1、201*年度鋼鐵行業(yè)分析報告 201*年度鋼鐵行業(yè)分析報告 行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè)201*年2月1/6需求疲軟鋼價低位運(yùn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾特別-鋼鐵行業(yè)201*年度分析報告 一、201*年鋼鐵行業(yè)回憶 1、201*年世界和我國鋼鐵產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高 國際鋼鐵協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，201*年全球64個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為14.9億噸，增長6.8%，再創(chuàng)歷史新高。我國作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國，粗鋼產(chǎn)量也革新高，達(dá)到6.955億噸，同比增長8.9%，占全球粗鋼總產(chǎn)量的45.5%，占比提升近一個百分點。 我國201*年上半年粗鋼生產(chǎn)還處于較高水平，但進(jìn)入下半年，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下降，市場需求下降影響

2、，粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)減少。由于鐵礦石等原料價格相關(guān)于鋼材價格下降有滯后效應(yīng)，中國鋼廠陷入了“用高價格礦石生產(chǎn)，以低價格銷售鋼材的困境，尤其去年第四季度以來，由于供需矛盾累積和成本增高等因素影響，導(dǎo)致我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)利潤大幅下滑，虧損面擴(kuò)展。據(jù)中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，201*年77家大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤875億元，比201*年減少42億元，同比下降4.51%。虧損企業(yè)擴(kuò)展到8家，共計虧損32.8億元，虧損面達(dá)10.4%。 2、201*年鋼材價格波動較大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾進(jìn)一步特別由于國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，受需求增長趨緩、產(chǎn)能釋放較快的雙重擠壓，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾進(jìn)一步特別。建筑材較好，加工材較差的局

3、面依舊，這與前幾年我國過度強(qiáng)調(diào)板帶比，引導(dǎo)國內(nèi)鋼廠超前發(fā)展加工材有關(guān)。具體表現(xiàn)為：線材和鋼筋表觀消費(fèi)量分別增長近一成五以上， 行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè)201*年2月2/6而加工用中厚寬鋼帶表觀消費(fèi)增長不夠百分之二，兩者相差較大。 3、鋼廠資金成本大幅增加 由于國內(nèi)整體資金緊張，致使全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)資金趨緊，鋼廠應(yīng)收、應(yīng)付賬款額大幅度上升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，1-11月77家大中型鋼鐵企業(yè)應(yīng)收賬款凈額同比上升19.82%，應(yīng)付賬款凈額同比上升23.86%。部分企業(yè)為保證生產(chǎn)經(jīng)營正常運(yùn)行，不得不放緩或是暫停部分項目的投資建設(shè)。1-11月財務(wù)費(fèi)用同比上升37.18%。因銀行取消對企業(yè)貸款利率優(yōu)惠，嚴(yán)格控制新增

4、貸款，加之鋼鐵行業(yè)普遍使用的銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率升高，導(dǎo)致鋼廠融資成本快速上升，盈利能力下降。同時中鋼協(xié)會員鋼廠長期貸款下降6.17%，短期貸款大幅上升，企業(yè)短期償債壓力加大。 二、201*年鋼鐵行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r猜測 從國內(nèi)外市場需求看，估計201*年中國粗鋼增速減半，總體產(chǎn)量將超7億噸，增長4%左右。 鋼鐵作為實體經(jīng)濟(jì)重要的原材料，其需求低迷所反映出的是中國整個制造業(yè)、甚至整體經(jīng)濟(jì)的低迷。去年末，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“穩(wěn)中求進(jìn)，明確今年將持續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，把堅持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展作為重要目標(biāo)，這為今年鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展創(chuàng)造了一定有利條件。 綜合分析國際國內(nèi)形勢，201*年世界經(jīng)

5、濟(jì)將持續(xù)震蕩和不穩(wěn)定。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速，內(nèi)需增長存在下行壓力，房地產(chǎn)、汽車、造船、鐵路基建等主要鋼材需求行業(yè)的發(fā)展趨勢都充滿不確定性。需求不振將迫使鋼廠 行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè)201*年2月3/6減產(chǎn)，鋼廠通過階段性限產(chǎn)保價來謀求壓低礦價，鋼鐵企業(yè)盈利狀況有望局部得到一定改善。 三、我行行業(yè)投向狀況一授信審查審批狀況1、總體狀況 201*年各級審批機(jī)構(gòu)共受理鋼鐵行業(yè)對公授信不含額度集團(tuán)2853筆，其中復(fù)議項目91筆、額度重啟16筆，貸新還舊6筆；通過筆數(shù)2838筆，筆數(shù)通過率99.47%；審議金額2619.4億元，通過金額2271.3億元，金額通過率86.71%。 2、政策例外狀況 表6：政

6、策例外狀況表 單位：筆、億元 是否例外政策例外非政策例外合計筆數(shù)通過筆數(shù)筆數(shù)通過率審議金額通過金額金額通過率1328402853132825283810099.4799.47%262593.42619.423.42247.92271.39086.6886.71%鋼鐵行業(yè)政策例外項目較少，說明分行授信項目選擇基本能與我行授信投向政策堅持一致，當(dāng)前信貸投向政策總體上與實際狀況較符合。二授信使用狀況 截止201*年年末，我行共審批鋼鐵行業(yè)授信2853筆，涉及客戶2555戶，授信余額1706.8億元。授信余額中表內(nèi)業(yè)務(wù)余額520.8億元，占全行表內(nèi)授信余額的8.4%。表外業(yè)務(wù)余額1186億元，占全行表

7、外授信余額的25.72%。 行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè)201*年2月4/6按子行業(yè)劃分，新增授信65%投向鋼貿(mào)企業(yè)，26%投向鋼廠和壓延企業(yè)。鋼廠和壓延企業(yè)授信余額占比繼續(xù)下降，由201*年的50%下降為44%。 1、評級結(jié)構(gòu) 表1：客戶評級統(tǒng)計表 單位：億元 信用評級aaaaaabbbbbbccccccd總計 201*年6月末授信余額179.5366.8420.9308.6241.2170.88.40.31.38.21706占比10.5221.524.718.114.1100.50.020.080.5100.00%我行鋼鐵行業(yè)客戶評級分布范圍較廣，但基本均能達(dá)到我行授信b級的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。授信企業(yè)

8、評級主要分布于bb級及以上，尤其是a級以上客戶授信余額占比最高。 2、資產(chǎn)質(zhì)量 表3：資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計表 單位：億元 五級分類正常關(guān)注次級不良可疑貸款損失總計 201*年末余額1690.18.54.81.51.117064 占比99.070.50.431行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè)201*年2月5/6 鋼鐵行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。201*年末不良貸款率為0.43，不良率低于全行對公授信不良率平均水平。 三、授信建議 201*年，隨著國家重點基建項目投資和房地產(chǎn)投資減少的影響，在主要生產(chǎn)原料價格居高不下，產(chǎn)成品價格繼續(xù)低位徘徊的前提下，行業(yè)利潤率進(jìn)一步降低。 一大力調(diào)整鋼鐵行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)是我行防范授信風(fēng)險、

9、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的重要措施 隨著國家對鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，我行應(yīng)及時抓住當(dāng)前產(chǎn)量增加、供大于求的特點，統(tǒng)一思想，提升熟悉，堅決實施“有進(jìn)有退的鋼鐵行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略。從大局出發(fā)，積極、穩(wěn)妥、有效、迅速地使我行鋼鐵企業(yè)授信占比和結(jié)構(gòu)調(diào)整到一個合理、適度的水平。二嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵行業(yè)信貸政策 按照授信政策的要求，嚴(yán)格控制單一客戶及單一集團(tuán)客戶最高授信額度。重點支持符合國家及地方產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保達(dá)標(biāo)、產(chǎn)品科技含量較高、市場需求量大的優(yōu)質(zhì)鋼鐵企業(yè)授信。適度支持具有資源和區(qū)位優(yōu)勢的鋼廠以及特鋼企業(yè)。關(guān)于未通過有權(quán)機(jī)構(gòu)批復(fù)的產(chǎn)能，嚴(yán)禁發(fā)放項目融資和固定資產(chǎn)貸款。關(guān)于發(fā)放的流動資金貸款應(yīng)嚴(yán)控貸款用途，嚴(yán)防企業(yè)

10、將授信資金挪用做未批復(fù)產(chǎn)能的擴(kuò)產(chǎn)或新建項目上。三密切關(guān)注行業(yè)風(fēng)險，強(qiáng)化授信后管理 行業(yè)年度分析報告鋼鐵行業(yè)201*年2月6/6針對我國鋼鐵行業(yè)高度依靠國際原料資源供給，市場敏感度高，價格波動幅度大的特點，我行應(yīng)對已授信的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)以及貿(mào)易類企業(yè)強(qiáng)化授信后管理，嚴(yán)格落實資金監(jiān)管、及時掌握貸款的真有用途。定期深入企業(yè)內(nèi)部核實項目以及經(jīng)營進(jìn)展?fàn)顩r、產(chǎn)品銷售以及資金回籠狀況，客觀分析客戶還款能力的變化，積極防范市場風(fēng)險以及由此引發(fā)的信用風(fēng)險。 1、重點關(guān)注鋼貿(mào)企業(yè)倉單質(zhì)押授信風(fēng)險，關(guān)注操作環(huán)節(jié)、授信后管理風(fēng)險。防止出現(xiàn)同一倉單在多家銀行重復(fù)質(zhì)押、用未付款賒購取得的、我行不是唯一受益人的貨物進(jìn)行質(zhì)押導(dǎo)

11、致的授信風(fēng)險。 2、重點關(guān)注鋼貿(mào)企業(yè)資信風(fēng)險，包括其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性等。在鋼貿(mào)企業(yè)新增授信或續(xù)作授信時，應(yīng)重點分析企業(yè)的上下游客戶結(jié)構(gòu)，重點關(guān)注其是否存在經(jīng)營盲目擴(kuò)張，超能力舉債、從事高風(fēng)險行業(yè)投資的現(xiàn)象。防止鋼貿(mào)企業(yè)利用貿(mào)易商之間的互相倒賬，虛做營業(yè)流水，達(dá)到套取銀行授信的目的。 執(zhí)筆人：李松濱二o一二年二月十九日 資料來源：1、中國鋼鐵業(yè)2、我的鋼鐵3、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)網(wǎng)站 擴(kuò)大閱讀：鋼鐵行業(yè)分析報告201* 201*年鋼鐵行業(yè)分析 報告 201*年11月目錄 1、鋼鐵行業(yè)監(jiān)管狀況及主要政策法規(guī).3 1行業(yè)主管部門及行業(yè)監(jiān)管體制.32行業(yè)主要法律法規(guī)及政策.4 2、鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)

12、狀況.63、鋼鐵行業(yè)競爭狀況.84、鋼材價格變動狀況.85、鋼鐵行業(yè)利潤水平狀況.106、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙.10 1產(chǎn)業(yè)政策壁壘.102資金壁壘.113人員和技術(shù)壁壘.11 7、鋼鐵行業(yè)技術(shù)水平及其特點.128、鋼鐵行業(yè)周期性.139、鋼鐵行業(yè)區(qū)域性.1310、鋼鐵行業(yè)與上下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性.14 1上游行業(yè)及其發(fā)展概況.142下游行業(yè)概況.17 房地產(chǎn)行業(yè).17基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè).18機(jī)械行業(yè).18汽車行業(yè).18 1、鋼鐵行業(yè)監(jiān)管狀況及主要政策法規(guī) 1行業(yè)主管部門及行業(yè)監(jiān)管體制 國家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)研究擬訂并組織實施鋼鐵行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和其中重點領(lǐng)域的專項規(guī)劃，提出總量平衡、結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)及

13、產(chǎn)業(yè)布局；審核鋼鐵行業(yè)的重大項目以及大型企業(yè)集團(tuán)的投資規(guī)劃，協(xié)調(diào)重大問題；研究擬訂、修訂鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，起草法律、法規(guī)及配套的規(guī)章、制度并監(jiān)督實施；提出鋼鐵行業(yè)的體制改革、技術(shù)進(jìn)步、投融資、利用外資、金融、貿(mào)易、財稅政策建議及專項消費(fèi)政策和配套措施。 依據(jù)201*年3月通過的第十一屆全國人民代表大會第一次會議關(guān)于國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的決定，國務(wù)院要求國家發(fā)改委進(jìn)一步轉(zhuǎn)變職能，減少微觀管理事務(wù)和具體審批事項，集中精力抓好宏觀調(diào)控，并將國家發(fā)改委的工業(yè)行業(yè)管理有關(guān)職責(zé)劃入工業(yè)和信息化部。此次機(jī)構(gòu)改革后，工業(yè)和信息化部設(shè)立了原材料工業(yè)司負(fù)責(zé)鋼鐵行業(yè)的監(jiān)管工作。 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會是由中國鋼鐵行業(yè)的企

14、業(yè)、事業(yè)單位、社團(tuán)組織和個人為會員自愿組成的非盈利性、自律性的行業(yè)管理組織，主要負(fù)責(zé)制定行業(yè)的行規(guī)行約，建立行業(yè)自律機(jī)制；依法開展鋼鐵行業(yè)統(tǒng)計、調(diào)查、分析和上報等工作；參加擬定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)；組織加工出口專用鋼材監(jiān)管工作，代表或協(xié)調(diào)企業(yè)反傾銷、反補(bǔ)貼；代表我國鋼鐵行業(yè)參加國際同業(yè)組織的有關(guān)活動。2行業(yè)主要法律法規(guī)及政策 近年來，我國出臺了一系列涉及鋼鐵行業(yè)發(fā)展的措施及政策，主要有：201*年7月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家發(fā)改委公布鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，提出了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體目標(biāo)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整目標(biāo)以及技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等具體要求。 鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策明確提出通過調(diào)整產(chǎn)品

15、結(jié)構(gòu)，到201*年我國鋼鐵產(chǎn)品合格品率大幅提升，以達(dá)到多數(shù)產(chǎn)品基本滿足國民經(jīng)濟(jì)大部分行業(yè)的需要；支持和激勵有條件的大型企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)行跨地區(qū)的聯(lián)合重組，到201*年鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量要有較大幅度的減少，國內(nèi)排名前十位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比例要達(dá)到50%以上，2021年達(dá)到70%以上；通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，到201*年布局不合理的局面得到改善；到2021年形成與資源和能源供應(yīng)、交通運(yùn)輸配置、市場供需、環(huán)境容量相適應(yīng)的比較合理的產(chǎn)業(yè)布局。此外，鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策還提出，到201*年要形成兩個3,000萬噸級，假設(shè)干個千萬噸級的具有國際競爭力的特大型企業(yè)集團(tuán)。關(guān)于已經(jīng)存在的鋼鐵企業(yè)如計劃跨地區(qū)

16、投資建設(shè)鋼鐵聯(lián)合企業(yè)項目，普鋼企業(yè)上年的鋼產(chǎn)量必須達(dá)到500萬噸及以上，特鋼企業(yè)產(chǎn)量要達(dá)到50萬噸及以上。 201*年6月，國家發(fā)改委、商務(wù)部、國土資源部、國家環(huán)保總局、中國海關(guān)總署、國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證監(jiān)會聯(lián)合公布了關(guān)于鋼鐵工業(yè)控制總量淘汰落后加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知簡稱“通知明確指出結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)，嚴(yán)格控制鋼鐵工業(yè)新增產(chǎn)能，加快淘汰落后生產(chǎn)能力，“十一五期間淘汰約1億噸落后煉鐵生產(chǎn)能力，201*年前淘汰5,500萬噸落后煉鋼能力；通知還指出推動鋼鐵企業(yè)的聯(lián)合重組，要按照市場優(yōu)勝劣汰原則，激勵有實力的大型企業(yè)集團(tuán)，以資產(chǎn)和資源為紐帶，實施跨地區(qū)、跨所有制的兼并、

17、聯(lián)合重組，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升。201*年3月，國務(wù)院公布鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，制定了應(yīng)對危機(jī)與振興產(chǎn)業(yè)相結(jié)合、控制總量與優(yōu)化布局相結(jié)合、自主革新與技術(shù)改造相結(jié)合、企業(yè)重組與體制革新相結(jié)合以及內(nèi)需為主與全球配置相結(jié)合的基本原則；此外，鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃還提出了具體的規(guī)劃目標(biāo)：總量恢復(fù)到合理水平，到201*年，粗鋼產(chǎn)量5億噸左右，表觀消費(fèi)量4.5億噸左右，工業(yè)增加值占gdp的4%；淘汰落后產(chǎn)能有新突破，力爭三年內(nèi)再淘汰落后煉鐵能力7,200萬噸，煉鋼能力2,500萬噸；聯(lián)合重組取得重大進(jìn)展；技術(shù)進(jìn)步得到較大提升；自主能力進(jìn)一步強(qiáng)化以及節(jié)能減排取得顯然成效。 201*年4月，工業(yè)和信息化部關(guān)于遏制鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量過快增長的緊急通報指出，鋼鐵行業(yè)存在鋼鐵生產(chǎn)增長過快、鋼材出口繼續(xù)下滑、