1、金元比聯核心動力股票型證券投資基金2010年第4季度報告2010年12月31日基金管理人：金元比聯基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司報告送出日期：二一一年一月二十一日§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一

2、定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經審計。本報告期自2010年10月1日起至12月31日止。§2 基金產品概況基金簡稱 金元比聯核心動力股票基金主代碼 620005交易代碼 620005基金運作方式 契約型開放式基金合同生效日 2010年2月11日報告期末基金份額總額 97,218,435.33份投資目標 通過運用“核心-衛星”股票投資策略，將大部分基金資產用于完全復制大型上市公司股票指數（中證100指數）的業績表現，并將部分資產投資于中證100指數以外的具備良好成長潛力且價值被低估的上市公司股

3、票，在控制組合風險的前提下，追求基金資產中長期的穩定增值。投資策略 本基金的資產配置策略分為兩個層次：第一層為大類資產配置策略，以確定基金資產在股票、債券和現金之間的比例；第二層以“核心-衛星”策略作為基金股票資產的配置策略。 本基金的股票投資組合由“核心組合”和“衛星組合”兩部分構成：核心組合采取被動投資方法，原則上對反映大市值股票走勢的基準指數中證100指數采用完全復制法，按照成份股在該指數中的基準權重構建指數化投資組合。核心組合的市值介于股票資產的60%-100%。衛星組合采取自下而上的方法精選中證100指數以外的具備良好成長潛力且價值被低估的上市公司股票，以期獲得成長企業的估值溢價。衛

4、星組合的市值介于股票資產的0%-40%。本基金的債券投資組合以具票息優勢的債券作為主要投資對象，并通過對債券的信用、久期和凸性等的靈活配置，進行相對積極主動的操作，力爭獲取超越債券基準的收益。業績比較基準 中證100指數收益率×80%中國債券總指數收益率×20%風險收益特征 本基金是一只股票型基金，其風險收益特征從長期平均及預期來看，高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的證券投資基金品種。基金管理人 金元比聯基金管理有限公司基金托管人 中國工商銀行股份有限公司§3 主要財務指標和基金凈值表現3.1 主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標

5、報告期(2010年10月1日-2010年12月31日)1.本期已實現收益23,188,653.912.本期利潤11,843,649.813.加權平均基金份額本期利潤0.08704.期末基金資產凈值96,119,835.365.期末基金份額凈值0.989注：(1)上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字；(2)本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其它收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。3.2 基金凈值表現3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

6、階段凈值增長率凈值增長率標準差業績比較基準收益率業績比較基準收益率標準差-2010年10月1日-2010年12月31日-0.20%1.65%3.90%1.43%-4.10%0.22%注：（1）本基金選擇中證100指數作為股票投資部分的業績基準，選擇中債總指數作為債券投資部分的業績基準，復合業績比較基準為：中證100指數收益率×80%中債總指數收益率×20%；（2）本基金合同生效日為2010年2月11日。自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較金元比聯核心動力股票型證券投資基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖（201

7、0年2月11日至2010年12月31日）注：（1）本基金合同生效日為2010年2月11日，截至報告期末基金合同生效不滿一年；（2）基金合同約定的投資比例為股票資產占基金資產的60%-95%，債券資產、現金資產以及中國證監會允許基金投資的其它證券品種占基金資產的5%-40%，其中基金保留的現金或投資于到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%；本基金的建倉期系自2010年2月11日起至2011年8月10日止，在建倉期末和本報告期末各項資產市值占基金凈值的比率均符合基金合同約定。§4 管理人報告4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限

8、說明任職日期離任日期吳廣利本基金基金經理2010-2-11-8基金經理。上海交通大學工學學士，北京大學經濟學碩士。曾任海通證券研究所研究員、長江巴黎百富勤研究部研究經理。2006年7月加入金元比聯基金管理有限公司，歷任行業研究員、首席行業研究員兼金元比聯寶石動力保本混合型證券投資基金基金經理助理、金元比聯成長動力靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理，現任金元比聯成長動力靈活配置混合型證券投資基金和金元比聯核心動力股票型證券投資基金的基金經理。8年證券、基金等金融行業從業經歷，具有基金從業資格。注：1、此處的任職日期、離任日期均指公司做出決定之日；2、證券從業的含義遵從行業協會證券業從業人員資

9、格管理辦法的相關規定。4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明本報告期內，本基金管理人嚴格遵守中華人民共和國證券投資基金法、證券投資基金運作管理辦法和證券投資基金銷售管理辦法等有關法律法規及其各項實施準則、金元比聯核心動力股票型證券投資基金基金合同和其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。4.3 公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執行情況本報告期內，公司旗下基金嚴格遵守

10、公司的相關公平交易制度。投資管理和交易執行相隔離，實行集中交易制度，嚴格執行交易系統中的公平交易程序，未出現違反公平交易制度的情況，亦未受到監管機構的相關調查。4.3.2 本投資組合與其它投資風格相似的投資組合之間的業績比較本基金管理人旗下無其它投資風格相似的投資組合。4.3.3 異常交易行為的專項說明本報告期內，未發現異常交易行為。4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明報告期內基金投資策略和運作分析進入四季度，由于美國10月8日公布的9月份非農就業人數環比降幅超出預期，市場認為美國推出二次量化寬松貨幣政策QE2是確定性的事件，加之日本也在同日推出了5萬億日元的經濟刺激計劃，A股市場出現

11、了一波以煤炭、有色、銀行和地產等為代表的強周期性行業的大幅上漲行情。由于本基金股票資產的至少60%完全復制中證100指數，在這次上漲中，本基金的凈值也出現了較為明顯的上升。但在11月初美國中期選舉結束、美元走強和國內政府鑒于CPI不斷高企而宣稱將采取行政手段調控物價的情況下，本基金沒有能夠及時降低股票倉位鎖定收益。報告期內基金的業績表現截止2010年12月31日，本基金份額凈值為0.989元，本報告期份額凈值增長率為-0.20%，同期業績比較基準增長率為3.90%。4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望展望明年一季度，中國經濟增速將同比見底，但國內通脹壓力有增無減，貨幣政策緊縮的

12、方向確定無疑。同時，美國經濟復蘇的狀態以及由此決定的QE2實施節奏和幅度也有待觀察。這些都會對A股市場產生較大影響。基于此，本基金將在控制風險的前提下，保持股票資產中“核心組合”的比例在70%左右，“衛星組合”則通過“自下而上”地發掘具有確定業績增長前景而估值又相對合理的投資標的進行投資。§5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產組合情況序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）1權益投資89,415,295.9692.15其中：股票89,415,295.9692.152固定收益投資-其中：債券- 資產支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產-其中：買斷式回購的買入返售金融資產

13、-5銀行存款和結算備付金合計6,870,823.117.086其它各項資產750,530.200.777合計97,036,649.27100.005.2 報告期末按行業分類的股票投資組合代碼行業類別公允價值（元）占基金資產凈值比例（）A農、林、牧、漁業-B采掘業9,030,828.159.40C制造業37,279,043.4038.78C0 食品、飲料8,671,929.789.02C1 紡織、服裝、皮毛161,714.280.17C2 木材、家具-C3 造紙、印刷-C4 石油、化學、塑膠、塑料1,333,217.881.39C5 電子9,060,536.259.43C6 金屬、非金屬2,91

14、8,024.883.04C7 機械、設備、儀表10,497,620.3310.92C8 醫藥、生物制品-C99 其它制造業4,636,000.004.82D電力、煤氣及水的生產和供應業1,157,454.801.20E建筑業1,602,115.111.67F交通運輸、倉儲業2,212,052.942.30G信息技術業3,966,768.954.13H批發和零售貿易1,417,079.401.47I金融、保險業26,151,858.5027.21J房地產業2,924,241.703.04K社會服務業341,670.150.36L傳播與文化產業-M綜合類3,332,182.863.47合計89,4

15、15,295.9693.025.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值(元)占基金資產凈值比例（）1002106萊寶高科96,3936,386,036.256.642000969安泰科技200,0004,636,000.004.823601318中國平安75,0244,213,347.844.384600809山西汾酒51,7213,544,440.133.695600415小商品城89,9923,153,319.683.286000063中興通訊115,0753,141,547.503.277601299中國北車395,72

16、32,805,676.072.928002156通富微電150,0002,674,500.002.789600036招商銀行207,7782,661,636.182.7710600030中信證券173,7972,188,104.232.285.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合本基金本報告期末未持有債券。5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細本基金本報告期末未持有債券。5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細本

17、基金本報告期末未持有權證投資。5.8 投資組合報告附注5.8.1 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。5.8.2 報告期內基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。其它各項資產構成序號名稱金額（元）1存出保證金749,124.062應收證券清算款-3應收股利-4應收利息1,110.575應收申購款295.576其它應收款-7待攤費用-8其它-9合計750,530.20報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。5.8.6 投資組合報告附注的其它文字描述部分因四舍五入原因，投資組合報告中分項之和與合計可能存在尾差。§6 開放式基金份額變動單位：份本報告期期初基金份額總額293,863,051.20本報告期基金總申購份額5,