1、投資學教學大綱課程編號：1515P0016課程類型:專業選修課課程名稱：投資學英文名稱：Investments學分： 2.5適用專業：財務管理、會計學第一部分大綱說明一、課程教學性質、目的和任務本課程屬于財務管理、會計學專業必修課。本課程的目的： 通過學習使學生具備較強的分析和解決投資決策的能力，滿足投資實踐的需求，提高投資效率，科學地進行投資決策。有投資就有風險，要讓學生同時認識投資的風險及分析方法，了解必要的風險控制方法。本課程的任務：使學生在已修財務管理和會計學課程的基礎上，了解：投資的基本原理、方法等知識，了解投資的類型、投資與經濟發展的關系、投資體制、投資結構，必要的風險控制方法；熟

2、悉：證券、證券市場、與證券定價原理；產業投資的市場分析、供給因素分析；掌握：證券投資的組合管理，也即評估方法；產業投資的效益分析，投資結構周期規律；應用這些理論與方法進行投資的實用技能，滿足投資實踐的需求。二、課程的基本要求1、知識要求系統學習項目投資融資一般方法和實行途徑，能力要求： 通過學習拓展知識結構，具有對金融風險識別、化解、采取對策的初步能力。了解：項目可行性研究、投資經濟效果評價、項目多目標綜合評價、風險決策、資產評估和項目融資的理論；熟悉：投資經濟效果評價、項目多目標綜合評價、風險決策方法；掌握： 投資效果評價、 風險決策理論與方法在項目投資和融資決策中的應用以及證券定價原理、證

3、券投資的組合管理方法。2、能力要求通過運用多種教學方法和形式組織教學，在充分了解和掌握項目投資與融資基本理論、基本知識和基本技能的基礎上，達到解決投資與融資一般問題的能力。3、措施方法：通過知識要點講解、案例分析、作業布置與檢查、要點回顧鞏固、考試、查閱相關資料等，以實現對學生知識能力的考查和考核。精選文庫三、課程與相關課程的聯系先修課程要求：經濟學、會計學、財務管理、統計學、企業管理等。項目投資與融資決策這門學科的運用及相關知識較廣，一般涉及數學、會計學、財務管理、統計學、 財政學、 銀行管理、 企業管理、 市場營銷、 國際貿易、 生產運營管理等學科的理論知識。因此，最好應在學完上述相關課程

4、后再學習本課程。三、學時分配本課程學分為2 學分，建議開設36 學時。章（節）內容第一章投資概述第二章市場經濟與投資決定第三章證券投資概述第四章 證券市場及其運行第五章 無風險證券的投資價值第六章 投資風險與投資組合第七章 證券市場的均衡與價格決定第八章證券投資分析第九章證券投資的非線性分析第十章衍生證券投資第十一章證券投資組合管理第十二章產業投資概述第十三章 產業投資的市場分析第十四章 產業投資的供給因素分析第十五章 產業投資效益分析第十六章 不確定條件的產業投資決策第十七章 產業投資的社會評價第十八章投資總量第十九章投資周期第二十章投資結構第二十一章 投資區域配置第二十二章 投資的宏觀管理

5、講課學時實驗學時習題課學時總學時111111112123224222240.50.50.50.5221111111231231111211110.50.50.50.5合計2412362精選文庫四、教材與參考書使用教材：張中華主編，投資學（第2 版），高等教育出版社，2009 年。主要參考書：1、 Investments ， Zvi Bodie etc.， McGraw-Hill， 20052、 投資學 ，劉紅忠主編，北京：高等教育出版社，20033、 郎榮燊（ sh n）、何孝貴主編，投資學（第二版）中國人民大學出版社，20064、 現代投資學 ,(美 )Douglas Hearth.( 美

6、)Janis K. Zaima著 , 北京：清華大學出版社, 20055、 投資學 ,史建平 .杜惠芬主編 ,武漢：武漢大學出版社，2005五、教學方法和手段建議教學方法：1、課堂講授法。由主講教師根據教學大綱的要求系統地進行課堂講授，目的是向學生傳授系統的財務會計理論知識，同時傳授本學科最前沿的新知識。2 、案例法。通過實現向學生布置專項案例，使學生更清楚地理解基礎理論，同時也使學生置身實踐事實，從而能更好地掌握學習投資問題的處理方法。教學手段：教師可根據教學內容制作電子講稿，利用多媒體、 幻燈片、 網絡等現代教育技術手段對教學內容以及重、難點問題進行講解和說明。實踐性教學是本課程教學環節的

7、一個重要內容。實踐性教學主要包括案例教學、 課堂練習和課外作業。通過理論與實踐相結合的教學，使學生更好地系統掌握工程投資學的基本理論知識，能夠運用所學習的理論知識，為今后從事相關投融資活動打下基礎。六、課程考核方式本課程的考核分為平時學習考核和期末閉卷考試考核兩部分。本課程的考核成績：期末考試成績占 70%；平時作業和案例、課堂提問和出勤占30%。第二部分課程內容大綱第 1 章投資概述（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解學生應了解投資學的研究方法、研究對象，所要解決的主要問題。；熟悉投資主體及組織形式；掌握掌握投資的基本概念、投資的實質、分類。本章重點：重點掌握投資的

8、基本特點、直接投資于間接投資的區別。本章難點：投資理論淵源、現代投資理論的產生與發展。3精選文庫二、教學內容及要求1.投資概述。投資的含義與特點。投資的主要特征:五個基本要點。2. 投資的基本類型。投入的資金所增加的資產種類；資金的運用方式3. 投資學的產生與發展。在我國投資學是一門新興的經濟學科。尚處于完善和發展之中。4. 投資學研究對象與方法。是研究社會經濟活動過程中投資的一般運動規律和不同投資的特殊規律的一門經濟學科，是經濟學的重要分支。第 2 章 市場經濟與投資決定（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解投資的兩種基本類型；熟悉市場經濟的基本特征；掌握掌握我國投資

9、體制的發展方向。本章重點：掌握我國投資體制的發展方向。本章難點：完善投資制度的基本內容。二、教學內容及要求1.投資決定的兩種基本類型。固定資產投資活動及其管理制度的總稱，是經濟體制的重要組成部分。2.我國投資決定模式的歷史演變過程。社會主義改造時期的投資決定；傳統計劃經濟時期的投資決定；由計劃經濟向市場經濟轉變時期的投資決定。3. 市場經濟體制與投資制度的完善。完善投資制度的目標與意義。完善投資制度的基本內容。第 3 章證券投資概述（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解證券投資的基本類型、股票、債券的形式，它們的聯系與區別；熟悉證券目的；掌握證券投資的主體、類型，證券投

10、資的作用。本章重點：證券投資的主體、類型，證券投資的作用。本章難點：證券投資的主體、類型。二、教學內容及要求1. 證券的種類。證券通常分為有價證券、貨物證券和不動產證券三大類。2. 證券投資的主體、目的及類型。證券投資主體指向證券市場投入資金以獲得預期收益的自然4精選文庫人和法人。個人投資者機構投資者、企業投資者、政府投資者。3. 證券投資的作用。證券投資與證券投機區別與聯系。第 4 章證券市場及其運行（ 1+1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解證券市場的功能與結構，了解證券發行價格、證券發行制度；熟悉證券發行程序、 交易制度設計的基本目標、類型；掌握證券市場行情指標如股

11、票價格指數；股票市價總額；成交量指標。本章重點：證券市場行情指標如股票價格指數；股票市價總額；成交量指標。本章難點：證券市場行情指標。二、教學內容及要求1. 證券市場的功能與結構。主要證券市場的概念。基本功能是調節資源配置。證券市場發揮資源配置功能的條件。2. 證券的發行。主要介紹證券發行的方式、證券發行價格、證券發行制度、證券發行程序。3. 證券的交易。主要介紹交易制度設計的基本目標、類型、程序。4. 證券市場行情指標。股票價格指數；股票市價總額；成交量指標。第 5 章無風險證券的投資價值（1+2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解無風險收益與貨幣的時間價值；熟悉利率的決

12、定，包括名義利率與實際利率、即期利率、遠期利率與到期收益率；掌握無風險條件下證券投資價值的評估，包括單利債券價值評估、復利債券價值評估、貼現債(或貼水債 )券投資價值評估。本章重點：無風險條件下證券投資價值的評估。本章難點：復利債券價值評估、貼現債(或貼水債 ) 券投資價值評估。二、教學內容及要求1. 貨幣的時間價值。主要介紹無風險收益與貨幣的時間價值。2. 利率的決定。主要介紹名義利率與實際利率。馬克思關于利率的決定。西方經濟學關于利率的決定。即期利率、遠期利率與到期收益率。3. 無風險條件下證券投資價值的評估。主要介紹單利債券價值評估、復利債券價值評估、貼現債(或貼水債 ) 券投資價值評估

13、。5精選文庫第 6 章投資風險與投資組合（2+2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解投資風險與風險溢價；熟悉單一資產收益與風險的計量、夏普單指數模式；掌握投資組合的風險與收益、以方差測量風險的前提及其檢驗。本章重點：投資組合的風險與收益、以方差測量風險的前提及其檢驗。本章難點：以方差測量風險的前提及其檢驗。二、教學內容及要求1. 投資風險與風險溢價。證券投資風險的界定及類型。2單一資產收益與風險的計量。風險溢價單一資產持有期收益率，投資組合的期望收益率。3. 投資組合的風險與收益：馬科維茲模型。證券組合數量與資產組合的風險。夏普單指數模式：市場模型。市場模式下個別證券收益率

14、。以方差測量風險的前提及其檢驗。以方差測量風險的檢驗。第 7 章證券市場的均衡與價格決定（2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解資本資產定價模型（ CAPM）、套利定價模型（ APT）概念，熟悉分離定律；掌握APT模型、與CAPM的區別，證券市場效率。本章重點： APT模型、與 CAPM的區別，證券市場效率。本章難點：資本資產定價模型（ CAPM）、套利定價模型（ APT）。二、教學內容及要求1.資本資產定價模型（ CAPM）。主要介紹分離定律（Separation Theorem）。市場均衡時最優風險證券組合T 的特征。證券市場線與證券均衡定價。2. 套利定價模型 （ A

15、PT）。主要介紹套利與因素理論、 APT模型、與 CAPM的區別。3. 證券市場效率。介紹有效市場的理論假設、有效市場的分類。第 8 章 證券投資分析（ 2+2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解基本分析與技術分析的含義；熟悉宏觀經濟分析、行業分析、公司分析的方法；掌握基本分析與技術分析方法、證券的投資價值分析。6精選文庫本章重點：基本分析與技術分析方法、證券的投資價值分析。本章難點：證券的投資價值分析。二、教學內容及要求1. 證券投資分析概述。主要介紹基本分析與技術分析。2. 證券的投資價值。主要介紹投資價值評估的基本模型、優先股與普通股的投資價值、市盈率。3. 宏觀經濟

16、分析。主要介紹宏觀經濟、貨幣政策的影響。4. 行業分析。產品的生命周期，選擇投資行業部門應考慮的因素。5. 公司分析。公司競爭力分析，經營管理能力分析，現金流量分析，公司經濟附加值分析。第 9 章 證券投資的非線性分析（0.5 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解主流資本市場理論的基本假設；熟悉證券投資分析方法的新嘗試、動力學分析；掌握證券市場的分形結構、證券市場的行為學分析。本章重點：證券市場的行為學分析。本章難點：動力學分析、協同市場假設、模糊假設。二、教學內容及要求1. 線性分析的局限性。主要介紹主流資本市場理論的基本假設。2. 證券市場的行為學分析。介紹有限理論、噪聲

17、交易、正反饋交易。3.證券市場的分形結構。介紹確定分形與隨機分形。資本市場的R/S 分析。4. 證券市場的動力學分析。主要介紹非線性系統的三種基本類型。5. 證券投資分析方法的新嘗試。主要介紹協同市場假設、模糊假設。第 10 章 衍生證券投資（ 0.5 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解期權投資、期貨投資的概念；熟悉期權投資、期貨投資的交易機制；掌握定價與投資管理，BOT融資的風險。本章重點：期權投資、期貨的投資定價與投資管理，BOT融資的風險。本章難點：定價與投資管理BOT融資的風險。二、教學內容及要求7精選文庫1. 期權投資。主要介紹概念、價值與風險、影響因素、如何進行

18、投資管理。2. 期貨投資。主要介紹概念、特點、交易機制、收益與風險特征、定價與投資管理。3.BOT 融資的風險。 介紹 BOT融資方式面臨的風險、項目的風險規避， BOT融資的風險管理與評估。第 11 章 證券投資組合管理 （2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解證券投資組合管理概述、概念、基本原則、操作基本步驟；熟悉證券投資組合的類型；掌握證券投資組合的方式、證券投資組合業績的評估。本章重點：證券投資組合的方式、證券投資組合業績的評估。本章難點：證券投資組合業績的評估。二、教學內容及要求1. 證券投資組合管理概述。主要介紹概念、基本原則、操作基本步驟。2. 證券投資組合的

19、方式及類型。主要介紹組合方式、類型。3. 證券投資組合業績的評估。介紹評估內容單因素、多因素評估法紀選擇的時機與能力。第 12 章 產業投資概述（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解產業投資的種類；熟悉產業投資的主體、目標特點；掌握產業投資的運動過程，包括投資前期、投資期、投資回收期、三個階段關系及投資管理程序。本章重點：產業投資的運動過程。本章難點：三個階段關系及投資管理程序。二、教學內容及要求1. 產業投資的種類。主要介紹概念、特點、作用。2. 產業投資的特點。主要介紹產業投資的主體、目標。3. 產業投資的運動過程。介紹投資前期、投資期、投資回收期、三個階段關系及投

20、資管理程序。8精選文庫第 13 章 產業投資的市場分析（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解市場分析的概念、意義；熟悉市場空隙的決定因素、市場分析的方法；掌握產業投資的市場戰略，包括市場細分與目標市場的選擇、產品線延伸、產業組合優化方法。本章重點：產業投資的市場戰略，包括市場細分與目標市場的選擇、產品線延伸、產業組合優化方法。本章難點：市場分析的方法。二、教學內容及要求1. 市場分析的意義。主要介紹概念、意義。2. 市場空隙的決定因素。主要介紹概念、特點、制約因素。3. 市場分析的方法。介紹市場調查與市場預測。4. 產業投資的市場戰略。主要介紹市場細分與目標市場的選擇、

21、產品線延伸、產業組合優化方法。第 14 章 產業投資的供給因素分析（1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解供給因素分析的概念、規模經濟與投資規模；熟悉產業投資地點的選擇；掌握制造技術的選擇、企業投資規模的選擇。本章重點：制造技術的選擇、企業投資規模的選擇本章難點：產業投資地點的選擇評價方法、企業投資規模戰略。二、教學內容及要求1. 供給因素分析的必要性。主要介紹概念、規模經濟與投資規模。2. 制造技術的選擇。主要介紹選擇原則、技術來源、生產工藝方法。3. 企業投資規模的選擇。介紹決定的基本因素、基本方法、企業投資規模戰略。4. 產業投資地點的選擇。主要介紹地點選擇在主要因素

22、、評價方法。第 15 章 產業投資效益分析（1+2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解固定資產、流動資產、無形資產投資估算方法；熟悉項目財務數據的9精選文庫預測、預估財務報表的編制、組合分析法及線性規劃法。掌握投資經濟效益的評價方法。本章重點：組合分析法及線性規劃法。本章難點：組合分析法及線性規劃法。二、教學內容及要求1. 投資估算。主要介紹固定資產、流動資產、無形資產投資估算。2. 預估財務報表的編制。主要介紹項目財務數據的預測、預估財務報表的編制。3. 投資經濟效益的評價方法。介紹投資收益率、投資回收期、凈現值及比率。4. 不可分性、相互依存性和資金限量分配問題。主要介

23、紹組合分析法及線性規劃法。第 16 章 不確定條件下的產業投資決策（1+2 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解不確定性與風險、風險來源與控制概念、內容；熟悉實物期權方法，決定因素、定價模型、處理產業投資風險的方法；掌握敏感性分析、概率分析及決策數分析方法。本章重點：敏感性分析、概率分析及決策數分析方法。本章難點：敏感性分析、概率分析及決策數分析方法。二、教學內容及要求1. 產業投資的不確定性。主要介紹不確定性與風險、風險來源與控制。2. 敏感性分析。主要介紹類型、基本步驟、分析方法、步驟。3. 風險調整的折現率、概率分析與決策樹分析。介紹折現率、概率分析及決策數分析方法。4

24、. 實物期權方法。主要介紹概念、決定因素、定價模型。5. 處理產業投資風險的方法。五種方法介紹。第 17 章 產業投資的社會評價（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解社會評價的基本理論及方法；熟悉成本與效益項目的調整、就業、分配效益；掌握成本與效益的度量、社會貼現率。本章重點：成本與效益的度量、社會貼現率。本章難點：線性規劃法、消費增長率確定法、資本邊際生產率法。二、教學內容及要求10精選文庫1. 社會評價的基本理論及方法。主要介紹產生背景及具體實踐方法。2. 成本與效益項目的調整。主要介紹轉移支付、內部效應與外部效應、直接效應與間接效應。3. 成本與效益的度量。介紹線

25、性規劃法、邊境價格法。4. 社會貼現率。主要介紹消費增長率確定法、資本邊際生產率法。5. 就業、分配效益及其他。主要介紹具體方法。第 18 章 投資總量（ 1+1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解意愿儲蓄、潛在儲蓄、實現儲蓄概念；熟悉投資需求及其形成、投資供給及其形成；掌握投資需求與投資供給的平衡。本章重點：投資需求與投資供給的平衡，包括需求約束條件下的投資需求與投資供給的平衡、資源約束條件下的投資需求與投資供給的平衡。本章難點：投資需求與投資供給的平衡。二、教學內容及要求1. 投資與儲蓄。主要介紹投資具有創造需求和創造供給的雙重功能。意愿儲蓄、潛在儲蓄、實現儲蓄。2.

26、投資需求及其形成。主要介紹凱恩斯投資需求模型、后凱恩斯模型、新古典模型、托賓的q 理論、不確定條件下的投資需求、科內爾的投資需求理論。3. 投資供給及其形成。介紹絕對收入理論、相對收入理論、最優儲蓄理論、卡萊斯基理論。4. 投資需求與投資供給的平衡。介紹需求約束條件下的投資需求與投資供給的平衡、資源約束條件下的投資需求與投資供給的平衡。第 19 章 投資周期（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解投資周期定義類型、周期波動的理論解釋；熟悉投資乘數與加速原理、中國的投資周期波動；掌握投資乘數與加速原理相互作用模型、我國投資波動的基本特征及基本原因。本章重點：投資乘數與加速原

27、理相互作用模型、我國投資波動的基本特征及基本原因。本章難點：投資乘數與加速原理相互作用模型、科內爾投資周期理論。二、教學內容及要求11精選文庫1. 投資周期概述。主要介紹定義類型、周期波動的理論解釋。2. 投資乘數與加速原理。主要介紹投資乘數與加速原理。3. 投資乘數與加速原理相互作用模型。介紹薩繆爾森模型、周期波動上限、下限類型解釋、局限性。4. 科內爾投資周期理論。主要介紹投資擴張的容忍程度、理論特點及不足。5. 中國的投資周期波動。主要介紹投資波動的歷史規律、基本特征及基本原因。第 20 章 投資結構（ 1 學時）一、本章的教學目的和要求通過本章學習，學生應了解投資結構的概念、實質與分類、投資結構與總量關系；熟悉投資結構的決定因素、我國投資結構的演變與優化；掌握投資結構的演變規律，規劃投資結構的方法。本章重點：投資結構的演變規律，規劃投資結構的方法。本章難點：攸原基準法、動態投入產出和最優規劃法。二、教學內容及要求1. 投資結構概述。主要介紹概念、實質與分類、投資結構與總量關系。2.