指企業(yè)在市場上為達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)，即獲得更高利潤率和市場占有率而適應(yīng)市場并按照市場要求所采取的行動(dòng)，企業(yè)行為受制于市場結(jié)構(gòu)又反作用于市場結(jié)構(gòu)，并且直接影響經(jīng)濟(jì)績效。 主要包含：以控制和影

5、響價(jià)格為基本特征的定價(jià)行為和以研究與開發(fā)、形成產(chǎn)品差異、促銷為基本內(nèi)容的非價(jià)格行為，如技術(shù)開發(fā)行為、廣告行為等。11 我國銀行業(yè)的價(jià)格行為指的是銀行在市場上確定和調(diào)整存貸款利率的行為，主要包括價(jià)格競爭與價(jià)格協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行價(jià)格行為12商業(yè)銀行價(jià)格行為 價(jià)格競爭 20世紀(jì)80年代末，商業(yè)銀行處于專業(yè)銀行體制下，在各自的領(lǐng)域內(nèi)高度壟斷，人民銀行對利率的控制非常嚴(yán)格，銀行間不存在價(jià)格競爭，從90年代至今，價(jià)格競爭已經(jīng)規(guī)范化，央行也在管制的范圍內(nèi)最大限度地對商業(yè)銀行放松管制，給予商業(yè)銀行存貸款利率以較大的浮動(dòng)和自主性權(quán)，逐步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)權(quán)。13商業(yè)銀行價(jià)格行為 價(jià)格協(xié)調(diào) 銀行間的價(jià)格協(xié)調(diào)已經(jīng)

6、成為銀行的主要價(jià)格行為，價(jià)格領(lǐng)先制就是最主要的價(jià)格協(xié)調(diào)機(jī)制，即由一家銀行率先調(diào)整價(jià)格，其他銀行追隨這一價(jià)格，在我國則表現(xiàn)為四大國家控股商業(yè)銀行由于資金雄厚而獲得廣泛的技術(shù)支持，在多數(shù)產(chǎn)品上處于價(jià)格領(lǐng)先地位14商業(yè)銀行非價(jià)格行為v非價(jià)格行為是指在市場競爭中，運(yùn)用價(jià)格手段以外的競爭手段。v其中，主要有新產(chǎn)品的開發(fā)和新技術(shù)的運(yùn)用和廣告宣傳和營銷活動(dòng)1516商業(yè)銀行并購行為v銀行業(yè)的并購行為屬于銀行業(yè)組織調(diào)整行為的范疇，具體到商業(yè)銀行，并購行為既包括商業(yè)銀行間的并購，也包括商業(yè)銀行與非銀行企業(yè)間的并購v由于我國有著特殊的制度安排，國內(nèi)商業(yè)銀行并不存在真正的并購。v當(dāng)前我國國內(nèi)銀行業(yè)的并購活動(dòng)大多發(fā)生在

7、股份制和城市商業(yè)銀行、信用合作社等中小銀行中17商業(yè)銀行并購行為v例如， 2001年上海浦發(fā)銀行收購浙江瑞豐城市信用社，福建興業(yè)銀行(后更名為興業(yè)銀行)收購浙江義烏市商城城市信用社； 2003年招商銀行收購盤錦市商業(yè)銀行; 2004年興業(yè)銀行收購佛山市商業(yè)銀行18商業(yè)銀行并購行為v從我國銀行業(yè)的并購情況看，并購有著濃厚的政府行政干預(yù)色彩。v例如：廣東發(fā)展銀行并購中銀信托投資公司、中國建設(shè)銀行并購中國農(nóng)業(yè)發(fā)展信托投資公司1920商業(yè)銀行績效分析v資產(chǎn)收益率v資產(chǎn)收益率(Rate of Asset, ROA)是銀行利潤與資產(chǎn)總額的比率，反映銀行資產(chǎn)獲利能力，其因各銀行的規(guī)模以及經(jīng)營管理水平不同而有

8、所差異。 v計(jì)算方法如下:vROA= 稅前利潤/資產(chǎn)總額1.資產(chǎn)收益率(ROA)指標(biāo)分析21圖4.1 ROA變動(dòng)趨勢圖 22商業(yè)績效分析 v資本收益率又稱凈資產(chǎn)收益率，是銀行凈收益與股東權(quán)益的比率，它反映銀行資本的盈利水平，即銀行投入一定量的資本所能獲得利潤的數(shù)量。vROE的計(jì)算公式如下:vROE=稅后利潤/資本額2 資本收益率(ROE)分析23圖4.2 ROE趨勢圖 24商業(yè)銀行績效分析3 我國銀行資產(chǎn)收益率、資本收益率指標(biāo)和 國外的比較25我國商業(yè)銀行績效下滑原因分析v從前面對我國銀行的ROA,ROE指標(biāo)的分析可以看出，90年代中期以后，我國銀行的盈利狀況明顯下降。v原因：一方面是國家宏觀

9、經(jīng)濟(jì)金融政策對銀行的影響，另一方面是銀行內(nèi)部改革沒能及時(shí)到位，各項(xiàng)制度不完善，治行不嚴(yán)，隊(duì)伍素質(zhì)較差，不適應(yīng)新形勢下的改革和發(fā)展要求所致。具體來說包括:26我國商業(yè)銀行績效下滑原因分析v(一) 客觀因素影響分析v1.存貸款利差縮小影響商業(yè)銀行盈利減少。v2.呆賬準(zhǔn)備金年度計(jì)提不足，其提取數(shù)與實(shí)際脫節(jié),導(dǎo)致商業(yè)銀行虛增當(dāng)期利潤，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后移。v3. 營業(yè)稅率過高，商業(yè)銀行利潤被提前分配。v4.社會信用秩序混亂，企業(yè)信用觀念淡薄。27中國銀行業(yè)績效分析28我國商業(yè)銀行績效下滑原因分析v(二) 內(nèi)部經(jīng)營管理因素分析v從財(cái)務(wù)角度分析，商業(yè)銀行經(jīng)營績效下降是營業(yè)收入增長乏力和營業(yè)支出居高不下并存造成的。v1、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益下降和新業(yè)務(wù)收益比重過低，造成營業(yè)收入增長乏力。v2、營業(yè)費(fèi)用居高不下。由于管理不力和制度缺陷，商業(yè)銀行營業(yè)費(fèi)用近年增長極快。另外，在失控的營業(yè)費(fèi)用中，持續(xù)較高增幅的職工工資是重要的組成部分。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)，五家商業(yè)銀行的職工工資總額年遞增在17%左右，而同期利潤遞減55-25%，這表明商業(yè)銀行經(jīng)營取向偏離了利潤最大化目標(biāo)，在收益使用上迎合職工偏好，損害了金融企業(yè)所有者的權(quán)益。29中國銀行業(yè)績效分析30商業(yè)銀行績效分析v總的來說，以 R