1、中國國有銀行改革政策、難2004年中國政府決定對中國的兩家國有銀行一一中國銀 行和中國建設(shè)銀行進(jìn)行大觀模的重組改革通過采取注人450 億美元外匯儲備、引人戰(zhàn)略投資者、進(jìn)行公開上市等加快國 有銀行的改革這一舉措引起了國內(nèi)外金融界的關(guān)注一、2004 年中國的國有銀行改革的明顯抽快1、適應(yīng)中國加人世貿(mào)之后 金融業(yè)對外開故的挑戰(zhàn)到2006年中國將按照加人世貿(mào)的承諾 全面放松對于外資銀行進(jìn)入銀行市場的限制中國的銀行業(yè)如 果不能抓住剰余的2年的過渡期的機(jī)會對國有銀行進(jìn)行大規(guī) 模的重組改革中國占據(jù)主導(dǎo)地位的國有銀行難以有足磷的市 場競爭力2、中國經(jīng)濟(jì)下一階段的持續(xù)增長需耍一個高效率的 金融體系的支持中國的改

2、革開放在經(jīng)濟(jì)增長方面取得了很大 的成就改革開放以來的平均增長率達(dá)到9%以上但是由干中 國的銀行體系承擔(dān)了中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)珈中的巨大成本同時也由于 銀行體系的低效率使得中國的銀行體系在轉(zhuǎn)珈過程中枳累了 較大的不良資產(chǎn)成為中國經(jīng)濟(jì)增長的障礙之一下一階段中國 的經(jīng)濟(jì)增長對于金融服務(wù)的需求更為強(qiáng)劭如果不對銀行體系 進(jìn)行全面的市場化改革就有可能為中國下一步的改革累廿新 的不良資產(chǎn)包袱3、提高中國金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性中國經(jīng)濟(jì)的增 長十分強(qiáng)勁中國金融業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)中最活欣的組成部分其風(fēng) 險狀況對干整個經(jīng)濟(jì)的影響十分顯著目前中國的金融業(yè)總資 產(chǎn)20多JJ億17 J1億貸款余額如此大的金融總量對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 來說舉足輕重；如果

3、銀行體制中枳累的不良貸款如果規(guī)模過 大對于中國的金融體系的穩(wěn)定也會形成潛在的威卿4、中國把 國有銀行改革作為金融改革的重點從目前的娘行改革趨勢看 2006年全面開放報行業(yè)之前是迅速改革國內(nèi)報行休系的最后 機(jī)會較之1998年的資產(chǎn)剝離這一次的注資是實質(zhì)性的資金注 入而不僅僅是名義上的剝離這是一個相當(dāng)大的進(jìn)步顯示了中 國政府對于在2006年之前全面改革銀行體系的決心反觀一些 國家長期以來因為對扳行體系累ii的髙額不良資產(chǎn)等冋題猶 豫不決導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)一直缺之活力而到近年來一些國家的政府也 開始痛下非常之舉和多次的增資擴(kuò)股使得一些國家的銀行體 系有了很大的改觀基本上已經(jīng)恢復(fù)了它的活力和生機(jī)這給予 中國的銀

4、行改革同時以正面和反面的參考和借鑒長期以來金 融改革在整個經(jīng)濟(jì)體制改革中相對來說較為滯后而金融改革 中Q以國有商業(yè)銀行的改革最為滯后如果說中國在改革的早 期嘗試新設(shè)一些市場化的股份卸商業(yè)銀行通過增量的改 革來觸動國有銀行的改革、施加“外部壓力”的站那么現(xiàn)在 看來這種改革思路盡管取得了一定的成效但是事實證明并不 能真正有力地推動國有銀行轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行因之此次中國決定 注資450億美元外匯儲備資金對兩大國有報行進(jìn)行改造主耍 是具體考慮到了國有商業(yè)銀行在中國銀行體系中一直仍占有 支配性、主導(dǎo)的地位所以必須還要從內(nèi)部、從治理結(jié)構(gòu)上加 大力度全面改革和完善二、當(dāng)前中國的國有銀行改革的主要 內(nèi)容1、全面的資

5、產(chǎn)重組和財務(wù)重組主耍是注人資滌進(jìn)行不良 資產(chǎn)的淸理根據(jù)中國銀行2002年年報到2002年底按五級分 類法統(tǒng)廿其不良貸款總額為4085億元最后損失類貸款髙達(dá) 1874億元建行至2002年底不良貸款總額為2680億元其中損 失類為569億元但可疑類亦有1289億元之多兩家銀行的損失 類貸款Jg 11 2000億美元這應(yīng)該算是其不良資產(chǎn)的底線用干核 編不良資產(chǎn)的資金主耍包括準(zhǔn)備金、抜備前利潤和資本金目 前中行的準(zhǔn)備金覆蓋率為22.09%即有近900億元的準(zhǔn)備金建 行的準(zhǔn)備金覆蓋率為13.4%即有350億元的準(zhǔn)備金但是這部 門準(zhǔn)備金尚不足以彌補(bǔ)損失類貸款因此需要動用近兩年的扳 行利涸來核外不良資產(chǎn)在中

6、國經(jīng)濟(jì)髙速增長的推動下2002、 2003年中國的兩家國有商業(yè)銀行一一中國銀行和中國建設(shè)銀 行的經(jīng)營性利潤均達(dá)到500億元人民幣左右在此基礎(chǔ)上按照 財政部的最新觀定國有商業(yè)銀行將財政部原來持有的所有資 本金全部用來核銅不良資產(chǎn)經(jīng)過初步的框算經(jīng)過準(zhǔn)備金、新 增利潤和資本金以及其地形式的舉措基本上可以核殲歷史上 的不良資產(chǎn)2、注資經(jīng)過大規(guī)模的不良資產(chǎn)清理之后的國有銀 行在不良資產(chǎn)比率方面看是一f比較“干凈”的銀行但是也 是一個沒有資本金的銀行此時以外匯儲備注人資本金則起到 了在新的架下補(bǔ)充銀行資本金的作用2003年受到人民 幣升值預(yù)期的影響中國的外匯儲備急劇増長了 1600億美元因 此即使去掉45

7、0億美元到2003年年底還有4032億美元的外 匯儲備仍然高出按照國際標(biāo)準(zhǔn)廿算的最優(yōu)規(guī)模實際上從1994 年中國出現(xiàn)匯率并亂以來外匯儲備就呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢從 央行的角度來說盡管減少了外匯儲備但是投資科目增jUTil 去用外匯嵋備咧買美國國債所得到的收益率不過2%現(xiàn)在將 外匯嵋備投資于國內(nèi)的商業(yè)銀行可以更好地分享中國經(jīng)濟(jì)增 長帶來的收益經(jīng)中國國務(wù)院批準(zhǔn)成立的中央?yún)R金投資XX公 司將專門負(fù)貫向試點銀行注資、并監(jiān)督注人資金的運(yùn)營中國 國家財政部、中國人民扳行和國家外匯管理局派員組成了公 司董事會和監(jiān)事會中國中央?yún)R金公司今后將以中行和建行的 最大股東的身份督促銀行落實各項改革措施完善公司治理結(jié) 構(gòu)力

8、爭股權(quán)資產(chǎn)獲得豐厚的投資回報3、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重組壬要 是強(qiáng)調(diào)引入具有國師水準(zhǔn)的戰(zhàn)略投資者通過技術(shù)轉(zhuǎn)移、改善 公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)等促進(jìn)銀行的治理效率的提高4、上市這主要 是指通過促進(jìn)中國銀行和中國建設(shè)銀行在證券市場上市改進(jìn) 股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理引進(jìn)市場的約束促使國有銀行改進(jìn)經(jīng)營 管理水平5、改革的重點在于促進(jìn)國有銀行治理機(jī)制的轉(zhuǎn)換中 國娘行和中國建設(shè)銀行的改革此次注人的各種公共資溫有 8000多億元人民幣為了促使中國銀行和建設(shè)銀行不再制造新 的高額不良資產(chǎn)此次改革的重直在于轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī) 制也就是所謂"花錢買機(jī)制”從制度變革的角度看這屬于強(qiáng) 制性的制度皿新中國的銀行監(jiān)管部門在這兩家銀行的

9、內(nèi)部治 理方面提出了 10個方面的具體要求建立規(guī)X的股東大會、董 事會、監(jiān)事會、髙級管理層制度；引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者改變 單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)投資主體的多元化；制定清晰明確的發(fā) 展戰(zhàn)略實現(xiàn)利潤最大化；建立科學(xué)的決策體系、健全的內(nèi)部 控制機(jī)制和完善的風(fēng)險管理體制；整合業(yè)務(wù)和管理流程實現(xiàn) 機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化；建立市場化和規(guī)X化的人力 資淵'管理體制和有效的激勵約東機(jī)制；實施審慎的會廿原則 抽強(qiáng)財務(wù)管理嚴(yán)格信息按霧制度；加強(qiáng)信息科技建設(shè)全面提 升綜合服務(wù)助能；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢積極推進(jìn)重組 上市進(jìn)程;加強(qiáng)人員培訓(xùn)和公共關(guān)系宣傳做好綜合改革的相 關(guān)工作同時中II的銀行監(jiān)管部門還參照全

10、球經(jīng)營管理水平較 好的商業(yè)銀行的主要財務(wù)指標(biāo)對中國銀行和建設(shè)銀行制定了 包括資本充足率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)回報率等在內(nèi)的7項 財務(wù)考核指標(biāo)督促中國娘行和建設(shè)娘行在經(jīng)營績效方面達(dá)到 國際銀行業(yè)的先進(jìn)水平 三、客觀看待中國的銀行體系枳 累的不良資產(chǎn)及其發(fā)展趨勢此次中國政府對中行和建行的注 資動用了較大觀模的公共資源顯示中國政府支付了中國的國 有銀行因為承擔(dān)轉(zhuǎn)亂成本形成的不良資產(chǎn)長期以來國有銀行 實際上支付了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)珈的成本如何處置這個成本直接影響到 銀行未來的改革方向如果通過全面的不良資產(chǎn)清理和注資就 可以切斷歷史包袱對兩大商業(yè)銀行改革的制約在銀行市場形 成新的競爭格局實師上中國政府以前曾經(jīng)嘗試也期

11、璽國有銀 行靠自己內(nèi)部管理完善靠內(nèi)部的經(jīng)營能力慢慢消化歷史形成 的包袱但事實上龐大的不良資產(chǎn)色袱不但拖累四大銀行還使 得難以在客觀上對國有銀行的經(jīng)營狀況進(jìn)行一個客觀的評價 考核通過注資和一系列的改造可以使中行和建行先行一步同 時在中行和建行的改革改組中證明行之有效的舉措也完全可 能在其他國有商業(yè)銀行中借鑒實施從而對整個國有銀行的改 革發(fā)揮枳極的示X作用1、中國的國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的 歷史形成分析根據(jù)初步的統(tǒng)廿在國有銀行的不良貸款中30% 不良貸款的形成來自于各級政府干預(yù)包括中央和地方政府的 干預(yù)；30%的不良貸款來自于對國有企業(yè)的信貸支持根據(jù)中 國人民銀行2003年的調(diào)查統(tǒng)廿顯示目前國有銀行

12、超11 50%fit） 貸款是向非國有企業(yè)（包括外商投資企業(yè)、民營企業(yè)、1W 個人住房抵押貸款、個人助學(xué)貸款和個人汽車信貸）發(fā)放的 10%的不良貸款是由于國內(nèi)部分地區(qū)法律壞境較差、法制觀 念薄弱所導(dǎo)致的15%來自對部分行業(yè)如軍工生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型所 導(dǎo)致因此總的來看僅有20%的不良貸款是由于國有銀行自身 管理經(jīng)營不善所造成的因此雖然不良貸款總體規(guī)模較大但是 比較而言國有銀行自身原因形成的不良貸款比重并不高2、中 國當(dāng)前具備了解決銀行體系不良資產(chǎn)的有利條件亞洲金融危 機(jī)的發(fā)生提高了社會各界對干銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營重要性和金 融體系脆弱性所可能帶來的巨大的金融風(fēng)險的認(rèn)識推動了中 國的決策層下定決心改革國有銀行

13、體系在1997年東南亞金融 危機(jī)之后中國政府已經(jīng)基本放棄了對國有銀行的行政干預(yù)中 國的政府部1'1已經(jīng)從法律角度明確了商業(yè)銀行決定貸款的自 主性中國的政府已經(jīng)逐步放棄了對國有企業(yè)的貸款義務(wù)中國 90年代中后期開始的持續(xù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長為改革皿造了條 件經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長使得利用現(xiàn)有資溫改革國有商業(yè)銀行成為 可能葩著國有企業(yè)改革的不斷深人一些國有大型企業(yè)上市步 伐的加快國有企業(yè)經(jīng)營狀況的改善也為商業(yè)銀行解決不良資 產(chǎn)比例過髙的問題帶來了可能亞洲金融危機(jī)使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和 國有商業(yè)銀行開始關(guān)注降低不良資產(chǎn)比例的冋題到目前為止 中國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比重比危機(jī)之前下降了近50% 值 得注意的是有關(guān)

14、法律法規(guī)包括破產(chǎn)法、證券法和公 司法等均在進(jìn)一步的完善修訂之中新增貸款質(zhì)量相對優(yōu)異 近幾年的新增貸款的不良資產(chǎn)比率在2%以下達(dá)到了國師先 進(jìn)水準(zhǔn)中國強(qiáng)劭的經(jīng)濟(jì)增長帶動的貸款資金需求為商業(yè)銀行 化解不良資產(chǎn)冊造了枳極條件中國經(jīng)濟(jì)快速增長的主要推動 力在于快速推進(jìn)的城市化效應(yīng)；國際投資向中國轉(zhuǎn)楊的世界 工廠效應(yīng)；以汽車和住瞬為代表的新興消費(fèi)品升級效應(yīng)；民 營經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)效應(yīng)；以及重化工業(yè)化帶動效應(yīng)另外中國的監(jiān)管 機(jī)構(gòu)制定了相當(dāng)嚴(yán)格的不良資產(chǎn)考核辦法以2004年頒發(fā)的 “商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行亦法”為例該亦法一是 強(qiáng)調(diào)“對銀行風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)控”商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的監(jiān)測 和考核包括對不良貸款、非信貸

15、資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的全面 監(jiān)測和考核二是加強(qiáng)“對不良資產(chǎn)余額和比例的雙重考核” 三是體現(xiàn)非現(xiàn)場和現(xiàn)場監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合中國的銀行監(jiān)管部1'1 分別在四家國有商業(yè)銀行總行設(shè)立“派駐監(jiān)管小組”收集、 分析四家銀行總行經(jīng)營管理和綜合改革情況掌握第一手林料 四、中國政府對中行和建行的率先改革會產(chǎn)生多方面的積極 影響初步舊納起來此次中行和建行率先啟動改革可能產(chǎn)生以 下5方面的枳極影響一是可以切斷歷史包袱對兩大商業(yè)銀行 改革的制約在銀行市場形成新的競爭格局二是可以促使中國 的國有銀行更有效地、自壬地配置金融資湄發(fā)揮其對經(jīng)濟(jì)增 長的支持作用通常來說不良資產(chǎn)的卞降會帶來銀行貸款投放 能力的上升這次通過大規(guī)模注人資金再配套相應(yīng)清理不良資 產(chǎn)的措施對于增大國有銀行對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度是非常有 利的這也正是國有銀行枳極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的機(jī)會三是意味著 探索出一條多元化、高效率地利用外匯儲備的新的途徑四是 葩著這樣注資改造國有銀行與其說政府是花錢為這些不良資 產(chǎn)“買單"不如說是花錢給國有銀行買了一個新的機(jī)制五是 將增大國有銀行的透明度和公眾監(jiān)督的力度商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 運(yùn)作涉及公眾的利益應(yīng)當(dāng)象監(jiān)管上市公司一樣地進(jìn)行信息披 露的要求但是實師