1、    分析金融風險管理中金融工程的應用方式    周波摘要：隨著我國改革開放的不斷深化，我國的經濟與金融行業得到了迅速的發展與進步，已成為世界第二大經濟體。雖然經濟行業的發展為我國創造了不可比擬的價值與收益，但是同時也使得一系列經濟與金融方面的問題變得更加無法回避，使我國的發展受到了極大的阻礙。所以，針對這一情形，在經濟中關聯最大的金融風險也出了相應的解決措施，比如影響最大的與效果最好的金融工程，它為我國的經濟行業的發展做出了極大的貢獻，故本文就金融風險管理中金融工程的應用進行分析與探討。abstract： with the continuous de

2、epening of china's reform and opening up， china's economic and financial industry has been rapid development and progress， has become the world's second largest economy. although the development of the economic industry has created unparalleled values and benefits for china， it has also

3、made a series of economic and financial issues more unavoidable， which has greatly hampered china's development. therefore， in response to this situation， the biggest financial risks associated with the economy have also come up with corresponding solutions， such as the most influential and most

4、 effective financial engineering， which has made great contributions to the development of china's economic industry. this article analyzes and discusses the application of financial engineering in financial risk management.關鍵詞：風險管理；金融工程；應用方式key words： risk management；financial engineering；appli

5、cation：f830；f224 ：a ：1006-4311（2018）18-0090-030 引言我國的經濟在不斷發展與進步的過程中，與全球的經濟聯系日益密切，為我國帶來了許多的助力，但同時也面臨了更多風險，給我國經濟的穩健發展帶了了極大的危機與挑戰，需要我國及時采取合理有效的措施進行應對與解決。在實踐與嘗試的過程中，對于金融風險管理中金融工程中的應用所產生的效果極佳，因為它在預估與規避風險的過程中起到了重要的作用，其中的一些先進管理方法與措施為我國經濟發展提供了相應的解決思路。所以，為了促使我國金融行業有更好的發展并取得長足的進步，就需要更好地應用金融工程這一在不斷實踐中被認可的金融管理的

6、方式。1 金融風險管理以及金融工程相關概述1.1 金融風險管理金融風險管理是指在經濟產品的成本與利益中做出相應的選擇，而且按照所需進行相應的解決措施的過程。它的主要內容是指實現在最小成本下獲取最大的經濟效益。所以，在進行經濟的金融風險管理的過程中，要求企業與工作者必須要熟知不同種類的金融產品，以便于分析哪一類產品對金融風險的出現的影響性最大，而且還能在風險發生后，根據以往的經驗與自身知識的儲備來幫助企業進行及時有效的補救措施，還可以對不同風險起到評估的作用。而且它還能對風險進行掌控，規避與減少風險的出現，從而使得企業所受到的損失能夠降低。所以企業在金融風險的防范過程中，必須要充分熟知每一類的金

7、融產品的特點，有針對性地進行相關產品的風險控制措施，以便于在風險出現時，能夠及時有效地得到解決。與此同時，金融風險管理最終的目的就是防范與規避各類風險的出現，所以需要企業對相應金融行業的規則與策略進行一定程度的改革與創新。1.2 金融工程金融工程涉及諸多方面，工程化是其重要的組成部分，而且金融活動的正常開展離不開金融工程所發揮的作用，因為它能為進行經濟活動提出一系列的對策與措施，對降低金融風險能夠起到重要作用。與此同時，由于金融工程自身就具有強大的知識基礎與理論保障，因此要很好的運用金融工程，就要求企業與工作人員充分具備相關的知識與理論，才能很好地運用金融工程解決實際出現的金融問題。金融工程所

8、擁有的理論與方法能夠被利用到經濟發展的各個方面，其在金融與經濟行業中起到的作用是不可估量的。2 金融工程在金融風險管理中的積極作用2.1 提高工作效率金融產業與金融機構正常生產活動的正常開展與運行離不開合理的組織模式，而且金融工程自身就具有完善的理論體系，所以在組織模式的運用下，能夠促使金融活動有效合理地進行與開展。相關風險管理需要對現行體系及情況深入了解，以便于在今后金融工作中能夠從容面對與解決各式各樣金融的風險，進而使得相關工作的效率得到了極大的提高。保證自身對金融風險的了解與實時操作無誤，還應該不斷完善與充實自己，促使金融風險管理工作實現穩健發展。2.2 提高市場運行效率提高市場運行效率

9、是金融工程作為工具應用的最初目的，而且在此方面對金融工程的應用也彰顯了其在金融市場運行過程中的重要作用。比如對于股票，證券等方面的應用。在金融工程的幫助與指導下，可以大大降低風險發生概率。同時，投資者在使用金融工具時，可以對各式各樣的金融產品進行不同的選擇與組合，以獲得更多機會去實現與創造自身價值。多元化的金融產品組合也將分散金融風險，從而達到規避風險的效果。所以，在進行金融風險管理時，需要根據不同的金融工程工具的功能特性來進行充分有效合理的運用。比如，在諸多金融產品中應用與受眾最廣泛的套利，能夠起到有效降低金融風險發生概率的作用，并通過有效掌控市場走向與趨勢，從而使的金融市場穩健地發展。但目

10、前對金融工程的運用存在諸多問題，究其原因大都就是沒有全方面考慮到該產品對市場的影響。所以，目前要吸取先前的教訓，根據現行的金融形勢，金融企業需要加強對金融產品自身綜合性能的改善與提升，在增加風險承受能力的同時降低風險發生概率，進而提高金融市場自身的運行效率，促使金融行業能夠穩健的發展。2.3 規避系統性風險每個金融企業都應該加大對金融風險方面的管理力度，因為倘若風險爆發的話，企業造成的損失是難以估量的，而且就算補救得當，還是挽回不了已造成的損失。一旦對金融風險管理不到位或沒有落實到實處，將伴隨系統性風險的發生，并會波及到整個中國的金融市場，嚴重的話還會對全球的金融市場產生負面影響。例如近幾年在

11、國內外的發生的金融危機就是最好的例子。因此，企業需要對已有的金融風險管理體系進行適當性的改革與創新，并且尋找能夠解決系統性風險的對策與方案，促使金融的系統性風險能夠降低。在不斷發現與探索中，利用風險分散這一方法能夠有效的避免非系統性風險發生，但是證券類產品卻不能得到很好的作用。目前我國對于有效防范系統性風險還沒找到行之有效的方法，利用金融工程相關理論基礎不斷探索防范、降低、甚至是化解系統性風險顯得尤為重要。3 金融工程在金融風險管理中的局限性3.1 依賴歷史數據如今的金融工程雖然理論知識與戰略方案頗多，但在進行相關的工作時，還是要以之前的歷史數據作為參考與依據，還要從歷史數據出發，結合目前的經

12、濟狀況，找到適合解決金融風險的相關對策與方案。所以具體方面的數據的獲得還是需要借鑒先前的歷史數據。倘若歷史數據出較大的紕漏與錯誤，對于現在許多金融活動的正常運行與開展會造成不可挽回的嚴重后果。但歷史數據不是萬能了，其中有許多的已早不適合當前社會與金融行業發展狀況。例如剛上市不太久的股票與證券有關的資產，受當時的市場影響，會產生諸多變故。所以，前人的經驗與真理不總是對的，隨著歷史的發展與科技的進步下，無論什么事物的發展都要突破前人設定的舒服圈，金融企業作為當代還在成長的企業，不能過于依賴歷史數據，而是應尋其他新路徑，為其穩健發展奠定基礎。3.2 不重視小概率事件在金融風險中，一個小概率事件一旦發

13、生，造成的損失是無法估計的，而且事后的補救措施一旦沒有到位的話，對于我國的金融行業無疑是一個致命的打擊。但是很多企業在多數這樣的情況下，沒有對小概率事引起重視而且相應的防范與補救不到位，反而是一次次地忽視了小概率事件對金融致命性打擊的潛在危害。所以，一旦金融風險發生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危機與證券危機就是最好的例子。而這些危機的出現都是一些看似不重要的事物所引發的大規模危機。所以，細節決定成敗，更何況是能使金融行業市場爆發危機的火星，所以在金融工程應用中，需要充分考慮并注重每一個細節及每一個小概率事件的發生。雖然看似微不足道，卻可以引發具有更大，更有危害性事件的發生。千里之

14、堤，潰于蟻穴，所以在金融風險管理過程中應用金融工程時，要把小概率事件列入工作行列并且落實到實際活動中去，才能避免金融風險的發生。3.3 無法應對系統性風險由上文可知，我國還沒有找到能夠大部分解決系統性風險有效的補救措施與方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，對于發生系統性風險后的解決并沒有太大作用。系統性的風險發生時，造成的損失與危害是無法比擬的，股票，證券的危機就是很好的印證，其主要表現就在于價格，在它的不定期的變化下會使得股票證券處于不穩定的狀態，情況嚴重的話，還會使得企業與個人破產，這樣無疑是致命的打擊。而且這種風險一旦爆發，就會波及到其他地區與國家的金融行業，所以在日常金融活

15、動時，要降低它發生的概率。所以，盡管金融工程在金融風險管理中可以對系統性風險能夠起到一定防范作用，同時也需要探索相應的行之有效的解決方法，使得在金融爆發系統性危險時，能夠在有效的措施下從容應對。4 金融工程在金融風險管理中的具體應用4.1 投資風險方面股票是投資商品中風險比較大的，而且在股票進入中國國門后，瞬間引起了一波接一波的“炒股”的熱潮。股民注冊數量連年增加，但真正在股票市場獲得巨大收益的中小股民并不多，只有極少部分人看準了股票市場走向趨勢并獲得相應收益。這充分說明了股票市場風險巨大。所以，投資者與企業需要審時度勢，來擴大自己的投資范圍，例如在國外建立金融機構，不僅促使當地的經濟發展，而

16、且對于我國的金融風險起到了一定的分散作用，一旦金融風險出現時，可以使得其危害大幅度地降低。全球范圍看，這種通過建立海外企業或金融機構來分散風險的做法與當地國家的政策和支持力度高度相關，當地支持則風險發生的危害就小，不支持或反對則風險發生的危害就大。所以，我國與世界各國要鼓勵企業與個人在國外創建企業，來降低金融風險發生時的影響。比如從國際股票市場中獲得的收益允許轉化成當地金融產品，來使股票的風險降低，從而保障投資者的正常收益。當金融投資風險降低時，會明顯提高金融投資的參與度，使金融市場更加穩健的發展，進而為經濟發展提供助力。4.2 數量風險方面數量風險是金融主體必須面對的，不定性是這一風險最為主

17、要的表現，很難進行規避與防范。數量風險的發生往往是諸多方面共同導致的，其中影響最大也是最重要的一個方面就是市場需求。在實際的經濟活動中，產品的生產往往會很不穩定，生產太少與生產過剩時有發生，這些直接影響到了產品的供給情況。與此同時，金融風險管理對于數量風險沒有充分與合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，導致了一旦數量風險爆發后，難以形成有效的對策來應對與補救。這是數量風險對我國金融行業造成負面影響一再發生的重要原因，嚴重影響到我國整個金融行業的正常發展。當前，金融工程對此開展了大量實踐。例如，商品期權的引入，有效降低了數量風險。其操作簡單，費用較少，可控風險等特點有效解決了數量風險出現的一系列問

18、題，使得眾多投資者的需求得到了極大的滿足。與此同時，其他金融產品也進行了大量的探索和實踐，最大程度的降低數量風險的發生，進而金融市場穩健發展保駕護航。4.3 價格風險方面價格是影響經濟的最重要的因素，而且金融工程的很多理論都與之相關，因此對于價格風險的掌控尤為重要。比如股票與利率的價格變化，在投資過程中起著決定性的作用。價格風險是多方面的，與市場需求，經濟變動等因素密切相關，其中市場的不確定性是導致價格風險頻繁出現的重要原因。針對價格風險這一特征，需要采取合理有效的措施與策略來進行規避與防范。同時需要根據商品彼此間的關系進一步促進金融工具的不斷創新與改革，進而有效控制價格風險。在實際的操作中，金融工程對于不同金融產品的價格風險有著不同的策略與做法，這樣可以形成更好的價格風險控制與防范措施，避免了價格風險出現手足無措的尷尬