1、主講教師：李櫓楠財務預算與分析財務預算與分析大連東軟信息學院 信息技術與商務管理 考核方式考核方式考核方式考核內容考核內容比例比例分值分值形成性考核（40%）出勤10%10課堂表現10%10報告作業20%20終結性考核（60%） 期末考試60%60內容第一篇 基礎篇第二篇 財務分析篇第三篇 財務預算篇第一篇第一篇 基礎篇基礎篇財務預算與分析財務預算與分析學習內容學習內容第一章緒論第一章緒論第二章基礎財務報表第二章基礎財務報表 財務分析影響因素現代公司所面臨的復雜環境及要求：戰略導向時代 信息技術的快速發展及運用公司所面臨的風險加大科學的發展觀 傳統的財務分析的局限性：1. 事前分析的缺位； 2

2、. 過分關注分析的細枝末節 缺乏戰略觀點；3. 難以滿足公司管理的需求；4. 分析職能與公司戰略、資源配置和績效衡量相脫節。 財務預算與分析的特點財務學的視角價值創造的視角 戰略的視角 戰略與戰略管理戰略：為實現目標而選擇的路徑戰略管理：戰略制定、戰略計劃與預算、戰略實施與戰略評價 的過程 戰略管理與預算管理的關系：預算管理是戰略管理與業務管理的有機集成 戰略管理的框架及其與預算管理的關系 制定陳述任務（企業方針）進行基礎分析（S WOT分析等）制定選擇企業戰略建立長期目標即短期目標配 置資 源（ 預算 實施）度量與評價（預算考評） 我們的視角以公司價值及其創造為目標，以戰略為出發點，在公司戰

3、略的基礎上將“財務分析與財務預算”這兩個環節整合在一起，稱作是基于公司戰略的財務分析與預算 課程的框架公 司 戰 略經濟狀態的評價（財務分析）實現戰略的措施（財務預算）分析的基本內涵分析的基本方法相關特征分析與評價綜合評價預算的基本內涵預算的基本方法預算目標的確定、分解與編制預算的控制與分析 基本財務學原理：公司的財務活動及現金流轉商品的二重性與經營活動企業的資金運動(分析的對象）GW-P-W G資金籌集、資金投放、資金耗用、資金收回、資金分配籌資、投資、營運、分配第二章基本原理及基本報表第二章基本原理及基本報表現金流轉形式、現金流量變化以及報表反映1.為生產和銷售準備資產；2.對訂單進行加工

4、生產；3.產品完工；4.進入銷售階段；5.收回貸款，歸還貸款；6.訂單增加，銷售擴大。當企業新的訂單數量進一步擴大，現有設備以滿負荷運轉，固定資產追加投資在所難免，已有的現金大部分用于流動資產投資，企業的現金缺口再次加大，只能向銀行申請長期借款以滿足這種現金需求。1. 為生產和銷售準備資產資產負債表流動資產 現金 20 000固定資產 廠房設備 100 000 實收資本 120 000資產總額 120 000 權益總額 120 0002. 對訂單進行加工生產資產負債表流動資產 流動負債 現金 10 000 應付賬款 50 000 存貨-原材料 50 000 應付工資 10 000 存貨-在產品

5、 20 000固定資產 100 000 實收資本 120 000資產總額 180 000 權益總額 180 000差額：現金差額：現金10 0003. 產品完工資產負債表流動資產 流動負債 現金 5 000 銀行借款 20 000 存貨-在產品 105 000 應付賬款 50 000固定資產 100 000 應付工資 10 000 累計折舊 10 000 實收資本 120 000資產總額 200 000 負債、權益總額 200 000彌補現金缺口4. 進入銷售階段資產負債表流動資產 流動負債 現金 5 000 銀行借款 65 000 應收賬款 105 000 所有者權益固定資產 100 000

6、 實收資本 120 000 累計折舊 10 000 留存收益 15 000資產總額 200 000 權益總額 200 000賒銷售價與成本的差額5. 收回貸款，歸還貸款資產負債表流動資產 流動負債 現金 5 000 銀行借款 65 000 應收賬款 105 000 所有者權益固定資產 100 000 實收資本 120 000 累計折舊 10 000 留存收益 15 000資產總額 200 000 權益總額 200 000差額40 0005. 收回貸款，歸還貸款資產負債表流動資產 現金 45 000固定資產 100 000 所有者權益 累計折舊 10 000 實收資本 120 000 b 留存收

7、益 15 000資產總額 135 000 權益總額 135 0005 000+40 0006. 訂單增加，銷售擴大資產負債表流動資產 長期負債 現金 5 000 銀行借款 35 000固定資產 200 000 所有者權益 累計折舊 20 000 實收資本 120 000 留存收益 30 000資產總額 185 000 權益總額 185 000 財務報表財務報表（四表一注）紀錄了公司與外界的財務交易財務報表是智者的“望遠鏡”、 “顯微鏡” 對財務報表的分析可以達到分析評估的作用。 資產負債表（balance sheet）籌資活動的現金流（資產負債表右方） 負債資金與權益資金（最佳資本結構管理）

8、短期資金與長期資金不同利益主體眼中的現金流具體項目分析 資產負債表與財務管理的關系 資產負債表投資活動現金流（資產負債表左方） 對外投資與對內投資（廣義投資與狹義投資） 直接投資與間接投資 長期投資與短期投資具體項目分析 資產負債表與財務管理的關系 利潤表|營運活動現金流與利潤表： 銷售收入的取得 成本費用的耗費 如何利用利潤表來評估風險 當收支不能平衡時用短期籌資解決|具體項目分析 利潤表的格式 股東權益變動表分配活動現金流（利潤分配與股東權益變動表） 留存收益與應付股利 分配活動與股東權益 眼前利益與長遠利益具體項目分析 附表與附注附表也就是附送報表，附表主要包括資產減值明細表、股東權益增

9、減明細表、分部報告和其他附表等。附注是為幫助理解企業會計報表的內容而對有關項目所作的解釋。它和會計報表、附表一起構成了企業會計報表體系。會計報表附注并無固定格式，是以文字形式對會計報表進行注釋。附注項目（1）企業的基本情況；（2）財務報表編制基礎；（3）遵循企業會計準則的聲明；（4）重要會計政策和會計估計；（5）會計政策和會計估計變更及差錯更正的說明；（6）重要報表項目的說明； （7）其他需要說明的重要事項，如或有和承諾事項、資產負債表日后非調整事項，關聯方關系及其交易等。管理用資產負債表的編制前提： 區分經營資產與金融資產 區分經營負債與金融負債區分經營資產和金融資產含義含義（1 1）經營資

10、產和負債，是指在銷售商品或提供勞務）經營資產和負債，是指在銷售商品或提供勞務的過程中涉及的資產和負債的過程中涉及的資產和負債（2 2）金融資產和負債，是指在籌資過程中或利用經）金融資產和負債，是指在籌資過程中或利用經營活動多余資金進行投資的過程中涉及的資產和負債營活動多余資金進行投資的過程中涉及的資產和負債區分標志區分經營資產和金融資產的主要標志是看該資產是生產經營活動需要的，還是經營活動暫時不需要的閑置資金的利用。容易混淆的資產項目（1）貨幣資金：金融性資產（2）短期應收票據：計息的為金融資產，無息的為經營性資產（3）短期權益性投資：金融資產（4）長期權益性投資：經營資產（5）應收利息：金融

11、資產（6）應收股利：長期權益投資的應收股利屬于經營資產，短期權益投資（已化為金融項目）形成的應收股利屬于金融資產。容易混淆的負債項目金融負債是公司在債務市場上籌資形成的負債，包括短期負債、一年內到期的長期負債、長期借款、應付債券等。除金融負債以外的其他所有負債均屬于經營負債。（1）短期應付票據：計息的為金融負債，無息的為經營負債（2）優先股：金融負債（3）應付利息：籌資活動形成的，為金融負債（4）應付股利：優先股股利是金融負債，普通股股利是經營負債（5）長期應付款：融資租賃引起的長期應付款為金融負債，經營活動引起的長期應付款為經營性的。管理用資產負債表重新編制的管理用資產負債表凈經營資產凈經營

12、資產凈負債凈負債+ +股東權益股東權益經營營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債凈負債=金融負債-金融資產凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債股東權益管理用資產負債表凈經營資產=凈負債+所有者權益管理用利潤表 區分經營活動損益與金融活動損益 經營活動損益再分為主要經營、其他經營與營業外收支 區分經營活動所得稅及金融活動所得稅管理用利潤表管理用利潤表的關系等式稅前經營利潤*（1-所得稅率）=稅后經營利潤稅前利息*（1-所得稅率）=稅后利息稅前經營利潤-稅前利息=稅前利潤經營利潤所得稅-利息費用減少的所得稅=所得稅稅后經營利潤-稅后利息=稅后凈利現金流量表權責發生制與收付實現制股神巴

13、菲特的格言：關心現金比關心利潤更重要現金流量表主表 經營活動現金流的來源 投資活動現金流的來源 籌資活動現金流的來源 現金及其等價物的增加額管理現金流量表經營活動現金流量：企業因銷售商品或提供勞務等經營活動以及與此相關的生產性資產投資活動產生的現金流量。經營現金流量代表了企業經營活動的全部成果，是“企業生產的現金”，因此又稱為“實體經營現金流”。管理現金流量表金融活動現金流量(1)債務現金流量：與債權人之間的交易形成的現金流，包括支付利息、償還或借入債務以及金融資產購入或出售。(2)股權現金流量：與股東之間的交易形成的現金流，包括股利分配、股利發行和回購等。管理現金流量表剩余現金流量（企業實體

14、現金流量來源分析）=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷-經營營運資本增加-資本支出資本支出=凈經營性長期資產增加+折舊與攤銷營業現金毛流量營業現金凈流量實體現金流量管理現金流量表融資現金流量法（企業實體現金流量去向分析）實體現金流量=股權現金流量+債權現金流量其中：股權現金流量=股利分配-股權資本凈增加 =股利-股票發行（或+股票回購） 債務現金流量=稅后利息-凈負債增加（或-凈負債減少）管理現金流量表下列有關現金流量的計算的方法正確的有（）A.實體現金流量=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷-凈經營資產總投資B.實體現金流量=股權現金流量+債務現金流量C.股權現金流量=股利分配-股權資本凈增加D.股權現金流

15、量=實體現金流量-稅后利息調整思路凈利=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用-管理費用+公允價值變動收益+投資收益-財務費用+營業外收入-營業外支出-所得稅凈利 2379+提取折舊 1000+無形資產攤銷 600+長期待攤費用攤銷 1000+資產減值準備 9 +公允價值變動損失（-收益） +投資損失（-收益） -315 +處置長期資產的損失（-收益） -500+固定資產的報廢損失（-收益） 179+財務費用 215+存貨減少 53+經營性應收項目減少（-增加） -490+經營性應付項目增加（-減少） -337經營活動現金流量凈額 3811資產負債表與利潤表的關系資產170負債100股東權益70收入480費用469.8凈利10.2股利3.2資產190負債113股東權益77留存收益7利潤表與現金流量表關系收入-成本-費用-所得稅=凈利潤現金流量表主表補充資料1：將凈利潤調整為經營活動現金流資產負債表與現金流量表關系現金流量主表現金及等價物凈增